يعد PENGU Spot ETF أول تطبيق ETF للعملات المشفرة على أساس NFT، حيث تهدف Canary Capital إلى دمج NFTs وDeFi - هل ستوافق SEC على هذه الخطوة الرائدة؟

يناير 2024 كان نقطة تحول حاسمة في صناعة العملات الرقمية: حيث وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على مجموعة من 

 لاحقًا في ذلك العام، تمت الموافقة أيضًا على عدة صناديق تداول لعملة إيثيريوم (ETH) الفورية. 

شجعت هذه النجاحات المبكرة صناديق الاستثمار التي تركز على الأصول الرقمية على السعي للحصول على موافقات لأنواع أخرى من 

، حيث انتهت طلبات صناديق التداول الخاصة بعملة 

حتى 20 مارس 2025، لم يحدث شيء واحد أبدًا: تقديم طلب للحصول على ETF معتمد على NFT

.  كان يُعتقد أن مثل هذه الخطوة تقترب من الاستحالة، نظرًا للصرامة والمدة التي يقيم بها SEC طلبات ETF حتى للعملات المشفرة القابلة للتبادل المعروفة. ومع ذلك، قدم مدير استثمارات كناري كابيتال طلبًا إلى SEC للموافقة على أول منتج ETF مشفر يركز على NFT، وهو PENGU Spot ETF، مما أحدث ثورة صغيرة في هذا المجال الناشئ عند تقاطع العملات المشفرة والتمويل التقليدي.

إذا تمت الموافقة عليه، سيكون هذا ال ETF الأول من نوعه في الصناعة، ويستند إلى مزيج من 

. يتوقع العديد من المراقبين أن تكافح كناري كابيتال بقوة للحصول على موافقة SEC على منتجها الثوري. ومع ذلك، لدى SEC الآن سجل حافل بالموافقة على ETFs للعملات المشفرة - مما يرفع الآمال لكلا من ETFs الخاصة بالعملات الرقمية البديلة المذكورة أعلاه وتقديم PENGU Spot ETF.

صندوق PENGU Spot ETF هو منتج صندوق تداول مقترح تم تقديمه من قبل شركة إدارة الاستثمارات Canary Capital، وهو حالياً بانتظار الموافقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. 

 في 20 مارس 2025، مما يجعل هذا أول منتج ETF للعملات المشفرة يحتوي على مكون NFT يتنافس للحصول على موافقة الهيئة المالية الرئيسية في أمريكا. تم تسجيل صندوق ETF في ولاية ديلاوير الأمريكية.

يتصور أن يتكون محفظة صندوق Pengu Spot ETF بشكل رئيسي من رموز PENGU التي ستشكل ما بين 80% و95% من إجمالي الأصول المحتفظ بها، مع تخصيص الباقي لـ NFTs من Pudgy Penguins. ستتضمن أيضًا أجزاء صغيرة من عملات SOL الخاصة بسولانا ورموز ETH الخاصة بإيثريوم لتسهيل المعاملات ودعم السيولة، حيث إن رموز PENGU تُصدر في الأساس على سلسلة سولانا، وNFTs من Pudgy Penguins هي مجموعة قائمة على إيثريوم. 

بما أن شركة كاناري كابيتال سوف تحتفظ بهذه الأصول وتعيد توازن المحفظة بشكل دوري، فإن رسوم الغاز على سولانا وإيثريوم ستنطبق، مع دفع الرسوم بـ SOL و ETH، على التوالي.

تم إطلاق مجموعة NFTs من Pudgy Penguins في عام 2021 على سولانا، وهي مكونة من 8,888 قطعة، كل منها تصور بطريقاً لطيفاً مع مجموعة متميزة من خمسة سمات مختلفة. في ديسمبر 2024، قدم المشروع عملة مشفرة قابلة للاستبدال ذات صلة، وهي رمز PENGU القائم على إيثريوم. اعتبارًا من 2 أبريل 2025، تعتبر PENGU من الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة، حيث تحتل المرتبة 191 في سوق العملات الرقمية، بإجمالي 

 تبلغ 319 مليون دولار. في المقابل، تعتبر "بوطج بينجوينز" من بين المشاريع الرائدة في مجال الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، حيث تحتل المرتبة الثانية بين جميع مجموعات الرموز غير القابلة للاستبدال، بقيمة سوقية تبلغ 155 مليون دولار.

تعد طلب شركة "كاناري كابيتال" للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) فريدة من نوعها بطريقتين: فهي أول صندوق تداول للمؤشرات (ETF) يحتوي على مكون NFT، وتُعتبر المرة الأولى التي يسعى فيها للحصول على موافقة صندوق تداول للمؤشرات لعملة رقمية ذات قيمة سوقية صغيرة نسبيًا، وهي PENGU، التي لا تعتبر حتى من بين أفضل 100 أصل رقمي من حيث القيمة السوقية. جميع طلبات صناديق التداول للمؤشرات (ETF) الأخرى التي تم الموافقة عليها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو التي تسعى حاليًا للحصول على الموافقة تعتمد على أصول ذات قيمة سوقية كبيرة، وعادةً ما تكون مُصنّفة ضمن أفضل 30.

الوضع الحالي لصندوق PENGU Spot ETF

اعتبارًا من 2 أبريل 2025، كان لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الطلب لصندوق PENGU Spot ETF لمدة أسبوعين فقط. لدى الجهة التنظيمية ما يصل إلى 240 يومًا لمراجعة مثل هذه الطلبات، على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تاريخيًا كانت تدرس طلبات صناديق تداول الأسهم الرقمية لسنوات. ومع ذلك، فقد أدى سلسلة من الموافقات على صناديق تداول الأسهم للبيتكوين والإيثيريوم في 2024 إلى زيادة الآمال في أن يتم إخضاع الطلبات الجديدة لإطار تقييم تم تأسيسه بالفعل — وبالتالي تم الموافقة عليها بشكل أسرع بكثير.

