"Altseason", un término conocido por muchos comerciantes de criptomonedas, se refiere a periodos en los que las altcoins superan significativamente a las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.

En el panorama en constante evolución de las criptomonedas, la “temporada alternativa” representa un fenómeno fundamental en el que las altcoins superan significativamente a las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Este artículo profundiza en los patrones históricos de la temporada alternativa, explorando sus implicaciones para los inversores y la dinámica del mercado en general. Al analizar ciclos anteriores, descubrimos los factores que normalmente desencadenan estos periodos explosivos de crecimiento, así como las condiciones actuales del mercado que pueden indicar la próxima temporada alternativa. Comprender estos matices es esencial tanto para los comerciantes experimentados como para los recién llegados que buscan sortear las complejidades de la inversión en criptomonedas.

Comprensión de la temporada alternativa: Qué es y por qué importa

"Altseason", un término conocido por muchos comerciantes de criptomonedas, se refiere a periodos en 

 superan significativamente a las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Históricamente, estas fases se han caracterizado por la rotación de capital de Bitcoin a proyectos más pequeños y arriesgados, lo que a menudo conduce a un crecimiento explosivo en los precios de las altcoin. Este fenómeno ha sido evidente en las últimas tres principales carreras alcistas, especialmente en 2017 y 2021, cuando las altcoins aumentaron de valor después de que el bitcoin alcanzara nuevos máximos históricos (ATH).

Los movimientos de precios del bitcoin han sido cíclicos desde su creación en 2009. Al analizar los datos históricos de precios, podemos identificar distintos periodos de auge, desplome y recuperación. Cabe destacar que las dos carreras alcistas más recientes han sido testigos de eventos pronunciados de altemporada, por lo que las altcoins registraron ganancias extraordinarias, a menudo multiplicando significativamente sus capitalizaciones de mercado.

Por ejemplo, durante temporadas alternativas anteriores, la capitalización total de mercado de las altcoins aumentó entre 6 y 7 veces. Este crecimiento explosivo no solo proporcionó inmensas oportunidades de beneficios para los comerciantes, sino que también subrayó la 

 inherente en el espacio de las criptomonedas. Sin embargo, también se debe reconocer que la temporada alternativa a menudo precede al final de una carrera alcista, ya que la obtención de beneficios de tokens de gran capitalización conduce a una corrección del mercado.

A pesar de la importancia histórica de la temporada alternativa, el ciclo actual parece notablemente diferente. El bitcoin ha seguido alcanzando nuevos máximos mientras mantiene un fuerte dominio del mercado, en contra del patrón típico en el que 

 disminuye durante la temporada alternativa. Esta desviación plantea preguntas críticas sobre la naturaleza del mercado actual y si una temporada alternativa tradicional es inminente.

El panorama actual: Indicadores e influencias

Varios factores contribuyen a la dinámica única del mercado criptográfico actual. En primer lugar, es informativo subrayar la importancia de los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin, que históricamente preceden a cambios significativos de capitalización de mercado y dominio. En ciclos anteriores, el dominio de Bitcoin tendía a disminuir aproximadamente 230 días después de la mitad, lo que provocaba una rotación de capital en altcoins. Sin embargo, la reciente reducción a la mitad en abril de 2024 no provocó el descenso previsto en el dominio del bitcoin, lo que sugiere un posible cambio estructural en el comportamiento del mercado.

Además, el rendimiento del Ethereum (ETH) en relación con el bitcoin también ha cambiado. Históricamente, Ethereum sirvió como beneficiario principal durante la temporada alternativa, a menudo experimentando ganancias sustanciales a medida que los comerciantes rotaban fuera del bitcoin. Sin embargo, desde 2022, Ethereum no solo ha tenido un rendimiento inferior al de Bitcoin, sino también a varios "Ethereum Killers" de la competencia, como Solana (SOL) y Sui (SUI. Este bajo rendimiento relativo ha suscitado dudas sobre la capacidad de Ethereum para llevar al mercado a una nueva temporada alternativa.

 ha complicado aún más el panorama. Aunque la introducción de estos ETF ha llevado el precio de Bitcoin a nuevas cotas, también ha dado lugar a un flujo de capital que sigue centrado principalmente en Bitcoin y Ethereum. Muchos inversores institucionales parecen dudar en rotar su capital en altcoins más pequeñas y especulativas, optando en su lugar por permanecer en productos ETF regulados.

Por último, pero no menos importante, se ha producido un aumento significativo en 

, que ha aumentado un 66 % desde principios de 2024.

  Esto indica que, aunque la actividad institucional puede explicar algunos movimientos del mercado, la participación minorista sigue siendo sólida. 

 (CEX) registraron sus mayores volúmenes comerciales en el Q4 de 2024, lo que sugiere que los comerciantes minoristas están participando activamente en el mercado, posiblemente buscando oportunidades de altcoin a medida que aumenta la liquidez.

Lo que está por venir: Escenarios potenciales para la temporada alternativa

Dada la dinámica actual del mercado, los comerciantes pueden plantearse si hay una temporada alternativa en el horizonte y qué forma podría adoptar. El informe adjunto presenta varios escenarios que podrían influir en la aparición y naturaleza de la próxima temporada alternativa:

Avanzado

Informe institucional de Bybit y Block Scholes: Rotación de altcoin: ¿por qué la temporada de altcoin no ha llegado esta vez?

10 de febrero de 2025: Nuestras análisis semanal de las finanzas institucionales explora los últimos desarrollos del mercado, el rendimiento del mercado, las noticias del sector, los ETF, las tendencias, los próximos acontecimientos y los lanzamientos de tokens para ayudarte en tu trading de cripto.

: Nuestra información institucional semanal 

 explora los últimos desarrollos del mercado —rendimiento del mercado, noticias del sector, flujos de fondos cotizados (ETF), temas de tendencias, próximos eventos y desbloqueos de tokens— para ayudarte a potenciar tu negociación de criptomonedas.

¡Disfruta de nuestro boletín semanal sobre el mercado!

Aspectos destacados semanales: informes de trabajo mixtos y mercado reducido

El reciente informe de la Oficina de Estadísticas Laborales indica que el crecimiento laboral en EE. UU. se está ralentizando, pero sigue siendo saludable. Las nóminas no agrícolas crecieron en 143 000 el mes pasado, con revisiones al alza para noviembre y diciembre de 2024, ya que agregaron 100 000 puestos de trabajo. La tasa de desempleo ha caído hasta el 4,0 %, lo que demuestra un mercado laboral sólido, aunque las revisiones anuales sugieren que las ganancias laborales fueron más bajas de lo que se informó inicialmente, con una media de 166 000 al mes en 2024.

Al mismo tiempo, las expectativas de inflación están aumentando, impulsadas en parte por los aranceles propuestos por el presidente estadounidense Trump. Los datos de la Universidad de Michigan revelan que los consumidores anticipan aumentos de precios, lo que puede complicar la toma de decisiones de la Reserva Federal. Los funcionarios de la Fed han indicado que no tienen prisa por bajar aún más los tipos de interés después de una serie de recortes el año pasado, lo que sugiere que prefieren observar cómo reacciona la economía a los posibles cambios de política.

El crecimiento del empleo en enero de 2025 se concentró principalmente en los sectores de atención sanitaria, comercio minorista y gobierno, mientras que la minería y la fabricación se enfrentaron a caídas. Las condiciones meteorológicas adversas contribuyeron a que casi 600 000 personas perdieran trabajo, el mayor impacto en cuatro años.

A pesar de estas fluctuaciones, los salarios por hora aumentaron un 0,5 % intermensual y un 4,1 % interanual, lo que refleja la presión sobre los salarios en medio de la escasez de mercado laboral. La tasa de participación en la fuerza laboral se sitúa en el 62,6 %, con contribuciones notables de trabajadores nacidos en el extranjero, lo que destaca la inmigración como un factor crítico en el crecimiento del empleo.

A medida que la Fed evalúa la estabilidad del mercado laboral, las próximas directivas de la administración Trump, incluidas las posibles restricciones de inmigración, podrían afectar al crecimiento futuro del empleo y a las condiciones económicas. Aunque el panorama muestra signos de moderación, sigue siendo resiliente, con un optimismo cauteloso en torno a la estabilidad económica.

Atractivos de criptomonedas semanales: Próximamente IPO de criptomonedas

Como ya se informó, Gemini, la empresa de criptomonedas fundada por los gemelos de Winklevoss, está explorando potencialmente una 

 (OPI) este año. La empresa está debatiendo el anuncio con posibles asesores, aunque aún no se han tomado decisiones finales.

Bullish Global, un operador de intercambio criptográfico cuyos defensores incluyen al multimillonario Peter Thiel, está considerando una OPI ya este año.

El interés en hacerse público se produce en medio de un aumento de empresas criptográficas que aceleran sus planes de OPI desde las elecciones del presidente Trump, ya que ha mostrado apoyo a la industria. Los gemelos de Winklevoss, conocidos por sus batallas legales con Mark Zuckerberg de Facebook, donaron anteriormente Bitcoin que superaba el límite de contribución de la campaña a Trump, y más tarde recibieron un reembolso por la franquicia.

Gemini emplea a más de 500 personas en varias ubicaciones globales, incluidas Nueva York, Seattle y Londres. Recientemente, la empresa acordó pagar 5 millones de dólares para resolver una demanda de la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) alegando que engañaba a los reguladores mientras intentaba lanzar el primer contrato de futuros de Bitcoin regulado en EE. UU. Además, Gemini se ha comprometido a devolver al menos 1100 millones de USD a los clientes afectados por la quiebra de Genesis Global Capital como parte de un acuerdo con los reguladores de Nueva York en relación con su programa Gemini Earn.

Perspectivas institucionales semanales: Informes de trabajo mixtos de EE. UU.; próximamente IPO criptográficas

En nuestra última sesión de transmisión en directo de Learn 101, los expertos en criptomonedas compartieron información sobre Bybit Copy Trading Gold&FX.

 en Bybit, ahora puede utilizar el comercio de copias para oro y divisas. Estos mercados son únicos, y 

 ofrece la oportunidad de aprender estrategias eficaces en estos mercados. En este decimonoveno episodio de nuestra 

, descubrimos Copy Trading Gold&FX Mastery.

 proporciona un resumen de nuestras transmisiones en directo de Learn 101, que te ofrece una amplia experiencia y conocimientos de figuras líderes en el sector de las criptomonedas en caso de que pierdas la transmisión en directo.

El 6 de febrero de 2025 se unieron a la retransmisión en directo dos invitados distinguidos: Argiris Sotirakis, comerciante profesional y fundador de 

, y Eric Li, director financiero de productos de Bybit. Bajo la moderación de Sabrina Chua, Crypto Evangelist y SEO Editor en Bybit, este episodio explora Copy Trading Gold&FX Mastery.

Tráfico de texto 101 — ¿Es realmente así de fácil?

El comercio de textos ofrece una oportunidad única para que los inversores superen potencialmente al mercado sin dedicar innumerables horas a analizar gráficos. Eric Li, experto en el campo, explica que el comercio de copias implica reflejar las operaciones de profesionales experimentados. 

Durante su presentación en esta transmisión en directo de Learn 101, comparte su pantalla para mostrar las plataformas Copy Trading y Copy Trading Pro de Bybit

 Para los inversores que buscan diversificar más allá del criptográfico, 

 le permite seguir a los comerciantes especializados en activos no criptográficos como el oro y el Forex. Para acceder a cualquiera de estas funciones, los usuarios primero deben crear una cuenta de operaciones de copia en Bybit.

Una característica destacada de la plataforma de Bybit es su sistema de alta marca de agua, que garantiza que los beneficios se compartan de forma justa en función de las inversiones individuales. Este enfoque transparente alinea los intereses tanto de los Master Traders como de sus Followers.

Argiris hace hincapié en que los comerciantes copiados deberían experimentar resultados similares a los de sus comerciantes maestros elegidos, siempre que reflejen las operaciones simultáneamente. Sin embargo, aconseja no poner todos los huevos en una cesta. “La diversificación”, dice, “es clave para minimizar el riesgo y la exposición a las pérdidas”.

A diferencia de las plataformas que dependen de la moneda fiduciaria, Copy Trading Gold&FX de Bybit utiliza 

 (USDT). Eric destaca que esto simplifica las transacciones y facilita a los usuarios seguir rápidamente a varios comerciantes. Además, el uso de USDT admite una integración perfecta con otras funciones de Bybit, lo que ofrece más flexibilidad para tus activos.

Cuando se trata de seleccionar un comerciante para seguir, Argiris Sotirakis advierte que no depende únicamente de las tasas de ganancia. “Una alta tasa de victorias puede ser engañosa”, señala. En su lugar, recomienda evaluar el rendimiento de un comerciante a lo largo del tiempo para comprender cómo funcionan sus estrategias en diferentes condiciones de mercado. Considera que el comercio de copias es una estrategia a largo plazo, señalando que puede llevar más de un mes ver resultados significativos, especialmente porque varias estrategias prosperan en diferentes entornos, como los mercados en tendencia frente a los mercados estables.

Eric Li explica además que Bybit ofrece herramientas para ayudar a los usuarios a explorar varios tipos de estrategias empleadas por los líderes comerciales. Hay cuatro categorías principales de estrategia, cada una centrada en métricas y estilos de negociación distintos. Para los comerciantes principiantes, existe incluso una estrategia diseñada específicamente para facilitarles el acceso al mundo del comercio de copias. Además, los comerciantes pueden buscar líderes en función del mercado en el que operan, ya sea criptomoneda, oro o forex.

Una idea errónea común sobre el comercio de copias es la pérdida percibida de control sobre sus activos. Eric Li aborda esta preocupación destacando varias herramientas de 

 disponibles para los usuarios. Por ejemplo, los comerciantes copiadores pueden establecer límites personalizados, ajustar los niveles de beneficios e incluso pausar o dejar de copiar a un comerciante en cualquier momento. “Aún tiene el control total sobre sus activos”, asegura Li, “desde seleccionar al líder adecuado hasta ajustar su configuración de gestión de riesgos”.

Comercio de oro y divisas: Los profesionales de la salsa secreta no comparten

El oro se considera ampliamente como un activo refugio seguro, mientras que Forex es a nivel mundial el mercado más grande y líquido. Sin embargo, muchos comerciantes siguen preguntándose cómo beneficiarse de los dos. Según Argiris, el éxito en estos mercados depende de la volatilidad y el uso inteligente del 

. El apalancamiento amplifica los beneficios, pero su gestión inteligente es clave para minimizar el riesgo.

Recientemente, el precio del oro ha experimentado un crecimiento sustancial, ofreciendo más oportunidades a los comerciantes. Aunque es un activo menos volátil que la criptomoneda, aprovechar el oro puede convertir pequeños movimientos de precios en ganancias significativas. Sotirakis sugiere que equilibrar el apalancamiento entre criptomonedas y oro ayuda a reducir el riesgo general. Por otro lado, Forex es mucho más volátil y la forma en que se utiliza el apalancamiento afecta directamente a la exposición al riesgo. El comerciante observa que el comercio de divisas puede ser más estresante, especialmente para 

Elegir la estrategia correcta es crucial. Con una sólida 

, incluso los pequeños movimientos del mercado pueden generar beneficios.

  Muchas estrategias de dinero inteligente del comercio de criptomonedas también se aplican al oro y al cambio de divisas, lo que facilita a los comerciantes la diversificación entre mercados.

Para ayudar a los comerciantes a empezar, Eric Li demuestra la plataforma de operaciones Gold&FX de Bybit, destacando su 

. Esta herramienta libre de riesgos permite a los comerciantes practicar estrategias sin usar dinero real, lo que la hace ideal para aprender durante condiciones de mercado volátiles. Sotirakis también aconseja utilizar el comercio de demostración para probar estrategias, especialmente cuando los mercados son inestables. Si las pérdidas se acumulan, a menudo es una señal de que su apalancamiento es demasiado alto y necesita ajustes.

La inversión mínima para unirse a Bybit Copy Trading Gold&FX es de 100 USDT, aunque algunos Master Traders pueden requerir un importe mayor. Es esencial elegir un Master Trader cuyo estilo de negociación se alinee con su tolerancia al riesgo.

¡Horario de Fiesta Gold&FX con Bybit Copy! Cómo unirse y ganar a lo grande

¿Desea profundizar en Bybit Copy Trading Gold&FX? ¡Qué mejor manera de empezar que con Bybit 

, que cuenta con un importante grupo de premios de 130 000 USDT! Pero eso no es todo: también puedes desbloquear 5000 USDT adicionales en recompensas a través de la 

Según Sotirakis, eventos como Copy Trading Gold&FX Fiesta son perfectos para aquellos que desean comenzar a operar sin pasar horas analizando los mercados. Además, como señala Li, puede copiar operaciones de hasta 10 000 USDT por 

le da la flexibilidad de maximizar sus posibles recompensas.

Esta sesión de transmisión en directo de Learn 101 ofrece información valiosa sobre Copy Trading Gold&FX Mastery, mostrando cómo el comercio de copias simplifica el proceso de aprendizaje de expertos experimentados. Con la función de demostración de Bybit, puede practicar las estrategias de compraventa de copias sin riesgos, lo que le permite ganar confianza sin ninguna exposición financiera. Empezar es fácil: solo 

Intermedio

Learn Live ICYMI: Trade Gold&FX como un profesional

Soneium y Coop Records se asocian para revolucionar la monetización musical en Web3. 

Los futuros del S&P 500 se recuperaron tras el anuncio de aranceles de Trump, pero cayeron un 1 % el viernes en medio de la incertidumbre económica. El oro aumentó hasta los 2865 USD debido a las tensiones comerciales y las compras de China, mientras que los sólidos datos de empleo de EE. UU. podrían limitar los recortes de tipos de la Fed. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, cayó un 1,07 %, con una caída del bitcoin y el éter del 0,80 % y del 1,81 %, respectivamente, en las últimas 24 horas. Intercambie estos mercados y mucho más con hasta 500 veces el apalancamiento en Bybit MT5 utilizando este 

El mejor rendimiento de hoy en día es ALEO, que aumentó un 9,7 % después de que Aleo se uniera a ETHDenver 2025 como patrocinador meta para impulsar la innovación de la cadena de bloques.

Aleo (ALEO), lanzado en 2024, es una cadena de bloques de capa 1 centrada en la privacidad que utiliza pruebas ZK para transacciones seguras. Admite aplicaciones privadas DeFi y descentralizadas y está respaldada por 228 millones de dólares de inversores como a16z. 

, contribuyendo a la misión del evento de fomentar la innovación y ampliar los límites de la tecnología de cadena de bloques. ETHDenver expresó su gratitud a Aleo y a otros patrocinadores por hacer posible el evento.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 para revolucionar la monetización musical en Web3. Coop Records, una marca comunitaria con más de 600 canciones en cadena, tiene como objetivo dar a los artistas un control más justo sobre su trabajo. Su primera colección en Soneium incluye música sin estrenar del productor NUU$HI, con sede en Tokio, disponible en el mercado de Sonova NFT para experiencias perfectas de creadores y coleccionistas.

Los ETF al contado de BTC registraron una entrada neta de 203,8 millones de USD entre el 3 y el 7 de febrero, con salidas de GBTC de 14,7 millones de USD y entradas no pertenecientes a GBTC de 218,5 millones de USD. En general, los flujos de salida acumulados de GBTC se sitúan en 21 910 millones de USD, mientras que los flujos de entrada no GBTC ascienden a un total de 62 610 millones de USD, lo que da lugar a un flujo de entrada neto de 40 710 millones de USD.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 está lanzando una gota de aire de token $IFR confirmada a través de su programa de puntos Inferno. Los usuarios pueden ganar puntos completando tareas y realizando el check-in diario, con un aumento del 3X para una racha de 7 días. Los principales proyectos de IA son socios y los puntos se podrán canjear por tokens.

Principiante

Soneium y Coop Records redefinen la propiedad de la música con la monetización en cadena

Bybit Learn

Stablecoin

La excavación de moneda estable es la desviación del valor de una moneda estable de su activo fijo, normalmente una moneda fiduciaria. Puedes encontrar más información aquí.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

 salvan la brecha entre las criptomonedas volátiles y las finanzas tradicionales al vincular su valor a activos estables como el dólar estadounidense. Sin embargo, ha habido casos en los que el valor de una moneda estable se ha desviado de su clavija, lo que ha dado lugar a excavación.

Este artículo examina el despachado estable de monedas, sus causas e impactos y los complejos mecanismos diseñados para mantener la estabilidad de las monedas estables. También analizaremos los eventos históricos de excavación y proporcionaremos información sobre cómo los comerciantes pueden protegerse si se produce la excavación.

La excavación de moneda estable es la desviación del valor de una moneda estable de su activo fijo, normalmente una moneda fiduciaria. La excavación socava la función principal de la moneda estable de mantener un valor estable en el mercado de criptomonedas volátiles.

Hay varias razones por las que una moneda estable podría perder su clavija. Comprender todas estas posibilidades es crucial para evaluar la estabilidad de ciertas monedas estables y sus probabilidades de excavación. A continuación se indican las razones más comunes para la excavación.

 pueden tener un profundo impacto en el estribo de una moneda estable. Un aumento repentino de la demanda sin igualar la oferta puede impulsar los precios estables de las monedas por encima de su nivel, mientras que una rápida liquidación puede tener el efecto contrario.

La velocidad de estos movimientos del mercado es crucial. Aunque 

 pueden ayudar a limitar la desviación de los precios aprovechando las pequeñas discrepancias de precios, la volatilidad extrema puede abrumar este mecanismo a medida que los comerciantes luchan por mantenerse al día.

 puede crear ciclos de autorreforzamiento. Cualquier ligera desviación de un estribo podría causar preocupación, lo que llevaría a una mayor presión de venta que exacerba el movimiento del precio. Este bucle de retroalimentación puede convertir ligeras desviaciones de precio en eventos de excavación sustanciales.

Las estructuras de gobernanza y las prácticas de gestión de los emisores de monedas estables son factores críticos para mantener la estabilidad. Una mala toma de decisiones, la falta de transparencia o una mala gestión de las reservas pueden erosionar la confianza en una moneda estable y provocar acontecimientos de excavación.

Incluso si una moneda estable tiene un largo historial de estabilidad, una mala gestión de las reservas puede socavar la credibilidad del emisor. Por ejemplo, un emisor que utilice reservas para inversiones de alto riesgo podría perder fondos y, como resultado, desestabilizar el precio.

Algunas monedasestables utilizan fórmulas algorítmicas en lugar de colaterales de activos para mantener sus clavijas. Estas monedas estables algorítmicas dependen de 

 para ajustar la oferta en función de la demanda. Sin embargo, los fallos en estos algoritmos pueden conducir a una rápida penetración, como en el 

 pueden afectar significativamente a la estabilidad de las monedas. Las crisis financieras, los cambios en la política monetaria o las prohibiciones de activos digitales por parte de los gobiernos son escenarios realistas que podrían desencadenar un evento de penetración.

 (DeFi) y las finanzas tradicionales (TradFi) ha amplificado el impacto de los eventos macroeconómicos en las monedasestables. A medida que las monedas estables se entrelazan más en el ecosistema financiero, son vulnerables a los choques de ambos sistemas.

 en marzo de 2023 demostró cómo las crisis en la banca tradicional pueden afectar a las monedas estables. Cuando Circle reveló que 3.300 millones de dólares 

 se mantenían en SVB, la moneda estable perdió brevemente su dólar debido a que su precio se desplomó hasta los 0,87 USD.

Vulnerabilidades del contrato inteligente

Muchas monedasestables dependen de contratos inteligentes para gestionar sus operaciones. Estos contratos rigen funciones cruciales, como la menta, la 

, la transferencia de tokens y el mantenimiento de relaciones colaterales.

Sin embargo, las vulnerabilidades o errores en estos contratos inteligentes pueden tener graves consecuencias.

Para mitigar estos riesgos, los emisores de monedas estables deben realizar auditorías de seguridad periódicas, implementar 

 y utilizar soluciones de verificación descentralizadas para funciones críticas. También deben tener un plan de contingencia para responder rápidamente a cualquier posible exploit o error.

El rendimiento subyacente de una red de cadena de bloques también puede afectar a las clavijas de monedas estables. La congestión de la red, las altas tarifas de transacción y las interrupciones de la red pueden alterar el funcionamiento normal de las monedas estables y causar inestabilidad en los precios.

Estos problemas subrayan la importancia de una infraestructura de cadena de bloques escalable y fiable para la estabilidad del ecosistema de monedas estables. Algunos proyectos están explorando soluciones, como 

 o las implementaciones multicadena, para mitigar estos riesgos.

¿Qué sucede cuando se produce una moneda estable?

Los eventos de excavación de monedas estables tienen consecuencias de gran alcance en todo el mercado financiero y más allá. La gravedad de estas consecuencias depende de la magnitud del evento de excavación y de la confianza del mercado en la capacidad del emisor de monedas estables para recuperar su protuberancia.

Estas consecuencias revelan la importancia de construir una infraestructura de monedas estables y resiliente que pueda soportar las presiones del mercado y mantener una clavija estable. Solo entonces pueden las monedas estables desarrollar su potencial para aumentar la eficiencia de los pagos ypromover la inclusión financiera.

¿Cómo mantienen las estribos sus tetones?

Las Stablecoins emplean varios mecanismos para mantener sus clavijas. Dependiendo de su diseño y objetivos, cada moneda estable puede utilizar uno o una combinación de estos métodos.

Muchas monedas establesmantienen su valor a través de la colateralización, un proceso a través del cual el emisor mantiene reservas de activos para respaldar las monedas estables que están en circulación. Por ejemplo, el USDC está respaldado por efectivo e instrumentos del Tesoro de EE. UU.

Algunos emisores de monedas estables diversifican sus reservas en múltiples instituciones para mitigar los riesgos asociados con cualquier entidad única y mejorar la estabilidad general. Las auditorías periódicas de estas reservas son cruciales para verificar el respaldo suficiente para el suministro circulante.

Algunas monedas establesutilizan contratos inteligentes para ajustar automáticamente la oferta en función de la demanda. Estos mecanismos estabilizan los precios quemando tokens cuando el precio cae por debajo del estribo y acuñando nuevos cuando sube por encima de él.

Por ejemplo, una moneda estable algorítmica podría acuñar automáticamente nuevos tokens cuando el precio de la moneda suba por encima de 1,01 USD, y quemar tokens cuando caiga por debajo de 0,99 USD. Este ajuste automático ayuda a mantener la clavija equilibrando la oferta con la demanda.

Las oportunidades de arbitraje surgen cuando el precio de una moneda estable se desvía de la clavija prevista. Si la moneda estable se negocia por debajo de su precio mínimo (por ejemplo, si una moneda estable con tetones en dólares estadounidenses se negocia a 0,98 USD), los comerciantes pueden comprar la moneda estable infravalorada y canjearla por el activo subyacente a un valor de 1 USD.

Esta actividad de arbitraje ayuda a volver a empujar el precio de la moneda estable hacia su punto muerto aumentando la demanda y reduciendo la oferta. Por el contrario, si la moneda estable está cotizando por encima de su precio, por ejemplo, a 1,02 USD, los comerciantes pueden vender la moneda estable sobrevalorada y volver a comprarla más tarde cuando vuelva a 1 USD.

Las Stablecoins están remodelando la forma en que percibimos el dinero, así como la forma en que realizamos transacciones e innovamos con él en la era digital. En el centro de su funcionalidad se encuentra el estribo, el mecanismo y el activo subyacente utilizados para mantener el valor de la moneda estable.

El activo específico al que está destinada la moneda estable afecta a su estabilidad de precios y fiabilidad general. Por ejemplo, las monedas estables con tetones fiduciarios ofrecen las clavijas más sólidas, ya que los gobiernos y los bancos centrales tienen un interés adquirido en mantener el valor de su moneda emitida oficialmente.

Por otro lado, las monedas estables criptocolateralizadas pueden ser más susceptibles a la volatilidad del mercado porque el valor del activo subyacente puede fluctuar. Sin embargo, este tipo de estribo suele ser más resistente a la inflación y otros factores económicos que pueden devaluar las divisas fiduciarias.

Curiosamente, algunas monedas estables innovadoras están fijadas a una cesta de activos que se espera que aumenten en valor con el tiempo. A diferencia de las monedas estables tradicionales con tetones fiduciarios, que pueden perder poder adquisitivo debido a la inflación, estas monedas estables pueden proteger la riqueza a largo plazo.

En última instancia, la estabilidad de la clavija de una moneda estable es esencial para su adopción y uso en el ecosistema financiero. Los comerciantes, las empresas y los usuarios cotidianos deben estar seguros de que sus monedas estables mantendrán su estribo a lo largo del tiempo si van a ser alternativas viables a las monedas tradicionales.

Eventos de desprendimiento de monedas estables anteriores

En los últimos años se han producido varios eventos de excavación notables:

Cómo proteger tus operaciones cuando se produce una moneda estable

Para mitigar los riesgos y proteger sus operaciones durante un evento de excavación:

Aunque estas estrategias pueden ayudar a mitigar los riesgos, es importante recordar que el mercado de monedas estables evoluciona constantemente. Sé adaptable y sigue instruyéndote en los nuevos desarrollos para mantenerte seguro mientras mantienes monedas estables.

Los eventos de excavación de Stablecoin son recordatorios marcados de la complejidad de innovar nuevas formas de dinero. Aunque existen varios mecanismos para mantener la estabilidad, la dinámica del mercado, los problemas de gobernanza y los errores de contrato pueden contribuir a un evento de excavación.

Con una capitalización de mercado de más de 170 000 millones de USD a octubre de 2024, el impacto futuro de las monedas estables depende de mantener una estabilidad inquebrantable para una integración exitosa con las finanzas tradicionales. Cuanto más largas sean las monedas estables, más confianza tendrán en el ecosistema financiero en general.

Pérdida de paridad en las stablecoins: ¿por qué ocurre?

Obtenga su dosis diaria de información sobre criptomonedas y trading

Obtenga su dosis diaria de información sobre criptomonedas y trading