"Altseason", un término conocido por muchos comerciantes de criptomonedas, se refiere a periodos en los que las altcoins superan significativamente a las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.

En el panorama en constante evolución de las criptomonedas, la “temporada alternativa” representa un fenómeno fundamental en el que las altcoins superan significativamente a las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Este artículo profundiza en los patrones históricos de la temporada alternativa, explorando sus implicaciones para los inversores y la dinámica del mercado en general. Al analizar ciclos anteriores, descubrimos los factores que normalmente desencadenan estos periodos explosivos de crecimiento, así como las condiciones actuales del mercado que pueden indicar la próxima temporada alternativa. Comprender estos matices es esencial tanto para los comerciantes experimentados como para los recién llegados que buscan sortear las complejidades de la inversión en criptomonedas.

Comprensión de la temporada alternativa: Qué es y por qué importa

"Altseason", un término conocido por muchos comerciantes de criptomonedas, se refiere a periodos en 

 superan significativamente a las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Históricamente, estas fases se han caracterizado por la rotación de capital de Bitcoin a proyectos más pequeños y arriesgados, lo que a menudo conduce a un crecimiento explosivo en los precios de las altcoin. Este fenómeno ha sido evidente en las últimas tres principales carreras alcistas, especialmente en 2017 y 2021, cuando las altcoins aumentaron de valor después de que el bitcoin alcanzara nuevos máximos históricos (ATH).

Los movimientos de precios del bitcoin han sido cíclicos desde su creación en 2009. Al analizar los datos históricos de precios, podemos identificar distintos periodos de auge, desplome y recuperación. Cabe destacar que las dos carreras alcistas más recientes han sido testigos de eventos pronunciados de altemporada, por lo que las altcoins registraron ganancias extraordinarias, a menudo multiplicando significativamente sus capitalizaciones de mercado.

Por ejemplo, durante temporadas alternativas anteriores, la capitalización total de mercado de las altcoins aumentó entre 6 y 7 veces. Este crecimiento explosivo no solo proporcionó inmensas oportunidades de beneficios para los comerciantes, sino que también subrayó la 

 inherente en el espacio de las criptomonedas. Sin embargo, también se debe reconocer que la temporada alternativa a menudo precede al final de una carrera alcista, ya que la obtención de beneficios de tokens de gran capitalización conduce a una corrección del mercado.

A pesar de la importancia histórica de la temporada alternativa, el ciclo actual parece notablemente diferente. El bitcoin ha seguido alcanzando nuevos máximos mientras mantiene un fuerte dominio del mercado, en contra del patrón típico en el que 

 disminuye durante la temporada alternativa. Esta desviación plantea preguntas críticas sobre la naturaleza del mercado actual y si una temporada alternativa tradicional es inminente.

El panorama actual: Indicadores e influencias

Varios factores contribuyen a la dinámica única del mercado criptográfico actual. En primer lugar, es informativo subrayar la importancia de los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin, que históricamente preceden a cambios significativos de capitalización de mercado y dominio. En ciclos anteriores, el dominio de Bitcoin tendía a disminuir aproximadamente 230 días después de la mitad, lo que provocaba una rotación de capital en altcoins. Sin embargo, la reciente reducción a la mitad en abril de 2024 no provocó el descenso previsto en el dominio del bitcoin, lo que sugiere un posible cambio estructural en el comportamiento del mercado.

Además, el rendimiento del Ethereum (ETH) en relación con el bitcoin también ha cambiado. Históricamente, Ethereum sirvió como beneficiario principal durante la temporada alternativa, a menudo experimentando ganancias sustanciales a medida que los comerciantes rotaban fuera del bitcoin. Sin embargo, desde 2022, Ethereum no solo ha tenido un rendimiento inferior al de Bitcoin, sino también a varios "Ethereum Killers" de la competencia, como Solana (SOL) y Sui (SUI. Este bajo rendimiento relativo ha suscitado dudas sobre la capacidad de Ethereum para llevar al mercado a una nueva temporada alternativa.

 ha complicado aún más el panorama. Aunque la introducción de estos ETF ha llevado el precio de Bitcoin a nuevas cotas, también ha dado lugar a un flujo de capital que sigue centrado principalmente en Bitcoin y Ethereum. Muchos inversores institucionales parecen dudar en rotar su capital en altcoins más pequeñas y especulativas, optando en su lugar por permanecer en productos ETF regulados.

Por último, pero no menos importante, se ha producido un aumento significativo en 

, que ha aumentado un 66 % desde principios de 2024.

  Esto indica que, aunque la actividad institucional puede explicar algunos movimientos del mercado, la participación minorista sigue siendo sólida. 

 (CEX) registraron sus mayores volúmenes comerciales en el Q4 de 2024, lo que sugiere que los comerciantes minoristas están participando activamente en el mercado, posiblemente buscando oportunidades de altcoin a medida que aumenta la liquidez.

Lo que está por venir: Escenarios potenciales para la temporada alternativa

Dada la dinámica actual del mercado, los comerciantes pueden plantearse si hay una temporada alternativa en el horizonte y qué forma podría adoptar. El informe adjunto presenta varios escenarios que podrían influir en la aparición y naturaleza de la próxima temporada alternativa:

Avanzado

Informe institucional de Bybit y Block Scholes: Rotación de altcoin: ¿por qué la temporada de altcoin no ha llegado esta vez?

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Aspectos destacados semanales: informes de trabajo mixtos y mercado reducido

El reciente informe de la Oficina de Estadísticas Laborales indica que el crecimiento laboral en EE. UU. se está ralentizando, pero sigue siendo saludable. Las nóminas no agrícolas crecieron en 143 000 el mes pasado, con revisiones al alza para noviembre y diciembre de 2024, ya que agregaron 100 000 puestos de trabajo. La tasa de desempleo ha caído hasta el 4,0 %, lo que demuestra un mercado laboral sólido, aunque las revisiones anuales sugieren que las ganancias laborales fueron más bajas de lo que se informó inicialmente, con una media de 166 000 al mes en 2024.

Al mismo tiempo, las expectativas de inflación están aumentando, impulsadas en parte por los aranceles propuestos por el presidente estadounidense Trump. Los datos de la Universidad de Michigan revelan que los consumidores anticipan aumentos de precios, lo que puede complicar la toma de decisiones de la Reserva Federal. Los funcionarios de la Fed han indicado que no tienen prisa por bajar aún más los tipos de interés después de una serie de recortes el año pasado, lo que sugiere que prefieren observar cómo reacciona la economía a los posibles cambios de política.

El crecimiento del empleo en enero de 2025 se concentró principalmente en los sectores de atención sanitaria, comercio minorista y gobierno, mientras que la minería y la fabricación se enfrentaron a caídas. Las condiciones meteorológicas adversas contribuyeron a que casi 600 000 personas perdieran trabajo, el mayor impacto en cuatro años.

A pesar de estas fluctuaciones, los salarios por hora aumentaron un 0,5 % intermensual y un 4,1 % interanual, lo que refleja la presión sobre los salarios en medio de la escasez de mercado laboral. La tasa de participación en la fuerza laboral se sitúa en el 62,6 %, con contribuciones notables de trabajadores nacidos en el extranjero, lo que destaca la inmigración como un factor crítico en el crecimiento del empleo.

A medida que la Fed evalúa la estabilidad del mercado laboral, las próximas directivas de la administración Trump, incluidas las posibles restricciones de inmigración, podrían afectar al crecimiento futuro del empleo y a las condiciones económicas. Aunque el panorama muestra signos de moderación, sigue siendo resiliente, con un optimismo cauteloso en torno a la estabilidad económica.

Atractivos de criptomonedas semanales: Próximamente IPO de criptomonedas

Como ya se informó, Gemini, la empresa de criptomonedas fundada por los gemelos de Winklevoss, está explorando potencialmente una 

 (OPI) este año. La empresa está debatiendo el anuncio con posibles asesores, aunque aún no se han tomado decisiones finales.

Bullish Global, un operador de intercambio criptográfico cuyos defensores incluyen al multimillonario Peter Thiel, está considerando una OPI ya este año.

El interés en hacerse público se produce en medio de un aumento de empresas criptográficas que aceleran sus planes de OPI desde las elecciones del presidente Trump, ya que ha mostrado apoyo a la industria. Los gemelos de Winklevoss, conocidos por sus batallas legales con Mark Zuckerberg de Facebook, donaron anteriormente Bitcoin que superaba el límite de contribución de la campaña a Trump, y más tarde recibieron un reembolso por la franquicia.

