El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. 

Sobretensión del bitcoin y dinámica del mercado

Noviembre de 2024 ha marcado un hito significativo para Bitcoin, con un precio que se eleva a 94 105 USD. Este crecimiento sin precedentes se ha visto impulsado por eventos globales y por un mayor debate en las redes sociales, con predicciones de valoraciones de seis cifras. Históricamente, los picos en las redes sociales a menudo preceden a las correcciones del mercado, lo que indica a los comerciantes que deben tener precaución. Actualmente, aunque la acumulación de ballenas sigue siendo fuerte, con carteras con más de 10 Bitcoin que añaden 53 006 BTC más en solo un mes, los comerciantes minoristas siguen siendo sorprendentemente cautelosos. Este sentimiento de cautela contrasta fuertemente con el comportamiento alcista que suele observarse durante las subidas de precios, lo que sugiere una posible corrección.

El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. A pesar de su volatilidad, estos tokens reflejan un mayor apetito por las inversiones de alto riesgo. Cabe destacar que los inversores balleneros que tienen entre 1M 100 millones de DOGE se están acumulando, mientras que los pequeños titulares están vendiendo, creando condiciones para posibles brotes. Sin embargo, si el nuevo capital deja de fluir, estos activos especulativos podrían enfrentarse a caídas significativas. Además, aunque las conversaciones sobre Bitcoin que alcanzaron los 100 000 USD están aumentando, no han alcanzado los niveles observados a principios de este año, lo que indica que el miedo a perderse (FOMO) puede que aún no se haya materializado por completo.

Interés institucional y resurgimiento del Ethereum

La demanda de ETF de Bitcoin ha aumentado, con volúmenes diarios de negociación que alcanzaron un récord de 8210 millones de USD, lo que indica un mayor interés institucional. Esta actividad a menudo coincide con los picos del mercado, pero también podría indicar que las nuevas inversiones fluyen hacia el espacio criptográfico. Por otro lado, Ethereum también ha ganado impulso, superando los 3.100 dólares por primera vez en más de 14 semanas. Además, la acumulación de ballenas está en aumento, lo que sugiere que a medida que Bitcoin lidera el mercado, los beneficios pronto se redirigirán a Ethereum. Por el contrario, los movimientos de precios de Solana siguen estando muy impulsados por la confianza, y los tipos de financiación indican posibles puntos de entrada para los inversores. En general, las altcoins están experimentando crecimiento, especialmente después de las elecciones estadounidenses, que han reavivado el optimismo en el mercado de las criptomonedas.

Avanzado

Resurgimiento del bitcoin: Análisis de la dinámica del mercado y las tendencias especulativas en noviembre de 2024

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel crucial a la hora de proporcionar liquidez al realizar sistemáticamente pedidos de compra y venta. Obtenga más información sobre cómo funcionan aquí.

El mercado de criptomonedas es conocido por su alta volatilidad y, a veces, baja liquidez, lo que lo convierte en un entorno difícil para los comerciantes e inversores. La ejecución de operaciones puede ser difícil, lo que a menudo da lugar a una caída significativa de los precios 

La creación de mercados es un enfoque estratégico que proporciona la liquidez necesaria para estabilizar los mercados, garantizando operaciones más fluidas y reduciendo la volatilidad. Al crear órdenes de compra y venta en torno al precio de mercado actual, los creadores de mercado ayudan a mantener un ecosistema de comercio saludable. Este artículo examina los fundamentos de la creación de mercado, sus beneficios para los comerciantes y las bolsas y la forma en que mejora la eficiencia general del mercado de criptomonedas.

¿Qué es un creador de mercado de criptomonedas?

Un creador de mercado de criptomonedas es una entidad o persona que proporciona principalmente liquidez en los mercados de criptomonedas al realizar continuamente órdenes de compra y venta de activos digitales. Esta actividad garantiza una negociación eficiente y ayuda a mantener los precios estables.

¿Cómo funciona un creador de mercado de criptomonedas?

