Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Permintaan keuangan terdesentralisasi (DeFi) menimbulkan bursa terdesentralisasi seperti Curve Finance. dan Uniswap. Terutama sebagai agregator likuiditas terdesentralisasi, Keuangan Kurva memungkinkan pengguna untuk menukar token dengan stablecoin dan menyediakan likuiditas ke pool likuiditas dan mendapatkan biaya.
Berlawanan dengan Uniswap, Curve Finance bertujuan untuk menyediakan alternatif bagi pengguna untuk menukar token dengan lebih cepat, lebih langsung, dan dengan tarif yang lebih murah. Alih-alih menukar token A menjadi ETH, kemudian ETH menjadi token B, penggunaan Keuangan Kurva menghilangkan biaya transaksi yang besar dan memproses penukaran token A menjadi B secara langsung dalam satu transaksi.
Curve Financeadalah bursa terdesentralisasi (DEX) berbasis Automated Market Maker (AMM) yang berjalan diEthereum. Berfokus pada pertukaran antara koin stabil yang berbeda, dan memiliki biaya rendah dan selip minimal. Karena AMM bekerja dengan algoritme harga alih-alih buku pesanan, Curve Finance juga berguna untuk menukar antara token yang tetap berada dalam rentang harga yang sama, seperti versi token Bitcoin yang berbeda sepertiWBTC, renBTC, atau sBTC.
Sejak Juni 2021, tersedia 39 pool aktif untuk ditukar antara stablecoin dan aset di platform. Namun, kumpulan ini dapat berubah berdasarkan permintaan pasar. Beberapa stablecoin yang tersedia meliputi USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, dan sUSD. Salah satu pool stablecoin yang dikenal adalah 3CRV, yang terdiri dari DAI, USDT, danUSDC.
Keuangan Kurva juga mendukung token yang menghasilkan seperti yang berasal dariKeuangan Tahun, dengan kumpulan yUSD yang terdiri dari yDAI, yUSDT, yUSDC, dan yTUSD. Pengguna yang berpartisipasi dalam pool ini menerima biaya swap/gas yang dihasilkan oleh pool Curve, serta hasil dari token yang memiliki hasil dasar.
Terdapat pool dalam platform di mana penyedia likuiditas menerima persentase biaya pertukaran, sementara juga terdapat pool pinjaman yang mencakup protokol DeFi terpisah yang menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada penyedia. Kurva bergerak menuju tata kelola terdesentralisasi dengan meluncurkan Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO) di mana DAO Kurva dikendalikan oleh token CRV untuk hak suara.
Pembuat pasar terotomatisasi (AMM) adalah jenis protokol bursa terdesentralisasi (DEX) yang bergantung pada rumus matematika untuk aset penetapan harga. Alih-alih menggunakan buku pesanan, aset diberi harga sesuai dengan algoritme harga. Hal ini memungkinkan aset digital diperdagangkan menggunakan pool likuiditas, alih-alih memiliki pembeli dan penjual.
Anggap AMM sebagai peer-to-contract (P2C), karena tidak diperlukan rekanan karena perdagangan terjadi antara pengguna dan kontrak. Kumpulan likuiditas adalah dana bersama aktual yang dibuat dari token digital yang dikunci dalam kontrak pintar. Pengguna memasok pool likuiditas dengan token, dan harga token di pool ditentukan dengan formula. Oleh karena itu, dengan menyesuaikan rumus, pool likuiditas dioptimalkan.
Siapa pun yang memiliki tokenERC-20 menjadi penyedia likuiditas dengan memasok token ke pool likuiditas AMM. Penyedia likuiditas mendapatkan biaya untuk memberikan token ke pool. Biaya ini dibayarkan oleh trader saat berinteraksi dengan pool likuiditas.
Aset diberi harga sesuai dengan formula yang dirancang untuk ditukar dalam rentang yang sama. Misalnya, 10 USDT harus sama dengan 10 USDC, yang harus sama dengan 10 BUSD. Jika Anda mengonversi USDT senilai 5 juta dolar ke USDC dan kemudian mengonversinya ke BUSD, akan ada selip. Namun, formula Curve bertujuan untuk meminimalkan selip ini, bahkan saat mengonversi dalam jumlah besar.
Selain itu, pool likuiditas membantu menjamin jumlah selip terendah saat bertukar mata uang digital. Dengan berfokus padastablecoin, Curve menjamin protokol pinjaman yang kurang volatil sambil tetap memberikan bunga yang tinggi pada likuiditas yang diberikan.
