El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. 

Sobretensión del bitcoin y dinámica del mercado

Noviembre de 2024 ha marcado un hito significativo para Bitcoin, con un precio que se eleva a 94 105 USD. Este crecimiento sin precedentes se ha visto impulsado por eventos globales y por un mayor debate en las redes sociales, con predicciones de valoraciones de seis cifras. Históricamente, los picos en las redes sociales a menudo preceden a las correcciones del mercado, lo que indica a los comerciantes que deben tener precaución. Actualmente, aunque la acumulación de ballenas sigue siendo fuerte, con carteras con más de 10 Bitcoin que añaden 53 006 BTC más en solo un mes, los comerciantes minoristas siguen siendo sorprendentemente cautelosos. Este sentimiento de cautela contrasta fuertemente con el comportamiento alcista que suele observarse durante las subidas de precios, lo que sugiere una posible corrección.

El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. A pesar de su volatilidad, estos tokens reflejan un mayor apetito por las inversiones de alto riesgo. Cabe destacar que los inversores balleneros que tienen entre 1M 100 millones de DOGE se están acumulando, mientras que los pequeños titulares están vendiendo, creando condiciones para posibles brotes. Sin embargo, si el nuevo capital deja de fluir, estos activos especulativos podrían enfrentarse a caídas significativas. Además, aunque las conversaciones sobre Bitcoin que alcanzaron los 100 000 USD están aumentando, no han alcanzado los niveles observados a principios de este año, lo que indica que el miedo a perderse (FOMO) puede que aún no se haya materializado por completo.

Interés institucional y resurgimiento del Ethereum

La demanda de ETF de Bitcoin ha aumentado, con volúmenes diarios de negociación que alcanzaron un récord de 8210 millones de USD, lo que indica un mayor interés institucional. Esta actividad a menudo coincide con los picos del mercado, pero también podría indicar que las nuevas inversiones fluyen hacia el espacio criptográfico. Por otro lado, Ethereum también ha ganado impulso, superando los 3.100 dólares por primera vez en más de 14 semanas. Además, la acumulación de ballenas está en aumento, lo que sugiere que a medida que Bitcoin lidera el mercado, los beneficios pronto se redirigirán a Ethereum. Por el contrario, los movimientos de precios de Solana siguen estando muy impulsados por la confianza, y los tipos de financiación indican posibles puntos de entrada para los inversores. En general, las altcoins están experimentando crecimiento, especialmente después de las elecciones estadounidenses, que han reavivado el optimismo en el mercado de las criptomonedas.

Avanzado

Resurgimiento del bitcoin: Análisis de la dinámica del mercado y las tendencias especulativas en noviembre de 2024

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel crucial a la hora de proporcionar liquidez al realizar sistemáticamente pedidos de compra y venta. Obtenga más información sobre cómo funcionan aquí.

El mercado de criptomonedas es conocido por su alta volatilidad y, a veces, baja liquidez, lo que lo convierte en un entorno difícil para los comerciantes e inversores. La ejecución de operaciones puede ser difícil, lo que a menudo da lugar a una caída significativa de los precios 

La creación de mercados es un enfoque estratégico que proporciona la liquidez necesaria para estabilizar los mercados, garantizando operaciones más fluidas y reduciendo la volatilidad. Al crear órdenes de compra y venta en torno al precio de mercado actual, los creadores de mercado ayudan a mantener un ecosistema de comercio saludable. Este artículo examina los fundamentos de la creación de mercado, sus beneficios para los comerciantes y las bolsas y la forma en que mejora la eficiencia general del mercado de criptomonedas.

¿Qué es un creador de mercado de criptomonedas?

Un creador de mercado de criptomonedas es una entidad o persona que proporciona principalmente liquidez en los mercados de criptomonedas al realizar continuamente órdenes de compra y venta de activos digitales. Esta actividad garantiza una negociación eficiente y ayuda a mantener los precios estables.

¿Cómo funciona un creador de mercado de criptomonedas?

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel clave en mantener los mercados líquidos al realizar continuamente pedidos de compra y venta en bolsas. A continuación se muestra más de cerca cómo funcionan.

Características clave de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas proporcionan liquidez y estabilizan los precios en el mercado de criptomonedas. Los siguientes son los rasgos clave que les permiten operar con eficacia.

Los creadores de mercado realizan continuamente pedidos de compra y venta, lo que garantiza la disponibilidad de transacciones para los comerciantes. Esta disponibilidad constante reduce los tiempos de espera para las operaciones y minimiza el impacto en los precios de los pedidos grandes, lo que hace que el mercado sea más eficiente y accesible para todos.

Gestión de diferenciales de oferta-pregunta

Uno de los papeles fundamentales de los creadores de mercado es el de gestionar el diferencial de compra-venta. Al cotizar precios competitivos de forma constante, reducen este diferencial, mejorando así la eficiencia comercial y reduciendo los costes para otros participantes del mercado. Este diferencial también es su principal fuente de beneficios.

Los creadores de mercado aprovechan algoritmos avanzados y estrategias HFT para analizar las condiciones del mercado y optimizar la realización de pedidos. Esta tecnología les permite reaccionar rápidamente a los cambios de precios y mantener un inventario equilibrado de activos, lo que ayuda a gestionar el riesgo y maximizar la rentabilidad.

Debido a la volatilidad inherente de los mercados de criptomonedas, la gestión efectiva del riesgo es vital para los creadores de mercado. Emplean varias técnicas, como cobertura y análisis de mercado en tiempo real, para minimizar la exposición a fluctuaciones repentinas de los precios. Esto garantiza que sus operaciones se mantengan estables incluso ante las fluctuaciones del mercado.

Al proporcionar liquidez continua y facilitar operaciones comerciales fluidas, los creadores de mercado mejoran la eficiencia general del mercado. Su presencia atrae a más comerciantes, lo que aumenta los volúmenes de transacción, impulsa la actividad de cambio y contribuye a un entorno comercial más saludable.

Dada la naturaleza en rápida evolución del panorama de las criptomonedas, los creadores de mercado deben ser adaptables, perfeccionando continuamente sus estrategias en respuesta a las nuevas tecnologías, los cambios normativos y los cambios en la dinámica del mercado. Esto garantiza que sigan siendo competitivos y relevantes.

Ventajas y desventajas de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel fundamental en el ecosistema de criptomonedas al proporcionar liquidez y estabilizar los precios. Sin embargo, a pesar del papel integral que desempeñan, sus operaciones tienen ventajas y desventajas. 

Importancia adicional de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel vital en el mantenimiento de la eficiencia y la estabilidad del mercado de criptomonedas. Su presencia en intercambios criptográficos garantiza que los entornos comerciales funcionen sin problemas. 

Las criptomonedas más nuevas y más pequeñas a menudo tienen dificultades con la liquidez. Los creadores de mercado proporcionan un mercado para estos activos, promoviendo su crecimiento y creando un ecosistema criptográfico más diverso y dinámico.

A través de la cotización continua de precios, los creadores de mercado ayudan en el descubrimiento de precios justos, garantizando que los precios de las criptomonedas reflejen la demanda real del mercado en lugar de fluctuaciones extremas. Esto promueve un entorno comercial más fiable y transparente que permite a los comerciantes tomar decisiones respaldadas por datos. 

Los creadores de mercado de criptomonedas son actores esenciales en el ecosistema de criptomonedas, proporcionando liquidez, estabilizando los precios y garantizando una ejecución comercial sin problemas. El uso de algoritmos avanzados y la realización de pedidos en tiempo real fomenta un mercado más eficiente, accesible y justo. Sin embargo, riesgos como la manipulación del mercado, la posible pérdida de capital y la falta de regulación pueden ser problemáticos. En general, el papel de los creadores de mercado en el apoyo a los activos emergentes y el mantenimiento de la estabilidad del mercado los hace indispensables para un entorno criptográfico saludable y en crecimiento.

Intermedio

Creador de mercado de criptomonedas: Impulsar las operaciones con liquidez estratégica

El presidente de la SEC, Gary Gensler, anunció que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

Rendimiento superior diario: Ripple (XRP)

El S&P 500 aumentó un 0,53 % a medida que los inversores se inclinaban hacia acciones cíclicas que se espera que se beneficien de una economía fortalecida, mientras que las acciones tecnológicas se quedaron rezagadas. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 4,79 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 4,19 % y del 8,75 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es XRP, que aumentó un 24,3 % tras la asociación entre Ripple y MCSocialVenture para impulsar la resiliencia financiera y el acceso a los mercados emergentes.

Ripple (XRP), lanzada en agosto de 2012, es una empresa de tecnología de cadena de bloques centrada en mejorar los pagos internacionales con su criptomoneda, XRP. 

, centrada en invertir en emprendedores de mercados emergentes. La iniciativa pondrá a prueba la resiliencia financiera y las soluciones humanitarias basadas en el XRPL, con el objetivo de promover el acceso equitativo a las finanzas.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

  Gensler, cuyo plazo se extiende hasta 2026, se enfrentó a la presión del vestíbulo criptográfico debido a las estrictas acciones reguladoras de la SEC contra la industria, incluidos casos de alto perfil contra Coinbase y Binance. La salida de Gensler se considera una victoria para los defensores de las criptomonedas, que esperan que la próxima presidenta de la SEC sea más favorable a las criptomonedas. Trump ha insinuado despedir a Gensler en su primer día en el cargo y se espera que designe a una silla con experiencia en criptomonedas, como Mark Uyeda, Hester Peirce o Chris Giancarlo.

Ayer, los datos de BTC Spot ETF revelaron un flujo de entrada neto de 396,7 millones de USD, impulsado por 404,5 millones de USD de fuentes no GBTC, parcialmente compensado por un flujo de salida de 7,8 millones de USD de GBTC.

 que hayan participado. Para reclamar, visite 

 usando el código B0FKOP. Además, Morph Zoo Season 2 se ha lanzado en Mainnet, lo que permite a los usuarios ganar puntos al unir la ETH o ejecutar transacciones en Morph. Bitget Wallet ofrece un multiplicador de 1,2 veces en puntos para maximizar las recompensas.

Principiante

El presidente de la SEC, Gary Gensler, dimitirá en el Día de la Inauguración, marcando una victoria para Crypto Lobby

Parece que los comerciantes esperan que el impulso de BTC se desacelere un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares.

sentimiento positivo ha continuado impulsando el mercado de criptomonedas a medida que la expectativa de una mayor adopción institucional de 

 sigue creciendo. La negociación de opciones del IBIT del ETF Spot Bitcoin de BlackRock 

 con fuerza, atrayendo casi 2000 millones de USD el primer día de negociación. La esperanza de que más derivados de ETF al contado cambien la estructura del mercado con una criptografía de incorporación de dinero institucional adicional es alta.

, exploramos la posibilidad de que el mercado se sobreapalanque, lo que podría ser doloroso si el apalancamiento actual se desvanece. Los datos de CryptoQuant muestran que el apalancamiento estimado de los mercados BTC actuales ha alcanzado otro máximo hasta la fecha.

Los datos de derivados de Bybit muestran que los comerciantes parecen esperar que el impulso de BTC pueda ralentizarse un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares y se centren más en la protección contra caídas.

Figura 1: Cociente de apalancamiento estimado de bitcoins en 0,23. Fuente:  CryptoQuant

Las opciones BTC de interés abierto vuelven a su nivel más alto anterior mientras las ganancias se están poniendo al día

Los comerciantes de derivados han estado participando activamente en los mercados de BTC, ya 

 en Bybit ha aumentado hasta más de 3000 millones de dólares, en comparación con el máximo anterior del 14 de noviembre de 2024. Aunque las opciones de OI han aumentado, aún no se han disparado por encima del máximo anterior. En aquel momento, el precio de BTC ya había subido hasta superar los 97.000 dólares. Si la OI no sigue su ejemplo y supera el máximo anterior en los próximos días, esto podría ser una señal de que el mercado podría agotarse un poco, algo que todos los participantes del mercado deben conocer.

Figura 2: Interés abierto diario para opciones BTC en Bybit. Fuente: Bybit

 también ha visto un aumento del interés abierto en los últimos días. Las perpetuidades se han situado entre los productos más favorables para los comerciantes de día y los especuladores a corto plazo. El aumento del interés abierto podría indicar que más comerciantes están buscando beneficios a corto plazo, lo que podría traer volatilidad adicional al mercado.

Figura 3: Interés abierto diario para BTCUSDT Perpetuals on Bybit. Fuente: Bybit

El 27 de diciembre de 2024 sigue siendo la fecha de vencimiento más popular para las opciones de BTC en Bybit, con la mayor parte del interés abierto allí. Dentro de ese vencimiento, las llamadas de $120,000 tuvieron la mayor OI, y las llamadas de $100,000 acumularon la segunda OI más grande. 

Figura 4: Interés abierto por huelga para BTC Options con vencimiento el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

Mientras tanto, el optimismo del mercado de que BTC alcanzará los 100.000 dólares a finales de año parece respaldar el impulso actual de los precios. Las opciones a corto plazo podrían mostrar que los comerciantes también están buscando protección contra caídas. La página Bybit 

 muestra que las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 tienen un fuerte flujo de entrada de 24 horas a 90 000 dólares. Esto podría indicar que algunos comerciantes también prevén cierto grado de corrección de precios a finales de mes.

Figura 5: Volumen de 24 horas por golpe para las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 en Bybit. Fuente: Bybit

 de las opciones BTC en Bybit también indica una posible protección a la baja entre los comerciantes de opciones. Un sesgo de risa, o sesgo izquierdo, es una curva de sesgo que es más pronunciada en un lado (el lado izquierdo) que en el otro. Tradicionalmente, una curva sesgada podría significar que los comerciantes han estado protegiendo sus carteras contra un posible descenso del mercado. En el momento de este escrito (21 de noviembre de 2024), los contratos de BTC Options sobre Bybit con vencimientos del 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024 han mostrado un sesgo smirk. Sin embargo, esto no significa necesariamente que los comerciantes sean pesimistas en el precio, y podría ser simplemente parte de la estrategia comercial. Por ejemplo, los comerciantes podrían establecer cuellos comprando puts fuera del dinero (OTM) y vendiendo llamadas OTM simultáneamente, para que puedan beneficiarse en caso de que los precios de BTC caigan, obtengan exposición al alza y puedan compensar el coste de comprar los puts.

Para obtener más estrategias de opciones, visite la 

Figura 6: Volatilidad implícita de las opciones BTC con vencimientos el 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

La negociación de apalancamiento del BTC actual puede ser compleja, pero cuenta una narrativa reveladora sobre la confianza del mercado. La divergencia entre el alto apalancamiento y el aumento de las actividades de cobertura también nos recuerda que la dinámica del mercado rara vez es directa, y adoptar un 

 parece cada vez más importante en este mercado diverso.

 Invertir en criptomonedas y sus derivados implica un riesgo sustancial de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Este artículo proporciona hechos solo con fines educativos y no representa ningún asesoramiento financiero. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, asegúrese de comprender plenamente los riesgos implicados y busque asesoramiento independiente si es necesario. Nuestro equipo de atención al cliente está disponible para ayudarle con cualquier consulta.

Aprenda de Smart Money: El apalancamiento de BTC sigue siendo alto ya que los comerciantes se protegen contra los riesgos bajistas

Crypto Insights

El rendimiento superior y la popularidad del Bitcoin aumentan el desarrollo de la capa 2 de Bitcoin. Aprende cómo funciona.

El rendimiento superior del Bitcoin conduce a la popularidad de la capa 2 de Bitcoin

Volumen de trading de Bitcoin como porcentaje del volumen de trading total en Bybit.Fuente: Bybit

No se puede negar que el Bitcoin ha estado en el asiento del motor del repunte general del mercado desde finales de septiembre de 2023, como lo demuestra su dominio cada vez mayor. El índice de dominio del Bitcoin se mantuvo estable en aproximadamente el 40 % en 2022, pero comenzó a subir en 2023 hasta un nivel del 51,1 % (a fecha de redacción de este artículo el 7 de mayo de 2024). 

El rendimiento superior del Bitcoin, impulsado por la aprobación de los ETF spot de Bitcoin en EE. UU., ha llevado a la popularidad del trading de Bitcoin, como demuestra el volumen de trading en Bybit, cuyos datos sugieren que el BTC mantenido por los usuarios aumentó un 18 % intermensual desde marzo de 2024 hasta abril de 2024. Además, el porcentaje promedio del volumen de trading de Bitcoin en Bybit ha aumentado del 25,6 % a aproximadamente el 31,8 % en el momento de redactar este artículo. En nuestra opinión, la popularidad del trading de Bitcoin ha impulsado la popularidad de las capas 2 de Bitcoin.

No hay consenso sobre la definición de capa 2 de Bitcoin. El término generalmente se refiere a una red que tiene una estrecha conexión con el Bitcoin, con el objetivo de mejorar la escalabilidad del Bitcoin, reducir los costes de transacción y añadir 

 a la red de cadena de bloques más antigua.

  En este artículo, definimos la capa 2 de Bitcoin como una red de cadena de bloques independiente que se conecta al Bitcoin, ya sea a través de puentes u otros diseños. Dichas plataformas construidas directamente en la red principal de Bitcoin se denominan protocolos de Bitcoin, incluidos 

Para obtener información detallada sobre las definiciones de capa 2 de Bitcoin, consulta 

¿Por qué hablar de la capa 2 de Bitcoin ahora?

La capa 2 de Bitcoin aún se encuentra en una fase temprana de desarrollo. Solo unos pocos proyectos trabajaron en soluciones de capa 2 para Bitcoin antes de que se volvieran populares a principios de 2024. Las soluciones de capa 2 de Bitcoin han cobrado protagonismo desde la popularidad de Ordinales y Pilas en el Q4 de 2023. 

El cambio de enfoque hacia el Bitcoin también viene a medida que el Bitcoin sigue superando a Ethereum y otras capas 1 alternativas 

 a septiembre de 2023, cuando la industria comenzó a ver esperanzas de aprobaciones de ETF spot de Bitcoin.

 La aprobación de estos ETF spot reduce los riesgos normativos a los que se enfrenta la cadena de bloques de Bitcoin, lo que aumenta su ventaja competitiva contra Ethereum, cuyas propias aprobaciones de ETF spot son inciertas a fecha de mayo de 2024.

Además, en el contexto de la implementación exitosa de la última hoja de ruta de Ethereum y la popularidad de las capas 2 de Ethereum, la comunidad de Bitcoin ha comenzado a explorar la posibilidad de más utilidad para Bitcoin con la ayuda de rollups y cadenas laterales, las soluciones de capa 2 que se han probado en batalla en los últimos años de desarrollo con otras capas 1 como Ethreum y Avalanche.

A medida que el Bitcoin sigue recibiendo atención, exploremos el panorama existente de Bitcoin de capa 2.

¿Quiénes son los participantes existentes en la capa 2 de Bitcoin?

, actualmente hay 74 soluciones de capa 2 de Bitcoin, la mayoría de las cuales han llegado a ser en los últimos dos trimestres. A pesar de este sector tan competitivo, las capas 2 de Bitcoin generalmente se pueden clasificar en función de la tecnología que adopta cada jugador. En resumen, hay 

: canales de estado, cadenas laterales y rollups. También abordaremos los protocolos relacionados con el Bitcoin.

Panorama de capa 2 de Bitcoin. Fuente:  Recopilado por Bybit

Un canal de estado proporciona una solución para mejorar la escalabilidad y la eficiencia en las transacciones de criptomonedas. Estas redes establecen canales separados entre las partes que realizan transacciones, lo que permite la comunicación off-chain y las actualizaciones de estado. Se crea un nuevo canal entre las partes implicadas en una transacción, que sirve como capa de comunicación que permite a las partes intercambiar información y actualizar el estado de sus billeteras fuera de la cadena de bloques principal. Los cambios de estado, como las variaciones de saldo, se registran dentro del propio canal.

Una vez completada la sesión de comunicación, el canal se cierra y el estado final, incluidos los saldos de billetera actualizados, se envía a la red principal de Bitcoin como una sola transacción. A continuación, los mineros de Bitcoin verifican e incorporan esta transacción, actualizando el estado de la red en consecuencia.

, que existe desde 2016 y está respaldada por jugadores de confianza de Web 2.0, incluido Jack Dorsey de Block. Los principales CEX también han adoptado Lightning Network para reducir los costes de transacción de los usuarios.

Ventajas y desventajas del canal estatal.Fuente: Recopilado por Bybit

Los canales de estado ofrecen varias ventajas. Permiten transacciones más rápidas, ya que las partes no tienen que esperar a que se confirmen los bloques en la cadena de bloques principal. Además, al agrupar múltiples transacciones en un solo envío, los usuarios pueden ahorrar en tarifas de transacción, especialmente cuando realizan múltiples transacciones dentro de una sola sesión. 

Como se destaca en el gráfico anterior, además del riesgo de seguridad inherente, la limitación de capacidad de Lightning Network impide su adopción masiva. Su capacidad es de 

 en el momento de redactar, lo que representa una fracción minúsculo de las transacciones diarias del Bitcoin en exchanges centralizados.

Además, el canal de estado se utiliza para el intercambio de tokens, que (debido a la falta de una máquina virtual) no tiene capacidad de 

, un proyecto que intenta añadir capacidad de contrato inteligente al Bitcoin trabajando con Lightning Network. Su equipo lo llama un “sistema de contratos inteligentes de estado parcial” y ofrece la nueva promesa de abordar las limitaciones inherentes de los canales de estado. Sin embargo, por el momento, no hemos visto la adopción de la solución RGB por parte de las principales primitivas cripto. Dicho esto, nos complace ver cómo el RGB puede transformar la solución de canal de estado y proporcionar una nueva alternativa a las cadenas laterales o soluciones rollup más populares.

Por separado, tanto Lightning Network como RGB no tienen sus propios tokens nativos y, por lo tanto, es probable que los usuarios minoristas no inviertan en estas dos soluciones en un futuro próximo.

Una cadena lateral es una red independiente que opera su propio algoritmo de consenso mientras mantiene la comunicación con la red principal. 

Para establecer la conectividad con la red principal, las cadenas laterales utilizan puentes que facilitan las transferencias de activos entre las dos redes. Los contratos inteligentes desempeñan un papel crucial en la regulación del bloqueo y la acuñación de activos, lo que garantiza un movimiento adecuado de los activos entre la cadena lateral y la red principal. El diseño de las cadenas laterales puede variar significativamente, y algunos operan sus propios sistemas de seguridad separados de la red principal, mientras que otros integran las funciones de seguridad de la red principal.

Entre los actores más consolidados en este campo se incluyen Stacks, Liquid Network y Rootstock para las soluciones de cadena lateral de Bitcoin, mientras que BEVM, Bouncebit, ANVM y Map Protocol, entre otros, son estrellas en aumento.

Soluciones de sidechain de Bitcoin.Fuente: Recopilado por Bybit a través de DefiLlama y BTCL2.INFO

Hay variaciones entre estas cadenas laterales. En términos generales, las nuevas soluciones ofrecen soluciones más completas, como máquinas virtuales más avanzadas y compatibles con Ethereum, mientras que los antiguos jugadores, como Liquid Network, no poseen máquinas virtuales. Además, algunas soluciones introducen tokens nativos como Stacks, mientras que otras adoptan Bitcoin como tokens de gas, como Rootstock y 

. Se considera que la adopción de una solución que está más estrechamente relacionada con el Bitcoin proporciona una mayor seguridad.

Es interesante tener en cuenta que el nuevo proyecto AILayer actualmente se encuentra con el TVL más alto entre todas las soluciones de cadena lateral, posiblemente debido a la anticipación en torno a su airdrop y la emoción con respecto a la inteligencia artificial (IA).

Los rollups sirven como capa de ejecución que funciona junto con la capa de consenso de la red Bitcoin. Su objetivo principal es mejorar el procesamiento de transacciones. Las redes Rollup Layer 2 crean un entorno en el que los usuarios pueden realizar varias operaciones. Las transacciones se organizan en lotes y se envían a la capa de consenso de la red principal para su liquidación final. Un lote de rollup puede incluir hasta 10,000 transacciones, que se envían como una sola transacción a la capa de consenso de la red principal para su liquidación. Esta agrupación de transacciones permite a las redes de acumulación de capa 2 lograr velocidades más rápidas y tarifas reducidas.

: rollups optimistas y rollups sin conocimientos. Transferencias optimistas de transacciones por lotes sin validación inicial. Sin embargo, hay un período de desafío de aproximadamente siete días para abordar las preocupaciones de seguridad. Durante este período, cualquiera puede plantear sospechas y proporcionar pruebas de fraude para impugnar la transacción rollup. Una vez que vence el período de desafío, el lote se considera válido y se acepta en la cadena de capa 1.

Los rollups de conocimiento cero (rollups ZK) realizan validaciones preliminares en cada transacción utilizando pruebas de validez de conocimiento cero, eliminando la necesidad de un período de desafío. En consecuencia, las transacciones de rollups ZK se transfieren instantáneamente a la red principal.

Soluciones rollup de capa 2 de Bitcoin. Fuente: compilado por Bybit

El ecosistema de Ethereum ha estado implementando rollups optimistas y rollups de conocimiento cero (rollups ZK) durante algunos años. Las capas 2 de Bitcoin se benefician del desarrollo, y ha habido una migración de esas tecnologías avanzadas de capa 2 al ecosistema de Bitcoin.

Está claro que los rollups ZK son más populares en BItcoin Layer 2 en este momento, probablemente debido a su menor coste por transacción, ya que hay menos datos almacenados en cada lote. Merlin Chain es hasta ahora el líder de esta liga con $1.1 mil millones en TVL, manteniéndose por delante de sus competidores después del lanzamiento de su red principal y token nativo, MERL. Merlin Chain tiene la primera ventaja, ya que una docena de DApps dentro de la vibrante comunidad han estado en marcha.

Network posee el segundo TVL más grande para las soluciones de rollup ZK de Bitcoin, aunque a mayo de 2024 solo ha lanzado una red de prueba. Es posible que veamos más entradas en la red a medida que su plan de airdrop y el lanzamiento de la red principal hacen que el proyecto zumbe.

Tuna Chain cuenta con una arquitectura dual y una infraestructura híbrida de rollups optimistas y ZK, que se diferencian de sus competidores. Como primera capa modular 2 para Bitcoin, ha adoptado la solución de disponibilidad de datos de Celestia y tiene previsto lanzar su propia stablecoin en la segunda mitad de 2024. No hemos visto una estructura tan dual en el ecosistema Ethereum, por lo que es interesante observar cómo supera el límite de las dos soluciones de rollup convencionales.

Como se ha mencionado, los protocolos relacionados con Bitcoin, incluidos Mirror, Runes y Ordinales, no tienen sus propias redes de cadena de bloques. En su lugar, son 

 para la red de capa 1, es decir, la red principal de Bitcoin.

 L2 ofrece soluciones de staking BTC a otras capas 2 con su Bitcoin Espejo (mBTC).

 staking centralizado de BTC que ofrece wBTC al descentralizar su mecanismo multisig superpuesto.

 es un sistema único para pedir satoshis, las unidades más pequeñas de Bitcoin, que permite la creación de NFT de Bitcoin. Los usuarios pueden inscribir datos, como texto o imágenes, como un artefacto digital en un satoshi individual. Este proceso crea artefactos digitales nativos de Bitcoin (también conocidos como NFT de Bitcoin) que se pueden almacenar, transferir y operar en la cadena de bloques de Bitcoin.

 creado por el mismo equipo que desarrolló Ordinales, aborda el problema de la congestión resultante de la ineficiencia del estándar de tokens BRC-20 dentro de Ordinales utilizando el modelo de transacción UTXO nativo de Bitcoin.

Comparación de soluciones de tres capas 2

Las tres soluciones anteriores tienen como objetivo mejorar el rendimiento del Bitcoin, mientras que las cadenas laterales y los rollups pueden ayudar a añadir la capacidad de los contratos inteligentes al ecosistema de Bitcoin. Como se observa en la evolución de la capa 2 de Ethereum, los rollups son una tecnología más avanzada que las cadenas laterales, ya que no vemos nuevos proyectos que utilicen arquitectura de cadena lateral. Básicamente, las cadenas laterales son cadenas de bloques separadas y, técnicamente hablando, todas las capas 1 alternativas pueden convertirse en cadenas laterales siempre que permitan la transferencia de activos dentro y fuera de Bitcoin.

Informe de capa 2 de Bitcoin: Capa 2 de Bitcoin configurada para aumentar a medida que el Bitcoin continúa obteniendo mejores resultados

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