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel clave en mantener los mercados líquidos al realizar continuamente pedidos de compra y venta en bolsas. A continuación se muestra más de cerca cómo funcionan.

Características clave de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas proporcionan liquidez y estabilizan los precios en el mercado de criptomonedas. Los siguientes son los rasgos clave que les permiten operar con eficacia.

Los creadores de mercado realizan continuamente pedidos de compra y venta, lo que garantiza la disponibilidad de transacciones para los comerciantes. Esta disponibilidad constante reduce los tiempos de espera para las operaciones y minimiza el impacto en los precios de los pedidos grandes, lo que hace que el mercado sea más eficiente y accesible para todos.

Gestión de diferenciales de oferta-pregunta

Uno de los papeles fundamentales de los creadores de mercado es el de gestionar el diferencial de compra-venta. Al cotizar precios competitivos de forma constante, reducen este diferencial, mejorando así la eficiencia comercial y reduciendo los costes para otros participantes del mercado. Este diferencial también es su principal fuente de beneficios.

Los creadores de mercado aprovechan algoritmos avanzados y estrategias HFT para analizar las condiciones del mercado y optimizar la realización de pedidos. Esta tecnología les permite reaccionar rápidamente a los cambios de precios y mantener un inventario equilibrado de activos, lo que ayuda a gestionar el riesgo y maximizar la rentabilidad.

Debido a la volatilidad inherente de los mercados de criptomonedas, la gestión efectiva del riesgo es vital para los creadores de mercado. Emplean varias técnicas, como cobertura y análisis de mercado en tiempo real, para minimizar la exposición a fluctuaciones repentinas de los precios. Esto garantiza que sus operaciones se mantengan estables incluso ante las fluctuaciones del mercado.

Al proporcionar liquidez continua y facilitar operaciones comerciales fluidas, los creadores de mercado mejoran la eficiencia general del mercado. Su presencia atrae a más comerciantes, lo que aumenta los volúmenes de transacción, impulsa la actividad de cambio y contribuye a un entorno comercial más saludable.

Dada la naturaleza en rápida evolución del panorama de las criptomonedas, los creadores de mercado deben ser adaptables, perfeccionando continuamente sus estrategias en respuesta a las nuevas tecnologías, los cambios normativos y los cambios en la dinámica del mercado. Esto garantiza que sigan siendo competitivos y relevantes.

Ventajas y desventajas de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel fundamental en el ecosistema de criptomonedas al proporcionar liquidez y estabilizar los precios. Sin embargo, a pesar del papel integral que desempeñan, sus operaciones tienen ventajas y desventajas. 

Importancia adicional de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel vital en el mantenimiento de la eficiencia y la estabilidad del mercado de criptomonedas. Su presencia en intercambios criptográficos garantiza que los entornos comerciales funcionen sin problemas. 

Las criptomonedas más nuevas y más pequeñas a menudo tienen dificultades con la liquidez. Los creadores de mercado proporcionan un mercado para estos activos, promoviendo su crecimiento y creando un ecosistema criptográfico más diverso y dinámico.

A través de la cotización continua de precios, los creadores de mercado ayudan en el descubrimiento de precios justos, garantizando que los precios de las criptomonedas reflejen la demanda real del mercado en lugar de fluctuaciones extremas. Esto promueve un entorno comercial más fiable y transparente que permite a los comerciantes tomar decisiones respaldadas por datos. 

Los creadores de mercado de criptomonedas son actores esenciales en el ecosistema de criptomonedas, proporcionando liquidez, estabilizando los precios y garantizando una ejecución comercial sin problemas. El uso de algoritmos avanzados y la realización de pedidos en tiempo real fomenta un mercado más eficiente, accesible y justo. Sin embargo, riesgos como la manipulación del mercado, la posible pérdida de capital y la falta de regulación pueden ser problemáticos. En general, el papel de los creadores de mercado en el apoyo a los activos emergentes y el mantenimiento de la estabilidad del mercado los hace indispensables para un entorno criptográfico saludable y en crecimiento.

Intermedio

Creador de mercado de criptomonedas: Impulsar las operaciones con liquidez estratégica

El presidente de la SEC, Gary Gensler, anunció que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

Rendimiento superior diario: Ripple (XRP)

El S&P 500 aumentó un 0,53 % a medida que los inversores se inclinaban hacia acciones cíclicas que se espera que se beneficien de una economía fortalecida, mientras que las acciones tecnológicas se quedaron rezagadas. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 4,79 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 4,19 % y del 8,75 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es XRP, que aumentó un 24,3 % tras la asociación entre Ripple y MCSocialVenture para impulsar la resiliencia financiera y el acceso a los mercados emergentes.

Ripple (XRP), lanzada en agosto de 2012, es una empresa de tecnología de cadena de bloques centrada en mejorar los pagos internacionales con su criptomoneda, XRP. 

, centrada en invertir en emprendedores de mercados emergentes. La iniciativa pondrá a prueba la resiliencia financiera y las soluciones humanitarias basadas en el XRPL, con el objetivo de promover el acceso equitativo a las finanzas.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

  Gensler, cuyo plazo se extiende hasta 2026, se enfrentó a la presión del vestíbulo criptográfico debido a las estrictas acciones reguladoras de la SEC contra la industria, incluidos casos de alto perfil contra Coinbase y Binance. La salida de Gensler se considera una victoria para los defensores de las criptomonedas, que esperan que la próxima presidenta de la SEC sea más favorable a las criptomonedas. Trump ha insinuado despedir a Gensler en su primer día en el cargo y se espera que designe a una silla con experiencia en criptomonedas, como Mark Uyeda, Hester Peirce o Chris Giancarlo.

Ayer, los datos de BTC Spot ETF revelaron un flujo de entrada neto de 396,7 millones de USD, impulsado por 404,5 millones de USD de fuentes no GBTC, parcialmente compensado por un flujo de salida de 7,8 millones de USD de GBTC.

 que hayan participado. Para reclamar, visite 

 usando el código B0FKOP. Además, Morph Zoo Season 2 se ha lanzado en Mainnet, lo que permite a los usuarios ganar puntos al unir la ETH o ejecutar transacciones en Morph. Bitget Wallet ofrece un multiplicador de 1,2 veces en puntos para maximizar las recompensas.

Principiante

El presidente de la SEC, Gary Gensler, dimitirá en el Día de la Inauguración, marcando una victoria para Crypto Lobby

Parece que los comerciantes esperan que el impulso de BTC se desacelere un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares.

sentimiento positivo ha continuado impulsando el mercado de criptomonedas a medida que la expectativa de una mayor adopción institucional de 

 sigue creciendo. La negociación de opciones del IBIT del ETF Spot Bitcoin de BlackRock 

 con fuerza, atrayendo casi 2000 millones de USD el primer día de negociación. La esperanza de que más derivados de ETF al contado cambien la estructura del mercado con una criptografía de incorporación de dinero institucional adicional es alta.

, exploramos la posibilidad de que el mercado se sobreapalanque, lo que podría ser doloroso si el apalancamiento actual se desvanece. Los datos de CryptoQuant muestran que el apalancamiento estimado de los mercados BTC actuales ha alcanzado otro máximo hasta la fecha.

Los datos de derivados de Bybit muestran que los comerciantes parecen esperar que el impulso de BTC pueda ralentizarse un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares y se centren más en la protección contra caídas.

Figura 1: Cociente de apalancamiento estimado de bitcoins en 0,23. Fuente:  CryptoQuant

Las opciones BTC de interés abierto vuelven a su nivel más alto anterior mientras las ganancias se están poniendo al día

Los comerciantes de derivados han estado participando activamente en los mercados de BTC, ya 

 en Bybit ha aumentado hasta más de 3000 millones de dólares, en comparación con el máximo anterior del 14 de noviembre de 2024. Aunque las opciones de OI han aumentado, aún no se han disparado por encima del máximo anterior. En aquel momento, el precio de BTC ya había subido hasta superar los 97.000 dólares. Si la OI no sigue su ejemplo y supera el máximo anterior en los próximos días, esto podría ser una señal de que el mercado podría agotarse un poco, algo que todos los participantes del mercado deben conocer.

Figura 2: Interés abierto diario para opciones BTC en Bybit. Fuente: Bybit

 también ha visto un aumento del interés abierto en los últimos días. Las perpetuidades se han situado entre los productos más favorables para los comerciantes de día y los especuladores a corto plazo. El aumento del interés abierto podría indicar que más comerciantes están buscando beneficios a corto plazo, lo que podría traer volatilidad adicional al mercado.

Figura 3: Interés abierto diario para BTCUSDT Perpetuals on Bybit. Fuente: Bybit

El 27 de diciembre de 2024 sigue siendo la fecha de vencimiento más popular para las opciones de BTC en Bybit, con la mayor parte del interés abierto allí. Dentro de ese vencimiento, las llamadas de $120,000 tuvieron la mayor OI, y las llamadas de $100,000 acumularon la segunda OI más grande. 

Figura 4: Interés abierto por huelga para BTC Options con vencimiento el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

Mientras tanto, el optimismo del mercado de que BTC alcanzará los 100.000 dólares a finales de año parece respaldar el impulso actual de los precios. Las opciones a corto plazo podrían mostrar que los comerciantes también están buscando protección contra caídas. La página Bybit 

 muestra que las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 tienen un fuerte flujo de entrada de 24 horas a 90 000 dólares. Esto podría indicar que algunos comerciantes también prevén cierto grado de corrección de precios a finales de mes.

Figura 5: Volumen de 24 horas por golpe para las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 en Bybit. Fuente: Bybit

 de las opciones BTC en Bybit también indica una posible protección a la baja entre los comerciantes de opciones. Un sesgo de risa, o sesgo izquierdo, es una curva de sesgo que es más pronunciada en un lado (el lado izquierdo) que en el otro. Tradicionalmente, una curva sesgada podría significar que los comerciantes han estado protegiendo sus carteras contra un posible descenso del mercado. En el momento de este escrito (21 de noviembre de 2024), los contratos de BTC Options sobre Bybit con vencimientos del 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024 han mostrado un sesgo smirk. Sin embargo, esto no significa necesariamente que los comerciantes sean pesimistas en el precio, y podría ser simplemente parte de la estrategia comercial. Por ejemplo, los comerciantes podrían establecer cuellos comprando puts fuera del dinero (OTM) y vendiendo llamadas OTM simultáneamente, para que puedan beneficiarse en caso de que los precios de BTC caigan, obtengan exposición al alza y puedan compensar el coste de comprar los puts.

Para obtener más estrategias de opciones, visite la 

Figura 6: Volatilidad implícita de las opciones BTC con vencimientos el 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

La negociación de apalancamiento del BTC actual puede ser compleja, pero cuenta una narrativa reveladora sobre la confianza del mercado. La divergencia entre el alto apalancamiento y el aumento de las actividades de cobertura también nos recuerda que la dinámica del mercado rara vez es directa, y adoptar un 

 parece cada vez más importante en este mercado diverso.

 Invertir en criptomonedas y sus derivados implica un riesgo sustancial de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Este artículo proporciona hechos solo con fines educativos y no representa ningún asesoramiento financiero. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, asegúrese de comprender plenamente los riesgos implicados y busque asesoramiento independiente si es necesario. Nuestro equipo de atención al cliente está disponible para ayudarle con cualquier consulta.

Aprenda de Smart Money: El apalancamiento de BTC sigue siendo alto ya que los comerciantes se protegen contra los riesgos bajistas

Bybit 360

Opciones

Derivados

Herramientas

Aunque algunos creen que la tendencia alcista del BTC podría durar al menos hasta finales de año, algunos comerciantes de derivados de ETH podrían tener una idea diferente.

El sentimiento positivo en torno a BTC ha resonado en todo el mercado de criptomonedas fronterizas, ya que el precio de la criptomoneda líder alcanzó otra ATH. ETH también se benefició del optimismo, ya que superó apenas los 3000 USD, el nivel más alto desde agosto de 2024.

, observamos que algunos comerciantes de opciones en Bybit han estado utilizando llamadas de 2.700 y 3.600 dólares con una caducidad de fin de año para esta ejecución. Ahora, las llamadas de 2.700 dólares ya han generado beneficios significativos al nivel de precios actual.

Aunque algunos creen que la tendencia alcista del BTC podría durar al menos hasta finales de año, algunos comerciantes de derivados de ETH podrían tener una idea diferente. En esta edición de Learn From Smart Money, haremos un seguimiento de los últimos datos de negociación de derivados de ETH en Bybit e intentaremos desbloquear el razonamiento detrás de las estrategias de estos comerciantes.

Interés renovado en ETH, pero no demasiado

A partir del lunes 11 de noviembre de 2024, la última prueba alcista ha aumentado las ganancias de la ETH en lo que va de año hasta el 35 % (desde el 12 % mencionado anteriormente). Y, sin embargo, sigue estando detrás de la mayoría de las otras criptomonedas principales, como BTC (83 %), SOL (86 %) y TON (123 %). Sin embargo, está claro que el interés del público en la ETH se ha recuperado. Google Trends indica que el término "ETH" ha ganado interés en su motor de búsqueda. 

Se considera una buena señal de que el interés general en un activo criptográfico específico ha aumentado. Sin embargo, lo que es más alentador es que el interés en la ETH sigue siendo relativamente bajo en comparación con ciclos anteriores, lo que significa que el mercado aún está lejos de estar a un nivel irracional o de comprar 

Figura 1: Interés de búsqueda de Google en ETH durante los últimos cinco años. Fuente:  Tendencias de Google

Los flujos de capital de ETF de ETH también pueden respaldar la misma postura. Los datos de CoinGlass para el periodo comprendido entre el 6 y el 8 de noviembre de 2024 muestran flujos netos de entrada de ETH Spot ETF de 217 900 USD, el mayor total desde agosto. Dado que los emisores de ETF al contado mantienen directamente la criptografía, el flujo de capital de los ETF de criptografía al contado de ETH está muy correlacionado con el precio, y el flujo de entrada neto de la semana pasada se alinea con las acciones de precios, al igual que en agosto.

Figura 2: Capital total de los flujos de ETH Spot ETF. Fuente:  CoinGlass

Aumento del interés abierto de las opciones y perpetuidades de ETH

El fuerte interés en la ETH también se ha observado en Bybit, especialmente en la negociación de derivados. La página de 

 ha alcanzado un nuevo máximo mensual a partir del 11 de noviembre de 2024, mientras que el interés abierto

 se ha mantenido cerca de su máximo mensual.

El interés abierto es importante como datos porque hace un seguimiento del número de participantes activos del mercado y, en cierta medida, puede reflejar el nivel de disposición de los comerciantes de derivados. Además, un mayor nivel de interés abierto también puede indicar una mayor liquidez en el mercado, ya que la liquidez es una de las partes más importantes de la negociación. Ayuda a los comerciantes a entrar y salir de una operación al precio deseado con un desplome mínimo

Obtenga más información sobre la diferencia entre el interés abierto y el volumen comercial 

Figura 3: Interés abierto y volumen de opciones de ETH en Bybit. Fuente: Bybit

Figura 4: Interés abierto y volumen de ETHUSDT Perpetuals en Bybit. Fuente: Bybit

Relación de cuenta corta que se acumula lentamente

Aunque los datos macroeconómicos sugieren que el interés general en la ETH ha estado aumentando, el número de titulares con posiciones cortas en ETH Perpetuals también ha estado creciendo lentamente. 

La Figura 5 (a continuación) muestra la relación larga/corta diaria de ETHUSDT Perpetuals en Bybit. El número de titulares con posición corta neta ha aumentado desde el 7 de noviembre de 2024 y se ha estabilizado en aproximadamente el 23 % (del número de cuenta larga neta). 

Aunque no es alarmante, la continuación del aumento en el número neto de cuentas cortas podría significar un cambio de rumbo del impulso alcista. Por lo tanto, los comerciantes de ETH Perp deben supervisar estrechamente el desarrollo de estos datos.

Figura 5: Relación larga/corta de ETHUSDT Perpetuals en Bybit. Fuente: Bybit

Algunos comerciantes de opciones son más alcistas, algunos quizás menos

Las opciones han ido ganando popularidad entre los comerciantes de derivados de ETH, en gran medida debido a su componibilidad y flexibilidad en lo que respecta a la ejecución de estrategias. Los contratos con vencimiento a final de año siguen siendo el plazo favorito de los especuladores de ETH, ya que los contratos con vencimiento a 27 de diciembre de 2024 tienen el mayor interés abierto en Bybit.

Figura 6: Interés abierto de opciones de ETH con vencimiento el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

En el momento de este escrito (11 de noviembre de 2024), las llamadas de $3,100 y $3,200, que ya están 

 (ITM), siguen estando atendiendo la mayor parte del interés abierto. (“opciones de compra de ITM” significa que el precio de mercado del activo subyacente es superior al precio de ejercicio de la opción de compra). Por otro lado, las llamadas de $4,200, que aún están fuera del dinero (OTM), también han recibido una OI notable.

Si un comerciante es optimista sobre el precio de un activo específico dentro de un determinado periodo de tiempo, es probable que utilice llamadas OTM con un vencimiento específico para especular sobre ese activo. En el caso de la ETH, se espera que los alcistas de la ETH obtengan beneficios de las llamadas de 3.100 y 3.200 dólares y se aproximen a las llamadas con precios de huelga más altos para maximizar la oportunidad. Ya hemos visto algunas de estas rotaciones hacia llamadas de $4,200.

Sin embargo, si no hay un aumento significativo de los intereses abiertos en las llamadas a la ETH con precios de ejercicio más altos en los próximos días, podría ser una señal de que los comerciantes de opciones creen que el impulso del repunte de la ETH podría necesitar una pausa.

Figura 7: Interés abierto de opciones de compra de ETH con vencimiento el 27 de diciembre de 2024 por huelga. Fuente: Bybit

Pasemos a las opciones put con vencimiento de fin de año. El precio de ejercicio de 2.000 dólares sigue siendo la opción más popular entre los comerciantes de opciones de ETH. Con el impulso actual del mercado, es poco probable que la ETH caiga a 2000 USD para finales de año. Sin embargo, tener esos puts podría formar parte de una estrategia de protección contra caídas, como un 

Obtenga más información sobre las estrategias de opciones en la sección 

Figura 8: Interés abierto de opciones de venta de ETH con vencimiento el 27 de diciembre de 2024 por huelga. Fuente: Bybit

Si bien el mercado criptográfico se encuentra actualmente en un estado de euforia, ciertos eventos macroeconómicos deberían estar en la lista de vigilancia, incluidos los próximos datos económicos de EE. UU. y el discurso del presidente de la Fed de EE. UU., Powell, después de la reunión del FOMC. Con estos desarrollos, se espera que el mercado criptográfico obtenga más claridad sobre el ritmo de los futuros recortes de tipos. 

Aprenda de Smart Money: Los datos de derivados muestran puntos de vista divididos sobre la ETH a medida que los ETF registran fuertes flujos de entrada

Aprenda de Smart Money: Los datos de derivados muestran puntos de vista divididos sobre la ETH a medida que los ETF registran fuertes flujos de entrada

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