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Dec 6, 2021

Explicación: ¿Qué son las posiciones cortas y largas en trading de criptomonedas?

¿Larga o corta? Esa es la cuestión. Cuando hablamos de trading, llamamos posiciones largas a las órdenes de compra colocadas por los traders que desean obtener un beneficio del precio en ascenso de un activo —en este caso, de las criptomonedas. Por otro lado, las posiciones cortas son órdenes de venta que se colocan usualmente cuando el mercado es bajista.

Si bien el concepto es simple, entender los principios que hay detrás del trading a largo y corto plazo es imperativo para cualquier trader.

¿Qué son las posiciones largas y cortas?

Las posiciones largas y cortas hacen alusión a las dos direcciones potenciales del precio que se requieren para obtener una ganancia. Los traders que «van en largo» esperan que el precio suba a partir de un punto determinado. Los traders que «van en corto» esperan que el precio disminuya a partir del punto de entrada.

Ir en largo equivale a comprar la criptomoneda o a abrir una posición larga, mientras que ir en corto equivale a venderla.

posiciones cortas y largas en trading

En una posición larga, el trader de criptomonedas ha comprado una moneda virtual y está esperando vender cuando su precio aumente. Algunos traders se inclinan por operar en largo más frecuentemente que en corto. Se los llama toros, y son los que tratan de beneficiarse de los mercados en alza.

Esto es particularmente cierto para el mercado de las criptomonedas, que suele ir rumbo a la expansión. Si observa los marcos temporales más amplios, el bitcoin —la moneda digital más grande por capitalización de mercado — ha estado teniendo máximos cada vez más altos desde su lanzamiento hace más de una década.

A comienzos de 2021, volvió a actualizar su máximo histórico. Esto también es cierto para la mayoría de las monedas virtuales, que se benefician de la tendencia alcista general. Por lo tanto, suele suceder mucho que los traders que van en corto operen en oposición al mercado.

Sin embargo, aunque el mercado de criptomonedas se está expandiendo gradualmente, despliega grandes correcciones después de casi cualquier escalada, por lo que hay mucho espacio para los inversionistas bajistas. Aquellos que van en corto apuestan en contra de la criptomoneda y esperan que su precio disminuya.

La mayoría de los exchanges (sistemas financieros digitales) de criptomonedas, incluyendo Bybit, facilitan la apertura de posiciones largas y cortas para los usuarios. Muchos de ellos brindan la opción de hacer trading con solo un clic, mediante el cual los traders pueden seleccionar «comprar» o «vender» para abrir posiciones largas o cortas respectivamente.

El concepto de posiciones largas y cortas es universal y funciona para todos los mercados y activos. Además, se puede integrar con los productos híbridos de inversión tales como los derivados, que son instrumentos negociables que rastrean el precio de un activo subyacente.

Por lo tanto, los derivados permiten comprar un determinado activo sin tener posesión real de este. Por ejemplo, los exchanges de futuros permiten apalancar las fluctuaciones en el precio del bitcoin sin comprar ni vender la criptomoneda. Podemos imaginar los derivados como una forma de apuesta sobre el precio de un activo.

Los traders pueden combinar la compra y la venta para crear estrategias de cobertura que minimicen las pérdidas potenciales.

Diferencias entre las posiciones largas y cortas

Las posiciones largas y cortas son antagónicas por naturaleza. Cuando una operación en largo está generando ganancias, hay una operación en corto en el mismo activo digital que está reduciendo el balance.

Además, la psicología de los toros y los osos difiere en el sentido de que los osos tienden a ser más conservadores, mientras que a los toros les gusta arriesgarse y experimentar nuevas estrategias. Sin embargo, no son más que estereotipos. Los traders que van en corto también corren riesgos frente a los mercados alcistas.

Entender la posición corta

Como ya mencionamos, las operaciones en corto son las que generan ganancias cuando se apuesta en contra de una criptomoneda. Por lo general, cuando uno vende una criptomoneda, compra la divisa cotizada, ya sea dinero fiat o criptomoneda. Por lo tanto, si vende bitcoins, compra dólares estadounidenses, USDT (u otra criptomoneda alternativa) o dinero fiat.

Los traders deberían vender cuando suponen que el precio de una moneda digital va a bajar. Por ejemplo, si usted hace trading intradiario y cree que el precio del bitcoin disminuirá en los próximos días o, incluso, semanas, estará interesado en abrir una posición corta. Puede vender bitcoin por fiat y, luego, comprarlo a un precio menor o ir en corto mediante futuros, opciones, contratos por diferencia (contracts for difference o CFD) u otros derivados.

Antes de abrir una posición corta

Demás está decir que debe analizar el mercado primero y, luego, tomar una decisión. Los traders intradiarios deberían basarse en el análisis tanto técnico como en el fundamental. Si usted hace trading con un token de finanzas descentralizadas (Decentralized Finance o DeFi), le conviene corroborar que el proyecto sea viable, que se haya asegurado inversiones por parte de los inversionistas de blockchain (cadena de bloques) conocidos o, quizás, que se haya asociado con empresas consolidadas. 

Además, puede revisar las opiniones de las redes sociales y los sitios de noticias, analizar el comportamiento del precio en sí (aparte de realizar un análisis fundamental) y utilizar indicadores y observar sus patrones gráficos.

Después de abrir una posición corta

Existen ciertos patrones gráficos y de candelabro que anticipan una corrección del precio o una tendencia bajista. Algunos ejemplos de patrones gráficos bajistas son los de doble techo, los de cabeza y hombros y los de triple techo, entre otros. En cuanto a los gráficos de velas bajistas, puede encontrar el hombre colgado, la estrella fugaz y el doji lápida.

Algunos traders prefieren ir en corto cuando el precio de una criptomoneda rompe un nivel de soporte robusto. Esto tiene especial relevancia si el precio ha estado operando dentro de un canal por un tiempo; ya sea un canal alcista, bajista u horizontal.

Alternativamente, se puede ir en corto apalancando las oscilaciones del precio dentro del propio canal. De este modo, no hay necesidad de esperar una ruptura. En cambio, cuando el precio esté tocando la resistencia de un canal, usted puede vender con la esperanza de que el precio vuelva a probar el nivel de soporte de nuevo.

Independientemente del tipo de análisis que prefiera, tiene que estar confiado en que el precio disminuirá si es que planea abrir una posición corta. De lo contrario, se encontrará haciendo trading contra el mercado.

Entender la posición larga

Si el mercado es alcista, los traders estarán interesados en ir en largo. Abrir posiciones largas puede generar ganancias considerables durante las escaladas de precios, como la que vimos a finales de 2017 o el actual repunte a largo plazo que comenzó en noviembre de 2020.

Antes de abrir una posición larga

Como explicamos anteriormente, debe asegurarse de respaldar su táctica con un análisis confiable del mercado. Puede esperar a que el precio rompa una resistencia fuerte o comprar durante la escalada del momento con la esperanza de que el precio siga repuntando por un tiempo.

Otro enfoque, que es el preferido de los inversionistas acaudalados, es, simplemente, comprar y retener la criptomoneda. En este caso, no están haciendo trading activamente, sino que retienen la criptomoneda por meses, o incluso años, con la expectativa de que su valor aumente a pesar de las correcciones y los ajustes.

Esta estrategia requiere grandes depósitos y no es adecuada para los traders minoristas que buscan especular con las fluctuaciones del bitcoin y las criptomonedas alternativas a corto plazo. Como nota al margen, los traders grandes desafían las tendencias actuales del mercado al comprar activos en caída y venderlos cuando el precio se corrige.

Es posible que los traders intradiarios esperen a que el precio toque el nivel de sobreventa del índice de fuerza relativa (Relative Strength Index o RSI) o del RSI estocástico para ir en largo.

Los traders también pueden, para comprar, utilizar patrones gráficos tales como el doble fondo, el hombro-cabeza-hombro invertido, el triángulo ascendente y el martillo. También hay patrones de candelabro alcistas, incluyendo el martillo y el doji libélula.

Después de abrir una posición larga

Recuerde que el mercado de las criptomonedas no tiene la madurez del mercado de divisas o valores. Por lo tanto, el análisis técnico podría no funcionar tan bien, dado que el precio puede tomarlo por sorpresa en reiteradas ocasiones. De todos modos, usted debería tener en cuenta todos los factores que puedan marcar una diferencia en la tendencia.

La buena noticia para los traders alcistas es que, a diferencia de los pares de Forex, que no tienen un objetivo específico a largo plazo, las monedas digitales actúan como acciones de una compañía. Se las intercambia, en su mayoría, por dólar estadounidense y tienden a moverse más alto.

¿Puedo tomar una posición en corto o en largo en todos los mercados financieros?

Sí. Lo traders van en largo y en corto en todos los mercados. De hecho, esta es la propia definición de trading, así que no puede hacer lo contrario, sea el mercado que sea.

Si usted hace trading de derivados, hay formas más complejas de ir en largo o en corto. Por ejemplo, si hace trading con opciones, utiliza varias combinaciones entre una y otra posición.

Las opciones son contratos que les otorgan a los tenedores el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente a un precio de ejercicio preestablecido en una fecha específica o previo a esta. Son muy populares en todos los mercados financieros. Como regla, los traders utilizan las opciones call (de compra) para ir en largo y las opciones put (de venta) para ir en corto.

No obstante, también pueden combinarlas. Por ejemplo, pueden vender posiciones de compra tanto como posiciones de venta. Si usted vende una opción de compra, está siendo bajista con relación al resultado de esa opción specífica, que es alcista. Por lo tanto, significa que usted es bajista con relación al precio del activo subyacente. Siguiendo esta misma línea, usted puede ir en largo tanto con una opción de compra como con una de venta.

Conclusión

Las posiciones largas y cortas son la esencia del trading, y los traders se esfuerzan por entender las tendencias en formación a fin de tomar las decisiones correctas. De todos modos, ir en largo o en corto es solo la mitad del trabajo, ya que encontrar el mejor punto de entrada también es muy importante.

Por último, aunque no menos importante, algunos exchanges de criptomonedas proveen trading con margen, que puede ampliar, en gran medida, los objetivos de las posiciones largas y cortas. Sin embargo, sepa que el riesgo de hacer trading con apalancamiento es mayor que si lo hace solo con sus propios fondos.