Kumpulan dikendalikan oleh AMM, yang menyeimbangkan kembali kumpulan setelah bursa dilakukan. Misalnya, misalnya, sebuah pool berisi USDC dan TUSD. Seorang trader di Curve Finance ingin menjual USDC dan menggunakan pool likuiditas ini. Total menjadi tidak seimbang karena sekarang ada lebih banyak USDC. Untuk menyeimbangkannya kembali, harga USDC turun untuk mendorong trader membeli USDC dengan TUSD. Trader arbitrase kemudian membeli TUSD dengan USDC. Dengan cara ini, pool likuiditas menyeimbangkan kembali rasio USDC dengan TUSD. Insentif harga menjaga keseimbangan pool likuiditas.
Kurva dikenal sebagai bursa AMM dengan biaya rendah untuk trader, sekaligus menyediakan akun tabungan fiat yang efisien untuk penyedia likuiditas. Dengan berfokus pada stablecoin, Curve memungkinkan investor untuk menghindari aset kripto yang volatil sambil tetap mendapatkan suku bunga tinggi dari protokol pinjaman. Pada saat yang sama, modelnya dianggap konservatif karena menghindari volatilitas dan spekulasi demi stabilitas. pool likuiditas Curve secara permanen mencoba untuk membeli rendah dan menjual tinggi.
DenganUniswapor Balancer, pool likuiditas terdiri dari token apa pun dan volatilitasnya tinggi. Dengan membatasi kumpulan dan jenis aset di setiap kumpulan, Kurva meminimalkan kerugian permanen. Hal ini terjadi ketika penyedia likuiditas mengalami penurunan nilai token, relatif terhadap nilai pasar token tersebut, dari volatilitas dalam kumpulan likuiditas.
Kurva menarik penyedia likuiditas menggunakan apa yang disebut komposabilitas DeFi. Ini berarti bahwa Anda dapat menggunakan investasi yang telah Anda investasikan pada platform Curve untuk mendapatkan hadiah di tempat lain dalam ekosistem DeFi. Kumpulan likuiditas Kurva juga mengandung versi token Bitcoin, seperti wBTC dan renBTC, yang dapat berada di kumpulan yang sama, sedangkan wBTC dan USDC tidak dapat berfungsi bersama.
Karena biaya perdagangan pada Kurva lebih rendah daripada biaya di Uniswap, Anda juga dapat memperoleh hadiah dari luar Kurva dengan apa yang disebut token interoperabilitas. Misalnya, DAI dipinjamkan di platform Keuangan Gabungan, lalu ditukar dengan token likuiditas bernama cDAI. Pengguna Curve dapat menggunakan cDAI dalam pool likuiditasnya, sehingga mencapai tingkat utilitas dan potensi perolehan yang lain.
Kemungkinan penggunaan cToken Senyawa pada Keuangan Kurva menunjukkan manfaat komposabilitas dalam ekosistem DeFi. Sebagaimana disebutkan sebelumnya, Kurva juga terintegrasi dengan Yearn danSynthetixuntuk memaksimalkan insentif bagi penyedia likuiditas (LP). Kurva unik untuk perdagangan stablecoin karena likuiditas dan pembuat pasar otomatisnya yang unik menarik volume perdagangan yang tinggi. Setiap perdagangan mendapatkan biaya perdagangan sebesar 0,04% yang dibayarkan ke LP. Namun, ada cara lain (di bawah ini) untuk mendapatkan keuntungan dari menyediakan likuiditas ke Kurva.
Biaya perdagangan:Setiap perdagangan yang dilakukan melalui pool tempat Anda menjadi LP mendapatkan keuntungan yang dibayarkan sesuai dengan bagian pool Anda.
Pertanian hasil:Deposit dalam kumpulan likuiditas yang tidak digunakan didepositkan ke protokol DeFi lain untuk menghasilkan pendapatan tambahan.
Hasil Persentase Tahunan Tinggi (APY):Hasil Persentase Tahunan untuk deposit stablecoin pada Kurva tinggi karena Kurva juga menghasilkan pertanian dengan aset yang dikumpulkan.
Token veCRV:Mengunci token CRV mengubahnya menjadi veCRV, yang digunakan untuk meningkatkan APY deposit Anda.
Kumpulan yang ditingkatkan:Untuk likuiditas tambahan, beberapa kumpulan menawarkan insentif, seperti hasil yang tinggi untuk LP. Keuangan Kurva terkenal dengan pertanian stablecoin yield. Sebagai penyedia likuiditas, Anda dapat menggabungkan dan mencocokkan aliran pendapatan yang disebutkan di atas untuk memaksimalkan hasil Anda.
CRV adalah token asli Curve Finance. Ini terutama digunakan untuk tata kelola, hadiah LP, meningkatkan hasil (seperti veCRV), dan pembakaran token. Karena Curve dikelola oleh komunitas, keputusannya dibuat oleh pemegang CRV yang mengunci token mereka untuk mengubahnya menjadi veCRV. Secara tidak sengaja, veCRV adalah singkatan dari CRV yang dipilih, yang berarti CRV yang telah dikunci ke dalam protokol Kurva untuk waktu yang ditentukan. Semakin lama Anda mengunci CRV, semakin banyak veCRV yang Anda terima.
Harap diingat bahwa pemegang veCRV mendapatkan keuntungan dari biaya pertukaran. Protokol Kurva dapat menjadi rumit. Akibatnya, adopsi veCRV rendah, tetapi semakin meningkat karena petani hasil mulai memahami potensinya.
Hadiah dan insentif pool likuiditas dibayarkan dalam CRV ke LP berdasarkan ukuran poolshare mereka. Karena tidak semua biaya perdagangan diarahkan ke LP, sebagian kecil dikumpulkan dan digunakan untuk membeli dan membakar CRV, sehingga mengurangi pasokan CRV.
Token CRV dapat dibeli serta diperoleh melalui yield farming saat Anda mendepositkan aset ke dalam pool likuiditas dan mendapatkan token sebagai hadiah. Dengan memberikan DAI ke pool likuiditas Kurva yang ditentukan, Anda juga dapat memperoleh token CRV selain biaya dan bunga. Pertanian hasil token CRV meningkatkan insentif untuk menjadi penyedia likuiditas Kurva karena Anda mendapatkan aset keuangan dan kepemilikan protokol DeFi.
Siapa pun yang memiliki token CRV dapat mengajukan pembaruan pada protokol Keuangan Kurva. Pembaruan ini mencakup mengubah biaya, memodifikasi ke mana biaya pergi, membuat kumpulan likuiditas baru, atau menyesuaikan hadiah budi daya hasil. Pemegang memberikan suara pada proposal dengan mengunci token CRV. Oleh karena itu, semakin lama token CRV dikunci, semakin besar pula hak suara yang Anda miliki. Jika Anda ingin mengajukan klaim jangka panjang pada biaya DAO Kurva,Pengembang tahunan telah membangun
Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa di Uniswap, Anda dapat menukar token ERC-20 apa pun, sedangkan Kurva khusus untuk memperdagangkan stablecoin di Ethereum. Kurva adalah platform AMM dengan banyak kesamaan dengan Uniswap. Namun, Kurva berbeda dengan hanya mengakomodasi kumpulan likuiditas yang terdiri dari aset perilaku serupa. Ini dapat berupa stablecoin atau versi terbungkus dari aset serupa, seperti wBTC dan tBTC. Hal ini memungkinkan Kurva untuk menggunakan algoritma yang efisien dan menampilkan tingkat biaya terendah, selip, dan kerugian permanen dari bursa terdesentralisasi (DEX) di Ethereum.
Uniswap berada di bawah Keuangan Kurva dalam hal TVL (Total Nilai Terkunci), yang merupakan perkiraan potensi platform pertanian hasil DeFi. Indikator ini memberi tahu Anda jumlah mata uang digital yang dikunci dan berfungsi sebagai ukuran kesehatan ekosistem DeFi dan pasar budi daya hasil.
Menurut grafik Denyut DeFi, kini, Curve memiliki likuiditas hampir $7,5 miliar yang terkunci, sementara Uniswap hanya memiliki $6 miliar. Alasan Kurva terus menambahkan TVL adalah fokusnya pada pertukaran stablecoin, ceruk dengan lebih sedikit kompetisi. Menjadi pasar yang dibangun dengan tujuan juga berarti bahwa Kurva menawarkan keuntungan bagi trader dan penyedia likuiditas:
Terpeleset yang lebih kecil: Trader paus dan pasangan perdagangan bervolume tinggi dapat terpeleset, tetapi kumpulan aset Curve yang serupa meminimalkannya.
Tidak ada kerugian permanen:Penyedia likuiditas pada pasangan stablecoin pasokan Kurva yang hampir menghilangkan kerugian permanen.
Perdagangan Uniswap terhadap ETH. Agar dapat melakukan perdagangan langsung, Anda harus melakukan perdagangan menggunakan ETH, atau memperdagangkan ETH. Jika Anda berdagang dari USDT ke USDC, Uniswap mengubah USDT Anda menjadi ETH, lalu memperdagangkan ETH menjadi USDC. Kemudian, swap Anda memerlukan dua perdagangan, sehingga menjadikannya lebih mahal. Tentunya, memperdagangkan stablecoin di Kurva lebih murah karena Kurva tidak memerlukan ETH sebagai pasangan dasar untuk diperdagangkan.
Ketika pasar mata uang kripto turun, Curve mempertahankan TVL, sedangkan bursa lain kehilangan nilainya. Hal ini disebabkan oleh cara Kurva melindungi penyedia likuiditas dari kerugian permanen. Kerugian permanen adalah laba LP yang hilang ketika volatilitas harga kripto secara tidak menguntungkan menyeimbangkan kembali aset pasangan. Karena semua pool likuiditas mengharuskan Anda untuk mendepositkan sepasang aset, risiko meningkat ketika salah satunya naik atau turun lebih cepat daripada yang lain. Idealnya, Anda harus mempertahankan keseimbangan nilai 50/50 antara aset yang dikumpulkan.
Kurva menggunakan pool yang stabil untuk berjalan di sekitar masalah kerugian permanen. Semua pool Kurva adalah pool stablecoin 1:1 (yaitu, USDT/DAI) atau pool token/token sintetis 1:1 (yaitu, sETH/ETH). Agar pasangan pool likuiditas dibatasi pada aset yang mencerminkan nilai satu sama lain, kerugian permanen bukan masalah. Ini menjadikan Kurva sebagai tempat yang aman bagi penyedia likuiditas.
Secara keseluruhan, Kurva lebih baik daripada Uniswap untuk memperdagangkan stablecoin, dan juga merupakan tempat yang lebih aman untuk menempatkan stablecoin, ETH, dan Bitcoin yang terbungkus untuk mendapatkan pendapatan hasil yang stabil.
Perlu diperhatikan bahwa saat ini, Keuangan Kurva dan protokol DeFi lainnya sedang dalam tahap percobaan, dan dengan demikian sedang berlangsung. Dana yang didepositkan ke dalam Curve Finance atau protokol DeFi lainnya berisiko mengalami kerentanan kontrak pintar, pengembang jahat, dan peretasan. Risiko selalu ada dengan mata uang digital. Evaluasi risiko ini sebelum membuat protokol baru atau membeli mata uang kripto apa pun. Seperti biasa, hanya investasikan apa yang ingin Anda hilangkan. Meskipun Keuangan Kurva telahdiaudit, protokol tidak terbebas dari risiko atau kegagalan.
Keuangan Kurva terutama dibangun di atas kumpulan stablecoin, dan stablecoin dipatok ke aset dasar. Jika peg gagal pada stablecoin, mengakibatkan harga jatuh, penyedia likuiditas dari pool tersebut hanya akan menahan stablecoin yang tidak di-peged. Kurva memasok likuiditas kepada mitra lain seperti yearn.finance dan Compound.
Praktik ini, yang dikenal sebagai komposabilitas, mencapai imbal hasil yang lebih tinggi untuk penyedia likuiditas. Namun, dengan interaksi ini muncul risiko runtuhnya rantai. Masalah apa pun dengan protokol DeFi atau mitra yang terhubung dapat mengakibatkan kerusakan pada Keuangan Kurva.
Kurva adalah salah satu platform paling populer di DeFi karena mendukung stabilitas dan komposabilitas dibandingkan volatilitas dan spekulasi. Namun, alasan terbaik mereka untuk tetap tinggal adalah tidak ada protokol DeFi lain yang sangat terhubung dengan seluruh ekosistem DeFi seperti Curve. Aplikasi dan protokol DeFi berbasis Ethereum yang dapat saling terhubung dan bermain secara langsung disebut money lego. Seperti lego uang ini, Curve dan protokol DeFi lainnya saling terhubung untuk membangun struktur keuangan sehingga keseluruhannya lebih besar dari jumlah bagiannya.
Aplikasi DeFi seperti Yearn, Compound,Aave, Synthetix,SushiSwap,Pickle Finance,danFantomall menggunakan kumpulan Kurva. Volume likuiditas yang masuk ke dalam Kurva dari sumber ini mendorong TVL Kurva secara keseluruhan dan menekan pasokan sirkulasi CRV.
Misalnya, sebagai bagian dari strategi pertanian otomatis mereka, Yearn menawarkan ruang brankas stablecoin dengan APY tinggi yang mendepositkan token ke dalam pool CRV. Untuk meningkatkan imbal hasil ke pemegang ruang brankas, Yearn membeli CRV dan secara otomatis menguncinya ke dalam veCRV selama maksimum empat tahun untuk mendapatkan peningkatan APY. Memang, tokenomik CRV tampaknya telah dibuat dengan tingkat kesempurnaan yang lebih tinggi. Keterkaitan insentif dan hadiah seputar hasil pool stablecoin mengubah protokol seperti Synthetix menjadi pemegang CRV, bersama dengan petani ritel yang mencari hasil terbaik untuk deposit stablecoin.
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto