24 Februari 2025: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

 mengeksplorasi perkembangan pasar terbaru — kinerja pasar, berita industri, aliran dana perdagangan bursa (ETF), topik yang sedang tren, acara mendatang, dan pembukaan kunci token — untuk membantu Anda meningkatkan perdagangan kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Sorotan Mingguan — Data Ekonomi Campuran Menghasilkan Strategi Risiko-Off

Selama dua bulan terakhir, ekonomi A.S. yang kuat telah memberi investor kepercayaan diri untuk berinvestasi di pasar, bahkan di tengah tarif yang akan naik dan Dewan Federal Reserve yang lebih ketat. Namun, data terbaru menunjukkan bahwa dukungan ini mungkin melemah.

Jumat lalu, beberapa laporan tentang sentimen konsumen, perumahan, dan layanan berkontribusi terhadap kerugian terbesar S&P 500 tahun ini karena turun 1,7%, menghapus keuntungan mingguannya. Sebaliknya, obligasi mengalami reli, yang mendorong hasil pada Perbendaharaan 10 tahun turun menjadi 4,43%. Indeks Volatilitas VIX {

The Chicago Board Options Exchange (CBOE), 

yang dikenal sebagai "fear gauge"] ditambah, tetapi tetap di bawah 20, menandakan peningkatan kecemasan pasar.

Sebelumnya, optimisme di kalangan investor dipicu oleh spekulasi mengenai kebijakan presiden A.S. Trump yang mendorong pertumbuhan yang tidakinflasional. Namun, sinyal ekonomi campuran kini menimbulkan kekhawatiran, terutama laporan yang menunjukkan penurunan sentimen konsumen seiring meningkatnya ekspektasi inflasi jangka panjang — penurunan terbesar sejak tahun 1995. Selain itu, penjualan rumah AS saat ini turun untuk pertama kalinya sejak September 2024, sehingga mempersulit prospek.

Meskipun pertumbuhan pekerjaan Januari tampak solid, dengan 143.000 pekerjaan ditambahkan dan tingkat pengangguran stabil, investor institusional memulai tahun dengan sikap pro-risiko, optimis tentang lintasan ekonomi AS. Namun, volatilitas data ekonomi baru-baru ini telah mendorong evaluasi ulang strategi.

Sorotan Kripto Mingguan — SEC Dapat Menangkan Gugatan terhadap Coinbase

Coinbase mengumumkan bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) A.S. telah setuju untuk membatalkan gugatannya dengan menuduh Coinbase mengoperasikan bursa ilegal, sambil menunggu persetujuan Komisaris. Mengikuti berita ini, saham Coinbase awalnya melonjak dalam perdagangan prapasar, tetapi turun sebesar 4% menjadi $246,30 pada tengah hari di New York. Bitcoin juga menurun sekitar 1%, berdagang sekitar $97.000.

Keputusan ini menandakan pergeseran dari sikap regulasi yang agresif dari mantan Ketua SEC, Gary Gensler, yang menghadapi kritik dari industri kripto karena menegakkan peraturan melalui gugatan hukum. Minggu lalu, SEC juga meminta jeda pada kasus serupa terhadap Binance, menyoroti perkembangan yang sedang berlangsung terkait kerangka kerja regulasi untuk aset digital.

Keluhan SEC akan ditolak secara tidak adil, yang berarti keluhan tersebut tidak dapat diubah. CEO Coinbase Brian Armstrong menyatakan bahwa pemecatan ini tidak akan mengakibatkan denda atau perubahan dalam operasi perusahaan.

Coinbase telah aktif terlibat di Washington, D.C., menyumbangkan jutaan dolar untuk mendukung kandidat pro-kripto dan baru-baru ini menambahkan Chris LaCivita, mantan manajer kampanye Trump, ke dewan penasihatnya. Armstrong juga telah berkomunikasi langsung dengan Trump.

SEC awalnya menuntut Coinbase pada Juni 2023 di tengah tindakan keras yang lebih luas pada industri aset digital setelah runtuhnya 

. Gensler telah mengklaim bahwa banyak token berada di bawah yurisdiksi SEC.

Pemberhentian ini meringankan beban yang signifikan pada Coinbase, sehingga memungkinkannya untuk membuat daftar lebih banyak token dan berfokus kembali pada pengembangan produk, bukan pertahanan hukum. Hasil ini menghilangkan risiko litigasi utama, meningkatkan kapasitas Coinbase untuk berinovasi. Perusahaan baru-baru ini melaporkan pendapatan kuartal keempat yang kuat, dan sekarang bertujuan untuk berkolaborasi dengan Kongres dan regulator untuk menetapkan aturan yang lebih jelas untuk lanskap kripto.

Lanjutan

Wawasan Institusional Mingguan: Pasar Rattles Data Ekonomi Campuran; SEC Dapat Menolak Gugatan

Pelajari semua yang perlu Anda ketahui tentang insiden keamanan Bybit baru-baru ini dan langkah selanjutnya dalam artikel ini.

Pelanggaran keamanan telah membentuk industri mata uang kripto selama lebih dari satu dekade, memaksa bursa berkembang, pengguna menjadi lebih berhati-hati, dan regulator untuk memperketat pengawasan mereka. Mulai dari Mt. Gox yang terkenal

 runtuhnya pelanggaran keamanan Binance, dan 

, sejarah telah menunjukkan bahwa meskipun tidak ada platform yang kebal terhadap ancaman, platform yang merespons dengan cepat dan transparan dapat muncul lebih kuat dari sebelumnya.

 yang membahayakan ETH dan stETH senilai lebih dari $1,5 miliar, dan meskipun pelanggaran apa pun merupakan masalah serius, respons dan transparansi cepat kami membedakan kami dari insiden sebelumnya. Tidak seperti FTX, ketika miliaran menghilang hanya dalam hitungan jam karena kesalahan manajemen, Bybit segera mengamankan aset, membekukan dompet yang terpengaruh, dan mempertahankan operasi platform penuh. Dana tetap didukung 1:1, dan pengguna dapat terus berdagang, menarik, dan mendepositkan tanpa gangguan.

Dengan melihat peristiwa sebelumnya, kita dapat memahami bagaimana keamanan kripto telah berkembang, pelajaran apa yang dipetik, dan apa yang harus dilakukan industri selanjutnya untuk memastikan masa depan yang lebih aman.

Lihat Kembali: Peretasan Kripto Paling Terkenal yang Mengubah Industri

Salah satu peretasan bursa paling awal dan paling menghancurkan, 

 — senilai $450 juta pada saat itu, tetapi bernilai lebih dari $36 miliar hari ini. Keamanan platform yang lemah, kurangnya penyimpanan dingin, dan kegagalan mendeteksi transaksi mencurigakan menyebabkan kejatuhannya.

Pelajarannya jelas: Bursa harus memprioritaskan manajemen dompet yang aman, kontrol internal yang ketat, dan transparansi. Keruntuhan Gunung Gox menyebabkan praktik kustodian yang lebih baik di seluruh industri, memastikan bahwa tidak ada satu pun pertukaran yang dapat beroperasi tanpa adanya tindakan keamanan yang tepat.

 karena kerentanan kontrak pintar. Dalam peristiwa yang mengejutkan, peretas mengembalikan dana, membuktikan bahwa pelacakan on-chain dan respons komunitas dapat memainkan peran penting dalam memulihkan aset curian.

Serangan tersebut menunjukkan bahwa proyek DeFi memerlukan audit keamanan yang lebih ketat dan kontrol multitanda tangan untuk mencegah eksploitasi pada tingkat kontrak pintar.

Tidak seperti peretasan bursa tradisional, kejatuhan FTX bukan karena penyerang eksternal, melainkan kesalahan manajemen internal dan penyalahgunaan dana pelanggan. Hanya dalam dua jam, miliaran dolar ditarik, membuat pengguna tidak berdaya saat platform runtuh.

Acara ini mengubah industri dengan mempercepat adopsi Proof of Reserves (PoR), langkah transparansi yang memungkinkan pengguna untuk memverifikasi solvabilitas bursa. Kegagalan FTX menyoroti kebutuhan akan peraturan yang lebih ketat, akuntabilitas internal yang lebih baik, dan kebijakan cadangan aset yang jelas.

Pada Oktober 2022, Binance mengalami peretasan $570 juta setelah penyerang mengeksploitasi kerentanan di Pusat Token BSC, jembatan lintas rantai yang digunakan untuk mentransfer aset antar blockchain. Eksploitasi memungkinkan peretas untuk memindahkan 2 juta token BNB dari jaringan. 

Respons Binance yang cepat membantu membatasi kerugian, dengan bursa menghentikan Rantai BNB selama beberapa jam. Serangan ini menyoroti risiko yang terkait dengan jembatan lintas rantai, memperkuat kebutuhan akan audit kontrak pintar yang lebih ketat, deteksi ancaman waktu nyata, dan koordinasi validator yang lebih kuat untuk mencegah eksploitasi serupa di masa depan. 

Masing-masing insiden ini menghasilkan kemajuan keamanan yang besar dan peningkatan di seluruh industri. Sekarang, Bybit menghadapi tantangannya sendiri — dan seperti Binance dan bursa teratas lainnya, kami berkomitmen untuk kembali lebih kuat dari sebelumnya.

Bagaimana Bursa Meningkatkan Keamanan dari Waktu ke Waktu

Bursa terbaik tidak hanya bertahan dari peretasan, melainkan juga muncul lebih kuat dengan mengadopsi protokol keamanan baru, meningkatkan transparansi, dan memprioritaskan perlindungan pengguna.

Salah satu perubahan yang paling signifikan adalah pergeseran ke dominasi penyimpanan dingin, di mana sebagian besar bursa sekarang menyimpan 90% atau lebih dana pengguna di dompet offline untuk meminimalkan paparan terhadap potensi serangan. Audit keamanan juga telah menjadi norma industri, dengan pengujian penetrasi rutin, program bug bounty, dan kolaborasi peretas topi putih yang membantu mengidentifikasi dan memperbaiki kerentanan sebelum dapat dieksploitasi.

Dana perlindungan pengguna, seperti SAFU Binance, telah menetapkan standar baru untuk memastikan pengguna tidak menanggung biaya pelanggaran keamanan. Deteksi penipuan yang didukung AI dan pelacakan transaksi waktu nyata juga telah menjadi alat penting untuk mengidentifikasi aktivitas mencurigakan sebelum meningkat.

Selain peningkatan bursa individual, industri yang lebih luas telah beradaptasi melalui perubahan regulasi. Proof of Reserves (

) telah menjadi langkah transparansi utama, memungkinkan pengguna untuk memverifikasi solvabilitas bursa. Persyaratan lisensi dan kerangka akuntabilitas bursa juga menjadi lebih ketat, sehingga sulit bagi pelaku kejahatan untuk beroperasi tanpa pengawasan.