Gemini emplea a más de 500 personas en varias ubicaciones globales, incluidas Nueva York, Seattle y Londres. Recientemente, la empresa acordó pagar 5 millones de dólares para resolver una demanda de la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) alegando que engañaba a los reguladores mientras intentaba lanzar el primer contrato de futuros de Bitcoin regulado en EE. UU. Además, Gemini se ha comprometido a devolver al menos 1100 millones de USD a los clientes afectados por la quiebra de Genesis Global Capital como parte de un acuerdo con los reguladores de Nueva York en relación con su programa Gemini Earn.

Perspectivas institucionales semanales: Informes de trabajo mixtos de EE. UU.; próximamente IPO criptográficas

En nuestra última sesión de transmisión en directo de Learn 101, los expertos en criptomonedas compartieron información sobre Bybit Copy Trading Gold&FX.

 en Bybit, ahora puede utilizar el comercio de copias para oro y divisas. Estos mercados son únicos, y 

 ofrece la oportunidad de aprender estrategias eficaces en estos mercados. En este decimonoveno episodio de nuestra 

, descubrimos Copy Trading Gold&FX Mastery.

 proporciona un resumen de nuestras transmisiones en directo de Learn 101, que te ofrece una amplia experiencia y conocimientos de figuras líderes en el sector de las criptomonedas en caso de que pierdas la transmisión en directo.

El 6 de febrero de 2025 se unieron a la retransmisión en directo dos invitados distinguidos: Argiris Sotirakis, comerciante profesional y fundador de 

, y Eric Li, director financiero de productos de Bybit. Bajo la moderación de Sabrina Chua, Crypto Evangelist y SEO Editor en Bybit, este episodio explora Copy Trading Gold&FX Mastery.

Tráfico de texto 101 — ¿Es realmente así de fácil?

El comercio de textos ofrece una oportunidad única para que los inversores superen potencialmente al mercado sin dedicar innumerables horas a analizar gráficos. Eric Li, experto en el campo, explica que el comercio de copias implica reflejar las operaciones de profesionales experimentados. 

Durante su presentación en esta transmisión en directo de Learn 101, comparte su pantalla para mostrar las plataformas Copy Trading y Copy Trading Pro de Bybit

 Para los inversores que buscan diversificar más allá del criptográfico, 

 le permite seguir a los comerciantes especializados en activos no criptográficos como el oro y el Forex. Para acceder a cualquiera de estas funciones, los usuarios primero deben crear una cuenta de operaciones de copia en Bybit.

Una característica destacada de la plataforma de Bybit es su sistema de alta marca de agua, que garantiza que los beneficios se compartan de forma justa en función de las inversiones individuales. Este enfoque transparente alinea los intereses tanto de los Master Traders como de sus Followers.

Argiris hace hincapié en que los comerciantes copiados deberían experimentar resultados similares a los de sus comerciantes maestros elegidos, siempre que reflejen las operaciones simultáneamente. Sin embargo, aconseja no poner todos los huevos en una cesta. “La diversificación”, dice, “es clave para minimizar el riesgo y la exposición a las pérdidas”.

A diferencia de las plataformas que dependen de la moneda fiduciaria, Copy Trading Gold&FX de Bybit utiliza 

 (USDT). Eric destaca que esto simplifica las transacciones y facilita a los usuarios seguir rápidamente a varios comerciantes. Además, el uso de USDT admite una integración perfecta con otras funciones de Bybit, lo que ofrece más flexibilidad para tus activos.

Cuando se trata de seleccionar un comerciante para seguir, Argiris Sotirakis advierte que no depende únicamente de las tasas de ganancia. “Una alta tasa de victorias puede ser engañosa”, señala. En su lugar, recomienda evaluar el rendimiento de un comerciante a lo largo del tiempo para comprender cómo funcionan sus estrategias en diferentes condiciones de mercado. Considera que el comercio de copias es una estrategia a largo plazo, señalando que puede llevar más de un mes ver resultados significativos, especialmente porque varias estrategias prosperan en diferentes entornos, como los mercados en tendencia frente a los mercados estables.

Eric Li explica además que Bybit ofrece herramientas para ayudar a los usuarios a explorar varios tipos de estrategias empleadas por los líderes comerciales. Hay cuatro categorías principales de estrategia, cada una centrada en métricas y estilos de negociación distintos. Para los comerciantes principiantes, existe incluso una estrategia diseñada específicamente para facilitarles el acceso al mundo del comercio de copias. Además, los comerciantes pueden buscar líderes en función del mercado en el que operan, ya sea criptomoneda, oro o forex.

Una idea errónea común sobre el comercio de copias es la pérdida percibida de control sobre sus activos. Eric Li aborda esta preocupación destacando varias herramientas de 

 disponibles para los usuarios. Por ejemplo, los comerciantes copiadores pueden establecer límites personalizados, ajustar los niveles de beneficios e incluso pausar o dejar de copiar a un comerciante en cualquier momento. “Aún tiene el control total sobre sus activos”, asegura Li, “desde seleccionar al líder adecuado hasta ajustar su configuración de gestión de riesgos”.

Comercio de oro y divisas: Los profesionales de la salsa secreta no comparten

El oro se considera ampliamente como un activo refugio seguro, mientras que Forex es a nivel mundial el mercado más grande y líquido. Sin embargo, muchos comerciantes siguen preguntándose cómo beneficiarse de los dos. Según Argiris, el éxito en estos mercados depende de la volatilidad y el uso inteligente del 

. El apalancamiento amplifica los beneficios, pero su gestión inteligente es clave para minimizar el riesgo.

Recientemente, el precio del oro ha experimentado un crecimiento sustancial, ofreciendo más oportunidades a los comerciantes. Aunque es un activo menos volátil que la criptomoneda, aprovechar el oro puede convertir pequeños movimientos de precios en ganancias significativas. Sotirakis sugiere que equilibrar el apalancamiento entre criptomonedas y oro ayuda a reducir el riesgo general. Por otro lado, Forex es mucho más volátil y la forma en que se utiliza el apalancamiento afecta directamente a la exposición al riesgo. El comerciante observa que el comercio de divisas puede ser más estresante, especialmente para 

Elegir la estrategia correcta es crucial. Con una sólida 

, incluso los pequeños movimientos del mercado pueden generar beneficios.

  Muchas estrategias de dinero inteligente del comercio de criptomonedas también se aplican al oro y al cambio de divisas, lo que facilita a los comerciantes la diversificación entre mercados.

Para ayudar a los comerciantes a empezar, Eric Li demuestra la plataforma de operaciones Gold&FX de Bybit, destacando su 

. Esta herramienta libre de riesgos permite a los comerciantes practicar estrategias sin usar dinero real, lo que la hace ideal para aprender durante condiciones de mercado volátiles. Sotirakis también aconseja utilizar el comercio de demostración para probar estrategias, especialmente cuando los mercados son inestables. Si las pérdidas se acumulan, a menudo es una señal de que su apalancamiento es demasiado alto y necesita ajustes.

La inversión mínima para unirse a Bybit Copy Trading Gold&FX es de 100 USDT, aunque algunos Master Traders pueden requerir un importe mayor. Es esencial elegir un Master Trader cuyo estilo de negociación se alinee con su tolerancia al riesgo.

¡Horario de Fiesta Gold&FX con Bybit Copy! Cómo unirse y ganar a lo grande

¿Desea profundizar en Bybit Copy Trading Gold&FX? ¡Qué mejor manera de empezar que con Bybit 

, que cuenta con un importante grupo de premios de 130 000 USDT! Pero eso no es todo: también puedes desbloquear 5000 USDT adicionales en recompensas a través de la 

Según Sotirakis, eventos como Copy Trading Gold&FX Fiesta son perfectos para aquellos que desean comenzar a operar sin pasar horas analizando los mercados. Además, como señala Li, puede copiar operaciones de hasta 10 000 USDT por 

le da la flexibilidad de maximizar sus posibles recompensas.

Esta sesión de transmisión en directo de Learn 101 ofrece información valiosa sobre Copy Trading Gold&FX Mastery, mostrando cómo el comercio de copias simplifica el proceso de aprendizaje de expertos experimentados. Con la función de demostración de Bybit, puede practicar las estrategias de compraventa de copias sin riesgos, lo que le permite ganar confianza sin ninguna exposición financiera. Empezar es fácil: solo 

Intermedio

Learn Live ICYMI: Trade Gold&FX como un profesional

Soneium y Coop Records se asocian para revolucionar la monetización musical en Web3. 

Los futuros del S&P 500 se recuperaron tras el anuncio de aranceles de Trump, pero cayeron un 1 % el viernes en medio de la incertidumbre económica. El oro aumentó hasta los 2865 USD debido a las tensiones comerciales y las compras de China, mientras que los sólidos datos de empleo de EE. UU. podrían limitar los recortes de tipos de la Fed. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, cayó un 1,07 %, con una caída del bitcoin y el éter del 0,80 % y del 1,81 %, respectivamente, en las últimas 24 horas. Intercambie estos mercados y mucho más con hasta 500 veces el apalancamiento en Bybit MT5 utilizando este 

El mejor rendimiento de hoy en día es ALEO, que aumentó un 9,7 % después de que Aleo se uniera a ETHDenver 2025 como patrocinador meta para impulsar la innovación de la cadena de bloques.

Aleo (ALEO), lanzado en 2024, es una cadena de bloques de capa 1 centrada en la privacidad que utiliza pruebas ZK para transacciones seguras. Admite aplicaciones privadas DeFi y descentralizadas y está respaldada por 228 millones de dólares de inversores como a16z. 

, contribuyendo a la misión del evento de fomentar la innovación y ampliar los límites de la tecnología de cadena de bloques. ETHDenver expresó su gratitud a Aleo y a otros patrocinadores por hacer posible el evento.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 para revolucionar la monetización musical en Web3. Coop Records, una marca comunitaria con más de 600 canciones en cadena, tiene como objetivo dar a los artistas un control más justo sobre su trabajo. Su primera colección en Soneium incluye música sin estrenar del productor NUU$HI, con sede en Tokio, disponible en el mercado de Sonova NFT para experiencias perfectas de creadores y coleccionistas.

Los ETF al contado de BTC registraron una entrada neta de 203,8 millones de USD entre el 3 y el 7 de febrero, con salidas de GBTC de 14,7 millones de USD y entradas no pertenecientes a GBTC de 218,5 millones de USD. En general, los flujos de salida acumulados de GBTC se sitúan en 21 910 millones de USD, mientras que los flujos de entrada no GBTC ascienden a un total de 62 610 millones de USD, lo que da lugar a un flujo de entrada neto de 40 710 millones de USD.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 está lanzando una gota de aire de token $IFR confirmada a través de su programa de puntos Inferno. Los usuarios pueden ganar puntos completando tareas y realizando el check-in diario, con un aumento del 3X para una racha de 7 días. Los principales proyectos de IA son socios y los puntos se podrán canjear por tokens.

Principiante

Soneium y Coop Records redefinen la propiedad de la música con la monetización en cadena

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Altcoins

USUAL presenta USD0, una moneda estable respaldada por letras del Tesoro de EE. UU., que ofrece transparencia, seguridad e intercambio de ingresos a través de su token de gobierno, USUAL.

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Hace más de una década, a mediados de 2014, las primeras 

 llegaron a la etapa del mercado criptográfico. Estas criptomonedas se diseñaron para proporcionar estabilidad en el mundo típicamente volátil de las criptomonedas, y para servir como puente entre los ecosistemas de finanzas tradicionales (TradFi) y 

 (DeFi). En el núcleo de su funcionalidad se encuentra un mecanismo que mantiene un punto de referencia cercano a algunos activos tradicionalmente valorados, ya sea el dólar estadounidense, el euro o 

Las monedas estables han demostrado ser tremendamente populares, con el activo líder en este nicho, 

 (USDT), que atrae rutinariamente volúmenes de negociación más altos que cualquier otra criptomoneda, incluido el poderoso Bitcoin. La segunda moneda estable más popular del mercado, 

 (USDC), también disfruta de volúmenes de negociación diarios multimillonarios y se encuentra entre las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado.

A pesar de su popularidad, muchas de las principales monedas estables, incluido el par dominante de USDT y USDC, tienen mecanismos de gestión colateral opacos, carecen de transparencia, no distribuyen ingresos a la comunidad de usuarios en general y están altamente centralizados en términos de control.

Usual (USUAL) es una solución DeFi lanzada en la 

 (ETH) que tiene como objetivo abordar estas deficiencias de monedas estables tradicionales ofreciendo una moneda estable respaldada por 

 (RWA) y redistribuyendo los ingresos del protocolo entre sus usuarios.

  La moneda estable principal de la plataforma, USD0, está respaldada por garantías invertidas principalmente en letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo; mantiene una estrecha posición en el greenback a través de estas inversiones seguras; tiene un sistema de verificación de reservas totalmente transparente; y abre oportunidades de rendimiento adicionales en una variedad de protocolos DeFi externos a través de un 

¿Qué es el protocolo de criptomonedas habitual?

 (USUAL) es una plataforma DeFi basada en Ethereum que ofrece una moneda estable transparente reforzada por USD y respaldada por RWA, USD0, y distribuye los ingresos por protocolo entre su comunidad de usuarios. 

