A negociação de spread de futuros ocorre quando os traders simultaneamente abrem dois contratos futuros em direções opostas para capitalizar a diferença de preço entre eles.

Se você já negociou contratos de futuros perpétuos (perps) antes, saberá que eles muitas vezes vêm com muitos altos e baixos. Com a negociação de spread de futuros, você pode mitigar alguns desses riscos focando nos movimentos de preço relativo entre dois contratos, em vez de nas variações absolutas de preço. Essa estratégia sofisticada permite que você lucre com o spread, enquanto minimiza a exposição à volatilidade geral do mercado — o que é particularmente benéfico em mercados altamente voláteis como o de criptomoedas.

Neste artigo, aprenderemos sobre a negociação de spread de futuros, como funciona na prática e por que os traders podem escolher essa abordagem em vez de negociações de futuros diretas. Também exploraremos as principais vantagens e potenciais desvantagens a considerar antes de começar. Ao final deste artigo, você terá uma melhor compreensão se a negociação de spread de futuros é uma estratégia adequada para seus objetivos de negociação e tolerância ao risco.

O que é negociação de spread de futuros?

O negociação de spread de futuros é uma estratégia sofisticada na qual os traders simultaneamente abrem dois 

 em direções opostas para capitalizar na diferença de preço entre eles, conhecida como spread. 

Ao contrário dos métodos de negociação tradicionais que se concentram nos movimentos absolutos de preço de comprar baixo e vender alto, o trading de spread enfatiza a relação de preço relativa entre dois contratos futuros.

Negociação de spread de futuros no mercado de cripto

No mercado de cripto, o trading de spread muitas vezes envolve tanto futuros com vencimento quanto 

, que são contratos futuros sem data de vencimento. Os futuros perpétuos permitem que os traders mantenham posições indefinidamente, tornando-os populares para estratégias de trading de spread. O principal objetivo dos traders de spread de futuros de cripto é lucrar com mudanças no spread, enquanto minimizam a exposição à volatilidade geral do mercado. Ao focar nos movimentos de preço relativo entre contratos, os traders podem reduzir seu risco e capitalizar em ineficiências do mercado, mesmo em ambientes altamente voláteis como os mercados de cripto.

Como funciona o trading de spread de futuros?

Embora a execução de um trade de spread de futuros possa parecer assustadora, sua mecânica será mais fácil de lidar uma vez que você esteja familiarizado com as partes móveis de cada trade. Desde planejar as entradas até decidir sobre spreads potenciais entre ativos, compartilharemos com você tudo que precisa saber quando se trata de trading de spread para futuros de criptomoedas.

Tipos de spreads em futuros de criptomoedas

Benefícios da negociação de spreads de futuros

O trading de spread de futuros oferece vários benefícios que o tornam uma estratégia atraente para traders no mercado de criptomoedas. A seguir estão algumas das principais vantagens a serem consideradas

Devido à sua neutralidade de mercado, a negociação de spread de futuros proporciona um perfil de risco reduzido

, tornando-a particularmente benéfica em mercados altamente voláteis, como o de criptomoedas. Ao focar nas diferenças de preço entre dois contratos, os traders podem desfrutar de ganhos com o spread enquanto reduzem sua exposição à volatilidade geral do mercado. 

Por exemplo, um trader de criptomoedas que compra um contrato futuro de Bitcoin para março de 2025 e vende um contrato futuro de Bitcoin para junho de 2025 pode lucrar com o spread, independentemente de o preço do Bitcoin subir ou cair. Como ambos os contratos provavelmente serão afetados de forma semelhante pelos movimentos gerais do mercado, o trader pode focar no desempenho relativo entre eles, minimizando a exposição à volatilidade mais ampla do mercado.

Muitas plataformas oferecem requisitos de 

 mais baixos para operações de spread, devido ao seu perfil de risco reduzido. Isso permite que os traders controlem posições maiores com menos capital, aumentando seus ganhos potenciais e fornecendo liquidez adicional. Por exemplo, usando um modo de conta de margem cruzada, um trader pode executar uma operação de spread com ainda menos margem inicial em comparação com operar contratos futuros diretamente. Essa eficiência de capital permite que os traders maximizem sua capacidade de negociação sem comprometer capital excessivo nos requisitos de margem.

Os traders podem diversificar suas carteiras participando de spreads entre ativos com base nas suas inclinações existentes. Essa estratégia permite que os traders lucrem com o desempenho relativo de diferentes projetos de criptomoedas. Por exemplo, operar futuros de Ether contra futuros de Bitcoin, ou comparando ecossistemas de cripto através de operações de spread, pode oferecer oportunidades para capitalizar sobre diferenças de desempenho entre ativos. Essa diversificação ajuda a espalhar o risco por múltiplos ativos, tornando a estratégia de negociação mais resiliente a flutuações do mercado.

4. Proteção contra choques de mercado externos

O spread trading oferece uma proteção adicional contra fatores fundamentais externos, como mudanças regulatórias ou anúncios econômicos que podem impactar significativamente ativos ou projetos específicos no espaço cripto. Por exemplo, se um anúncio regulatório fizer com que o preço do Bitcoin caia, o impacto nas pernas longas e curtas de um spread de futuros de Bitcoin seria semelhante, minimizando o efeito geral no trade. Essa proteção ajuda os traders a manter um ambiente de negociação mais estável, apesar das influências externas do mercado.

O spread trading muitas vezes envolve identificar e explorar 

 que surgem de ineficiências no preço de mercado. Isso pode levar a ganhos com baixo risco. Por exemplo, se um trader de spread perceber uma discrepância de preço entre contratos futuros de Bitcoin em diferentes exchanges, eles podem lucrar comprando o contrato mais barato e vendendo o mais caro. Esta estratégia permite que os traders capitalizem sobre ineficiências de mercado sem assumir exposição adicional ou risco de mercado, proporcionando assim uma oportunidade de lucro de baixo risco.

Embora o spread trading de futuros ofereça benefícios, como menor exposição à volatilidade do mercado e menores exigências de margem, ele também envolve riscos únicos que os traders devem entender e gerenciar. A seguir estão os principais riscos associados à negociação de spreads de futuros no mercado de criptomoedas.

O risco de execução é uma preocupação significativa na negociação de spreads de futuros, particularmente nos mercados de criptomoedas de rápida movimentação. Este risco se manifesta como 

, onde o preço de execução real difere do preço esperado, muitas vezes devido a movimentos rápidos de preços ou baixa liquidez. Por exemplo, um trader que tenta executar um 

 comprando um contrato futuro de Bitcoin de março de 2025 e vendendo um contrato de junho de 2025 pode enfrentar deslizamento. Se o preço do contrato de junho se mover de forma desfavorável durante a execução, o trader acaba com um spread maior do que o esperado, levando a perdas potenciais. Esse cenário destaca a importância de monitorar de perto as condições do mercado e usar ferramentas que minimizem os riscos de execução.

O risco de mercado é outro fator crítico na negociação de spread de futuros. Embora a negociação de spread se concentre em movimentos de preços relativos, mudanças adversas em qualquer um dos contratos ainda podem resultar em perdas. Esse risco é intensificado em mercados voláteis, como o de criptomoedas. Por exemplo, um trader executando um spread entre ativos comprando futuros de Ether e vendendo futuros de Bitcoin está exposto ao risco de mercado. Se o preço do Ether cair mais do que o do Bitcoin, o spread se alarga de forma desfavorável, levando a perdas. Esse cenário destaca a necessidade de os traders monitorarem de perto a dinâmica do mercado e ajustarem suas estratégias conforme necessário para mitigar possíveis perdas.

O risco de alavancagem é inerente à negociação de futuros de criptomoedas, pois alta 

 pode amplificar tanto os lucros quanto as perdas. Se o mercado se mover contra a posição de um trader, ele pode enfrentar chamadas de margem, levando potencialmente a 

 forçada a preços desfavoráveis. Por exemplo, um trader usando alavancagem para executar um grande spread de calendário em futuros de Bitcoin pode sofrer perdas significativas se o spread se mover contra ele. Eles podem ser obrigados a depositar margem adicional ou enfrentar a liquidação, resultando em perdas financeiras substanciais. Isso destaca a importância de gerenciar a alavancagem cuidadosamente e definir ordens de 

 apropriadas para limitar possíveis desvantagens.

O risco de liquidez é uma grande preocupação no trading de spread de futuros, especialmente em mercados de criptomoedas, onde a liquidez pode variar significativamente entre diferentes ativos e exchanges. Negociar contratos ilíquidos pode levar a spreads de compra e venda mais amplos e dificuldade na execução de trades nos preços desejados. Por exemplo, um trader tentando fechar uma posição de spread em um mercado de futuros de altcoin menos líquido pode enfrentar desafios para vender a um preço favorável devido à baixa liquidez. Isso pode levar a perdas aumentadas, já que o trader pode ter que aceitar um preço mais baixo ou esperar por melhores condições de mercado, que podem não se concretizar. Portanto, é crucial que os traders avaliem a liquidez antes de entrar em uma negociação, e planejem adequadamente.

O risco da contraparte é outra preocupação significativa para os negociadores, pois eles estão expostos ao risco de falhas na bolsa ou inadimplência da contraparte. Se a bolsa ou a contraparte falhar em cumprir suas obrigações, os negociadores podem incorrer em perdas. Por exemplo, um negociador que possui uma posição de spread em uma bolsa menor e não regulamentada enfrenta o risco de problemas operacionais ou insolvência. Se a bolsa enfrentar tais problemas, o negociador pode não conseguir fechar sua posição ou recuperar seus fundos, levando a perdas financeiras substanciais. Isso ressalta a importância de escolher bolsas respeitáveis e diversificar as atividades de negociação em várias plataformas.

Vale a pena tentar a negociação de spreads em futuros?

A negociação de spreads em futuros pode ser uma estratégia valiosa para negociadores experientes que compreendem suas complexidades e podem gerenciar seus riscos de forma eficaz. No entanto, pode ser mais desafiador para iniciantes, devido à necessidade de um sólido entendimento dos mercados de futuros e 

. Os iniciantes podem considerar começar com estratégias mais simples e, gradualmente, passar a negociar spreads à medida que ganham mais experiência e confiança em suas habilidades de negociação.

Quanto aos negociadores de cripto experientes, a negociação de spreads em futuros certamente pode ser algo a se explorar. Isso ocorre em grande parte porque negociadores veteranos serão capazes de manter seus níveis de gerenciamento de risco planejados e aproveitar a flexibilidade estratégica que normalmente acompanha a execução de negociações de spreads em futuros. Munidos do conhecimento de mercado necessário, negociadores de cripto experientes podem até planejar e executar spreads entre ativos que tornam essas negociações ainda mais lucrativas.

À medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, dominar a negociação de spreads futuros pode fornecer aos traders de criptomoedas uma vantagem competitiva, oferecendo perfis de risco reduzidos, eficiência de capital e oportunidades de diversificação. Ao manter-se informado sobre as condições do mercado e aproveitar as capacidades de plataformas como a Bybit, os traders podem executar negociações de spread de forma eficaz e alcançar maior sucesso no dinâmico mundo da negociação de futuros de criptomoedas.

Intermediário

Negociação de spread de futuros: Navegando por discrepâncias de preço para lucro

Vitalik Buterin apresentou um roteiro de nove etapas para melhorar a privacidade no Ethereum, visando aumentar a privacidade do usuário com mudanças mínimas no consenso da rede.

Melhor desempenho diário — Babylon (BABY)

O S&amp;P 500 subiu 5,7% na semana passada após um adiamento de tarifas ter aliviado os temores de guerra comercial; agora os investidores aguardam os principais relatórios de ganhos. O ouro atingiu um recorde de $3.200 em meio a tensões comerciais, um dólar mais fraco e expectativas crescentes de cortes nas taxas pela Fed, com forte suporte de entradas de ETF e compras de bancos centrais. O CoinDesk Indices, que acompanha o mercado cripto mais amplo, caiu 0,31% nas últimas 24 horas, enquanto Bitcoin e Ether subiram 1,22% e 2,00%, respectivamente. Negocie nesses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é do BABY, subindo 25%, após o lançamento da mainnet L1 da Babylon e sua parceria com a Axelar para interoperabilidade.

Babylon (BABY), lançada em 22 de agosto de 2024, é uma plataforma de staking de Bitcoin que permite aos usuários ganhar rendimentos bloqueando temporariamente seus tokens BTC. Seu design sem confiança a diferencia de outras plataformas ao reduzir o risco de atividade maliciosa. A Babylon 

 sua mainnet de Camada 1, Genesis, e o token nativo, BABY, em 10 de abril, juntamente com uma parceria com a Axelar para interoperabilidade de blockchain. Com mais de $4 bilhões em Bitcoin apostados, a Babylon permite que os detentores de Bitcoin façam staking diretamente, ganhando recompensas em BABY, que também serve para gás e governança. O lançamento marca a entrada do Bitcoin no mercado de staking.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

 para melhorar a privacidade no Ethereum, visando aprimorar a privacidade do usuário com alterações mínimas no consenso da rede. Etapas-chave incluem integrar ferramentas de privacidade como Privacy Pools em carteiras, tornar envios privados o padrão e adotar um padrão de "um endereço por aplicação". Buterin também propôs o uso de ambientes de execução confiáveis (TEEs) para soluções de privacidade a curto prazo, transitando para a recuperação de informações privadas (PIR) para uma privacidade mais robusta. Sugestões adicionais incluem apoiar protocolos de privacidade e permitir que várias transações de privacidade compartilhem uma única prova. O objetivo é garantir proteções de privacidade mais fortes contra adversários de nós RPC.

Entre 7 e 11 de abril de 2025, os ETFs de Bitcoin à vista registraram uma saída líquida total de $707,9 milhões, impulsionada por $160,9 milhões da GBTC e $547 milhões de produtos não GBTC, com a maior saída ocorrendo em 8 de abril. Apesar da queda semanal, os fluxos totais desde o início permanecem positivos em $35,5 bilhões, já que $58,2 bilhões entraram em ETFs não GBTC, superando os $22,8 bilhões em saídas cumulativas da GBTC.

, uma nova blockchain Layer 1 apoiada por Arweave e Framework Ventures, lançou sua testnet e portal de arcade. Os usuários podem ganhar tokens de teste IRYS jogando jogos como Snake e Frogger, potencialmente qualificando-se para um futuro airdrop. Reivindicações diárias de faucet e participação ativa podem aumentar as recompensas.

Iniciante

Vitalik Buterin apresenta plano de nove etapas para melhorar a privacidade no Ethereum

Explore Siren (SIREN), a plataforma cripto movida por IA que mistura a cultura meme com ferramentas de investimento inteligentes, insights de negociação e automação em cadeia.

À medida que a inteligência artificial (IA) continua a mudar narrativas na maioria dos setores, o espaço 

 não ficou para trás. Houve um influxo de projetos aproveitando esta tecnologia, especialmente aqueles que incorporam 

 em suas operações. De acordo com nosso 

, a capitalização de mercado para agentes de IA cresceu para mais de $15,5 bilhões até o final do Q4 2024.

Um desses projetos que está aproveitando a tecnologia blockchain e a IA para agregar valor aos seus investidores é o Siren (SIREN). A plataforma combina inteligentemente a IA com a natureza viral da cultura de memes para fornecer eficiência aos usuários de criptomoedas.

 (SIREN)’s blockchain/AI platform provides users with access to smart investing and automated trading as they explore the 

. O projeto atrai usuários web3 ao unir o apelo da cultura de memes com IA por meio de agentes de IA.

Os agentes de IA do Siren são baseados nas lendárias sereias da mitologia grega, que encantam seres com cantos celestiais. Dessa forma, os agentes de IA do Siren são projetados para atrair usuários para o fascinante mundo do cripto.

Siren foi lançado por Four.meme, um projeto da 

 (anteriormente BinaryX) que fornece uma plataforma na qual as pessoas podem criar tokens sem taxas. Assim como 

 promove a blockchain da Solana, Four.meme tem impulsionado a narrativa da cultura meme na 

Desde seu lançamento, Siren tem agitado as marés do espaço cripto. Em 20 de março de 2025, SIREN foi listado pelo 

 entre os seus cinco principais tokens ao lado de 

 e BNB CARD. Após seu lançamento na Bitget em 21 de março de 2025, SIREN experimentou um breve aumento para quase $0,10 em 22 de março, o que impulsionou sua acessibilidade e liquidez.

As ferramentas avançadas de IA do Siren melhoram a experiência do usuário com as seguintes características principais.

Assistente inteligente de criptomoeda (SIREN AI)

O assistente inteligente do Siren, SIREN AI, serve como um ajudante pessoal, capaz de gerenciar agendas, definir lembretes e fornecer informações em tempo real, adaptadas às preferências de investimento de um indivíduo. Compreendendo os hábitos e necessidades do usuário, ele oferece sugestões proativas para auxiliá-lo em suas decisões de investimento.

Representado como duas atraentes irmãs sereias, SIREN AI tem duas funções distintas. Rationality é a irmã guiada pela lógica que fornece conselhos de investimento baseados em dados, enquanto Imagination destaca o lado criativo da capacidade do SIREN AI de identificar novas oportunidades de investimento.

Agente de Negociação Siren AI (em breve)

Complementando o assistente inteligente SIREN AI está o agente de negociação de IA, uma ferramenta projetada para o setor financeiro. Ele analisa tendências de mercado e executa negociações em nome dos usuários, utilizando algoritmos avançados para processar vastas quantidades de dados financeiros. O agente então usa os dados fornecidos para tomar decisões informadas, visando otimizar estratégias de investimento e potencialmente melhorar os retornos. Com suporte multichain e análises impulsionadas por IA, o agente de negociação visa oferecer inteligência de mercado avançada em diversos ecossistemas.

Além do assistente de IA e do agente de negociação, Siren AI também prevê unir o sistema DeFi e alavancar agentes de IA para participação na governança de DAO e otimização de novas funções web3.

Juntas, essas três funções criam um ecossistema holístico para revolucionar sua experiência DeFi. Ao integrar essas capacidades, o SIREN AI oferece uma solução abrangente que capacita os usuários com suporte intuitivo, insights em tempo real e participação dinâmica no mundo DeFi.

Você pode negociar criptomoeda SIREN como o 

 na Zona de Inovação da Bybit com alavancagem de até 25x. A Zona de Inovação lista projetos selecionados pela equipe da Bybit, dando a você acesso antecipado a investimentos potencialmente de alto retorno (com uma taxa mais alta e risco associado).

Em 14 de abril de 2025, o SIREN estava sendo negociado a $0,0495, uma queda de 53,6% em relação ao seu ATH de $0,11 em 19 de fevereiro de 2025, e um aumento de 89,3% em relação ao seu ATL de $0,026 em 11 de março de 2025. Em 14 de abril de 2025, o valor de mercado do SIREN é de $36,66 milhões, com um volume diário de negociações de $13,46 milhões.

Os especialistas em previsão de criptomoedas estão bastante otimistas quanto ao preço do SIREN. De acordo com o DigitalCoinPrice, 

 um preço máximo de $0,18 em 2027 e aumentar para $0,27 até 2030. Enquanto isso, o CoinCodex 

 que o SIREN poderia ser negociado a $0,06 em 2027 e um máximo de $0,22 em 2030.

Embora esses preços possam parecer otimistas, eles não garantem o preço futuro do SIREN. Recomendamos fortemente que você 

 antes de investir no SIREN ou em qualquer outra moeda meme no mercado de criptomoedas.

Siren (SIREN) representa o avanço da inteligência artificial evoluindo para atender às necessidades modernas, tanto sérias quanto lúdicas. Suas funções oferecem aos usuários uma experiência DeFi unificada, inteligente e orientada por IA, e a Siren fornece uma solução adaptativa e pró-ativa personalizada para investidores modernos.

Mas a Siren vai além da utilidade — ela abraça o espírito da cultura meme e da geração nativa da internet, proporcionando aos usuários agentes de IA com personalidades relacionáveis. Esses agentes não apenas servem — eles entretêm, engajam e evoluem com você. À medida que a IA continua a se misturar com a cultura digital e o web3, a Siren está liderando o caminho, criando um futuro em que a tecnologia é inteligente e social. 

Siren (SIREN): Encantando o reino cripto com feitiçaria de IA

Nosso relatório mensal desvenda insights sobre a volatilidade de opções para inspirar seu próximo movimento no mercado cripto.

: O mercado de criptomoedas é altamente reativo a eventos macroeconômicos, com a volatilidade respondendo de forma acentuada a desenvolvimentos geopolíticos, particularmente às políticas tarifárias dos EUA.

: Inversões frequentes na estrutura a termo da volatilidade implícita sugerem que os negociantes estão ajustando suas percepções de risco com base nas condições imediatas do mercado, em vez de eventos antecipados.

: Uma mudança notável em direção ao sentimento pessimista é evidente, conforme indicado por uma preferência por opções de venda fora do dinheiro, que reflete um aumento na demanda entre os investidores por proteção contra a queda.

: O mercado permanece cauteloso, com níveis elevados de volatilidade implícita de curto prazo indicando expectativas de potenciais futuras perturbações, apesar de períodos de calmaria.

O mercado de criptomoedas exibiu uma volatilidade reativa pronunciada em março de 2025, impulsionado principalmente por fatores macroeconômicos, particularmente as políticas tarifárias dos EUA. A volatilidade implícita disparou em resposta a movimentos significativos de preços, indicando que os participantes do mercado estavam reagindo mais a notícias imediatas, em vez de se posicionarem antecipadamente para eventos esperados. A volatilidade aumentou após os anúncios tarifários do presidente dos EUA, Donald Trump, que criaram um padrão de rápidas flutuações de preços. Essa dinâmica levou a um pico notável na volatilidade que subsequentemente entrou em colapso durante períodos mais tranquilos, revelando um mercado caracterizado pela incerteza e sensibilidade aos desenvolvimentos geopolíticos.

Durante este período, a volatilidade realizada do Bitcoin atingiu níveis sem precedentes, igualando picos não vistos desde as significativas perturbações do mercado do ano anterior. Apesar de episódios de baixa volatilidade realizada, a volatilidade implícita de curto prazo permaneceu consistentemente elevada, sugerindo que os traders estavam se preparando para potenciais futuras perturbações, mesmo quando a volatilidade imediata parecia contida. Essa expectativa persistente de volatilidade reflete uma apreensão subjacente no mercado, à medida que os participantes se preparam para os potenciais impactos das tensões geopolíticas em curso e da instabilidade macroeconômica.

A análise da estrutura temporal da volatilidade implícita revela inversões frequentes, um fenômeno em que opções de curto prazo exibem maior volatilidade implícita em comparação com suas contrapartes de longo prazo. Essa inversão normalmente indica expectativas elevadas de eventos de mercado iminentes ou um aumento na demanda por opções de curto prazo em resposta a movimentos bruscos do mercado. Em março de 2025, o mercado experimentou múltiplas ocorrências de tais inversões, em grande parte impulsionadas pela natureza volátil dos preços dos ativos subjacentes.

Essas inversões foram particularmente notáveis, pois ocorreram em resposta a condições reais de mercado, e não a eventos futuros antecipados. Por exemplo, o aumento da volatilidade em torno dos próximos anúncios de tarifas não refletiu os prêmios de risco esperados que caracterizaram outros eventos significativos, como eleições políticas. Comparações históricas mostram que inversões anteriores foram frequentemente resolvidas rapidamente após os eventos, ao contrário das mudanças graduais observadas em março, sugerindo um possível erro de precificação de risco conforme os participantes do mercado lidavam com a incerteza no cenário geopolítico.

As flutuações na volatilidade realizada durante este período oscilaram entre extremos, destacando a natureza atualmente imprevisível das condições de mercado. Níveis sustentados elevados de volatilidade implícita em tenores curtos indicaram uma relutância entre os traders em assumir pressupostos de volatilidade mais baixa, refletindo preocupações contínuas com potenciais perturbações de mercado.

Dados sugerem que os ursos estão levando a melhor

Uma mudança significativa no sentimento do mercado foi evidente através da análise dos sorrisos de volatilidade, particularmente o aumento da inclinação em direção às puts fora do dinheiro (OTM). Essa mudança indicou um crescente apetite por proteção de baixa entre os investidores, marcando uma saída do sentimento otimista anterior observado no mercado. A mudança foi particularmente pronunciada durante março, à medida que os sorrisos de volatilidade de longo prazo se inclinaram para as puts OTM pela primeira vez desde as eleições nos EUA em novembro de 2024.

O aumento da demanda por opções de venda foi impulsionado por uma mudança na dinâmica do mercado após a reversão de um rali otimista anterior. À medida que as tensões tarifárias aumentavam, o mercado exibiu uma clara preferência por proteção de baixa, levando a uma reavaliação do risco. A análise revela que a demanda relativa por opções de compra não caiu drasticamente, mas sim diminuiu gradualmente, indicando uma perspectiva mais cautelosa entre os participantes do mercado.

Este cenário em evolução de volatilidade sugere que o mercado de criptomoedas está navegando por um período de incerteza elevada, moldada por desenvolvimentos rápidos no comércio global e na política econômica. A inversão persistente da estrutura de prazos e o sentimento de baixa pronunciado sinalizam um mercado que se prepara para potenciais picos de volatilidade. À medida que as tensões geopolíticas continuam a influenciar a dinâmica do mercado, a demanda por opções de proteção reflete um sentimento geral de cautela entre os investidores, sublinhando as complexidades de navegar no ambiente atual.

Avançado

Relatório de volatilidade de opções Bybit X Block Scholes (março de 2025): Grande oscilação leva a inversões frequentes; dados sugerem que os negociantes permanecem cautelosos

Tudo sobre as plataformas P2P

Trading

Quer saber o que está por trás das exchanges de cripto P2P e sua tecnologia descentralizada? Continue lendo para o nosso guia sobre redes blockchain peer-to-peer.

A criptomoeda é um ativo em explosão ao redor do mundo, com estimados

, foi criada para trocar valor anonimamente e diretamente entre usuários com um modelo de transação peer-to-peer (P2P) que elimina a necessidade de um intermediário central, como um banco ou corretora. Esse modelo P2P lançou as bases para a tecnologia blockchain peer-to-peer que dá poder ao Bitcoin — e todas as criptomoedas.

Neste artigo, explicaremos o mecanismo de redes peer-to-peer, sua incorporação em exchanges de cripto, e a tecnologia blockchain peer-to-peer que está revolucionando o domínio cripto.

O termo P2P refere-se a redes descentralizadas de sistemas de computação interconectados contendo pares, ou 

. Todos os nós são iguais, e a troca de dados ocorre sem um servidor central — ou seja, cada computador ou nó pode atuar tanto como um servidor de arquivos quanto como um cliente. Por exemplo, ao atuar como cliente, um nó baixa dados de outros participantes; e quando está atuando como servidor, pode ser uma fonte de download.

Simplificando, os pares ou sistemas de computador participantes podem simultaneamente consumir e fornecer recursos na mesma rede. Esses recursos podem ser arquivos, armazenamento, acesso a um scanner ou impressora, ou poder de processamento. Não há autoridade centralizada, e nenhum ponto único de falha. Todos os nós interconectados podem participar do armazenamento, distribuição e upload de arquivos. As transações são ponto a ponto — P2P — significando que ocorrem diretamente entre as duas partes envolvidas, 

Cada nó em uma rede compartilha arquivos com todos os outros nós sem passar por uma autoridade ou administrador central. Como mencionado, os nós desempenham os papéis duplos de cliente e servidor para outros nós na rede. As redes P2P diferem das redes tradicionais cliente/servidor, onde os clientes solicitam recursos específicos de servidores centrais. 

Em 1979, os estudantes de pós-graduação da Universidade de Duke, Jim Ellis e Tom Truscott, construíram a Usenet, a primeira implementação de uma rede P2P. O Usenet é um sistema de comunicação que permite aos usuários compartilhar mensagens e notícias entre si sem um servidor central ou administrador. Ele foi desenvolvido como uma alternativa à ARPANET 

, a versão mais antiga da internet como a conhecemos hoje. Seu uso era limitado à comunidade acadêmica e aos primeiros entusiastas da computação.

Não foi até 1999, quando Shawn Fanning desenvolveu o Napster, que as redes P2P se tornaram populares. Napster era uma rede de compartilhamento ponto a ponto que permitia aos usuários compartilhar e baixar arquivos de música. Ele causou um grande impacto na indústria do entretenimento, explodindo em popularidade. Até 2000, havia acumulado mais de 20 milhões de usuários.

No entanto, a indústria musical não aceitou bem o modelo disruptivo e sem royalties do Napster e iniciou uma série de processos judiciais e campanhas que levaram os reguladores a fechá-lo em 2001. No entanto, o Napster abriu a porta para redes de compartilhamento de arquivos P2P semelhantes, como LimeWire, Kazaa, Morpheus Gnutella e BitTorrent, que floresceram nos anos 2000.

Das redes de compartilhamento de arquivos, o modelo P2P progrediu para uma aplicação revolucionária na transferência de valor usando tecnologia blockchain ponto a ponto. O pseudônimo Satoshi Nakamoto lançou o Bitcoin em 2009, anunciando uma nova era das criptomoedas. O Bitcoin se tornou a cara de uma nova classe de casos de uso P2P.

Ao contrário de outros sistemas P2P nos quais a imutabilidade não é uma prioridade, Satoshi queria introduzir um sistema de nós que armazenasse um registro de transações vinculado e em constante crescimento, que não pode ser alterado ou revisado. Redes P2P são a estrutura fundamental da tecnologia blockchain peer-to-peer que torna possíveis as criptomoedas. Sua arquitetura descentralizada é segura e elimina a necessidade de intermediários terceiros.

Existem três tipos de redes P2P, categorizadas pela sua arquitetura: P2P não estruturada, estruturada e híbrida.

Redes P2P estruturadas são organizadas de modo que cada nó pode buscar e localizar recursos, mesmo os arquivos mais escassos. Elas usam principalmente uma 

, que vincula cada arquivo a um par específico. Isso facilita para os nós participantes recuperarem valores atribuídos a uma chave.

No entanto, essa eficiência tem um custo. Redes estruturadas exigem que os nós memorizem uma lista de vizinhos que atendem a critérios específicos. Essa falta de flexibilidade os torna menos eficazes em redes com altas 

Redes não estruturadas são o tipo mais fácil de P2P para configurar e são mais comuns. Os nós em uma rede não estruturada estão conectados aleatoriamente, sem estruturas impostas a eles. Isso torna a otimização local possível. Como todos os nós desempenham a mesma função, redes não estruturadas são robustas e podem suportar altas taxas de rotatividade — alta frequência de peers saindo e entrando na rede P2P.

Por outro lado, a natureza não estruturada torna o processo de encontrar e recuperar arquivos menos comuns desafiador. O peer solicitante tem que inundar a rede com a consulta de busca para encontrar o maior número possível de peers que possuam o arquivo desejado. A inundação consome muita memória, e como cada peer não é atribuído a um conteúdo específico, não há garantia de que a inundação encontrará o arquivo desejado.

Os modelos híbridos de P2P combinam os modelos tradicionais de cliente/servidor e peer-to-peer. Tipicamente, um modelo híbrido consiste em um servidor central que fornece funcionalidades centralizadas estruturadas de servidor/cliente, como ajudar os nós a se encontrarem e a agregação descentralizada proporcionada pela igualdade dos nós de uma rede peer-to-peer pura e não estruturada.

Os modelos híbridos de P2P geralmente têm um desempenho melhor, uma vez que combinam o melhor das redes peer-to-peer estruturadas e não estruturadas.

Como o elemento fundamental da tecnologia blockchain, a arquitetura P2P gerencia transações de criptomoedas. As criptomoedas aproveitam o poder da tecnologia blockchain peer-to-peer, pois podem ser trocadas ou transferidas sem a ajuda de qualquer entidade central.

 que armazena transações pública e permanentemente. Novos "blocos" contendo dados de transações são continuamente ligados aos blocos preenchidos anteriormente, formando uma cadeia de blocos de dados — daí, uma blockchain. A blockchain registra transações imutáveis em blocos digitais que contêm detalhes carimbados com data e hora de remetentes e destinatários. Sem uma autoridade central gerindo a rede, apenas os nós participantes podem validar transações entre si.

Quando o indivíduo (ou grupo) conhecido como Satoshi Nakamoto desenvolveu o Bitcoin em 2008, eles vislumbraram a criação de um “sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto” (veja 

 do white paper original) que opera de maneira sem confiança, sem um intermediário. Redes P2P são um componente chave da tecnologia blockchain, pois elas suportam um livro razão descentralizado de transações. O sistema é “sem confiança”, no sentido de que a própria arquitetura da rede garante a integridade das transações.

É aqui que a concepção descentralizada básica do blockchain ponto a ponto entra em jogo. Essas cadeias não são mantidas em um local centralizado ou servidor regulatório, mas estão, ao invés disso, dispersas para todos os nós presentes na rede (até mesmo ao redor do globo). Como resultado, cada nó possui uma cópia do blockchain (e das informações de transação), assegurando e validando assim os dados armazenados na rede.

Talvez você esteja se perguntando como um nó pode ser configurado para participar do processo. Basicamente, qualquer pessoa pode participar do procedimento de validação estabelecendo um nó. No entanto, alguns requisitos computacionais devem ser atendidos. No caso do Bitcoin, você pode configurar um nó instalando o 

 e baixando todos os dados do blockchain BTC.

Isso torna o blockchain transparente, igualitário e democrático. Isso também garante que nenhuma pessoa ou entidade única possa controlar a blockchain. Isso é um contraste com bancos de dados centralizados tradicionais, nos quais uma entidade única controla todos os dados— pense no Google, Visa ou um órgão governamental. Assim, a tecnologia blockchain tem o potencial de revolucionar como fazemos negócios e interagimos uns com os outros.

Uma nota importante é que os mineradores — os nós que validam as transações de Bitcoin — recebem recompensas por ajudar a manter o ecossistema cripto. Esses nós são vitais, pois autenticam a legitimidade do livro-razão distribuído e asseguram a segurança da rede.

A tecnologia blockchain peer-to-peer gerou várias aplicações, sendo as criptomoedas as mais notáveis, com Bitcoin sendo a mais popular. Blockchain também suporta aplicações em finanças, jogos, tokens não fungíveis e dados. Embora a tecnologia blockchain ainda esteja evoluindo, as empresas estão explorando maneiras em que um sistema de livro-razão descentralizado e publicamente compartilhado pode melhorar suas operações.

Redes P2P transformaram serviços de compartilhamento de arquivos e dados, oferecendo resistência à censura aprimorada 

. Em contraste com redes cliente/servidor, onde os clientes solicitam informações de servidores centralizados, as redes P2P permitem que os nós se comuniquem diretamente entre si. Esse design descentralizado resulta em vários benefícios, incluindo eficiência de rede aprimorada, resiliência a falhas e privacidade. No entanto, as redes P2P também têm várias limitações que devem ser consideradas ao projetar ou usá-las.

Ao examinar os benefícios e limitações das redes P2P, é essencial considerar o caso de uso específico para o qual uma rede será utilizada. As redes P2P podem ser ferramentas úteis para melhorar a eficiência da rede, resiliência a falhas e escalabilidade — mas redes centralizadas oferecem maiores benefícios em alguns casos.

As trocas de criptomoedas P2P são plataformas descentralizadas que permitem que vendedores e compradores de criptomoedas negociem sem envolver um terceiro. Em contraste com a metodologia do "livro de ordens" das trocas de criptomoedas regulares, as trocas P2P usam software bem estabelecido para facilitar transações diretas entre compradores e vendedores.

As trocas de criptomoedas P2P listam as várias ofertas de compra e venda postadas pelas partes relevantes. Se você é um comprador, pode optar por um vendedor com condições que correspondam às suas exigências. Normalmente, os vendedores oferecem diferentes montantes mínimos/máximos de transação, métodos de pagamento e taxas de câmbio. Em tais trocas descentralizadas, os usuários estão no comando de suas transações e podem negociar com as partes compradoras/vendedoras sem o envolvimento de qualquer autoridade central. Portanto, os recursos de segurança são extremamente importantes.

A maioria das trocas de criptomoedas P2P implementa um sistema de pagamento em escrow para garantir a segurança dos fundos. Além disso, 

 a verificação do usuário previne golpes ou atividades fraudulentas nas trocas de criptomoedas. A incorporação de recursos adicionais, como autenticação de dois fatores e 

, também indica a viabilidade de uma plataforma.

As exchanges de criptomoedas P2P têm algumas vantagens principais. Por exemplo, são uma versão aprimorada dos mercados tradicionais e operam sem qualquer intervenção de uma parte intermediária. Por sua vez, os participantes podem exercer mais autoridade sobre suas transações de compra/venda e selecionar a parte com quem transacionar, com base na adequação percebida.

Utilizar uma exchange de criptomoedas P2P é geralmente mais barato do que plataformas centralizadas. A principal razão é a estrutura descentralizada das redes P2P, que não requerem pagamentos feitos a custodians ou terceiros.

Além disso, as plataformas P2P não retêm quaisquer fundos dos usuários para conduzir transações, proporcionando assim um ambiente de negociação mais seguro. O uso de acordos de escrow para manter fundos até que as condições sejam atendidas previne ainda mais atividades fraudulentas.

Outro fator importante é que as exchanges de criptomoedas P2P são plataformas abertas, livres de intervenções governamentais e ações regulatórias. Se você reside em um país com restrições de criptomoedas, as exchanges de criptomoedas P2P podem ser uma forma de negociar seus ativos.

No entanto, os negociadores P2P podem enfrentar alguns desafios, incluindo incerteza nas transações e problemas de liquidez. Um comprador ou vendedor preocupado pode mudar de ideia no meio da negociação, causando problemas desnecessários. A baixa liquidez em algumas exchanges pode atrasar significativamente as transações. Dito isso, algumas exchanges estão até proporcionando mercados P2P que têm zero taxas de transação.

 é tal empreendimento. Não requer taxas de câmbio e não tem cobranças ocultas. O serviço proporciona mais de 80 métodos de pagamento, o que é conveniente para a maioria das pessoas. O serviço P2P da Bybit também implementa um sistema de custódia para as partes em negociação, a fim de garantir a conclusão segura de suas transações.

A negociação de criptomoedas OTC refere-se à compra e venda de criptomoedas fora das plataformas de câmbio padrão. Envolve um 

 centralizado que negocia as transações entre as partes compradoras e vendedoras.

Geralmente, a negociação OTC é utilizada para transações significativamente maiores para evitar deslizamento, que é essencialmente quando o preço de execução difere da expectativa. O deslizamento ocorre frequentemente com criptomoedas voláteis. Outra razão para usar a negociação OTC é a privacidade e anonimato que ela fornece. O corretor elimina a necessidade de interação direta entre as partes da negociação, o que pode ajudar a proteger suas identidades. No entanto, isso pode levar a outros problemas, como redução da transparência e regulamentação arriscada. 

Em contraste, os mercados P2P fornecem uma plataforma rápida e descentralizada para a troca direta entre compradores e vendedores. Transações peer-to-peer em blockchain não envolvem corretor e não têm longos procedimentos de negociação, como ocorre com a negociação OTC. 

Além disso, as redes de blockchain peer-to-peer permitem que as partes de negociação tenham controle direto sobre suas transações, dando-lhes a capacidade de escolher vendedores ou compradores de acordo com suas preferências. Adicionalmente, as negociações são concluídas rapidamente com taxas de transação mais baixas do que as negociações OTC. 

Entre os vários usos das redes de blockchain peer-to-peer, as criptomoedas ganharam imensa popularidade devido às suas capacidades de transação no mundo financeiro. A ideia de “distribuição e descentralização” do networking P2P foi a força motriz por trás do desenvolvimento de criptomoedas e 

O objetivo principal era remover qualquer dependência de autoridades centrais e criar uma rede transparente com registros abertos. Além disso, as redes de criptomoedas desfrutam de maior segurança e resiliência contra ataques maliciosos. Finalmente, os mercados P2P eliminam os intermediários que as bolsas OTC ainda utilizam.

Graças à sua estrutura confiável, descentralizada e segura, o P2P se tornou a tecnologia subjacente de muitos serviços e aplicações. Hoje em dia, as redes P2P são utilizadas em aplicativos de compartilhamento de arquivos, mercados online e software de código aberto. 

As criptomoedas e sua tecnologia de registros distribuídos são ilustrações marcantes do modelo P2P, proporcionando incrível segurança e transparência aprimorada na esfera financeira. Esses desenvolvimentos alcançaram o próximo passo com o advento das bolsas de criptomoedas P2P que realmente transformaram o espaço cripto em uma rede descentralizada ao utilizar a tecnologia blockchain peer-to-peer.

Redes Blockchain Peer-to-Peer: O Crescimento das Corretoras de Criptomoedas P2P

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