Bagaimana Tanggapan Bybit terhadap Peretasan Kripto Menetapkan Standar Baru

Cara bursa menanggapi insiden keamanan menentukan reputasi jangka panjang dan kepercayaan penggunanya. Selama bertahun-tahun, beberapa platform telah berjuang untuk mengelola peretasan secara transparan, sementara platform lainnya telah mengubah krisis menjadi peluang untuk memperkuat keamanan. Tanggapan Bybit terhadap insiden ini menunjukkan komitmen kami terhadap transparansi, ketahanan operasional, dan perlindungan pengguna.

Kecepatan respons adalah salah satu faktor terpenting dalam mengurangi kerusakan selama serangan. Bybit segera bertindak, mengisolasi dompet yang terpengaruh, dan mencegah kerugian lebih lanjut. Tidak seperti insiden sebelumnya di mana pelanggaran tidak terdeteksi selama berjam-jam atau bahkan berhari-hari, tim keamanan Bybit menanggapinya secara waktu nyata. Kemampuan untuk mengatasi situasi dengan cepat adalah bukti dari sistem pemantauan proaktif kami, protokol keamanan yang kuat, dan tim keamanan siber khusus.

Transparansi Penuh dan Komunikasi Waktu Nyata

Banyak pengguna kehilangan kepercayaan diri dalam pertukaran ketika tidak ada komunikasi yang jelas selama krisis. Sejak awal, Bybit telah menjaga transparansi penuh, memberikan pembaruan rutin untuk meyakinkan pengguna bahwa aset mereka tetap aman dan didukung secara 1:1.

Alih-alih menunda informasi atau merilis pernyataan yang tidak jelas, Bybit telah berterus terang mengenai insiden tersebut, yang menguraikan langkah-langkah tepat yang diambil untuk mengatasi pelanggaran dan memperkuat keamanan. Tingkat keterbukaan ini sangat penting dalam menjaga kepercayaan pengguna dan menetapkan standar industri baru untuk manajemen krisis yang bertanggung jawab.

Salah satu masalah terbesar selama peretasan bursa adalah apakah pengguna akan menghadapi pembatasan penarikan atau melihat perdagangan dihentikan. Bybit memastikan bahwa perdagangan, deposit, dan penarikan tetap beroperasi penuh selama insiden berlangsung.

Hal ini menyoroti kekuatan keuangan dan likuiditas bursa, memastikan bahwa dana pengguna tidak terpengaruh. Tidak ada pembatasan yang diterapkan pada penarikan, dan semua aset tetap didukung 1:1. 

Bybit tidak hanya berfokus untuk menyelesaikan masalah yang ada; kami menggunakan insiden ini sebagai katalis untuk lebih meningkatkan keamanan di seluruh platform. Meskipun kami telah menerapkan langkah-langkah keamanan terkemuka di industri, sekarang kami bekerja sama dengan perusahaan keamanan blockchain teratas untuk mengaudit sistem kami dan menerapkan solusi keamanan yang lebih canggih.

Bybit tetap kuat secara finansial, dengan semua dana pengguna sepenuhnya didukung dan aman. Komitmen kami terhadap praktik keamanan terkemuka di industri, transparansi pengguna, dan waktu respons yang cepat memastikan bahwa kami akan bangkit dari insiden ini dengan lebih kuat dari sebelumnya.

Seiring dengan terus berkembangnya industri kripto, Bybit menetapkan standar baru tentang bagaimana bursa harus menangani tantangan keamanan — dengan transparansi, ketahanan operasional, dan komitmen yang tak tergoyahkan terhadap perlindungan pengguna.

Cara Pengguna Dapat Melindungi Kripto Mereka

Meskipun bursa terus meningkatkan keamanan, pengguna juga harus mengambil langkah proaktif untuk melindungi aset mereka. Berikut adalah cara untuk memperkuat keamanan kripto Anda:

 atau 2FA berbasis SMS untuk menambahkan lapisan perlindungan ekstra. Hal ini mencegah akses tanpa izin meskipun kata sandi Anda dibobol.

Gunakan whitelisting penarikan untuk memastikan hanya alamat dompet yang telah disetujui sebelumnya yang dapat menerima dana. Hal ini meminimalkan risiko penipuan phishing atau transaksi tanpa izin.

Simpan Saham Jangka Panjang di Cold Wallet

Jika Anda memiliki kripto dalam jumlah besar, pertimbangkan dompet perangkat keras seperti Ledger atau Trezor. Tidak seperti bursa hot wallet, penyimpanan dingin membuat aset tetap offline dan aman dari serangan dunia maya.

Tetap Waspada terhadap Phishing dan Penipuan

Peretas sering kali memanfaatkan insiden keamanan besar dengan menyamar sebagai tim dukungan bursa. Selalu:

Aktifkan peringatan transaksi untuk menerima notifikasi waktu nyata untuk aktivitas akun apa pun. Segera laporkan setiap tindakan mencurigakan ke dukungan Bybit.

Dengan mengikuti praktik terbaik ini, Anda dapat melindungi aset Anda lebih lanjut bahkan selama waktu yang tidak pasti.

Insiden Bybit memperkuat kebutuhan akan peningkatan keamanan berkelanjutan di seluruh industri. Ke depannya, kita dapat mengharapkan:

Regulator dapat mendorong dana asuransi wajib untuk melindungi pengguna jika terjadi pelanggaran keamanan. Selain itu, bursa diharapkan akan menerapkan kontrol internal yang lebih kuat dan audit keamanan yang lebih sering.

Untuk memerangi serangan canggih, bursa kemungkinan akan berinvestasi dalam pemantauan risiko berbasis AI yang mendeteksi anomali sebelum peretasan dapat meningkat.

Transparansi dan Bukti Cadangan yang Lebih Besar

 untuk memastikan dana mereka aman. Bybit tetap berkomitmen untuk mempertahankan dukungan penuh atas aset pengguna dan pembaruan operasional yang transparan.

Lebih banyak bursa yang dapat memperkenalkan model custody hibrida, di mana pengguna dapat berdagang sambil mempertahankan sebagian penyimpanan aset mereka.

Kekuatan Kripto Berbohong dalam Solidaritas: Ucapan Terima Kasih Bybit kepada Mitra dan Pengguna

Salah satu kesimpulan paling kuat dari insiden ini adalah dukungan luar biasa dari mitra, pemimpin industri, dan pengguna kami. Segera setelah berita itu tersebar, perusahaan keamanan teratas, tim analitik blockchain, dan mitra bursa menghubungi Anda, menawarkan keahlian dan bantuan mereka untuk melacak aset yang dicuri dan meningkatkan keamanan.

Kami sangat bersyukur atas curah dukungan dari komunitas kami. Kripto selalu menjadi industri yang dibangun berdasarkan ketahanan dan kolaborasi, dan peristiwa ini telah memperkuat bahwa ketika satu pertukaran diserang, industri berdiri bersama untuk melindungi pengguna dan memperkuat keamanan.

Bybit ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang tulus kepada mitra, pengguna, dan ekosistem kripto kami yang lebih luas karena telah berdiri bersama kami selama periode ini. Kepercayaan, kesabaran, dan dukungan Anda yang tak tergoyahkan mendorong komitmen kami untuk kembali kuat, menetapkan tolok ukur keamanan baru, dan terus memberikan pengalaman perdagangan yang aman dan inovatif.

Komitmen Bybit untuk Masa Depan yang Lebih Kuat

Terlepas dari kemunduran ini, Bybit tetap menjadi salah satu bursa terkuat dan paling dihormati di seluruh dunia. Tanggapan kami terhadap insiden ini membuktikan bahwa:

Perjalanan Bybit tidak berakhir di sini. Kami akan terus meningkatkan, mengembangkan, dan menetapkan standar keamanan baru untuk industri.

Ruang kripto harus belajar dari setiap tantangan, dan dengan keamanan, transparansi, dan ketahanan yang lebih besar, kami dapat membangun masa depan yang lebih aman dan tepercaya bagi semua pengguna.

Jalan ke depan jelas — Bybit siap untuk bertahan, dan kami lebih kuat dari sebelumnya.

Untuk pembaruan waktu nyata, Anda dapat melihat saluran resmi kami seperti 

Pemula

Peretasan yang Menguatkan Kripto: Respons yang Membangun Masa Depan yang Lebih Aman untuk Semua

Sejak pertengahan Februari 2025, pasar mata uang kripto mengalami pergerakan yang didorong oleh tekanan ekonomi dan pergerakan regulasi. 

Sejak pertengahan Februari 2025, pasar mata uang kripto mengalami pergerakan yang didorong oleh tekanan ekonomi dan pergerakan regulasi. Data inflasi baru-baru ini telah mengguncang pasar keuangan, yang mengarah pada penilaian ulang yang tajam terhadap ekspektasi untuk kebijakan Federal Reserve. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang lebih tinggi dari yang diharapkan telah menyebabkan Bitcoin turun di bawah $94,2K sebelum pulih menjadi sekitar $98,1K. Fluktuasi ini menggambarkan bagaimana faktor makroekonomi semakin memengaruhi aset digital, mencerminkan tren yang terlihat sejak awal 2022 ketika the Fed mulai menaikkan suku bunga.

Data santiment mengungkapkan bahwa diskusi seputar istilah “CPI” dan “inflasi” meningkat menjadi 1,75% dari semua percakapan kripto, level tertinggi sejak 2022. Peningkatan sensitivitas ini menunjukkan bahwa ketika pasar stagnan atau menurun, berita ekonomi dipenuhi dengan peningkatan kekhawatiran dan ketakutan, sering kali menyebabkan penurunan penjualan. Meskipun ketidakpastian meningkat, Bitcoin telah menunjukkan ketahanan, tetap berada di atas nilai $98.000. Namun, inflasi berkelanjutan dapat menyebabkan volatilitas lebih lanjut dalam aset risiko seperti ekuitas dan kripto.

Skandal LIBRA semakin memperumit lanskap kripto. Dukungan Presiden Argentina Javier Milei terhadap mata uang kripto menyebabkan kenaikan drastis — dan penurunan nilai yang jauh lebih signifikan, karena turun sebesar 80% dalam beberapa hari. Tuduhan penipuan seputar Milei telah meningkatkan pengawasan aset spekulatif, terutama koin meme, yang menyebabkan krisis kepercayaan di antara investor.