في الوقت الحالي، تنظر هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضاً في طلبات ETF الفورية لعدة عملات رقمية ذات رأس مال كبير، بما في ذلك Dogecoin، Solana، Polkadot، 

 (XRP). إذا قررت الجهة المنظمة الموافقة على الطلبات مجتمعة - جميعها أو بعضها دفعة واحدة - سيكون لدى Canary Capital سبب للأمل بأن يتم تضمين ETF الخاص بها.

ومع ذلك، كان هناك شكوك بشأن طلب PENGU Spot ETF، حيث يعتقد بعض المحللين أن فرصه قد تختلف عن فرص عملات الالكوين الرقمية الكبيرة والأكثر رسوخاً. هذا ليس مفاجئاً، حيث أن PENGU Spot ETF سيكون منتجاً مميزاً، كونه أول ETF يركز على NFT. بالإضافة إلى ذلك، فإن NFT لديها سيولة محدودة أكثر من العملات الرقمية القابلة للاستبدال. 

قد يكون أيضاً من الصعب تقدير قيمة NFTs موضوعياً. يتم الحصول على أسعار العملات الرقمية القابلة للاستبدال بسهولة من سوق التشفير، حيث يحدد العرض والطلب قيمتها. وعلى النقيض من ذلك، فإن السيولة المحدودة وفرادتها تجعل من الصعب تحديد أسعار NFTs بكفاءة.

علاوة على ذلك، فإن رمز PENGU - الذي سيشكل الجزء الأكبر من صندوق الاستثمار المتداول المقترح - ليس من بين الأصول الأكثر تداولاً في السوق المشفرة. نظرًا لأن PENGU يحتل مكانة متواضعة في مساحة العملات المشفرة (بالإضافة إلى أصوله كعملة ميم

بطبيعة الحال، جميع هذه العوامل هي مجرد تكهنات في الوقت الحالي، وسنحتاج إلى انتظار التعليقات الأولية من هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن صندوق الاستثمار المتداول القائم على NFTs الأول تحت اعتبارهم لتكوين رؤية أكثر وضوحًا حول آفاق الموافقة على المنتج.

التأثير الحالي لتطبيق PENGU Spot ETF على سوق العملات المشفرة

حتى الآن، لم يكن هناك تأثير ملحوظ على سعر رمز PENGU نفسه بعد خبر تقديم طلب PENGU Spot ETF. في يوم التقديم (20 مارس 2025)، كان الرمز يتداول عند حوالي $0.007. وبعد أسبوعين، لا يزال يحوم حول نفس السعر. 

من ناحية أخرى، كان هناك زيادة طفيفة في متوسط سعر NFTs لبودجي بينجوين التي تتداول في السوق: بين 20 و28 مارس، ارتفع متوسط السعر بنسبة 16% من حوالي $16,450 إلى $19,120، ولكنه تراجع قليلاً إلى $17,490 حتى 2 أبريل.

نظرًا لتأثير السعر المتواضع، من المحتمل أن المستثمرين لا يزالون حذرين بشأن فرص الموافقة على PENGU Spot ETF.

ومع ذلك، إذا تمت الموافقة عليه، قد يكون التأثير الأوسع على سوق العملات الرقمية واسع النطاق، حيث أن مثل هذه الخطوة ستشير إلى انفتاح لجنة الأوراق المالية والبورصات على كل من صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على NFT وصناديق الاستثمار المتداولة المكونة من عملات رقمية ذات رؤوس أموال صغيرة، بما في ذلك عملات الميم. من المرجح أن يزداد عدد صناديق الأصول المرمزة التي تقدم منتجات قائمة على NFT بشكل كبير، مما يسهل تبني NFT بشكل واسع ضمن الأسواق المالية التقليدية.

آفاق أخرى لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة البديلة

قد تؤدي موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على PENGU Spot ETF إلى اندفاع من الطلبات الأخرى لصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على NFTs بشكل ما. قد يشمل ذلك حتى أول صناديق استثمار متداولة مكونة بالكامل من NFTs. أنواع أخرى من الأصول المشفرة — مثل، 

 (RWAs) — قد تصبح أيضًا مرشحة للنظر من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. علاوة على ذلك، في حالة غيير محتمل حيث يتم الموافقة على صندوق PENGU Spot ETF الخاص بـ Canary Capital قبل صناديق استثمار العملات المشفرة البديلة الحالية في خط أنابيب لجنة الأوراق المالية والبورصات، فإن ذلك سيبعث بإشارة قوية جدًا على أن تلك الطلبات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة هي أيضًا رهان مؤكد.

الطلب الحالي لـ PENGU Spot ETF هو حدث رائد قد يفتح الفرص لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بـ NFT وأخرى قائمة على جزء من محتويات NFT. على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات وافقت على العديد من صناديق تداول البيتكوين في بداية 2024، إلا أن قلة من الناس توقعوا ظهور صندوق تداول قائم على NFT بهذه السرعة اللاحقة. ربما يتوقع عدد أقل من الناس أخذ صناديق التداول القائمة على عملات الميم بجدية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. فريد من نوعه بطرق عديدة، يتحدى صندوق PENGU ETF المفهوم التقليدي لصناديق الاستثمار المتداولة بالكامل.

محاولة Canary Capital للحصول على الموافقة على صندوق استثمار متداول مدعوم بـ NFT هي حقًا خطوة جريئة، على الرغم من أن المراقبين قالوا الشيء نفسه حول 

 قبل بضع سنوات فقط. كان هناك حاجة لشخص أن يصبح رائدًا في هذا المجال - وCanary Capital قد أخذت على عاتقها الدور النبيل دون تردد. الآن، تتجه كل الأنظار إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات وهي تستعد لتقييم منتج لم يسبق لها أن واجهته من قبل.

المستوى المتوسط

PENGU Spot ETF: هل هو خطوة جريئة للاستثمار في NFT - أم مجرد ضجة؟

في هذه المقالة، نقوم بتوضيح ما يمكن توقعه من يوم التحرير وكيف يمكن أن يؤثر على توقعات الأسهم والاقتصاد الأمريكي وأسواق العملات الرقمية.

رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب 

 2 أبريل 2025 كيوم "التحرير" - لحظة يدعي أنها ستعيد الإنصاف التجاري لأمريكا من خلال تعريفات متبادلة شاملة. مع قلة التفاصيل المؤكدة، تظل الأسواق العالمية في حالة ترقب. المستثمرون يستعدون للتداعيات الاقتصادية لحرب تجارية محتملة، والمتداولون في العملات الرقمية يراقبون عن كثب لتقييم التأثير على الأصول الرقمية. في هذه المقالة، نقوم بتفصيل ما يمكن توقعه من "يوم التحرير" وكيف يمكن أن يشكل النظرة نحو الأسهم والاقتصاد الأمريكي وأسواق العملات الرقمية.

تعريفات ترامب تثير مخاوف ركود اقتصادي

منذ عودته إلى البيت الأبيض في يناير 2025، أولى الرئيس ترامب اهتماماً كبيراً بإعادة تشكيل سياسات التجارة الأمريكية مع تركيز متجدد على التعريفات الجمركية. 

، وأضعاف الرسوم على السلع الصينية (من 

 العديد من هذه الاجراءات تدخل حيز التنفيذ هذا الأسبوع، بالتزامن مع ما يسمى بيوم التحرير.

يجادل ترامب بأن التعريفات الجمركية هي أداة ضرورية للحد من العجز التجاري الأمريكي وإجبار الدول الأجنبية على وقف ما يسميه "الحرب الاقتصادية" ضد العامل الأمريكي. 

وصف وزير الخزانة سكوت بيسنت 

 — كأهداف رئيسية للتعريفات الجمركية المتبادلة.

 وهذا يشمل الصين والاتحاد الأوروبي وكندا والمكسيك.

ومع ذلك، يشير النقاد إلى الخطر المتزايد لحرب تجارية عالمية، مع العديد من الشركاء الذين يهددون بالفعل أو يبدؤون تدابير انتقامية. قامت جولدمان ساكس مؤخراً 

، مشيرة إلى انخفاض ثقة الأعمال وزيادة عدم اليقين الاقتصادي. إن التعريفات الجمركية، التي صُممت لحماية الصناعات الأمريكية، يمكن أن تؤدي بدلاً من ذلك إلى رفع الأسعار وتؤثر على إنفاق المستهلكين.

ماذا تتوقع من إعلان ترامب 'يوم التحرير'

من المتوقع أن يكشف ترامب عن خططه للتعريفات الجمركية في مؤتمر صحفي بحديقة الورود في الثاني من أبريل. قالت كارولين ليفيت، السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض، 

 إن الرئيس سيفرض تعريفات جمركية على "أي دولة تعامل الأمريكيين بشكل غير عادل" — رغم أنه لم يتم تأكيد أي استثناءات خاصة بأي دولة معينة. لقد وعد ترامب بأن هذه التعريفات المتبادلة ستكون 

 من الرسوم الأجنبية الحالية.

بينما تبقى التفاصيل النهائية قيد الكتمان، قد شملت المقترحات كلاً من التعريفات المفروضة على مستوى الدولة وعلى مستوى القطاع الخاص. قد تتراوح هذه من رسوم ثابتة موحدة، إلى ضرائب مستندة إلى النسبة المئوية، إلى رسوم مستهدفة على صناعات مثل الصناعات الدوائية، أشباه الموصلات والسيارات. مستشارو ترامب، بما في ذلك مستشار التجارة بيتر نافارو ووزير التجارة هاورد لوتنيك، يدعون أن الرسوم الجمركية الجديدة يمكن أن تولد أكثر من 600 مليار دولار سنويًا - رغم أن العديد من الاقتصاديين يعارضون هذا الرقم.

الرسوم المؤجلة على الواردات الكندية والمكسيكية، 

 في أوائل مارس، من المقرر أيضًا أن تدخل حيز التنفيذ هذا الأسبوع. وتشمل هذه الضرائب على المنتجات الزراعية، والمنتجات الطاقوية ومكونات السيارات. كما وعد ترامب 

 ضريبة بنسبة 25% على الواردات من الدول التي تشتري النفط أو الغاز من فنزويلا.

نظرًا للإشارات المتضاربة من الإدارة في الأسابيع الأخيرة، هناك مجموعة واسعة من النتائج المحتملة. يبقى أن نرى ما إذا كان "يوم التحرير" سيشهد تنفيذًا فوريًا، أو تأخيرات إضافية أو جولات مفاوضات مستقبلية. في الوقت الراهن، تسود حالة من عدم اليقين.

الأثر المحتمل على الاقتصاد الأمريكي والأسواق العالمية

يحذر الاقتصاديون من أن الرسوم الجمركية الواسعة قد تؤدي إلى تباطؤ النمو في الولايات المتحدة، وارتفاع الأسعار على المستهلكين واتساع الفجوة في المساواة. تتوقع الآن جولدمان ساكس 

 تؤدي سياسات ترامب التجارية إلى تقليل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي إلى 1.5٪ من 2٪، بينما احتمالات الركود الاقتصادي ترتفع من 20٪ إلى 35٪.

أسواق الأسهم العالمية قد أظهرت بالفعل علامات الإجهاد. مؤشرات أوروبا وآسيا تراجعت قبل "يوم التحرير"، بينما انخفض مؤشر S&amp;P 500 و Nasdaq-100 

 في شهر مارس (على التوالي). الشركات المصنعة للسيارات، وشركات التكنولوجيا وتجار التجزئة قد تكون معرضة للخطر بشكل خاص إذا عطلت التعريفات سلاسل التوريد العالمية.

هناك أيضًا مسألة استجابة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. مع ارتفاع مخاطر التضخم، قد يمتنع صناع السياسات عن تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة، مما يعقد النظرة الاقتصادية بشكل أكبر مع دخولنا إلى الربع الثاني.

كيف سيؤثر "يوم التحرير" على صناعة العملات الرقمية؟

أسواق العملات الرقمية عكست شعور المخاطر الأوسع على مدار الربع الماضي، حيث قلل المستثمرون من تعرضهم وسط الاضطرابات الاقتصادية الكلية. اعتبارًا من 1 أبريل، 

 انخفضت بنسبة 16.9% منذ بداية العام. انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 10.48%، والإيثريوم بنسبة 44.2% وسولانا بنسبة 33% — على الرغم من بلوغ قمم جديدة في يناير بآمال حيال سياسات مؤيدة للعملات الرقمية من إدارة ترامب.

التفاؤل الاستثماري قد تضاءل منذ ذلك الحين حيث تدفع مخاطر الركود، وقلق التضخم وعدم اليقين السياسي إلى مناخ تجنّب المخاطرة. تراجع البيتكوين إلى 81,656 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يمثل أضعف ربع أول منذ عام 2018. يظل المتداولون حذرين قبل "يوم التحرير"، في انتظار الوضوح قبل فتح مراكز جديدة.

قد يؤدي "يوم التحرير" إلى زيادة الضغط على أسعار العملات الرقمية إذا ازدادت تقلبات السوق وخرج رأس المال من الأصول ذات المخاطر. ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن أي موجة بيع يمكن أن تقدم فرصة ل

 — خاصة إذا تابع ترامب إقرار تنظيمات داعمة للعملات الرقمية في وقت لاحق من هذا العام. لكن في الوقت الحالي، تتركز الأنظار على الثاني من أبريل.

ومع استمرار عدم وضوح التفاصيل، يبقى سوق العملات الرقمية في مرحلة "انتظار ومراقبة". قد يمثل "يوم التحرير" نقطة تحول — للأفضل أو الأسوأ — اعتماداً على نطاق وتنفيذ أجندة ترامب للتعريفات الجمركية.

يوم 'تحرير' ترامب: ماذا يعني لأسواق العملات الرقمية

قدمت Grayscale طلبًا لتحويل صندوقها الخاص Digital Large Cap Fund، الذي يشمل بيتكوين وإيثريوم وXRP وسولانا وكاردانو، إلى صندوق متاح للتداول في البورصة (ETF). 

أفضل أداء يومي — Compound Finance (COMP)

ارتفع مؤشر S&amp;P 500 بنسبة 0.38٪ بينما ينتظر المستثمرون تعريفات جديدة وسط ضعف بيانات المصانع وانخفاض الوظائف الشاغرة. انخفض الذهب إلى 3,113 دولار بعد تسجيله لرقم قياسي جديد، مدفوعًا بأخذ الأرباح قبل إعلان التعريفات من ترامب، لكنه يبقى قويًا بسبب الطلب كملاذ آمن وحالة عدم اليقين الاقتصادي. مؤشرات Coindesk التي تتبع السوق الأوسع للعملات المشفرة زادت بنسبة 1.30٪، مع ارتفاع بيتكوين وإيثر بنسبة 3.10٪ و5.19٪ على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية. تداول هذه الأسواق وأكثر مع رافعة تصل إلى 500x على Bybit MT5 باستخدام هذا 

أفضل أداء اليوم هو COMP، الذي ارتفع بنسبة 14.3٪، بعد اقتراح إنشاء مؤسسة لضمان القيادة والتنسيق المستمرين بواسطة Compound.

تم إطلاق Compound Finance (COMP) في سبتمبر 2018، وهي منصة إقراض DeFi تتيح للمستخدمين كسب الفوائد على الأصول المشفرة. تم بناؤها على العقود الذكية، حيث تعدل معدلات الفائدة بناءً على العرض والطلب، موصلة بين المقرضين والمقترضين بدون وسطاء. في يونيو 2020، قامت Compound باللامركزية بإطلاق COMP ونقل الحوكمة الكامل. ومع ذلك، تفتقر إلى ركيزة تشغيلية أساسية. مع تطوير Compound v4 وزيادة التفاعل المجتمعي، ازدادت الحاجة إلى قيادة ثابتة. 

لمعالجة هذا الأمر، تقترح Compound Labs 

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لعقود 

 لتحويل صندوق Digital Large Cap الخاص بها، الذي يتضمن بتكوين وإيثريوم وXRP وسولانا وكاردانو، إلى صندوق متداول في البورصة متاح للجمهور (ETF). الصندوق، الذي يحتفظ حاليًا بنسبة 79.4% من بتكوين و10.69% من إيثريوم، نما بنسبة 478.83% منذ إطلاقه في 2018. التحويل سيمكن المستثمرين اليوميين من الوصول إلى سوق العملات الرقمية، ليغطي حوالي 75% من سوق الأصول الرقمية. إذا تم بنجاح، فسوف يلغي الحاجز الحالي الذي يحد من الوصول للمستثمرين المؤهلين. لا يزال التقديم جارياً، مع انتظار رسوم الإدارة وتفاصيل أخرى.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، وبيانات 

تدفقات ETF بيتكوين الفورية

أمس، كان هناك تدفق خروج إجمالي لـ ETF بيتكوين الفوري بقيمة 157.8 مليون دولار، حيث شهد GBTC خسارة قدرها 10.1 مليون دولار والمنتجات غير GBTC شهدت خسارة بـ 147.7 مليون دولار.

اطلع على أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ

 Hyperlane إلى أن عمليات توزيع العملات المجانية ربما تكون قريبة، مع وجود صفحة للمطالبة متاحة الآن. تستمر فترة التسجيل لعملية توزيع العملات المجانية من 2 أبريل إلى 17 أبريل، ومن المتوقع أن تبدأ المطالبات في 22 أبريل. ومع ذلك، لم يتم تأكيد أي شيء بشكل رسمي بعد. ابقَ متابعًا للحصول على التحديثات.

مبتدئ

Grayscale تقدم طلبًا لتحويل صندوق البلوك تشين ذو القيمة الكبيرة إلى صندوق تداول للعملات المشفرة متاح للعامة

في هذا الدليل، سنستعرض كيفية تداول العملات الرقمية باستخدام تطبيق Bybit، منصة ملائمة وغنية بالميزات. استكشف تداول السوق الفورية والمشتقات للمبتدئين على تطبيق Bybit.

مرحبًا بكم في دليلنا التدريجي حول التداول باستخدام تطبيق Bybit. في هذه المقالة، سوف نرشدك عبر كل ما تحتاج لمعرفته - بدءًا من تنزيل التطبيق وإعداد حسابك وصولاً إلى تنفيذ عمليات التداول الفورية والهوامش والتداول المشتق. Bybit هي بورصة عملات رقمية رائدة تقدم تجربة مستخدم محلية تمامًا وأكثر سهولة في الاستخدام، مما يجعل من السهل لكل من المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة إدارة استثماراتهم بكل سلاسة.

البدء باستخدام تطبيق Bybit

أولاً، قم بتنزيل تطبيق Bybit من متجر التطبيقات (iOS) أو Google Play (Android). بمجرد تثبيت التطبيق، قم بفتحه واختيار اللغة المفضلة لديك.

لإنشاء حسابك، اضغط على 

 وسجل باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني أو رقم هاتفك. أكمل عملية التحقق عن طريق تقديم بطاقة الهوية الصينية الأساسية الخاصة بك أو جواز السفر كما هو مطلوب. هذه الخطوة حاسمة لضمان تأمين حسابك، ولزيادة الحد الأقصى للسحب.

بعد التحقق من هويتك، توجه إلى علامة تبويب 

 لتمويل حسابك. يمكنك إيداع العملات الرقمية مباشرة مثل BTC أو USDT. حساب التداول الموحد الخاص بنا 

 يبسط إدارة الأموال، مما يتيح لك التداول بسلاسة عبر الأسواق المختلفة دون عناء وجود محافظ متعددة.

كيفية التداول الفوري باستخدام تطبيق Bybit

التداول الفوري مع Bybit يتيح لك شراء أو بيع العملات الرقمية بأسعار السوق الحالية مع تسوية فورية.

للبدء، قم بتسجيل الدخول إلى التطبيق واضغط على زر 

اختر زوج التداول المطلوب، مثل BTC/USDC أو ETH/USDT، من القائمة.

بعد ذلك، قرر نوع الطلب الخاص بك: 

 بتحديد السعر الذي ترغب في الشراء أو البيع عنده. 

أدخل المبلغ الذي ترغب في تداوله وراجع التفاصيل وقم بتأكيد طلبك.

بمجرد تنفيذ طلبك، راقب حالته في علامة تبويب 

تمتاز Bybit بواجهة مستخدم بديهية تعرض تحديثات في الوقت الحقيقي، حتى تتمكن من متابعة تداولاتك بسهولة في أي وقت. 

كيفية تنفيذ صفقة تداول بالهامش الفوري عبر تطبيق Bybit

بالنسبة للمتداولين الذين يسعون لزيادة مواقفهم، تقدم Bybit ميزة تداول الهامش الفوري التي تتيح لك اقتراض أموال لزيادة قوتك الشرائية. ابدأ بتسجيل الدخول إلى حسابك والضغط على 

اختر زوج تداول، مثل ETH/USDC، والذي يدعم التداول بالهامش مع خيارات رافعة تصل إلى 10x. 

بمجرد اختيار زوج التداول الخاص بك، ستحتاج إلى تحديد مبلغ الهامش (مثلًا، 

في المثال أعلاه، تم اختيار أمر 

 الذي تريد تنفيذ أمر الحد الخاص بك عنده.

سترى أيضًا العديد من المقاييس الهامة الأخرى، مثل 

أدخل المبلغ الذي ترغب في تداوله، ثم راجع جميع التفاصيل بعناية.

بعد تأكيد طلبك، سيتم تنفيذ تداول الهامش الخاص بك. يمكنك تتبع موقعك في 

، حيث يمكنك أيضًا إعداد أوامر وقف الخسارة أو جني الأرباح لإدارة المخاطر. 

كيفية تداول المشتقات باستخدام تطبيق Bybit

كما يقدم Bybit تداول المشتقات، والذي يتيح لك التكهن بحركات أسعار العملات المشفرة دون امتلاك الأصول الأساسية بالفعل. تتضمن المشتقات العقود الآجلة والعقود الدائمة، والتي يمكن تداولها مع الرافعة المالية، أحيانًا تصل إلى 100 ضعف.

للبدء، قم بتسجيل الدخول إلى حسابك واضغط على 

، ثم اختر علامة التبويب 

اختر عقدًا (على سبيل المثال، 

حدد الرافعة المالية المطلوبة (مثل، 50x) واختر بين أوضاع الهامش 

، بناءً على تفضيلاتك المخاطرة.

بعد ذلك، اختر نوع الطلب — 

 (إذا كنت تستخدم أوامر الحد أو الشرطية) و 

يمكنك أيضًا تعيين أوامر جني الربح (

) لإدارة المخاطر المحتملة. 

بمجرد أن تكون راضياً عن معاييرك، أكد طلبك وستظهر موقفك في علامة التبويب 

فوائد التداول باستخدام تطبيق Bybit

يوفر التداول باستخدام تطبيق Bybit مزايا عديدة تجعل إدارة الأصول الرقمية فعالة وآمنة. التصميم السهل الاستخدام للمنصة، والتنفيذ السريع، وأدوات إدارة المخاطر الشاملة تلبي احتياجات المتداولين من جميع المستويات. يسهل حساب التداول الموحد لدينا (UTA) إدارة الأموال من خلال دمج الأصول للتداول الفوري، والتداول بالهامش والمشتقات تحت حساب واحد، مما يقلل من التعقيد التشغيلي ويعزز الكفاءة العامة. تتيح لك هذه الطريقة المبسطة التركيز على الاستراتيجية بدلاً من اللوجستيات.

بالإضافة إلى ذلك، تضمن تدابير الأمان المتقدمة في Bybit — مثل المصادقة متعددة العوامل، والمراجعات المستقلة المنتظمة، والتخزين البارد للأصول — أن تتم معاملاتك بأمان وشفافية. مع واجهة مصممة لتقليل الانحرافات وتقديم بيانات في الوقت الفعلي، يمكنك مراقبة تحركات السوق بسرعة وضبط المواقف. 

يتجلى التزامنا بتقديم تجربة تداول آمنة وموثوقة من خلال التحسينات المستمرة ودعم العملاء الاستباقي. تمكنك هذه الميزات من اتخاذ قرارات تداول مستنيرة، مما يعزز الثقة في قدرتك على التنقل في سوق العملات الرقمية المتغير.

توفر Bybit منصة متنقلة آمنة وصلبة وبديهية تبسط تداول العملات الرقمية للجميع. في هذا الدليل، استكشفنا كيفية إعداد حساب، تمويله وتنفيذ أنواع مختلفة من التداولات - الفورية، الهامش والمشتقات - باستخدام واجهة محلية بالكامل وسهلة الاستخدام. يضمن حساب التداول الموحد وأدوات إدارة المخاطر الشاملة لدينا تجربة تداول سلسة حتى تتمكن من التركيز على تنمية استثماراتك.

نتطلع إلى المستقبل، تظل Bybit ملتزمة بالابتكار والتميز في صناعة التشفير. نحن نعمل باستمرار على تحسين منصتنا، بناءً على ملاحظات المستخدمين واتجاهات السوق، لضمان حصولك على أحدث الأدوات والميزات. تلتزم جميع أنشطتنا بالشفافية والأمان بينما نبني الثقة ونمكن المتداولين. 

 وابدأ رحلتك في التداول معنا.

كيفية التداول باستخدام تطبيق Bybit

العملات الرقمية

متوسط تكلفة الدولار هو استراتيجية استثمار شائعة في العملات المشفرة، ولكن كيف يمكنك القيام بذلك؟ اقرأ هذه المقالة لمعرفة المزيد.

لقد شهد سوق العملات المشفرة بعض الذروات والانخفاضات الدراماتيكية في السنوات القليلة الماضية. الكثير من الناس اندفعوا للاستثمار في 

 (BTC) والعملات المشفرة الأخرى خلال 

 لعام 2017، ونتيجة لذلك خسروا مبالغ كبيرة من المال في 

 التالية، وذلك ببساطة بسبب عدم وجود استراتيجية استثمار فعالة. 

إذا كنت مبتدئاً في عالم العملات المشفرة، فقد يبدو من الصعب إيجاد استراتيجية تضمن النجاح. بالفعل، لا توجد استراتيجية تضمن النجاح. ومع ذلك، هناك خيار يمكن أن يقلل المخاطر ويحقق لك أرباحاً ثابتة من منظور طويل الأمد.

تهدف هذه المقالة إلى الكشف عن الاستراتيجية المعروفة باسم متوسط التكلفة بالدولار وتقديم بعض النصائح حول كيفية تنفيذها.

ما هو متوسط التكلفة بالدولار؟

متوسط التكلفة بالدولار، المعروف اختصارًا بـ DCA، هو تقنية استثمارية تساعد في استثمار مبلغ معين من المال على شكل دفعات صغيرة في فترات منتظمة مجدولة. تستخدم الاستراتيجية التغيرات في السعر السوقي على مدى فترات طويلة.

اختيار اللحظة المناسبة هو المهمة الأكثر تحديًا للمبتدئين من المتداولين والمستثمرين. إن تنوع إشارات التداول كبير للغاية لدرجة أنه، في بعض الأحيان، قد يكون من الصعب اختيار الوقت المناسب للاستثمار. حتى المتداولون المتمرسون يرتكبون الأخطاء في قراءة السوق. يساعد متوسط التكلفة بالدولار في التخفيف من المخاطر.

نظرًا لأن الاستثمارات الدورية للدولار تتضمن الشراء المنتظم لأصل معين بقيمة دولار ثابتة، فإن هدفها الرئيسي هو تقليل تأثير السوق المتقلب، وهو تحدٍ رئيسي لمستثمري العملات المشفرة. تساعد هذه الطريقة على تسوية متوسط السعر عند إجراء عملية الشراء، بدلاً من القيام باستثمار كبير مرة واحدة.

استراتيجية الاستثمارات الدورية للدولار ليست شيئًا جديدًا، وقد كانت شائعة بين المستثمرين المؤسسيين قبل وقت طويل من اختراع العملات المشفرة. وقد تم اعتماد هذه الاستراتيجية من قبل وارين بافيت، الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي، الذي أوصى بها لأولئك الذين لا يمكنهم قضاء الكثير من الوقت في دراسة السوق وتطوير استراتيجياتهم التجارية الخاصة.

رغم أنه لا توجد استراتيجية يمكنها تقليل المخاطر بالكامل، إلا أن الاستثمارات الدورية للدولار لا تزال قادرة على تقليلها إلى حد ما. تذكر أن الاستراتيجية وحدها لا يمكنها توفير استثمار ناجح، حيث أن هناك العديد من العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها.

كيف تعمل استثمارات بمعدل التكلفة الثابت

لتطبيق استراتيجية الاستثمارات الدورية للدولار، يجب على المستثمر أولاً تحديد المبلغ المراد استثماره والأصل المستهدف. نظرًا لأننا نتحدث عن استثمارات في العملات المشفرة، فقد يكون البيتكوين أو أي 

 أخرى. بعد تحديد السعر المستهدف، ينبغي عليه/عليها تقسيم مبلغ الاستثمار إلى أجزاء متساوية وبيعها بانتظام عندما يقترب السوق من المستوى المحدد.

يمكن التعامل مع تداولات الاستثمارات الدورية للدولار يدويًا أو بمساعدة بعض أدوات الأتمتة. على سبيل المثال، يمكن للروبوتات التي تعنى بالاستثمارات الدورية للدولار والتي تعمل مع بورصات العملات المشفرة أن تبسط العملية بشكل كبير، حيث تساعد المستثمرين على أتمتة العمليات. تقوم هذه الروبوتات بعمليات الشراء التلقائية دون ملاحظة ظروف السوق، مثل حركة السوق أو سعر الأصل. العملية مؤتمتة بطريقة الإعداد والنسيان. 

التمسك بإستراتيجية DCA يساعد على تسوية متوسط سعر الشراء وتقليل تأثير القرارات غير الفعالة. على سبيل المثال، ربما تكون قد اشتريت أصلًا عندما كان سعره يرتفع بشكل كبير. لاحقًا، عندما يتراجع، قد تشتري المزيد من العملات المشفرة بسعر أقل خلال فترة بيع السوق، في حين يبيع المشاركون الآخرون في السوق حجمًا كبيرًا من الأصول في وقت قصير. الشراء عندما ينخفض السوق يخلق إمكانية تسوية السعر المتوسط وتحقيق الربح من الاستثمار، وهو الشيء الذي يأمل أن ينمو في القيمة مع مرور الوقت. 

يمكن أن تكون النتائج مختلفة عندما يتم استخدام أصول متباينة. الخدمة 

بمساعدة حاسبة استثمار بيتكوين، تساعد المستثمرين في استكشاف المعايير المختلفة بحيث يمكنهم رؤية أدائهم عند استخدام DCA. الرسومات المرئية تساعد على معرفة ما إذا كانت DCA هي الإستراتيجية المناسبة للاستثمارات. 

لتقييم كفاءة استثمارك، حدد يوم البدء، والمبلغ المستثمر، والفاصل الزمني لعمليات الشراء المتكررة. الأداة تسهل عمليات الشراء على أساس متكرر ضمن الفترة المحددة. تستخدم الآلة الحاسبة السعر التاريخي للبيتكوين لحساب ربح المستخدم. المعلمات الافتراضية للآلة الحاسبة تظهر الربح عند قيامك - على سبيل المثال - باستثمار 10 دولارات في بيتكوين كل أسبوع خلال السنوات الثلاث الماضية.

باستخدام هذا المثال، كان المستثمر سينفق 1,570 دولارًا على البيتكوين. هذا المبلغ كان سيتحول إلى 11,782 دولار (+650%) وقت كتابة هذه السطور. المخطط لا يحسب فقط مقدار الربح بل يقارن أيضًا فعالية الاستراتيجية المطبقة على الأصول الأخرى. على سبيل المثال، نفس الاستراتيجية لم تكن لتنجح بشكل جيد مع الذهب. كان سيحقق عائدًا بنسبة +16% فقط.

متوسط تكلفة الدولار مقابل خيارات الاستثمار الأخرى

وفقًا للسجلات التاريخية، تميل الأسواق المالية للنمو مع مرور الوقت، مما يوضح مزايا متوسط تكلفة الدولار. تختلف هذه الطريقة الاستثمارية عن الطرق الأخرى، حيث إنها لا تتطلب من المستثمرين التخمين متى ستكون أسعار السوق منخفضة للاستثمار في الوقت المناسب. بدلاً من ذلك، يضمن متوسط قيمة الدولار أن المستثمرين يشترون في فترات منتظمة، ويمكنهم الاستفادة من تراجع السوق بشراء المزيد من الأصول بنفس المبلغ من المال تلقائيًا. إيجاد متوسط لقيمة الدولار يزيل بعض التخمينات من الاستثمار ويحولها إلى روتين أكثر قابلية للتوقع.

يمكن للمستثمرين أيضًا اختيار استراتيجية "الشراء والاحتفاظ"، دون نية بيع الأصول بناءً على توقع نمو قيمتها. هدف هذه الاستراتيجية هو دخول السوق والبقاء فيه، بغض النظر عن كل التقلبات. توقيت السوق ليس عاملاً أساسياً عند استخدام هذه الاستراتيجية. 

رغم أن استراتيجية الاحتفاظ تبدو أسهل، إلا أن متوسط تكلفة الدولار يمكن أن يكون خيارًا أكثر فعالية. في النهاية، يمكن للمستثمر المتبع لاستراتيجية متوسط تكلفة الدولار، الذي يشتري في فترات منتظمة، أن يمتلك في النهاية المزيد من البيتكوين مقارنة بشخص استثمر نفس المبلغ في دفعة واحدة. كلاهما بدأ الاستثمار في نفس الوقت لكن استخدم استراتيجيات مختلفة.

تقدم العديد من شركات الاستثمار حلولًا لتسهيل استخدام استراتيجية DCA. عادة ما تسمح هذه الشركات للمستثمرين بإنشاء خطط استثمار تلقائية حيث يمكن للمستثمرين تحديد مبلغ الدولارات وتكرار الاستثمار، وحساب بنكي للسحب التلقائي للأموال. وبذلك، يتم متوسط قيمة الدولار تلقائيًا، مما يضمن أن المستثمر لا ينسى إجراء عملية الشراء المخطط لها. كما أنه يساعد في تسهيل تخطيط الميزانية، حيث يتم شراء نفس المبلغ بالدولار على فترات منتظمة.

إيجابيات وسلبيات المتوسط السعري للتكلفة بالدولار

تُعتبر استراتيجية DCA من أفضل الخيارات للأسواق التي تتميز بمستوى عالٍ من التقلب. تم تصميم هذه الاستراتيجية لتلبية احتياجات المستثمر في مثل هذه الأسواق، وتقليل مخاطر شراء الأصول عندما تكون أسعارها مرتفعة. المفهوم المتمثل في تقسيم مبلغ استثمار كبير إلى عمليات شراء صغيرة يلقى إعجاب المستثمرين الذين لا يستطيعون الاستثمار بمبلغ كبير دفعة واحدة. 

ومع ذلك، يجادل النقاد بأن استخدام هذه الاستراتيجية يؤدي إلى خسائر عندما يكون أداء السوق جيدًا. على سبيل المثال، عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، يجني التجار الذين يستثمرون في وقت مبكر أرباحًا أكبر. لذلك، فإن الاستراتيجية لها إيجابيات وسلبيات، والتي نغطيها بالكامل أدناه. 

إيجابيات المتوسط السعري للتكلفة بالدولار

تشمل فوائد استخدام استراتيجية DCA:

لا يحتاج المستثمر إلى استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة على الفور. وبناءً عليه، تقلل هذه الاستراتيجية من خطر الاستثمار عند السعر الأعلى. كما تقلل من عبء المحاولة لتوقيت السوق. في سوق العملات الرقمية المتقلبة، يمكن أن تنخفض قيمة الأصول مرات عديدة خلال فترة زمنية قصيرة نسبياً. 

كما نعلم، يمكن أن تكون أسواق العملات الرقمية صعبة التنبؤ بها للغاية. نتيجة لذلك، يواجه حتى المتاجرون ذوو الخبرة الكبيرة مشاكل عند التنبؤ بحركة الأصول المختارة أو حتى السوق بأكمله. الذين هم جدد في عالم الاستثمار والتداول غالباً ما يخسرون مبالغ كبيرة من المال لأنهم لا يملكون استراتيجية في المكان. مع أخذ هذا في الاعتبار، فإن نهج الاستثمارات المنتظمة (DCA) هو استراتيجية استثمار أكثر أماناً، حيث يساعد على تعويض الانخفاضات الكبيرة في السوق ويعمل للمستثمرين من أي مستوى من الخبرة.

إمكانية استثمار مبالغ صغيرة

تناسب استراتيجية الاستثمارات المنتظمة (DCA) مجموعة أوسع من المستثمرين، حيث إنه لا يتطلب استثماراً كبيراً مسبقاً فورياً. يجعل هذا الأمر ميسور التكلفة لأولئك الذين لا يستطيعون توفير مبلغ ضخم من رأس المال دفعة واحدة. أيضاً، بما أن المستثمرين قد لديهم شكوك بشأن أصل معين ويشعرون بعدم الارتياح للاستثمار في مدخراتهم، يصبح من الأسهل نفسياً لهم استثمار أجزاء صغيرة من الرواتب بشكل منتظم. 

المزيد من الوقت للبحث في الأصل

أولئك الذين يبحثون عن أرباح سريعة قد يتخلون عن الاستثمار، ويغضبون عندما تنخفض سعر الأصل. من المهم أن نفهم أن الاستثمارات المنتظمة (DCA) ليست خطة للثراء السريع. هذه الاستراتيجية طويلة الأجل، حيث تعني الاستفادة من تراجع الأسواق دون المخاطرة برأس المال. يمكن للمستثمرين المبتدئين أن يصابوا بالإحباط بسهولة بسبب الحلقات السلبية. لذلك، يمكن أن تكون استراتيجية DCA حلاً ممتازًا لهم. إنها تعطيهم الوقت لإجراء بحث أعمق، مع استثمار قطع صغيرة من مبلغ ثابت.

الفرصة لشراء الأصول بخصم

عندما لا تستثمر كامل المبلغ الذي لديك، قد يتبقى لديك بعض النقود التي يمكنك استخدامها لشراء المزيد من العملات الرقمية في الانخفاضات. على سبيل المثال، في نوفمبر 2018، انهار البيتكوين إلى 3,500 دولار بعد أن تم تداوله عند 6,500 دولار لعدة أشهر متتالية. يمكن استخدام مثل هذه الفترات كفرصة لتقليل التكلفة بالدولار المتوسط. مع الأخذ في الاعتبار الارتفاع البارابولي بعد انهيار السعر مباشرة، يمكن لأتباع استراتيجية DCA الاستفادة الكبيرة منها — خاصة عندما ارتفع السعر إلى 14,000 دولار بعد ثلاثة أشهر من الانهيار.

هذا الجانب يتم تجاهله أحيانًا، رغم أنه مهم بشكل لا يصدق لصحة المشاركين في السوق النفسية. أولئك الذين يستخدمون استراتيجية DCA لا يقلقون كثيرًا بشأن تقلبات الأسعار، مما يساعد على تجنب القلق المستمر. 

سلبيات تقليل التكلفة بالدولار المتوسط

تتضمن عيوب تقليل التكلفة بالدولار المتوسط ما يلي:

يجب على المتداولين دفع رسوم للقيام بالمعاملات. اتباع استراتيجية DCA عادة ما ينطوي على تكاليف تداول أكثر. ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن هذه استراتيجية طويلة الأجل، يجب أن تغطي المكاسب الناتجة منها الرسوم، والتي نأمل أن تكون ضئيلة مقارنة بالمكاسب المحققة في المستقبل. 

عدم إمكانية شراء القيعان الدقيقة

أحد عيوب استراتيجية DCA هو إمكانية فقدان تحقيق مكسب كبير يمكن أن تحصل عليه من استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. ومع ذلك، من الضروري استخدام التوقيت المناسب لمثل هذه العمليات إذا كنت ترغب في رؤية ربح كبير من الاستثمار.

المزيد من الوقت للتعرض المرغوب

يتطلب الأمر وقتًا طويلاً لجعل الاستراتيجية تعمل. اعتمادًا على هيكل DCA الخاص بالمستثمر، يمكن أن يستغرق الأمر من ثلاثة إلى اثني عشر شهرًا للحصول على أي نتائج مستدامة.

أداء أضعف في سوق صاعد قوي

يعتمد اختيار الاستراتيجية على الوضع في السوق. قد لا تكون استراتيجية DCA هي الخيار الأفضل دائمًا. على سبيل المثال، قد تؤدي إلى خسائر في بداية سوق هابط طويل الأجل قد يستمر لبضع سنوات. قد يكون من الأفضل استثمار مبلغ كبير في العملات المشفرة إذا كنت متأكدًا من أن البيتكوين في بداية دورة صعودية.

استراتيجية DCA هي خيار جيد للمستثمرين الأقل خبرة، الذين يوجّههم العاطفة وبالتالي قد يكونون عرضة لاتخاذ قرارات غير صحيحة. إذا كنت تسعى لتحقيق أرباح طويلة الأجل ومستعد للانتظار لفترة زمنية كبيرة قبل أن تؤتي استثماراتك ثمارها، فإن هذه الاستراتيجية تناسبك بالضبط.

شرح: ما هو متوسط التكلفة بالدولار؟