Meskipun beberapa orang percaya bahwa bull run BTC dapat berlangsung setidaknya sampai akhir tahun, beberapa trader derivatif ETH mungkin memiliki ide yang berbeda.

Sentimen positif seputar BTC telah bergembira di seluruh pasar mata uang kripto perbatasan karena harga kripto terkemuka mencapai ATH lain. ETH juga mendapatkan keuntungan dari sentimen bullish karena dengan mudah melampaui $3.000, tingkat tertinggi sejak Agustus 2024.

, kami mencatat bahwa beberapa trader opsi di Bybit telah menggunakan panggilan senilai $2.700 dan $3.600 dengan masa kedaluwarsa akhir tahun untuk proses ini. Sekarang, panggilan $2.700 telah menghasilkan keuntungan signifikan pada tingkat harga saat ini.

Meskipun beberapa orang percaya bahwa bull run BTC dapat berlangsung setidaknya sampai akhir tahun, beberapa trader derivatif ETH mungkin memiliki ide yang berbeda. Dalam edisi Pelajari dari Uang Pintar ini, kami akan menindaklanjuti data perdagangan derivatif ETH terbaru di Bybit dan mencoba membuka alasan di balik strategi trader ini.

Bunga yang Diperpanjang di ETH — Namun Tidak Dialihkan

Mulai Senin, 11 November 2024, bull run terbaru telah memompa keuntungan YTD ETH menjadi sekitar 35% (dari 12% yang disebutkan sebelumnya). Namun, sebagian besar kripto utama lainnya masih tertinggal, seperti BTC (83%), SOL (86%), dan TON (123%). Namun, jelas bahwa minat publik terhadap ETH telah pulih. Google Trends menunjukkan bahwa istilah "ETH" telah menarik minat pada mesin pencarinya. 

Ini dianggap sebagai pertanda baik bahwa minat umum pada aset kripto tertentu telah meningkat. Namun, yang lebih menggembirakan adalah bahwa minat terhadap ETH tetap relatif rendah dibandingkan dengan siklus sebelumnya — yang berarti bahwa pasar masih jauh dari tingkat yang tidak rasional atau pembelian 

Gambar 1: Minat pencarian Google di ETH selama lima tahun terakhir. Sumber: Tren Google

Aliran modal ETF ETH juga dapat mendukung pendirian yang sama. Data dari CoinGlass selama periode 6–8 November 2024 menunjukkan aliran masuk bersih ETF ETH Spot sebesar $217,9K, total terbesar sejak Agustus. Karena penerbit ETF Spot secara langsung memegang kripto, aliran modal ETF kripto ETH Spot sangat berkorelasi dengan harga, dan aliran masuk bersih minggu lalu selaras dengan tindakan harga, seperti pada bulan Agustus.

Gambar 2: Total modal aliran ETF ETH Spot. Sumber: Glas Koin

Meningkatkan Open Interest dari Opsi ETH dan Perpetual

Bunga ETH yang kuat juga telah diamati di Bybit, terutama dalam perdagangan derivatif. Laman 

menunjukkan bahwa bunga terbuka (open interest/OI) dari

 telah mencapai tinggi bulanan baru per 11 November 2024, sementara bunga terbuka

 telah melonjak mendekati tinggi bulanannya.

Bunga terbuka penting karena data tersebut melacak jumlah partisipan pasar aktif dan — hingga batas tertentu — dapat mencerminkan tingkat kesediaan trader derivatif. Selain itu, tingkat bunga terbuka yang lebih tinggi juga dapat mengindikasikan likuiditas yang lebih tinggi di pasar, karena likuiditas adalah salah satu bagian terpenting dari perdagangan. Ini membantu trader masuk dan keluar dari perdagangan pada harga yang diinginkan dengan selip minimal

Pelajari selengkapnya tentang perbedaan antara minat terbuka dan volume perdagangan 

Gambar 3: Bunga terbuka dan volume Opsi ETH di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 4: Bunga terbuka dan volume ETHUSDT Perpetual di Bybit. Sumber: Bybit

Rasio Akun Pendek Akumulasi Secara Lambat

Meskipun data makro menunjukkan bahwa minat keseluruhan terhadap ETH telah meningkat, jumlah pemegang dengan posisi short pada ETH Perpetual juga telah berkembang secara perlahan. 

Gambar 5 (bawah) menunjukkan rasio long/short harian ETHUSDT Perpetual di Bybit. Jumlah pemegang dengan posisi short bersih telah meningkat sejak 7 November 2024, dan telah stabil sekitar 23% (dari jumlah akun long bersih). 

Meskipun tidak mengkhawatirkan, kelanjutan peningkatan jumlah akun short bersih dapat berarti perputaran momentum bullish. Oleh karena itu, trader ETH Perp harus memantau perkembangan data ini dengan cermat.

Gambar 5: Rasio panjang/pendek ETHUSDT Perpetual di Bybit. Sumber: Bybit

Beberapa Trader Opsi Lebih Bullish, Beberapa Mungkin Lebih Sedikit

Opsi telah mendapatkan popularitas di kalangan trader derivatif ETH terutama karena komposabilitas dan fleksibilitasnya dalam hal eksekusi strategi. Kontrak dengan kedaluwarsa akhir tahun tetap menjadi tenor favorit spekulator ETH, karena kontrak dengan kedaluwarsa 27 Desember 2024 memiliki bunga terbuka tertinggi di Bybit.

Gambar 6: Bunga terbuka opsi ETH dengan tanggal kedaluwarsa 27 Desember 2024. Sumber: Bybit

Pada saat tulisan ini ditulis (11 November 2024), $3.100 dan $3.200 — yang sudah ada 

 (ITM) — masih duduk dengan sebagian besar bunga terbuka. (“Opsi call ITM” berarti bahwa harga pasar aset dasar lebih tinggi dari harga strike opsi call.) Di sisi lain, panggilan senilai $4.200 — yang masih sia-sia (OTM) — juga telah menerima OI yang nyata.

Jika trader memiliki bullish pada harga aset tertentu dalam periode waktu tertentu, mereka kemungkinan akan menggunakan panggilan OTM dengan masa kedaluwarsa tertentu untuk berspekulasi tentang aset tersebut. Dalam kasus ETH, ETH bull diharapkan untuk mengambil keuntungan dari panggilan $3.100 dan $3.200 dan memutar ke panggilan dengan harga strike yang lebih tinggi untuk memaksimalkan peluang. Kami telah melihat beberapa rotasi ini menuju panggilan $4.200.

Namun, jika tidak ada peningkatan bunga terbuka yang signifikan dalam panggilan ETH dengan harga strike yang lebih tinggi dalam beberapa hari mendatang, itu bisa menjadi tanda bahwa trader opsi percaya bahwa momentum reli ETH mungkin perlu diputus.

Gambar 7: Bunga terbuka opsi panggilan ETH dengan 27 Desember 2024 kedaluwarsa berdasarkan pemogokan. Sumber: Bybit

Mari melanjutkan ke put dengan kedaluwarsa akhir tahun. Harga strike $2.000 tetap menjadi pilihan paling populer di antara trader opsi ETH. Dengan momentum pasar saat ini, peluang ETH turun menjadi $2.000 di akhir tahun tidak mungkin. Namun, memiliki put tersebut dapat menjadi bagian dari strategi perlindungan kerugian, seperti 

Pelajari lebih lanjut tentang strategi opsi di bagian 

Gambar 8: Bunga terbuka ETH menempatkan opsi dengan tanggal kedaluwarsa 27 Desember 2024 berdasarkan pemogokan. Sumber: Bybit

Meskipun pasar kripto saat ini sedang dalam keadaan euforia, acara makro tertentu harus ada dalam daftar pantauan, termasuk data ekonomi AS yang akan datang dan pidato Ketua Fed AS Powell setelah pertemuan FOMC. Dengan perkembangan ini, pasar kripto diharapkan mendapatkan lebih banyak kejelasan tentang laju pemotongan suku bunga di masa depan. 

: Berinvestasi dalam mata uang kripto dan derivatifnya melibatkan risiko kerugian yang besar, dan tidak cocok untuk setiap investor. Artikel ini hanya memberikan fakta untuk tujuan edukasi, dan tidak mewakili saran keuangan apa pun. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, harap memastikan Anda sepenuhnya memahami risiko yang ada dan meminta saran independen jika perlu. Tim dukungan pelanggan kami siap membantu menjawab pertanyaan Anda.

Lanjutan

Belajar dari Uang Pintar: Data Derivatif menunjukkan Tampilan Terbagi pada ETH sebagai Aliran Kuat Tercatat ETF

Opsi kripto memberi trader hak untuk membeli atau menjual aset kripto dasar pada harga dan tanggal tertentu. Temukan cara untuk mulai memperdagangkan opsi kripto di Bybit.

Opsi kripto adalah kontrak derivatif yang memberi trader hak untuk membeli atau menjual aset kripto dasar pada harga tertentu pada tanggal yang telah ditentukan. Opsi ini menawarkan fleksibilitas tanpa mengharuskan pemegang untuk memiliki aset dasar.Bybit menawarkan berbagai masa kedaluwarsa dan kontrak yang diselesaikan USDC, sehingga perdagangan opsi kripto dapat diakses dan mudah.

 adalah kontrak yang memberi Anda hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang kripto, seperti Bitcoin (BTC) atau Ether (ETH), pada harga tertentu di masa mendatang.

Orang menggunakan opsi kripto karena dua alasan utama: untuk menghasilkan uang jika harganya sesuai dengan prediksi mereka, atau untuk melindungi posisi mereka jika harganya bertentangan dengannya. 

Karena trader tidak membeli kripto itu sendiri, opsi kripto dipandang sebagai cara fleksibel untuk memanfaatkan naik turunnya pasar. Itulah sebabnya banyak trader menggunakannya untuk mengelola risiko atau mendapatkan eksposur menggunakan 

Untuk memahami cara kerja opsi kripto, mari kita membahas beberapa hal dasar.

Harga Pemogokan dan Istilah Penting: ITM, ATM, dan OTM

 adalah harga saat Anda dapat memilih untuk 

Ada tiga istilah yang digunakan untuk menggambarkan hubungan harga strike dengan harga pasar aset saat ini:

Opsi tersedia dalam dua jenis dasar: panggilan dan put.

Selain membeli opsi beli dan put, trader juga dapat menjualnya. Singkatnya, berikut cara kerjanya.

Trader kripto menggunakan opsi untuk memanfaatkan posisi pasar mereka sekaligus mengelola risiko di pasar mata uang kripto yang volatil. Opsi memberi trader kemampuan untuk berspekulasi tentang pergerakan harga tanpa perlu memiliki aset dasar secara langsung. Perlindungan nilai juga berfungsi sebagai alat penting untuk lindung nilai, karena trader dapat melindungi portofolio mereka dari pergerakan harga yang merugikan. Misalnya, jika seorang trader memegang sejumlah besar Bitcoin (BTC), mereka mungkin membeli opsi put untuk melindungi dari potensi penurunan harga. 

Selain itu, opsi memungkinkan trader untuk menggunakan lebih sedikit modal dibandingkan dengan membeli mata uang kripto secara langsung, memberikan leverage yang dapat memperkuat keuntungan. Selain itu, strategi opsi seperti menulis panggilan tertutup (lihat di bawah) dapat menghasilkan pendapatan pada portofolio kripto seseorang.

Opsi Kripto Mana yang Dapat Anda Trade di Bybit?

 Dengan opsi, Anda bisa mendapatkan eksposur ke aset ini tanpa membelinya secara langsung.

Opsi Bybit diselesaikan dengan USDC. Ini berarti setiap keuntungan atau kerugian dihitung dalam USDC ( stablecoin yang dipatok ke dolar AS), membuat transaksi lebih sederhana, dan meniadakan kebutuhan transfer kripto yang sebenarnya.

Keuntungan atau kerugian apa pun secara langsung memengaruhi saldo akun Anda tanpa repot memiliki aset dasar. Anda dapat berfokus pada strategi perdagangan sambil menikmati proses penyelesaian yang mudah.

Bybit menawarkan berbagai masa kedaluwarsa yang sesuai dengan berbagai gaya perdagangan, mulai dari permainan jangka pendek hingga posisi jangka panjang. Anda dapat memilih dari kedaluwarsa harian, dua mingguan, tiga harian, mingguan, dua mingguan, tiga mingguan, bulanan, dua bulanan, dan triwulan. Hal ini memungkinkan setiap trader untuk beradaptasi dengan kondisi pasar, serta strategi perdagangan pribadi mereka, baik setelah mendapatkan keuntungan cepat atau ingin mempertahankan tren yang lebih besar dari waktu ke waktu.

Cara Memperdagangkan Opsi Kripto di Bybit

Memulai perdagangan opsi kripto di Bybit sangat sederhana dan intuitif, baik Anda adalah trader awal yang menjelajahi opsi untuk pertama kalinya atau trader berpengalaman yang ingin menyempurnakan strategi Anda. 

Sebelum memulai, pastikan akun Bybit Anda 

 siap, langkah selanjutnya adalah mendanainya dengan mata uang kripto atau fiat.

Perhatikan bahwa ketika kontrak opsi Bybit diselesaikan dalam USDC, Anda harus mentransfer USDC sebagai margin ke opsi perdagangan.

Langkah 2: Akses Platform Perdagangan Opsi

Dalam panduan ini, kami akan menunjukkan kepada Anda cara memperdagangkan opsi Bitcoin.

Di desktop Anda, buka platform perdagangan opsi Bybit dengan memilih 

Rantai opsi adalah fitur utama di mana Anda akan menemukan kontrak yang tersedia, dikategorikan berdasarkan tanggal kedaluwarsa dan harga strike. Anda dapat memilih dari berbagai tanggal kedaluwarsa, termasuk kedaluwarsa harian, dua bulanan, tiga harian, mingguan, dua mingguan, tiga mingguan, tiga mingguan, bulanan, dua bulanan, dan tiga bulanan. 

Bybit menawarkan dua jenis opsi: panggilan dan put. Pilih 

 jika Anda memperkirakan harga Bitcoin akan naik, atau 

 jika Anda mengantisipasi penurunan harga.

Panggilan ditampilkan di sisi kiri rantai opsi, sementara put berada di sisi kanan, dengan harga strike tercantum di tengah.

Langkah 5: Pilih Harga Strike dan Tanggal Kedaluwarsa Anda

Pilih harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang paling sesuai dengan strategi perdagangan Anda. Misalnya, jika Anda yakin harga BTC akan naik selama minggu depan, Anda dapat memilih opsi panggilan mingguan dengan harga strike mendekati nilai pasar saat ini.

Setelah memilih kontrak, pilih harga strike yang diinginkan. Ini akan membuka jendela penempatan pesanan di mana Anda dapat memasukkan detail perdagangan utama seperti berikut:

Jika Anda memperdagangkan opsi Bitcoin, Anda akan melihat detail tambahan, seperti volatilitas tersirat dan 

 (delta, gamma, dll.), yang dapat membantu Anda mengevaluasi potensi risiko dan hadiah.

Langkah 7: Konfirmasi dan Tempatkan Pesanan Anda

Setelah meninjau detail pesanan Anda, klik 

Jendela konfirmasi akan muncul, menampilkan ringkasan perdagangan Anda. Klik 

Dalam hal perdagangan opsi kripto, penting untuk memiliki strategi. Di sini, kita akan membahas beberapa strategi ramah pemula yang populer di kalangan trader.

Cara Menggunakan Fitur Strategi Opsi Bybit

 memudahkan untuk mengeksekusi berbagai strategi opsi hanya dalam beberapa langkah.

Setiap kartu strategi memiliki pengenalan, grafik laba rugi (L&R), dan metrik utama, seperti persyaratan laba dan margin maksimum.

Bybit menyediakan dua mode untuk mengatur strategi opsi Anda: 

Mode Default (Direkomendasikan untuk Trader Awal)

Dalam Mode Default, Bybit secara otomatis memilih koin, harga strike, dan tanggal kedaluwarsa, berdasarkan kondisi pasar saat ini.

: Dalam Mode Default, parameter seperti harga strike dan tanggal kedaluwarsa secara otomatis ditetapkan, dan tidak dapat diubah.

Mode Pro menawarkan fleksibilitas yang lebih besar, sehingga Anda dapat menyesuaikan parameter strategi.

Setelah strategi Anda dikonfigurasi, klik 

 untuk mengeksekusinya sebagai pesanan pasar.

Setelah membuat strategi, Anda dapat melacaknya dalam 

Konfirmasi informasi strategi, lalu klik 

 untuk menutupnya. Strategi akan ditutup sebagai pesanan pasar.

Dalam kondisi pasar yang ekstrem, kurangnya likuiditas dapat memengaruhi kemampuan untuk menutup strategi, jadi berhati-hatilah dengan kondisi pasar saat keluar.

Menengah

Cara Memulai Perdagangan Opsi Bybit

Data menunjukkan bahwa trader derivatif di Bybit telah menyiapkan volatilitas pasar jangka pendek, sementara hal-hal dapat relatif stabil menuju akhir tahun.

 mencapai titik tertinggi baru saat trader dan investor bersiap untuk hasil pemilihan A.S. dan keputusan suku bunga mendatang dari Fed. Seperti yang disoroti oleh Wawasan Institusional Mingguan kami

, meningkatnya peluang untuk menjadi presiden Republik telah meningkatkan volatilitas dalam Perbendaharaan dan ekuitas, yang menunjukkan implikasi pasar yang signifikan tergantung pada hasil pemilu.

 Data menunjukkan bahwa trader derivatif di Bybit telah menyiapkan volatilitas pasar jangka pendek, sementara hal-hal dapat relatif stabil menjelang akhir tahun.

 telah berfokus pada acara makro yang akan datang, dan pemilihan A.S. berada di depan dan tengah, mendominasi tajuk berita secara global.

  Terlepas dari harga BTC yang tersisa dalam rentang multibulan, data menunjukkan bahwa trader telah tertarik untuk bertaruh pada potensi pergerakan harga BTC setelah pemilihan A.S. 

 menunjukkan bahwa sebagian besar minat terbuka pada opsi BTC telah berada pada kontrak yang berakhir pada 8 November 2024.

Gambar 1: Bunga terbuka sebelum kedaluwarsanya opsi BTC di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 2: Bunga terbuka dengan pemogokan opsi panggilan BTC dengan kedaluwarsa 8 November 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

Di antara panggilan, harga strike $75.000 tampaknya merupakan pilihan yang paling populer, sementara $73.000 dan $71.000 juga telah melihat bunga terbuka yang menonjol. Ini dapat berarti bahwa beberapa trader bertaruh pada harga BTC yang melonjak di atas $70.000 atau berpotensi mencapai $73.000 segera setelah pemilihan A.S.

Gambarnya tampak lebih jelas saat melihat put. Dengan masa kedaluwarsa yang sama, sebagian besar bunga terbuka berfokus pada pemogokan $68.000, dan pemogokan $62.000 juga telah mendapatkan banyak perhatian.

Jadi, bagaimana kita dapat menafsirkannya secara keseluruhan? Pada saat penulisan ini (5 November 2024), BTC telah berdagang sekitar $68.700 di Bybit. Panggilan pada pukulan $73.000 dengan tanggal kedaluwarsa 8 November 2024 dapat dianggap agresif, sedangkan $68.000 dengan tanggal kedaluwarsa yang sama dapat dianggap sebagai perlindungan kerugian yang wajar untuk perdagangan pemilu. 

Gambar 3: Bunga terbuka dengan pemogokan BTC menempatkan opsi di Bybit. Sumber: Bybit

Perlu dicatat bahwa volatilitas (vol) tersirat dari opsi BTC tanggal pendek telah meningkat dengan cepat menjadi lebih dari 89% (bahkan vol terealisasi mencapai lebih dari 40%), yang banyak dianggap relatif tinggi. Vols adalah salah satu komponen utama dalam hal kontrak opsi harga. Singkatnya, semakin tinggi vols, semakin tinggi harga kontrak opsi, dan sebaliknya. Karena volume opsi BTC jangka pendek telah meningkat ke level yang relatif tinggi, trader mungkin perlu membayar premi jika ingin menggunakan kontrak opsi ini untuk berspekulasi tentang harga BTC, yang dapat membatasi keuntungannya.

Gambar 4: Volatilitas tersirat dari opsi BTC dengan kedaluwarsa 8 November 2024 dan 29 November 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 5: Volatilitas historis opsi BTC di Bybit. Sumber: Bybit

Data perdagangan opsi BTC di Bybit menunjukkan bahwa sebagian besar bunga terbuka pada panggilan BTC dengan tanggal kedaluwarsa 29 November 2024 mencapai harga strike $75.000 (lihat Gambar 6, di bawah ini). Tampaknya trader tidak mengharapkan bull run yang akan segera terjadi pada akhir bulan. Namun, karena pasar penuh dengan ketidakpastian, partisipan pasar dapat mengubah pengaturan mereka kapan saja.

Gambar 6: Bunga terbuka dengan pemogokan opsi panggilan BTC dengan kedaluwarsa 29 November 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

Volatilitas jangka pendek hampir tak terelakkan di pasar kripto di tengah serangkaian peristiwa makro. Trader diharapkan aktif melakukan perdagangan segera setelah hasil pemilihan presiden AS dikonfirmasi. Selain itu, pasar dapat menegaskan kembali laju siklus pemotongan suku bunga dari keputusan suku bunga Fed dan konferensi pers setelahnya. Semua peristiwa ini dapat menyebabkan volatilitas di pasar kripto, terutama untuk BTC. Itulah sebabnya perdagangan derivatif dapat menawarkan leverage dan, pada saat yang sama, perlindungan kerugian — dan itulah yang dibutuhkan trader selama pasar yang bergejolak. Ikuti Bybit 360 dan Opsi Bybit untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut.

Penafian: Berinvestasi dalam mata uang kripto dan derivatifnya melibatkan risiko kerugian yang besar, dan tidak cocok untuk setiap investor. Artikel ini hanya memberikan fakta untuk tujuan edukasi, dan tidak mewakili saran keuangan apa pun. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, harap memastikan Anda sepenuhnya memahami risiko yang ada dan meminta saran independen jika perlu. Tim dukungan pelanggan kami siap membantu menjawab pertanyaan Anda.

Belajar dari Uang Pintar: BTC Mencapai ATH Baru di Tengah Acara Makro, tetapi Apa Selanjutnya?

BTC dan SOL telah meraup keuntungan YTD sebesar 60% sejauh ini. Apakah ada peluang bagi ETH untuk melakukan catch-up?

Sentimen pasar mata uang kripto yang lebih luas telah berubah menjadi positif ketika harga BTC berhasil melampaui level tertingginya pada Maret 2024. Dengan momentum saat ini, BTC dapat membuka jalan untuk mencapai titik tertinggi baru sepanjang waktu. Sejauh ini, BTC dan SOL telah meraup keuntungan YTD sebesar 60%. Namun, ETH hanya mendapatkan sekitar 12% dalam periode yang sama. 

, kami menekankan bahwa ETH mungkin perlu diistirahatkan sebelum mencoba lagi untuk mendorong lebih tinggi. Sejak artikel tersebut dipublikasikan, harga 

 telah ditarik dari sekitar $2.600 menjadi hampir $2.300 sebelum mengalami pembalikan.

Edisi Learn From Smart Money ini akan terus menggali data perdagangan derivatif di Bybit untuk mengeksplorasi kemungkinan ETH yang dapat dicapai oleh rekan-rekannya di akhir tahun.

Sentimen pasar kripto telah meningkat tajam karena tindakan harga BTC baru-baru ini telah memperpanjang minat trader di kelas aset. Indeks Ketakutan & Keserakahan 

Gambar 1: Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto dan kapitalisasi pasar kripto global. Sumber: Bybit

Bunga trader derivatif di ETH telah meningkat di samping token utama lainnya, terutama di pasar opsi. Gambar 2 (bawah) menunjukkan bunga terbuka dan volume perdagangan untuk opsi ETH di Bybit, karena bunga terbuka mencapai tinggi bulanan baru (disorot dalam lingkaran merah). Hal ini dapat menunjukkan bahwa trader lebih bersedia menggunakan kontrak opsi untuk berspekulasi tentang harga ETH, berpotensi memperkuat momentum saat ini atau lindung nilai posisi mereka saat ini menggunakan opsi.

Gambar 2: Buka bunga dan volume opsi ETH di Bybit. Sumber: Bybit

Momentum yang kuat juga telah terlihat di pasar kontrak perpetual ETH, karena bunga terbuka mencapai tingkat tertinggi dalam hampir satu bulan. Meskipun kontrak perpetual, futures, dan option banyak digunakan oleh trader dan institusi profesional, ada beberapa perbedaan utama di antara ketiga kontrak tersebut. (Baca artikel berjudul 

 di Bybit Learn untuk mendapatkan informasi selengkapnya. Selain itu, lihat 

 untuk mempelajari lebih lanjut tentang volume perdagangan dan bunga terbuka dalam perdagangan derivatif, dan mengapa hal ini penting.)

Gambar 3: Bunga terbuka dan volume ETHUSDT Perpetual di Bybit. Sumber: Bybit

Seiring dengan pendalaman data perdagangan opsi ETH, jelas bahwa pasar opsi ETH telah mendapatkan lebih banyak perhatian, dan trader opsi sedang menyiapkan perdagangan akhir tahun sebagai kontrak dengan masa kedaluwarsa 27 Desember 2024 memiliki bunga terbuka tertinggi. Ini dapat berarti bahwa trader telah bertaruh pada potensi tindakan harga ETH, dan pergerakan ini dapat direalisasikan pada akhir tahun. Perlu dicatat juga bahwa kontrak dengan tanggal kedaluwarsa 1 November 2024 menerima bunga terbuka tertinggi kedua di Bybit, menyiratkan bahwa beberapa trader juga membuat spekulasi jangka pendek dengan opsi.

Gambar 4: Bunga terbuka sebelum kedaluwarsa opsi ETH di Bybit. Sumber: Bybit

Menjelajahi bagaimana trader opsi memilih harga strike kontrak mereka dapat memberikan petunjuk lain. Menurut laman Data Kontrak Derivatif Bybit

, di antara semua panggilan ETH dengan tanggal kedaluwarsa 27 Desember 2024, sebagian besar bunga terbuka adalah pada kontrak dengan harga strike sebesar $2.700 dan $3.600, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 5 dan 6 di bawah ini. 

Gambar 5: Bunga terbuka sebelum kedaluwarsa opsi ETH di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 6: Bunga terbuka sebelum kedaluwarsa opsi ETH di Bybit. Sumber: Bybit

Implikasinya bisa dua kali lipat: Di satu sisi, beberapa trader tampak lebih konservatif hanya dengan memilih $2.700 panggilan dengan masa kedaluwarsa akhir tahun. Pada saat penulisan ini (31 Oktober 2024), ETH telah berdagang sekitar $2.600. Dengan kata lain, ada kemungkinan besar bahwa panggilan ini pada akhirnya dapat menghasilkan 

Di sisi lain, beberapa trader tampak lebih optimis dengan memilih harga strike $3.600 dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Jika panggilan ini menjadi ITM, itu bisa berarti potensi keuntungan 35% di tempat (atau bahkan lebih tinggi dengan leverage menggunakan derivatif).

Gambar 7: Bunga terbuka dengan pemogokan opsi ETH dengan kedaluwarsa 27 Desember 2024 di Bybit. Sumber: Bybit

Sekarang, mari kita lihat put-nya. Sebagian besar bunga terbuka di antara kontrak opsi ETH kedaluwarsa akhir tahun ditempatkan dengan harga strike $2.000. Meskipun banyak yang menganggap $2.000 sebagai salah satu tingkat psikologis utama untuk ETH, kemungkinan mencapai tingkat tersebut pada akhir tahun tampaknya relatif rendah. Ini sebenarnya dapat menjadi bagian dari strategi lindung nilai dari trader opsi. Kunjungi bagian 

 untuk mempelajari lebih lanjut tentang strategi opsi.

Meskipun pasar merangkul acara makro yang akan datang, seperti pemilu mendatang dan laporan pekerjaan di A.S., dan pertemuan Fed yang akan datang pada awal November, volatilitas pasar dapat segera meningkat. Dari 

, tampaknya tingkat saat ini relatif rendah, karena volatilitas tersirat adalah salah satu elemen utama dalam penetapan harga opsi. Secara sederhana, semakin tinggi volatilitas tersirat, semakin tinggi pula harga kontrak opsi. Dalam kasus ETH, tingkat saat ini dapat dianggap menguntungkan karena volatilitas tersirat diperkirakan akan naik lebih tinggi untuk opsi ETH.

Gambar 8: Volatilitas historis opsi ETH di Bybit. Sumber: Bybit

Perdagangan opsi sangat sistematis. Itulah salah satu alasan trader dan institusi profesional menggunakan opsi sebagai sarana utama untuk memperdagangkan aset kripto dan tradisional. Dengan mengamati data perdagangan opsi, pengguna dapat melihat bagaimana profesional telah mengatur perdagangan mereka, dan mempelajari logika dan alasan mereka. Ikuti 

Belajar dari Uang Pintar: Kasus Memainkan ETH

Data perdagangan derivatif menunjukkan bahwa trader dapat mengharapkan reli ETH untuk berhenti sejenak di sini sebelum melakukan upaya lain untuk menembus lebih tinggi.

 selama akhir pekan dan mendapatkan sekitar 2% dari likuiditas tipis. Meskipun spekulator mungkin bertaruh pada terobosan harga untuk ETH, data perdagangan derivatif menunjukkan bahwa trader dapat mengharapkan reli kripto kapitalisasi pasar terbesar kedua berhenti di sini sebelum upaya lain untuk menembus lebih tinggi. Artikel ini akan membahas data perdagangan derivatif ETH di Bybit, dan memberikan beberapa ide perdagangan untuk 

Open Interest pada Derivatif ETH di Level Tinggi

ETH telah menerima banyak perhatian, karena reli akhir pekan mungkin telah mengejutkan beberapa trader. Trader derivatif telah menunjukkan minat untuk bertaruh pergerakan harga ETH dengan kontrak 

 bahkan sebelum reli akhir pekan. Data dari Bybit menunjukkan bahwa 

Gambar 1: Bunga terbuka ETHUSDT Perpetual di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 2: Opsi ETH membuka bunga di Bybit. Sumber: Bybit

, minat terbuka adalah indikator penting karena dapat melacak jumlah partisipan pasar aktif dan, dalam beberapa hal, mencerminkan tingkat kesediaan trader profesional tersebut untuk melakukan perdagangan pada waktu tertentu.

Terlepas dari meningkatnya minat trader dalam berspekulasi tentang harga ETH, rasio long/short perpetual mungkin menunjukkan sikap yang agak netral dengan bias sisi negatif. 

Ketika kita melihat kinerja sebelumnya dari rasio long/short harian perpetual ETHUSDT, terutama pada awal Oktober dan pertengahan Oktober 2024 (disorot pada Gambar 3 di bawah), ada dua lonjakan yang jelas pada rasio long/short selama periode yang disorot, menunjukkan persentase akun long yang lebih tinggi dibandingkan akun short.

Gambar 3: Rasio long/short harian perpetual ETHUSDT di Bybit. Sumber: Bybit

Sekarang, lihat harga kontrak ETHUSDT Perpetual di Bybit (ditunjukkan pada Gambar 4 di bawah ini). Ketika rasio long/short menunjukkan tren naik yang dikonfirmasi, harga tampaknya akan segera menyusul. Namun, rasio long/short harian baru-baru ini relatif datar dan belum menghasilkan tren apa pun. Hal ini mungkin menunjukkan bahwa momentum positif telah melambat, dan reli mungkin memerlukan istirahat.

Gambar 4: Grafik harian ETHUSDT Perpetual. Sumber: Bybit; TradingView

Indikator teknis juga mendukung asumsi ini. Setelah harga mencapai pita atas Bollinger 

, yang oleh teknisi dianggap sebagai sinyal overbought, garis MACD harian 

 telah bergerak menuju garis sinyal dan berpotensi bergerak di bawahnya (disorot dalam lingkaran), yang juga menunjukkan bahwa reli mungkin perlu diputus.

Meskipun mungkin ada bias penurunan jangka pendek dari data perpetual dan perspektif teknis, beberapa data perdagangan opsi mungkin dapat memberikan pandangan yang berbeda. Data dari Bybit menunjukkan bahwa sebagian besar trader opsi ETH memiliki pengaturan akhir bulan, dengan sebagian besar bunga terbuka berfokus pada kontrak yang kedaluwarsa pada 25 Oktober 2024. Di antara panggilan, sebagian besar bunga terbuka berfokus pada pemogokan $2.800, dan pemogokan $2.000 adalah yang paling populer di antara put.

Gambar 5: Opsi ETH membuka bunga berdasarkan kedaluwarsa di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 6: Opsi panggilan ETH membuka bunga dengan melakukan pemogokan di Bybit. Sumber: Bybit

Gambar 7: ETH membuka bunga opsi dengan melakukan pemogokan di Bybit. Sumber: Bybit

Pada saat penulisan ini (23 Oktober 2024), ETH telah berpindah tangan sekitar $2.500. Saat melihat grafik harian ETHUSDT, sulit untuk tidak memperhatikan bahwa $2.800 telah menjadi tingkat resistansi baru-baru ini untuk ETH. Mengingat bahwa pemilihan A.S. masih kurang dari dua minggu lagi dan momentum tampaknya tetap kuat dalam ekuitas, kemungkinan untuk keluar dari tingkat resistensi tersebut tidak dapat sepenuhnya dikesampingkan.

Selain itu, kerugian maksimum dari opsi ETH juga dapat mendukung kasus koreksi jangka pendek, bukan pembalikan tren. Data dari CoinGlass menunjukkan bahwa kerugian maksimal opsi ETH pada 25 Oktober 2024 adalah $2.600. 

Gambar 8: Nyeri maksimum untuk opsi ETH. Sumber: Glas Koin

Dalam perdagangan opsi, “max pain” mengacu pada harga strike tertentu di mana sebagian besar pemegang kontrak opsi (panggilan dan put) akan mengalami kerugian keuangan yang paling signifikan ketika kontrak kedaluwarsa. Ini adalah titik di mana pemilik opsi (pembeli) merasa paling sakit, sementara penjual opsi menikmati keuntungan maksimum. Di dunia keuangan tradisional (TradFi), kesakitan maks telah menjadi bagian penting dari informasi bagi trader opsi untuk menyesuaikan posisi dan strategi mereka secara strategis. Teori yang sama juga berlaku untuk perdagangan opsi kripto.

Teori nyeri maks menunjukkan bahwa harga aset dasar, ETH dalam hal ini, memiliki kecenderungan untuk bergerak menuju titik nyeri maks ketika kontrak opsi kedaluwarsa. Titik kerugian maksimum senilai $2.600 untuk ETH sedikit lebih tinggi dari harga saat ini. Dengan kata lain, trader derivatif tampaknya mengharapkan risiko penurunan terbatas untuk ETH pada tingkat saat ini, meskipun mungkin ada peluang untuk menguji ulang resistansi baru-baru ini.

Perdagangan derivatif, terutama opsi, dapat sangat canggih dan melibatkan strategi yang rumit. Dengan mempelajari data perdagangan derivatif yang berbeda, partisipan pasar mungkin dapat melihat sekilas apa yang dipikirkan trader profesional. Namun, setiap bagian data hanya memberikan satu informasi. Melihat gambaran yang lebih besar sering kali memerlukan penilaian data lain secara paralel. 

Belajar dari Uang Pintar: Rally ETH Mungkin Perlu Istirahat, tetapi Risiko Positif Tetap Bermanfaat

Artikel ini akan memeriksa reli SOL baru-baru ini dan mengapa bisa saja kehabisan uap.

 mencapai nilai tertinggi dalam hampir dua minggu pada hari Senin, 14 Oktober 2024, dan telah berpindah tangan sekitar $150. Selain kegilaan koin meme yang telah mendorong penggunaan blockchain, data perdagangan derivatif terbaru menunjukkan bahwa proses SOL saat ini mungkin akan habis. Artikel ini akan membahas data perdagangan derivatif SOL di Bybit dan memberikan beberapa ide perdagangan pada saat 

 telah menimbulkan tren naik dan melayang pada posisi tertinggi baru-baru ini.

  Ini dapat berarti lebih banyak trader derivatif yang bersedia bertaruh pada pergerakan harga potensial SOL, yang dapat memberikan momentum kuat pada harganya.

Gambar 1: Opsi SOLUSDT membuka bunga untuk level tertinggi baru-baru ini. Sumber: Bybit

Gambar 2: Bunga terbuka SOLUSDT Perpetual menunjukkan tren naik. Sumber: Bybit

 dari seri ini, kami menjelaskan mengapa bunga terbuka penting sebagai data — dan mengapa 

 harus mengetahuinya. Kami juga merekomendasikan bacaan berikut:

Rasio Long/Short Perpetual Menampilkan Gambar Campuran

Meskipun trader tampaknya ingin berspekulasi tentang harga SOL menggunakan derivatif, rasio long/short memberikan sinyal campuran, dan pengembangan mendatang dapat menjadi tanda penting bagi trader.

Gambar 3 (bawah) menunjukkan rasio long/short harian SOLUSDT Perpetual terbaru di Bybit. Rasio tersebut mengembangkan tiga tren naik kecil pada pertengahan September, akhir September, dan awal Oktober. Dua tren naik pertama disertai dengan beberapa tindakan harga positif (disorot pada Gambar 4, di bawah ini). Penyelarasan rasio long/short dan harga secara luas dianggap normal, dan dapat berarti bahwa trader telah menempatkan taruhan mereka ke arah yang benar.

Sekarang, kami sedang melihat tren naik ketiga (awal Oktober). Ketika harga SOL mencapai titik tertinggi baru-baru ini, rasio long/short tidak sepenuhnya mengikuti, yang bisa menjadi tanda bahwa reli SOL saat ini sedang kehabisan uap.

Namun, penting untuk mengamati perkembangan rasio long/short yang akan datang. Jika pembacaan naik lagi, hal itu dapat mendukung reli. Jika tidak, kami mungkin hanya akan mencapai puncak lokal di sini.

Gambar 3: Rasio long/short SOLUSDT Perpetual. Sumber: Bybit

Gambar 4: Grafik harian Perpetual SOLUSDT Bybit. Sumber: Bybit; TradingView

Memeriksa data perdagangan opsi utama dapat menjadi bagian lain dari teka-teki yang dipikirkan trader saat memperdagangkan SOL. Data terbaru dari Bybit menunjukkan bahwa SOL menempatkan opsi dengan kedaluwarsa akhir bulan telah mendapatkan momentum, dan harga strike $120 tampaknya merupakan pilihan paling populer di antara trader. Di sisi lain, opsi SOL senilai $160 call dengan kedaluwarsa akhir bulan tampaknya telah dipilih oleh pelaku SOL. 

Gambar 5: Opsi call SOL Bybit membuka bunga berdasarkan tanggal kedaluwarsa dan harga strike. Sumber: Bybit

Gambar 6: SOL Bybit membuka bunga berdasarkan harga kedaluwarsa dan harga strike. Sumber: Bybit

Bagaimana cara menafsirkan data ini? Put sebesar $120 dapat berarti trader bersedia menggunakan OTM yang relatif bertaruh bahwa harga SOL dapat mencapai $120 atau lebih rendah sebelum kontrak opsi kedaluwarsa. Sebaliknya, bull terutama telah menggunakan call $160, yang relatif mendekati harga SOL saat ini pada 15 Oktober 2024. Tampaknya trader opsi telah berpikir bahwa ada lebih banyak peluang untuk membuat perdagangan sisi negatif SOL, daripada memperdagangkannya sisi positif.

Volatilitas tersirat (IV) juga mendukung asumsi ini. Gambar 7 (di bawah ini) menunjukkan IV opsi SOL di Bybit, yang menunjukkan bahwa OTM memiliki IV yang secara signifikan lebih tinggi daripada panggilan OTM, yang berarti bahwa OTM diberi harga lebih tinggi daripada panggilan OTM. 

Karena opsi biasanya dihargai saat ini, jika satu sisi diberi harga lebih tinggi daripada yang lain, pasar memiliki kecenderungan untuk bergerak ke arah itu. Namun, melihat gambaran lengkap atau melakukan perdagangan hanya dengan titik data satu hari adalah hal yang sulit. Sangat penting untuk mengamati data selama beberapa hari dan membandingkan rangkaian data yang berbeda. 

Gambar 7: Opsi SOL Bybit menyiratkan volatilitas. Sumber: Bybit

Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang volatilitas tersirat dan mengapa hal ini sangat penting untuk perdagangan opsi, 

Tindakan harga SOL baru-baru ini telah menarik perhatian yang signifikan dari trader dan spekulator. Derivatif seperti opsi dan kontrak Perpetual dapat menjadi alat yang bermanfaat untuk menangkap peluang dalam SOL. Namun, setiap titik data hanya memberikan sebagian kecil informasi tentang seluruh gambar, dan banyak faktor dapat memengaruhi harga token ini di pasar.

 Berinvestasi dalam mata uang kripto dan derivatifnya melibatkan risiko kerugian yang besar, dan tidak cocok untuk setiap investor. Artikel ini hanya memberikan fakta untuk tujuan edukasi, dan tidak mewakili saran keuangan apa pun. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, harap memastikan Anda sepenuhnya memahami risiko yang ada dan meminta saran independen jika perlu. Tim dukungan pelanggan kami siap membantu menjawab pertanyaan Anda.

Belajar dari Uang Pintar: Meningkatkan Bunga SOL dari Trader Derivatif

Kuasai strategi teratas untuk meningkatkan volume perdagangan Anda untuk meraih peringkat dalam Kompetisi Perdagangan WSOT Bybit dengan perdagangan Opsi Bybit.

Ini adalah waktu tahun ini lagi! Seri Perdagangan Dunia Bybit 

 telah dimulai — dan merupakan kompetisi perdagangan tahunan terbesar kami.

Blockchain

Crypto

Altcoins

DeFi

Trading

Investing

GameFi

Memes

Metaverse

NFT

Stablecoin

Staking

Indicators

Options

Strategies

Opsi

Belajar dari Uang Pintar: Data Derivatif menunjukkan Tampilan Terbagi pada ETH sebagai Aliran Kuat Tercatat ETF

Cara Memulai Perdagangan Opsi Bybit

Opsi

Belajar dari Uang Pintar: BTC Mencapai ATH Baru di Tengah Acara Makro, tetapi Apa Selanjutnya?

Belajar dari Uang Pintar: Kasus Memainkan ETH

Belajar dari Uang Pintar: Rally ETH Mungkin Perlu Istirahat, tetapi Risiko Positif Tetap Bermanfaat

Belajar dari Uang Pintar: Meningkatkan Bunga SOL dari Trader Derivatif

Cara Meningkatkan Peringkat WSOT dalam Volume Perdagangan Menggunakan Opsi Bybit

Opsi

Belajar dari Uang Pintar: Mengamati Sentimen Pasar dari Data Derivatif

Penjelasan: Opsi Bitcoin vs. Perdagangan Spot Bitcoin

Opsi

Penjelasan: Opsi Eropa vs. Amerika

Opsi

Salinan Pelajaran 1 Opsi Bybit: Apa Itu Opsi?

Opsi

Pelajaran Opsi Bybit: Apa Itu Opsi?

Opsi