Hasil dari skandal ini mencerminkan tren yang lebih luas dari meningkatnya ketidaksabaran dengan aset berisiko tinggi. Sentimen ritel telah menjadi bearish, sebagaimana dibuktikan oleh meningkatnya penyebutan penjualan di seluruh platform media sosial. Pergeseran ini menyoroti perlunya penelitian menyeluruh sebelum berinvestasi dalam proyek spekulatif. Insiden LIBRA berfungsi sebagai pengingat yang jelas tentang risiko yang terkait dengan mengandalkan dukungan semata-mata untuk keputusan investasi, sehingga banyak trader yang mencari mata uang kripto yang lebih stabil dan mapan.

Peluang yang Muncul dan Perilaku Investor

Litecoin mendapatkan traksi, didorong oleh kemungkinan adanya persetujuan ETF spot yang dapat membuka jalan untuk akses yang lebih luas ke altcoin, yang lebih lanjut semakin memasuki pasar kripto. Saat diskusi seputar istilah “Litecoin ETF”, analis pasar optimis tentang kemungkinan persetujuan, yang dapat meningkatkan minat investor pada Litecoin dan aset serupa.

Bybit x Santiment: Skandal LIBRA Meningkat ke Krisis Koin Meme; Antisipasi ETF Litecoin Meningkat

KAITO adalah mata uang inti ekosistem InfoFi Kaito AI, yang memungkinkan transaksi, tata kelola, staking, dan keterlibatan komunitas.

Penampil Teratas Harian — Berachain (BERA)

S&P 500 turun 0,43% di tengah-tengah kondisi Walmart yang lemah, dengan investor yang mengawasi PMI dan data penjualan rumah selanjutnya. Emas naik 0,23% menjadi $2.939 untuk permintaan safe-haven tetapi mundur dari level tertinggi $2.954. Trader menunggu PMI Flash Global S&P. Indeks Coindesk, indeks yang mengukur kinerja pasar mata uang kripto yang lebih luas naik sebesar 0,02%, dengan Bitcoin dan Ether masing-masing naik sebesar 2,46% dan 0,69% dalam 24 jam terakhir. Trade pasar ini dan lainnya dengan leverage hingga 500x di MT5 Bybit menggunakan tautan ini

Kinerja teratas saat ini adalah BERA, yang melonjak hampir 15,8% setelah The Graph mengintegrasikan Mainnet Berachain pada hari pertama, memungkinkan akses data onchain yang lancar.

Berachain (BERA), yang didirikan pada tahun 2021, adalah blockchain Lapisan 1 dengan konsensus Bukti Likuiditas, memastikan keamanan dan likuiditas sambil mempertahankan kompatibilitas Ethereum sepenuhnya. Grafik telah 

 dukungan untuk mainnet Berachain yang baru diluncurkan mulai hari pertama. Pengembang kini dapat meminta data Berachain menggunakan Subgraph Studio, sehingga lebih mudah untuk mengatur dan mengakses data onchain. Integrasi ini memungkinkan pembuatan frontend yang cepat dan efisien untuk dapp yang didukung Berachain.

Lihat Harga, Grafik, dan Data Kontrak Spot 

 adalah mata uang inti ekosistem InfoFi Kaito AI, yang memungkinkan transaksi, tata kelola, staking, dan keterlibatan komunitas. Total pasokan dialokasikan sebagai berikut: 56,67% untuk inisiatif komunitas dan ekosistem (termasuk pertumbuhan ekosistem, insentif kreator, dan hadiah likuiditas), 25% untuk kontributor inti, 10% untuk yayasan, dan 8,3% untuk pendukung awal. Distribusi berbasis manfaat, menggunakan penilaian berbasis AI terhadap keterlibatan, partisipasi tata kelola, dan keselarasan jangka panjang dengan visi Kaito. Staking memberikan hadiah dan hak suara, memastikan partisipasi aktif. Proses klaim untuk KAITO akan segera diumumkan.

Kemarin, ETF Spot BTC mencatat aliran keluar bersih sebesar $252,8 juta, termasuk $33,5 juta dari GBTC dan $219,3 juta dari dana non-GBTC.

. Dengan pendanaan senilai $43 juta, ini menghadirkan peluang yang berharga. Untuk memaksimalkan poin Anda, selesaikan tugas "Buat setidaknya satu transaksi di Testnet Sahara" dengan mengirimkan sejumlah kecil SAHARA melalui Metamask. Ini menghasilkan 20 poin, jumlah yang signifikan dibandingkan dengan tugas lain. Pastikan Anda memanfaatkan peluang ini sepenuhnya.

KAITO Mendukung Ekosistem InfoFi dengan Staking Tata Kelola dan Hadiah Komunitas

Indikator

Investasi

Perdagangan

Indikator Buffet banyak digunakan untuk menentukan apakah harga pasar saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Namun, apakah ini berlaku di pasar kripto? Cari tahu informasinya sekarang!

Indikator Buffet (BI) adalah alat yang digunakan oleh investor jangka panjang untuk menentukan apakah harga pasar saham saat ini dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Ini adalah perhitungan yang relatif sederhana yang membandingkan total nilai pasar saham dengan hasil ekonomi negara.

Secara teori, kita juga dapat menggunakan Indikator Buffet untuk memahami valuasi relatif pasar kripto. Namun, ada perbedaan besar antara pasar saham dan pasar kripto yang membuat perbandingan dengan Indikator Buffett menjadi sulit.

 terhadap PDB) adalah penilaian yang digunakan untuk menentukan apakah pasar saham agregat relatif murah atau mahal pada waktu tertentu.

Ide di balik indikator adalah bahwa nilai harga saham perusahaan akan mengikuti naik dan turunnya produksi ekonomi negara. Indikator Buffet adalah model jangka panjang, karena pasar saham dapat tetap jauh dari valuasi yang wajar untuk waktu yang lama. Indikator ini diambil dari investor terkenal Warren Buffett, chairman dan CEO Berkshire Hathaway, yang terkenal karena membeli dan menyimpan investasi selama beberapa dekade sekaligus.

Pada satu titik, dikabarkan bahwa Warren Buffett menyebut rasio kapitalisasi pasar terhadap PDB ini “satu ukuran terbaik dari posisi valuasi pada saat tertentu.” Kami tidak tahu pasti apakah Pak Buffet melakukan komentar tersebut. 

Namun, dalam 15 tahun terakhir, serangkaian faktor dinamis — termasuk suku bunga yang tertekan dan negatif, stimulus pemerintah yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam menanggapi pandemi, dan fluktuasi suku bunga yang cepat — telah berkontribusi pada tren volatil dalam valuasi pasar saham.

Indikator Buffet adalah rasio dari total valuasi pasar saham terhadap PDB. Misalnya, jika nilai agregat semua aset di pasar A.S. mencapai $40 triliun, dan nilai semua barang dan layanan yang diproduksi di Amerika Serikat adalah $20 triliun, maka nilai pasar saham adalah dua kali lipat dari PDB A.S., yang berarti Indikator Buffet akan menghasilkan nilai 200%.

Jika ekonomi berkembang, maka harga saham bisnis dasar kemungkinan akan naik. Jika karena alasan tertentu, bisnis dasar tidak berkembang — meskipun ekonomi menjadi lebih besar — pasar saham pada saat itu relatif murah.

Selama waktu deflasi, PDB biasanya turun secara agresif. Akibatnya, valuasi pasar cenderung turun seiring dengan PDB. Dalam hal ini, mungkin sulit untuk memecahkan apakah saham murah dan, oleh karena itu, pembelian yang baik. Analis dapat menentukan apakah pasar keseluruhan tidak mahal saat Indikator Buffet turun ke level yang rendah secara historis. 

Setelah investor menaikkan harga saham, nilai pasar saham cenderung meningkat lebih cepat daripada PDB, dan Indikator Buffett naik hingga mencapai penilaian yang relatif mahal.

numerator rasio adalah total nilai pasar. Umumnya menggunakan indeks Wilshire 5000 sebagai proksi untuk nilai pasar, memberikan penampang yang baik dari total ekonomi.

Per Agustus 2023, Indeks Wilshire 5000 memiliki nilai pasar $42,3 triliun.

Produk Domestik Bruto, atau PDB, adalah istilah ekonomi yang digunakan untuk menggambarkan ukuran ekonomi. Peningkatan PDB biasanya berarti bahwa aktivitas ekonomi negara tersebut sehat dan berkembang. Di sisi lain, PDB yang menyusut atau stagnasi menunjukkan bahwa negara sedang mengalami kesulitan, dan ekonomi tidak sehat.

PDB adalah statistik yang tampak mundur dan tidak diprediksi. Hanya karena PDB berada pada tingkat tertentu, bukan berarti ekonomi akan tumbuh atau menyusut. Data yang masuk ke dalam perhitungan PDB sangat kompleks, dan dapat memakan waktu beberapa bulan setelah fakta tersebut untuk memberikan angka yang akurat tentang seberapa dinamis ekonomi pada saat penghitungan.

Indikator Buffet dibuat untuk menjadi alat penilaian pasar saham. Mungkinkah ini juga berguna di pasar negara berkembang seperti pasar kripto?

Menurut teori, kita dapat membuat Indikator Buffet untuk kripto. Jenis data dan statistik yang digunakan dalam pasar saham juga dapat ditemukan untuk mata uang kripto. Misalnya, denominator perhitungan adalah PDB. Hal ini tetap sama, baik ketika Anda mengimplikasikan konsep dalam saham atau mata uang kripto.

numerator Indikator Buffet adalah ukuran total pasar saham A.S. atau kapitalisasi pasar. Kami juga dapat menentukan kapitalisasi pasar pasar kripto.

Grafik di atas menunjukkan total kapitalisasi pasar dari semua mata uang kripto di dunia, yang saat ini mencapai hampir $1 triliun.

Oleh karena itu, jika Anda ingin membuat Indikator Buffet untuk kripto, cukup ambil total kapitalisasi pasar kripto dan bagi dengan PDB. Ya, Indikator Buffet dalam kripto dapat dilakukan. 

Ketika kami menggabungkan valuasi pasar saham dengan PDB untuk membuat Indikator Buffet, kami mendapatkan hasil yang terlihat seperti ini:

Pertumbuhan PDB harus menciptakan pertumbuhan dalam total valuasi pasar, dan sebaliknya. Ketika angka tidak bergerak ke arah yang sama pada kecepatan yang sama, maka Anda cenderung melihat puncak dan lembah dalam tren Indikator Buffett.

Hingga pertengahan 1990-an, Indikator Buffet berosilasi antara 40% dan 100%. Kemudian, saat gelembung internet mulai memanas, Indikator Buffet meningkat menjadi 150%. Krisis keuangan dan tekanan kredit 2008 membawa indikator kembali ke tingkat normal, hampir 50%. 

Sejak saat itu, indikator telah naik ke level tertinggi sebesar 200% dan level terendah baru-baru ini sebesar 150%.