El USD0 está respaldado por garantías invertidas en RWA, principalmente en letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. La naturaleza a corto plazo, altamente líquida y segura de estos activos emitidos por el gobierno garantiza que no es probable que la presión de USD0 respecto al dólar estadounidense se vea comprometida.

Usual se ha asociado con Hashnote, un proveedor regulado con sede en Florida de productos de fondos digitales y tokenizados, para facilitar una inversión segura en letras del Tesoro de EE. UU. y productos asociados.

 USD0 de Usual es un producto de moneda estable único, distinto de los activos dominantes en este nicho, 

 y USDC. Aunque estas criptomonedas también mantienen reservas fiduciarias para respaldar su valor, están controladas por entidades corporativas centralizadas y sus reservas en USD están expuestas al sistema bancario tradicional, con niveles de riesgo poco conocidos asociados a ellas.

USD0 también es diferente de las denominadas 

, cuyos valores no están respaldados por activos fiduciarios, y que dependen en gran medida de la actividad de los protocolos subyacentes para mantener sus clavijas. En muchos casos, estas monedas algorítmicas pierden sus clavijas y estabilidad cuando las actividades de préstamo subyacentes en sus protocolos son manipuladas por 

 o se someten a carreras impulsadas por el pánico. El ejemplo más famoso fue el choque de TerraUSD (UST) en 2022

La plataforma de Usual también ofrece una versión líquida de USD0, USD0++, que se puede utilizar en todo el ecosistema DeFi para obtener rendimientos adicionales. Se ha asociado con varios protocolos Ethereum DeFi para expandir el universo de plataformas donde se puede utilizar USD0++, incluyendo 

Usual también tiene otra característica distintiva: el protocolo tiene como objetivo distribuir los ingresos futuros entre sus usuarios, específicamente entre los titulares de su próximo token de gobierno USUAL

La plataforma fue desarrollada por Usual Labs, con sede en Francia, un conjunto de desarrollo de cadena de bloques cofundado por Adli Takkal Bataille, Hugo Sallé de Chou y el antiguo miembro del parlamento francés Pierre Person. Habitual lanzó la moneda estable USD0 a mediados de 2024. A finales de noviembre de 2024, la plataforma introdujo el token de gobernanza USUAL, que se lanzará en algún momento a mediados de diciembre de 2024.

La introducción de la moneda estable USD0 es un evento que podría cambiar el paradigma para el mercado criptográfico. Este activo innovador adopta muchas de las ventajas de las monedas estables respaldadas por fiduciarios, pero también resuelve muchos problemas asociados. Usual Labs se ha fijado varios objetivos con la llegada de USD0 y su mecanismo de trabajo único.

Un objetivo clave es cambiar la forma en que se comparten los beneficios de las operaciones de moneda estable descentralizadas. Los ingresos habituales deben compartirse con la comunidad de usuarios, es decir, los titulares del token USUAL. Todos los ingresos generados por las operaciones de la plataforma fluyen a su tesorería. Los titulares USUALES están a cargo de estos ingresos, lo que los hace elegibles para decidir sobre la distribución real. En esencia, ser propietario de USUAL le da derecho a una parte del 100 % de los ingresos generados por la plataforma.

Esto contrasta claramente con la forma en que operan otras monedas estables respaldadas por fiduciarios, en particular USDT y USDC. Todos los ingresos generados a partir de estas monedas estables son apropiados por sus respectivas empresas fundadoras: Tether Limited para USDT y Circle Internet Financial Limited para USDC. Aunque los riesgos de las operaciones de estos activos se externalizan y comparten con los titulares de las monedas estables, los ingresos son internalizados y recogidos por Tether y Circle.

Otro objetivo del proyecto Usual es aportar transparencia a la gestión de la garantía que respalda la moneda estable USD0. Como protocolo descentralizado, Usual proporciona la transparencia de la asignación de fondos colaterales. De nuevo, esto contrasta con la naturaleza opaca de la forma en que se gestiona la garantía en USD para algunas monedasestables. El USDT de Tether ha 

 en la comunidad de inversores criptográficos, ya que la empresa nunca ha realizado una auditoría a gran escala para sus vastas reservas en dólares reclamadas.

Otro objetivo de Usual es proporcionar una moneda estable que esté completamente segura de la exposición al sistema bancario tradicional fraccionado basado en reservas. Algunos inversores en criptomonedas han desviado el sistema de reserva fraccional, por lo que solo una pequeña proporción de los pasivos de los clientes son en realidad mantenidos en un momento dado por los bancos. Proyectos como USDT y USDC dependen en gran medida del sistema bancario tradicional, que respalda sus reservas en dólares estadounidenses. Estos bancos se basan naturalmente en reservas fraccionarias que, al menos en opinión de los inversores más reacios al riesgo, los exponen a 

Por el contrario, USD0 está respaldado por letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, una clase de activos que está totalmente respaldada por el compromiso del gobierno de EE. UU. Estos se consideran entre los activos más seguros del mundo de las finanzas, ya que el gobierno de EE. UU. nunca ha incumplido sus obligaciones de pago. A diferencia de los depósitos en USD en bancos, la garantía basada en letras del Tesoro de USD0 no está expuesta a los riesgos del sistema de reserva fraccionaria. Como tal, la garantía de la moneda se basa en un activo respaldado por el gobierno, proporcionando un nivel de seguridad que la mayoría de las monedas estables basadas en fiduciarios del mercado probablemente no igualen.

Normalmente utiliza un modelo de tres tokens para impulsar sus operaciones y servicios. Está la moneda estable USD0 con respaldo fiduciario, la cual está protegida por el colateral de los bonos del Tesoro. El segundo activo es el USD0++ LST, un derivado de USD0 emitido al adquirir este último. Y está el token de gobernanza USUAL que otorga a los titulares el derecho a participar en la toma de decisiones sobre las reglas del protocolo y la dirección futura.

El protocolo habitual ofrece dos maneras de acuñar la moneda estable USD0:

Mintación directa utilizando activos del mundo real

: esto se realiza normalmente invirtiendo en el fondo USYC y usándolo como garantía, luego depositándolo en el motor de la menta para acuñar USD0. USYC es una representación en cadena del Fondo Short Duration Yield (SDYF) proporcionado por Hashnote, un proveedor regulado de productos de fondos tokenizados. USYC/SDYF se basa principalmente en letras del Tesoro de EE. UU. con vencimiento a corto plazo.

:También puede acuñar USD0 indirectamente en una relación 1:1 suministrando la moneda estable del USDC como garantía.

El canje de la moneda estable también es posible de dos maneras: directamente a través del protocolo o a través del mercado secundario. Cuando utilice el canje directo, simplemente retire su garantía de RWA utilizando la interfaz del protocolo. Como alternativa, puede vender USD0 para USDC o USDT a través de una plataforma de mercado secundaria, como 

 (CRV), un popular protocolo DeFi que se especializa en activos de moneda estable.

USD0++ es una representación de LST de USD0. Cuando usted apuesta USD0 en la plataforma, se le emite USD0++, que es totalmente componible y se puede utilizar en varios protocolos vinculados al Ethereum para obtener rendimiento adicional. Puede bloquear USD0 para obtener USD0++ durante cuatro años. Sin embargo, también es libre de desapostar en cualquier momento.

Las recompensas por acumular dinero al bloquear USD0 para obtener USD0++ se pagan en fichas USUALES. El modelo habitual recompensa los compromisos de participación a largo plazo, ya que se anima a los usuarios a participar durante al menos seis meses; este es el período mínimo de participación requerido para calificar para lo que el protocolo llama la 

 (BIG). BIG se refiere básicamente a un rendimiento garantizado de las acciones nativas de los RWA subyacentes en el protocolo Usual. Cuando finaliza el periodo, el participante puede elegir cobrar el rendimiento en USUAL o en USD0.

Los rendimientos comienzan a acumularse desde el primer día de la acción. Si bien los usuarios pueden desapostar en cualquier momento, aquellos que lo hagan antes del período mínimo de seis meses perderán las recompensas acumuladas.

USUAL es el token criptográfico de gobierno del protocolo habitual. Se presentó el 19 de noviembre de 2024 y actualmente solo está en modo de precomercialización. Se espera que el lanzamiento público de USUAL tenga lugar en un futuro próximo. Dado que USUAL es un token que da prioridad a la comunidad, el 90 % de los tokens se distribuyen a la comunidad con solo el 10 % asignado a personas con información privilegiada (equipo e inversores).

Usual alimenta sus ingresos en la tesorería de su protocolo, que está controlada por la comunidad de titulares de USUAL. Como tal, los titulares de USUAL poseen el 100 % de la plataforma, una desviación significativa del sistema utilizado por muchos otros emisores de monedas estables, por lo que una entidad corporativa obtiene la totalidad o la mayoría de los beneficios. 

Además, Usual está diseñado de manera que su protocolo incentivará a los primeros en adoptarlo y a los titulares a largo plazo. A medida que la TVL de USD0 aumente, Usual generará más ingresos. La tasa de emisión de USUAL también es desinflacionaria, reduciéndose gradualmente a medida que aumenta la TVL de USD0 y mejorando la escasez del token, lo que conducirá posteriormente a un aumento de su valor.

En las etapas iniciales de la presencia en el mercado de la plataforma, Usual Labs es en gran medida responsable de la toma de decisiones de gobernanza. Sin embargo, esta función la asumirán los titulares USUAL, probablemente en forma de una 

Aunque se denomina token de gobernanza, USUAL tiene funcionalidades adicionales además de respaldar los procesos de gobernanza del protocolo. También se utiliza para distribuir los rendimientos de las acciones (como se discutió en la sección anterior sobre USD0++). Las recompensas de las campañas de puntos de fidelidad del protocolo también se eliminan en USUAL. 

Además, USUAL puede ser objeto de derechos y recompensas de gobernanza adicionales. Las partes interesadas USUAL recibirán fichas 

, de las cuales pueden obtener una parte de las emisiones USUALES y el 50 % de las tarifas generadas por las personas que dejan de tomar sus activos Usuales (USUAL o USD0++).

El suministro de token máximo y total de USUAL se especifica en 4 mil millones. El suministro circulante inicial durante los primeros días de la comercialización previa al mercado de token es de cerca de 500 millones a 2 de diciembre de 2024.

El protocolo habitual ejecutó un programa de recompensas basado en puntos desde julio hasta la última semana de noviembre de 2024. Llamada campaña 

, permite a los primeros usuarios acumular puntos actuando como proveedores de liquidez antes de la fase completa de lanzamiento público del protocolo. Los puntos Pills acumulados determinarán la elegibilidad de los usuarios para una caída de aire USUAL, programada para mediados de diciembre.

La airdrop asignará el 8,5 % del suministro del token a los usuarios elegibles: cuantos más puntos Pills haya ganado, más tokens USUALES recibirá.

Durante la fase de negociación previa a la comercialización del token, Bybit es una de las plataformas raras que le permite acceder a él. A partir del 2 de diciembre de 2024, 

 en la plataforma de negociación de perpetuidad previa al mercado de Bybit como contrato de 

 le permite invertir en una variedad de criptomonedas próximas a través de contratos de futuros perpetuos basados en USDT antes de que estos activos coticen en los principales mercados al contado o derivados. Con esta plataforma, puede acceder a una amplia gama de prometedores nuevos activos criptográficos antes de que estén disponibles públicamente. Existen dos límites principales aplicados por Perpetual Pre-Market: el tamaño del puesto no puede superar los 250 000 USD y el apalancamiento se permite hasta 5 veces.

Las Stablecoins son uno de los tipos de activos más antiguos del sector de las criptomonedas, mientras que las RWA son una tendencia mucho más reciente que cada vez es más popular entre los inversores. El proyecto Usual ha decidido unir estas dos áreas, proporcionando una moneda estable con el respaldo de RWA y en USD: USD0. El concepto de usar una RWA para el colateral de moneda estable puede no ser totalmente único. Sin embargo, el uso de un activo altamente seguro como los Bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimiento a corto plazo es algo que realmente distingue el protocolo habitual.

Distribuir los ingresos entre la comunidad de titulares de tokens de gobierno también es una innovación refrescante en un nicho dominado por proveedores que en gran medida internalizan los ingresos del protocolo. En la actualidad, el mercado de monedas estables está fuertemente dominado por USDT y USDC, y 

 (FDUSD) también ha registrado recientemente unos impresionantes volúmenes diarios de negociación multimillonarios. Estos tres emisores de monedas estables carecen de un mecanismo para compartir los ingresos con sus usuarios. Un importante proveedor de monedas estables que utiliza una forma democratizada de compartir los ingresos del protocolo con la comunidad de usuarios es un área desierta, una que la plataforma Usual está dispuesta a reclamar.

Con todos estos méritos del protocolo Usual, el próximo token USUAL es un activo prometedor y potencialmente gratificante. Los inversionistas interesados en monedas estables basadas en garantías TradFi altamente seguras podrían querer examinar más de cerca estas novedades en el bloque: la moneda estable de USD0 y el token de gobierno USUAL.

Usual (USUAL): un nuevo modelo de propiedad colateralizada de stablecoins

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