Peningkatan efisiensi dan peningkatan teknologi dalam perekonomian secara alami akan mendorong Indikator Buffet menjadi lebih tinggi. Akibatnya, garis tren eksponensial ditambahkan ke Indikator Buffet untuk mengakomodasi peningkatan ini.

Mari menyesuaikan grafik untuk menjadikan garis tren eksponensial sebagai basis baru. Kemudian, setiap nilai di atas garis tren akan menunjukkan deviasi positif, dan setiap nilai di bawah garis tren dianggap sebagai deviasi negatif.

Setiap deviasi positif berada di atas tren dan dianggap mahal, sedangkan deviasi negatif dianggap murah.

Nilai di dekat bagian tengah grafik mendekati rata-rata eksponensial dan dianggap cukup bernilai.

Indikator Buffet mencapai tingkat yang sangat rendah pada pertengahan tahun 1970-an–80-an dan, baru-baru ini, selama krisis keuangan tahun 2008. Pada saat valuasi murah ini, harga pasar dianggap murah dan merupakan nilai yang baik.

Di sisi lain, valuasi yang sangat tinggi terlihat pada puncak gelembung internet tahun 2000. Meskipun valuasi memuncak pada tahun 2021 dan sejak saat itu mengalami penurunan, perlu dicatat bahwa Indikator Buffet terus melampaui tingkat yang diamati selama tingginya tahun 2000.

Apa yang Harus Dilakukan Saat Rasio BI Tinggi atau Rendah

Ketika pasar telah mencapai level yang sangat tinggi, menekan lebih dari +2 deviasi standar, imbal hasil masa depan akan sangat berkurang. Di sisi lain, membeli pasar saat rasio diperdagangkan dengan diskon besar, mendekati −2 deviasi standar atau lebih rendah, berarti Anda mendapatkan nilai yang besar, dengan potensi imbal hasil yang baik di masa depan.

Namun, pasar dapat tetap mengalami overbought atau oversold dalam jangka waktu yang lama. Oleh karena itu, Indikator Buffet tidak dirancang untuk menjadi alat penentuan waktu pasar jangka pendek. Namun, ini dapat membantu Anda mengidentifikasi kapan nilai jangka panjang tersedia untuk peluang yang lebih baik dalam keuntungan jangka panjang.

Ketika indikator lebih besar dari dua deviasi standar di atas tren, umumnya hal itu menunjukkan perlunya kehati-hatian, karena potensi keuntungan di masa depan suram. Berikut adalah beberapa tindakan yang dapat Anda ambil saat pasar berada dalam penilaian yang ekstrem.

Dalam kripto, beberapa koin dan token lebih berisiko dan lebih spekulatif daripada yang lain. Mata uang kripto baru yang baru diluncurkan dan tidak memiliki riwayat panjang jauh lebih berisiko daripada kripto cap pasar besar Anda seperti 

Pertimbangkan untuk menutup beberapa mata uang kripto dicier ini — karena mata uang kripto tersebut akan menjadi mata uang yang paling sulit runtuh saat pasar pada akhirnya membaik lebih rendah.

2. Jual Beberapa Kripto untuk Menaikkan Uang

 sangat lama, ada kemungkinan bahwa bagian kripto dari keseluruhan portofolio Anda terlalu berat. Ketika Indikator Buffet berada pada level yang tinggi, ini adalah saat yang tepat untuk menutup beberapa posisi dan mengurangi paparan untuk meningkatkan simpanan stablecoin Anda. Kripto stablecoin dapat digunakan untuk meningkatkan tabungan atau mentransfernya ke uang tunai fiat sehingga Anda dapat memarkirnya ke investasi lain yang aman.

Nilai Indikator Buffet yang tinggi menunjukkan bahwa penurunan mungkin mengintai. Salah satu cara untuk mendapatkan lebih banyak nilai dalam tren turun adalah berinvestasi dalam peluang pencarian pendapatan. Ini dapat mencakup meminjamkan koin stabil atau kripto lainnya untuk mendapatkan bunga. Dengan cara ini, ketika pendapatan reguler sulit didapatkan, investasi Anda dapat membayar pendapatan tunai jika ekonomi tersebut stagnan.

Ketika Indikator Buffet berada pada tingkat yang sangat rendah, Anda harus membalikkan beberapa saran di atas. Misalnya, jika bull run baru akan segera dimulai, maka stok berkapitalisasi kecil cenderung lebih menghargai daripada stok berkapitalisasi besar. Hal ini karena sahamnya kecil, dan setiap investasi besar mendorong nilainya lebih tinggi dengan lebih cepat.

Selain itu, ketika Indikator Buffet mendekati titik terendah yang ekstrem dan bull run baru akan segera dimulai, cobalah untuk menjual investasi yang aman dan menggunakan dana tersebut ke dalam peluang pertumbuhan dan pasar yang sedang berkembang. 

Tidak ada indikator, trader, atau ahli tunggal yang 100% akurat. Semua alat yang digunakan untuk mengevaluasi pasar adalah: alat. Memahami latar belakang kondisi pasar dapat membantu Anda menentukan apakah alat tersebut akan menjadi yang terbaik untuk pekerjaan tersebut.

Misalnya, suku bunga. Dua level tertinggi terbaru di Indikator Buffet adalah pada tahun 2000 dan 2021. Lingkungan suku bunga sangat berbeda dalam setiap periode ini.

Pada tahun 2000, hasil obligasi perbendaharaan 10 tahun A.S. mendekati 6,5%. Artinya, investor di pasar saham dapat memarkir uang mereka menjadi obligasi yang aman dan tahan lama untuk mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 6,5%. Namun, total valuasi pasar saham terus meningkat karena investor berspekulasi untuk menemukan imbal hasil yang lebih besar dengan lebih banyak risiko di pasar saham.

Di sisi lain, pada tahun 2021, obligasi yang sama ini menghasilkan sekitar 1,5%. Oleh karena itu, ketika imbal hasil rendah pada investasi yang aman seperti obligasi pemerintah AS, investor cenderung menghindarinya, memilih untuk berinvestasi di pasar saham, di mana mereka dapat menikmati imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi.

Dengan demikian, Indikator Buffet telah berperilaku sebagaimana mestinya selama dua puncak ini. Indikator tersebut menunjukkan tingginya pada tahun 2000, ketika suku bunga tinggi, dan tidak menunjukkan rendah berikutnya hingga tahun 2008/2009. Pasar saham memang menemukan titik terendah yang berarti pada tahun 2009. Di sisi lain, beberapa ahli akan berpendapat bahwa tingkat dana federal yang rendah secara historis 

 dan stimulus tambahan melalui pelonggaran kuantitatif terutama disebabkan oleh tingginya tingkat Indikator Buffet pada tahun 2021.

Namun, pada tahun 2023, kenaikan suku bunga substansial Federal Reserve telah membuat para ahli mengantisipasi penurunan valuasi saham seiring dengan kenaikan biaya uang. Jika pasar saham turun lebih jauh, Indikator Buffet akan bergerak lebih rendah, menunjukkan valuasi yang lebih menguntungkan.

Indikator Buffet diciptakan sebagai cara yang relatif sederhana untuk mengukur keseluruhan valuasi dari perspektif jangka panjang. Karena kesederhanaan ini, hal ini juga memiliki beberapa batasan yang melekat.

Pertama-tama, nilai indikator tidak akan banyak berubah dalam jangka pendek. Fluktuasi valuasi pasar sebesar 10% dapat mengubah indikator sebesar 10%, tetapi pada akhirnya, ini bukan perbedaan yang besar. Indikator tidak membantu dalam tren jangka pendek, alih-alih bekerja paling baik saat melihat tren multitahun.

Kedua, sinyal dari indikator dapat tetap berada pada level overbought atau oversold yang ekstrem jauh lebih lama dari perkiraan Anda. Hanya karena indikator dibeli secara berlebihan atau dijual secara berlebihan bukan berarti pasar perlu berputar ke arah yang berlawanan.

Terakhir, Indikator Buffet berlaku untuk 

 tetapi masih merupakan konsep yang tidak konvensional di pasar kripto. Ada banyak investasi dan faktor yang masuk ke pasar kripto, mendorong valuasinya jauh lebih tinggi.

Tidak jarang total valuasi pasar kripto meningkat sebesar 50–100% atau menurun sebesar 50–75% dalam satu tahun. Jenis perubahan ini mendistorsi rasio yang disediakan Indikator Buffet.

Selain itu, kami tidak memiliki banyak data kripto historis untuk dievaluasi. Dengan pasar saham, kami memiliki lebih dari 50 tahun data untuk membandingkan level historis. Namun, Bitcoin baru saja memasuki dekade kedua keberadaannya, sementara sebagian besar mata uang kripto lainnya baru berusia beberapa tahun. Tidak ada cukup riwayat untuk menentukan tingkat overbought dan oversold menggunakan total valuasi pasar. 

Karena pasar kripto relatif baru, kemungkinan besar akan mengandung dolar investasi baru beberapa tahun ke depan. Oleh karena itu, membandingkan ukuran kripto dengan pasar mapan besar lainnya adalah salah satu cara untuk menghargainya.

Misalnya, Bitcoin sering diberi label sebagai aset “emas digital”. Penilaian pasar emas fisik adalah sekitar $10–$12 triliun. Jika Bitcoin benar-benar emas digital, maka seberapa besarkah pada akhirnya?

Apakah Bitcoin akan mencapai 25% dari kapitalisasi emas fisik? 

Penilaian Bitcoin saat ini adalah sekitar $500 miliar dan kurang dari 5% nilai pasar emas fisik. Hal ini menunjukkan bahwa ada kemungkinan lebih banyak ruang bagi nilai Bitcoin untuk tumbuh.

Sebelumnya, kami menyebutkan bahwa suku bunga yang meningkat dengan cepat dapat menurunkan nilai pasar saham. Jika hal ini benar-benar mencerminkan lingkungan pertumbuhan negatif bagi bisnis, maka bank sentral dapat menurunkan suku bunga untuk memanaskan inflasi. Jika inflasi naik lagi, mata uang kripto seperti Bitcoin dapat mengambil keuntungan dari lingkungan tersebut.

Indikator Buffet adalah cara yang baik untuk memahami valuasi relatif pasar saham, yang saat ini menandakan overbought. Namun, ketika diterapkan ke pasar kripto, Indikator Buffet kurang berguna karena kripto masih dalam fase adopsi awal.

Tidak ada cukup riwayat di balik kripto untuk menentukan apakah kripto dibeli secara berlebihan atau dijual secara berlebihan dalam jangka panjang. Mempertimbangkan kapitalisasi pasar kripto terhadap pasar mapan lainnya seperti emas dapat memberikan indikasi yang lebih baik tentang nilai relatifnya.

Dapatkah Indikator Buffet Mengukur Valuasi Pasar Kripto Secara Efektif?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan