A negociação de spread de futuros ocorre quando os traders simultaneamente abrem dois contratos futuros em direções opostas para capitalizar a diferença de preço entre eles.

Se você já negociou contratos de futuros perpétuos (perps) antes, saberá que eles muitas vezes vêm com muitos altos e baixos. Com a negociação de spread de futuros, você pode mitigar alguns desses riscos focando nos movimentos de preço relativo entre dois contratos, em vez de nas variações absolutas de preço. Essa estratégia sofisticada permite que você lucre com o spread, enquanto minimiza a exposição à volatilidade geral do mercado — o que é particularmente benéfico em mercados altamente voláteis como o de criptomoedas.

Neste artigo, aprenderemos sobre a negociação de spread de futuros, como funciona na prática e por que os traders podem escolher essa abordagem em vez de negociações de futuros diretas. Também exploraremos as principais vantagens e potenciais desvantagens a considerar antes de começar. Ao final deste artigo, você terá uma melhor compreensão se a negociação de spread de futuros é uma estratégia adequada para seus objetivos de negociação e tolerância ao risco.

O que é negociação de spread de futuros?

O negociação de spread de futuros é uma estratégia sofisticada na qual os traders simultaneamente abrem dois 

 em direções opostas para capitalizar na diferença de preço entre eles, conhecida como spread. 

Ao contrário dos métodos de negociação tradicionais que se concentram nos movimentos absolutos de preço de comprar baixo e vender alto, o trading de spread enfatiza a relação de preço relativa entre dois contratos futuros.

Negociação de spread de futuros no mercado de cripto

No mercado de cripto, o trading de spread muitas vezes envolve tanto futuros com vencimento quanto 

, que são contratos futuros sem data de vencimento. Os futuros perpétuos permitem que os traders mantenham posições indefinidamente, tornando-os populares para estratégias de trading de spread. O principal objetivo dos traders de spread de futuros de cripto é lucrar com mudanças no spread, enquanto minimizam a exposição à volatilidade geral do mercado. Ao focar nos movimentos de preço relativo entre contratos, os traders podem reduzir seu risco e capitalizar em ineficiências do mercado, mesmo em ambientes altamente voláteis como os mercados de cripto.

Como funciona o trading de spread de futuros?

Embora a execução de um trade de spread de futuros possa parecer assustadora, sua mecânica será mais fácil de lidar uma vez que você esteja familiarizado com as partes móveis de cada trade. Desde planejar as entradas até decidir sobre spreads potenciais entre ativos, compartilharemos com você tudo que precisa saber quando se trata de trading de spread para futuros de criptomoedas.

Tipos de spreads em futuros de criptomoedas

Benefícios da negociação de spreads de futuros

O trading de spread de futuros oferece vários benefícios que o tornam uma estratégia atraente para traders no mercado de criptomoedas. A seguir estão algumas das principais vantagens a serem consideradas

Devido à sua neutralidade de mercado, a negociação de spread de futuros proporciona um perfil de risco reduzido

, tornando-a particularmente benéfica em mercados altamente voláteis, como o de criptomoedas. Ao focar nas diferenças de preço entre dois contratos, os traders podem desfrutar de ganhos com o spread enquanto reduzem sua exposição à volatilidade geral do mercado. 

Por exemplo, um trader de criptomoedas que compra um contrato futuro de Bitcoin para março de 2025 e vende um contrato futuro de Bitcoin para junho de 2025 pode lucrar com o spread, independentemente de o preço do Bitcoin subir ou cair. Como ambos os contratos provavelmente serão afetados de forma semelhante pelos movimentos gerais do mercado, o trader pode focar no desempenho relativo entre eles, minimizando a exposição à volatilidade mais ampla do mercado.

Muitas plataformas oferecem requisitos de 

 mais baixos para operações de spread, devido ao seu perfil de risco reduzido. Isso permite que os traders controlem posições maiores com menos capital, aumentando seus ganhos potenciais e fornecendo liquidez adicional. Por exemplo, usando um modo de conta de margem cruzada, um trader pode executar uma operação de spread com ainda menos margem inicial em comparação com operar contratos futuros diretamente. Essa eficiência de capital permite que os traders maximizem sua capacidade de negociação sem comprometer capital excessivo nos requisitos de margem.

Os traders podem diversificar suas carteiras participando de spreads entre ativos com base nas suas inclinações existentes. Essa estratégia permite que os traders lucrem com o desempenho relativo de diferentes projetos de criptomoedas. Por exemplo, operar futuros de Ether contra futuros de Bitcoin, ou comparando ecossistemas de cripto através de operações de spread, pode oferecer oportunidades para capitalizar sobre diferenças de desempenho entre ativos. Essa diversificação ajuda a espalhar o risco por múltiplos ativos, tornando a estratégia de negociação mais resiliente a flutuações do mercado.

4. Proteção contra choques de mercado externos

O spread trading oferece uma proteção adicional contra fatores fundamentais externos, como mudanças regulatórias ou anúncios econômicos que podem impactar significativamente ativos ou projetos específicos no espaço cripto. Por exemplo, se um anúncio regulatório fizer com que o preço do Bitcoin caia, o impacto nas pernas longas e curtas de um spread de futuros de Bitcoin seria semelhante, minimizando o efeito geral no trade. Essa proteção ajuda os traders a manter um ambiente de negociação mais estável, apesar das influências externas do mercado.

O spread trading muitas vezes envolve identificar e explorar 

 que surgem de ineficiências no preço de mercado. Isso pode levar a ganhos com baixo risco. Por exemplo, se um trader de spread perceber uma discrepância de preço entre contratos futuros de Bitcoin em diferentes exchanges, eles podem lucrar comprando o contrato mais barato e vendendo o mais caro. Esta estratégia permite que os traders capitalizem sobre ineficiências de mercado sem assumir exposição adicional ou risco de mercado, proporcionando assim uma oportunidade de lucro de baixo risco.

Embora o spread trading de futuros ofereça benefícios, como menor exposição à volatilidade do mercado e menores exigências de margem, ele também envolve riscos únicos que os traders devem entender e gerenciar. A seguir estão os principais riscos associados à negociação de spreads de futuros no mercado de criptomoedas.

O risco de execução é uma preocupação significativa na negociação de spreads de futuros, particularmente nos mercados de criptomoedas de rápida movimentação. Este risco se manifesta como 

, onde o preço de execução real difere do preço esperado, muitas vezes devido a movimentos rápidos de preços ou baixa liquidez. Por exemplo, um trader que tenta executar um 

 comprando um contrato futuro de Bitcoin de março de 2025 e vendendo um contrato de junho de 2025 pode enfrentar deslizamento. Se o preço do contrato de junho se mover de forma desfavorável durante a execução, o trader acaba com um spread maior do que o esperado, levando a perdas potenciais. Esse cenário destaca a importância de monitorar de perto as condições do mercado e usar ferramentas que minimizem os riscos de execução.

O risco de mercado é outro fator crítico na negociação de spread de futuros. Embora a negociação de spread se concentre em movimentos de preços relativos, mudanças adversas em qualquer um dos contratos ainda podem resultar em perdas. Esse risco é intensificado em mercados voláteis, como o de criptomoedas. Por exemplo, um trader executando um spread entre ativos comprando futuros de Ether e vendendo futuros de Bitcoin está exposto ao risco de mercado. Se o preço do Ether cair mais do que o do Bitcoin, o spread se alarga de forma desfavorável, levando a perdas. Esse cenário destaca a necessidade de os traders monitorarem de perto a dinâmica do mercado e ajustarem suas estratégias conforme necessário para mitigar possíveis perdas.

O risco de alavancagem é inerente à negociação de futuros de criptomoedas, pois alta 

 pode amplificar tanto os lucros quanto as perdas. Se o mercado se mover contra a posição de um trader, ele pode enfrentar chamadas de margem, levando potencialmente a 

 forçada a preços desfavoráveis. Por exemplo, um trader usando alavancagem para executar um grande spread de calendário em futuros de Bitcoin pode sofrer perdas significativas se o spread se mover contra ele. Eles podem ser obrigados a depositar margem adicional ou enfrentar a liquidação, resultando em perdas financeiras substanciais. Isso destaca a importância de gerenciar a alavancagem cuidadosamente e definir ordens de 

 apropriadas para limitar possíveis desvantagens.

O risco de liquidez é uma grande preocupação no trading de spread de futuros, especialmente em mercados de criptomoedas, onde a liquidez pode variar significativamente entre diferentes ativos e exchanges. Negociar contratos ilíquidos pode levar a spreads de compra e venda mais amplos e dificuldade na execução de trades nos preços desejados. Por exemplo, um trader tentando fechar uma posição de spread em um mercado de futuros de altcoin menos líquido pode enfrentar desafios para vender a um preço favorável devido à baixa liquidez. Isso pode levar a perdas aumentadas, já que o trader pode ter que aceitar um preço mais baixo ou esperar por melhores condições de mercado, que podem não se concretizar. Portanto, é crucial que os traders avaliem a liquidez antes de entrar em uma negociação, e planejem adequadamente.

O risco da contraparte é outra preocupação significativa para os negociadores, pois eles estão expostos ao risco de falhas na bolsa ou inadimplência da contraparte. Se a bolsa ou a contraparte falhar em cumprir suas obrigações, os negociadores podem incorrer em perdas. Por exemplo, um negociador que possui uma posição de spread em uma bolsa menor e não regulamentada enfrenta o risco de problemas operacionais ou insolvência. Se a bolsa enfrentar tais problemas, o negociador pode não conseguir fechar sua posição ou recuperar seus fundos, levando a perdas financeiras substanciais. Isso ressalta a importância de escolher bolsas respeitáveis e diversificar as atividades de negociação em várias plataformas.

Vale a pena tentar a negociação de spreads em futuros?

A negociação de spreads em futuros pode ser uma estratégia valiosa para negociadores experientes que compreendem suas complexidades e podem gerenciar seus riscos de forma eficaz. No entanto, pode ser mais desafiador para iniciantes, devido à necessidade de um sólido entendimento dos mercados de futuros e 

. Os iniciantes podem considerar começar com estratégias mais simples e, gradualmente, passar a negociar spreads à medida que ganham mais experiência e confiança em suas habilidades de negociação.

Quanto aos negociadores de cripto experientes, a negociação de spreads em futuros certamente pode ser algo a se explorar. Isso ocorre em grande parte porque negociadores veteranos serão capazes de manter seus níveis de gerenciamento de risco planejados e aproveitar a flexibilidade estratégica que normalmente acompanha a execução de negociações de spreads em futuros. Munidos do conhecimento de mercado necessário, negociadores de cripto experientes podem até planejar e executar spreads entre ativos que tornam essas negociações ainda mais lucrativas.

À medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, dominar a negociação de spreads futuros pode fornecer aos traders de criptomoedas uma vantagem competitiva, oferecendo perfis de risco reduzidos, eficiência de capital e oportunidades de diversificação. Ao manter-se informado sobre as condições do mercado e aproveitar as capacidades de plataformas como a Bybit, os traders podem executar negociações de spread de forma eficaz e alcançar maior sucesso no dinâmico mundo da negociação de futuros de criptomoedas.

Intermediário

Negociação de spread de futuros: Navegando por discrepâncias de preço para lucro

Vitalik Buterin apresentou um roteiro de nove etapas para melhorar a privacidade no Ethereum, visando aumentar a privacidade do usuário com mudanças mínimas no consenso da rede.

Melhor desempenho diário — Babylon (BABY)

O S&amp;P 500 subiu 5,7% na semana passada após um adiamento de tarifas ter aliviado os temores de guerra comercial; agora os investidores aguardam os principais relatórios de ganhos. O ouro atingiu um recorde de $3.200 em meio a tensões comerciais, um dólar mais fraco e expectativas crescentes de cortes nas taxas pela Fed, com forte suporte de entradas de ETF e compras de bancos centrais. O CoinDesk Indices, que acompanha o mercado cripto mais amplo, caiu 0,31% nas últimas 24 horas, enquanto Bitcoin e Ether subiram 1,22% e 2,00%, respectivamente. Negocie nesses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é do BABY, subindo 25%, após o lançamento da mainnet L1 da Babylon e sua parceria com a Axelar para interoperabilidade.

Babylon (BABY), lançada em 22 de agosto de 2024, é uma plataforma de staking de Bitcoin que permite aos usuários ganhar rendimentos bloqueando temporariamente seus tokens BTC. Seu design sem confiança a diferencia de outras plataformas ao reduzir o risco de atividade maliciosa. A Babylon 

 sua mainnet de Camada 1, Genesis, e o token nativo, BABY, em 10 de abril, juntamente com uma parceria com a Axelar para interoperabilidade de blockchain. Com mais de $4 bilhões em Bitcoin apostados, a Babylon permite que os detentores de Bitcoin façam staking diretamente, ganhando recompensas em BABY, que também serve para gás e governança. O lançamento marca a entrada do Bitcoin no mercado de staking.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

 para melhorar a privacidade no Ethereum, visando aprimorar a privacidade do usuário com alterações mínimas no consenso da rede. Etapas-chave incluem integrar ferramentas de privacidade como Privacy Pools em carteiras, tornar envios privados o padrão e adotar um padrão de "um endereço por aplicação". Buterin também propôs o uso de ambientes de execução confiáveis (TEEs) para soluções de privacidade a curto prazo, transitando para a recuperação de informações privadas (PIR) para uma privacidade mais robusta. Sugestões adicionais incluem apoiar protocolos de privacidade e permitir que várias transações de privacidade compartilhem uma única prova. O objetivo é garantir proteções de privacidade mais fortes contra adversários de nós RPC.

Entre 7 e 11 de abril de 2025, os ETFs de Bitcoin à vista registraram uma saída líquida total de $707,9 milhões, impulsionada por $160,9 milhões da GBTC e $547 milhões de produtos não GBTC, com a maior saída ocorrendo em 8 de abril. Apesar da queda semanal, os fluxos totais desde o início permanecem positivos em $35,5 bilhões, já que $58,2 bilhões entraram em ETFs não GBTC, superando os $22,8 bilhões em saídas cumulativas da GBTC.

, uma nova blockchain Layer 1 apoiada por Arweave e Framework Ventures, lançou sua testnet e portal de arcade. Os usuários podem ganhar tokens de teste IRYS jogando jogos como Snake e Frogger, potencialmente qualificando-se para um futuro airdrop. Reivindicações diárias de faucet e participação ativa podem aumentar as recompensas.

Iniciante

Vitalik Buterin apresenta plano de nove etapas para melhorar a privacidade no Ethereum

Explore Siren (SIREN), a plataforma cripto movida por IA que mistura a cultura meme com ferramentas de investimento inteligentes, insights de negociação e automação em cadeia.

À medida que a inteligência artificial (IA) continua a mudar narrativas na maioria dos setores, o espaço 

 não ficou para trás. Houve um influxo de projetos aproveitando esta tecnologia, especialmente aqueles que incorporam 

 em suas operações. De acordo com nosso 

, a capitalização de mercado para agentes de IA cresceu para mais de $15,5 bilhões até o final do Q4 2024.

Um desses projetos que está aproveitando a tecnologia blockchain e a IA para agregar valor aos seus investidores é o Siren (SIREN). A plataforma combina inteligentemente a IA com a natureza viral da cultura de memes para fornecer eficiência aos usuários de criptomoedas.

 (SIREN)’s blockchain/AI platform provides users with access to smart investing and automated trading as they explore the 

. O projeto atrai usuários web3 ao unir o apelo da cultura de memes com IA por meio de agentes de IA.

Os agentes de IA do Siren são baseados nas lendárias sereias da mitologia grega, que encantam seres com cantos celestiais. Dessa forma, os agentes de IA do Siren são projetados para atrair usuários para o fascinante mundo do cripto.

Siren foi lançado por Four.meme, um projeto da 

 (anteriormente BinaryX) que fornece uma plataforma na qual as pessoas podem criar tokens sem taxas. Assim como 

 promove a blockchain da Solana, Four.meme tem impulsionado a narrativa da cultura meme na 

Desde seu lançamento, Siren tem agitado as marés do espaço cripto. Em 20 de março de 2025, SIREN foi listado pelo 

 entre os seus cinco principais tokens ao lado de 

 e BNB CARD. Após seu lançamento na Bitget em 21 de março de 2025, SIREN experimentou um breve aumento para quase $0,10 em 22 de março, o que impulsionou sua acessibilidade e liquidez.

As ferramentas avançadas de IA do Siren melhoram a experiência do usuário com as seguintes características principais.

Assistente inteligente de criptomoeda (SIREN AI)

O assistente inteligente do Siren, SIREN AI, serve como um ajudante pessoal, capaz de gerenciar agendas, definir lembretes e fornecer informações em tempo real, adaptadas às preferências de investimento de um indivíduo. Compreendendo os hábitos e necessidades do usuário, ele oferece sugestões proativas para auxiliá-lo em suas decisões de investimento.

Representado como duas atraentes irmãs sereias, SIREN AI tem duas funções distintas. Rationality é a irmã guiada pela lógica que fornece conselhos de investimento baseados em dados, enquanto Imagination destaca o lado criativo da capacidade do SIREN AI de identificar novas oportunidades de investimento.

Agente de Negociação Siren AI (em breve)

Complementando o assistente inteligente SIREN AI está o agente de negociação de IA, uma ferramenta projetada para o setor financeiro. Ele analisa tendências de mercado e executa negociações em nome dos usuários, utilizando algoritmos avançados para processar vastas quantidades de dados financeiros. O agente então usa os dados fornecidos para tomar decisões informadas, visando otimizar estratégias de investimento e potencialmente melhorar os retornos. Com suporte multichain e análises impulsionadas por IA, o agente de negociação visa oferecer inteligência de mercado avançada em diversos ecossistemas.

Além do assistente de IA e do agente de negociação, Siren AI também prevê unir o sistema DeFi e alavancar agentes de IA para participação na governança de DAO e otimização de novas funções web3.

Juntas, essas três funções criam um ecossistema holístico para revolucionar sua experiência DeFi. Ao integrar essas capacidades, o SIREN AI oferece uma solução abrangente que capacita os usuários com suporte intuitivo, insights em tempo real e participação dinâmica no mundo DeFi.

Você pode negociar criptomoeda SIREN como o 

 na Zona de Inovação da Bybit com alavancagem de até 25x. A Zona de Inovação lista projetos selecionados pela equipe da Bybit, dando a você acesso antecipado a investimentos potencialmente de alto retorno (com uma taxa mais alta e risco associado).

Em 14 de abril de 2025, o SIREN estava sendo negociado a $0,0495, uma queda de 53,6% em relação ao seu ATH de $0,11 em 19 de fevereiro de 2025, e um aumento de 89,3% em relação ao seu ATL de $0,026 em 11 de março de 2025. Em 14 de abril de 2025, o valor de mercado do SIREN é de $36,66 milhões, com um volume diário de negociações de $13,46 milhões.

Os especialistas em previsão de criptomoedas estão bastante otimistas quanto ao preço do SIREN. De acordo com o DigitalCoinPrice, 

 um preço máximo de $0,18 em 2027 e aumentar para $0,27 até 2030. Enquanto isso, o CoinCodex 

 que o SIREN poderia ser negociado a $0,06 em 2027 e um máximo de $0,22 em 2030.

Embora esses preços possam parecer otimistas, eles não garantem o preço futuro do SIREN. Recomendamos fortemente que você 

 antes de investir no SIREN ou em qualquer outra moeda meme no mercado de criptomoedas.

Siren (SIREN) representa o avanço da inteligência artificial evoluindo para atender às necessidades modernas, tanto sérias quanto lúdicas. Suas funções oferecem aos usuários uma experiência DeFi unificada, inteligente e orientada por IA, e a Siren fornece uma solução adaptativa e pró-ativa personalizada para investidores modernos.

Mas a Siren vai além da utilidade — ela abraça o espírito da cultura meme e da geração nativa da internet, proporcionando aos usuários agentes de IA com personalidades relacionáveis. Esses agentes não apenas servem — eles entretêm, engajam e evoluem com você. À medida que a IA continua a se misturar com a cultura digital e o web3, a Siren está liderando o caminho, criando um futuro em que a tecnologia é inteligente e social. 

Siren (SIREN): Encantando o reino cripto com feitiçaria de IA

Nosso relatório mensal desvenda insights sobre a volatilidade de opções para inspirar seu próximo movimento no mercado cripto.

: O mercado de criptomoedas é altamente reativo a eventos macroeconômicos, com a volatilidade respondendo de forma acentuada a desenvolvimentos geopolíticos, particularmente às políticas tarifárias dos EUA.

: Inversões frequentes na estrutura a termo da volatilidade implícita sugerem que os negociantes estão ajustando suas percepções de risco com base nas condições imediatas do mercado, em vez de eventos antecipados.

: Uma mudança notável em direção ao sentimento pessimista é evidente, conforme indicado por uma preferência por opções de venda fora do dinheiro, que reflete um aumento na demanda entre os investidores por proteção contra a queda.

: O mercado permanece cauteloso, com níveis elevados de volatilidade implícita de curto prazo indicando expectativas de potenciais futuras perturbações, apesar de períodos de calmaria.

O mercado de criptomoedas exibiu uma volatilidade reativa pronunciada em março de 2025, impulsionado principalmente por fatores macroeconômicos, particularmente as políticas tarifárias dos EUA. A volatilidade implícita disparou em resposta a movimentos significativos de preços, indicando que os participantes do mercado estavam reagindo mais a notícias imediatas, em vez de se posicionarem antecipadamente para eventos esperados. A volatilidade aumentou após os anúncios tarifários do presidente dos EUA, Donald Trump, que criaram um padrão de rápidas flutuações de preços. Essa dinâmica levou a um pico notável na volatilidade que subsequentemente entrou em colapso durante períodos mais tranquilos, revelando um mercado caracterizado pela incerteza e sensibilidade aos desenvolvimentos geopolíticos.

Durante este período, a volatilidade realizada do Bitcoin atingiu níveis sem precedentes, igualando picos não vistos desde as significativas perturbações do mercado do ano anterior. Apesar de episódios de baixa volatilidade realizada, a volatilidade implícita de curto prazo permaneceu consistentemente elevada, sugerindo que os traders estavam se preparando para potenciais futuras perturbações, mesmo quando a volatilidade imediata parecia contida. Essa expectativa persistente de volatilidade reflete uma apreensão subjacente no mercado, à medida que os participantes se preparam para os potenciais impactos das tensões geopolíticas em curso e da instabilidade macroeconômica.

A análise da estrutura temporal da volatilidade implícita revela inversões frequentes, um fenômeno em que opções de curto prazo exibem maior volatilidade implícita em comparação com suas contrapartes de longo prazo. Essa inversão normalmente indica expectativas elevadas de eventos de mercado iminentes ou um aumento na demanda por opções de curto prazo em resposta a movimentos bruscos do mercado. Em março de 2025, o mercado experimentou múltiplas ocorrências de tais inversões, em grande parte impulsionadas pela natureza volátil dos preços dos ativos subjacentes.

Essas inversões foram particularmente notáveis, pois ocorreram em resposta a condições reais de mercado, e não a eventos futuros antecipados. Por exemplo, o aumento da volatilidade em torno dos próximos anúncios de tarifas não refletiu os prêmios de risco esperados que caracterizaram outros eventos significativos, como eleições políticas. Comparações históricas mostram que inversões anteriores foram frequentemente resolvidas rapidamente após os eventos, ao contrário das mudanças graduais observadas em março, sugerindo um possível erro de precificação de risco conforme os participantes do mercado lidavam com a incerteza no cenário geopolítico.

As flutuações na volatilidade realizada durante este período oscilaram entre extremos, destacando a natureza atualmente imprevisível das condições de mercado. Níveis sustentados elevados de volatilidade implícita em tenores curtos indicaram uma relutância entre os traders em assumir pressupostos de volatilidade mais baixa, refletindo preocupações contínuas com potenciais perturbações de mercado.

Dados sugerem que os ursos estão levando a melhor

Uma mudança significativa no sentimento do mercado foi evidente através da análise dos sorrisos de volatilidade, particularmente o aumento da inclinação em direção às puts fora do dinheiro (OTM). Essa mudança indicou um crescente apetite por proteção de baixa entre os investidores, marcando uma saída do sentimento otimista anterior observado no mercado. A mudança foi particularmente pronunciada durante março, à medida que os sorrisos de volatilidade de longo prazo se inclinaram para as puts OTM pela primeira vez desde as eleições nos EUA em novembro de 2024.

O aumento da demanda por opções de venda foi impulsionado por uma mudança na dinâmica do mercado após a reversão de um rali otimista anterior. À medida que as tensões tarifárias aumentavam, o mercado exibiu uma clara preferência por proteção de baixa, levando a uma reavaliação do risco. A análise revela que a demanda relativa por opções de compra não caiu drasticamente, mas sim diminuiu gradualmente, indicando uma perspectiva mais cautelosa entre os participantes do mercado.

Este cenário em evolução de volatilidade sugere que o mercado de criptomoedas está navegando por um período de incerteza elevada, moldada por desenvolvimentos rápidos no comércio global e na política econômica. A inversão persistente da estrutura de prazos e o sentimento de baixa pronunciado sinalizam um mercado que se prepara para potenciais picos de volatilidade. À medida que as tensões geopolíticas continuam a influenciar a dinâmica do mercado, a demanda por opções de proteção reflete um sentimento geral de cautela entre os investidores, sublinhando as complexidades de navegar no ambiente atual.

Avançado

Relatório de volatilidade de opções Bybit X Block Scholes (março de 2025): Grande oscilação leva a inversões frequentes; dados sugerem que os negociantes permanecem cautelosos

Investimentos

Saiba por que você deve investir em um ETF de criptomoeda e os 10 melhores ETFs de criptomoedas para escolher.

ETFs de criptomoedas (fundos negociados em bolsa) são uma ótima opção para investidores que desejam ganhar exposição a ativos relacionados a criptomoedas e blockchain, enquanto adotam uma abordagem mais passiva para gerenciar seus investimentos. Esses produtos financeiros têm uma grande variedade – desde fundos baseados exclusivamente em 

 até estruturas muito complexas que combinam ações de empresas de blockchain, contratos futuros de Bitcoin e outros ETFs.

ETFs de criptomoedas estão se movendo ativamente das margens dos mercados financeiros para o palco principal. Bolsas de valores proeminentes, como a NASDAQ e a Chicago Mercantile Exchange (CME), e principais fornecedores de produtos de fundos como Fidelity e VanEck aderiram ao jogo dos ETFs de criptomoedas.

Um ETF é um produto financeiro que acompanha algum outro ativo subjacente (ou cesta de ativos) e é negociado em uma bolsa de valores autorizada, semelhante às ações de empresas. As bolsas de valores autorizadas processam transações de ETFs durante o dia de negociação.

Os ETFs são bastante semelhantes aos fundos mútuos, com ambas as variedades de fundos baseadas no investimento de dinheiro em conjunto. No entanto, enquanto os fundos mútuos são negociados no final de um dia de negociação, os ETFs são negociados livremente ao longo do dia e estão sujeitos à maioria das regras aplicáveis às ações.

O termo “ETF de criptomoeda” abrange uma variedade de produtos de ETF com exposição a criptomoedas, ações de tecnologia blockchain, ativos digitais, contratos futuros de criptomoeda e até mesmo outros ETFs.

, que acompanha o preço do Bitcoin. Outros podem ser baseados em uma cesta de diferentes criptomoedas. Ainda outras variedades de ETF de criptomoeda são baseadas em ações de empresas de blockchain.

Os ETFs de criptomoeda mais complexos podem ser compostos por uma combinação de outros ETFs de cripto, ações, criptomoedas, futuros de cripto e mais.

Os ETFs de criptomoeda oferecem um grande potencial de diversificação de portfólio. Muitos desses ETFs são baseados em uma cesta de ativos, ajudando a reduzir sua dependência de um único ativo. Alguns deles também acompanham outros ETFs, proporcionando um grau adicional de diversificação.

O potencial de diversificação dos ETFs de criptomoeda é particularmente útil para muitos investidores de varejo de pequeno porte. Muitos desses investidores têm uma dependência excessiva de ações e títulos tradicionais em seu portfólio, carecendo de exposição suficiente a áreas emergentes e de alto potencial, como cripto. Ao possuir ETFs de criptomoeda, esses investidores podem colher os benefícios da diversificação do portfólio.

, os ETFs estão estreitamente ligados aos seus ativos subjacentes e representam uma forma de investimento passivo. Eles são geridos em empresas de investimento por gestores de portfólio profissionais. Os investidores podem, assim, beneficiar-se da participação no mercado enquanto adotam uma abordagem prática na gestão de investimentos.

Enquanto as criptomoedas são vagamente regulamentadas em alguns países ou completamente não regulamentadas em muitos outros, os ETFs de criptomoedas estão sujeitos às mesmas regras rigorosas que as ações e outros produtos financeiros negociados em bolsas de valores autorizadas.

Isso proporciona tranquilidade para investidores mais cautelosos, muitos dos quais gostariam de ter exposição a ativos cripto, mas evitam comprar moedas cripto devido à natureza não regulamentada da indústria. ETFs de criptomoeda negociados em bolsas de valores são uma ótima oportunidade para tais indivíduos possuírem ativos relacionados a criptomoeda — e não perderem o sono à noite.

A posse de moedas criptográficas carrega certos riscos de segurança, devido a ataques de hackers em plataformas de blockchain. Alguns desses ataques resultaram em perdas significativas de ativos para os detentores de moedas. Para se prevenir contra tais ataques, é crucial

. Com ETFs de criptomoeda, tais riscos de segurança são consideravelmente menores, já que os ETFs são mantidos em carteiras frias.

Naturalmente, fundos de investimento e corretores de ações não são completamente imunes a ameaças de segurança cibernética. No entanto, essas entidades não enfrentam o mesmo nível de ataques sustentados

. A frequência desses ataques está aumentando constantemente, servindo como um lembrete adicional dos riscos envolvidos na posse de criptomoeda.

Além disso, as bolsas de valores onde os fundos de ETF são registrados possuem algumas das melhores configurações de segurança do mundo. Se Warren Buffett não tem medo de que seu dinheiro seja roubado da bolsa de valores, você não tem razão séria para ter.

10 Melhores ETFs de Criptomoeda no Mercado de Ações

ETFs de criptomoeda e blockchain são produtos emergentes nos mercados financeiros. Embora os primeiros produtos de fundos de criptomoeda tenham sido lançados em 2013, a maioria dos ETFs baseados em Bitcoin ou outras criptomoedas só se tornaram disponíveis nos últimos dois anos. Agora há dezenas desses fundos disponíveis nas bolsas de valores.

Entre essa variedade, escolhemos os dez melhores produtos de criptomoedas e blockchain ETF, com base em fatores como taxas de administração, equilíbrio dos ativos no fundo, ou popularidade entre os investidores.

Deve-se notar que, devido à queda do mercado de criptomoedas que começou em novembro de 2021, praticamente todos os ETFs de criptomoedas — semelhante a criptomoedas e outros produtos atrelados a ativos cripto — agora apresentam números de retorno anuais e trimestrais pouco impressionantes.

No entanto, no último mês, o mercado de criptomoedas mostrou sinais tentativos de recuperação. Se essa recuperação for sustentada, veremos em breve melhores números de retorno para criptomoedas e produtos como ETFs de criptomoedas.

Aqui está nossa lista dos dez melhores ETFs de criptomoedas no mercado.

O que mais para começar nossa lista senão o primeiro produto Bitcoin ETF do mundo – o 

? Este fundo foi lançado na Bolsa de Valores de Toronto (TSX) do Canadá em fevereiro de 2021, numa época em que, ao sul da fronteira, nos EUA, a Securities and Exchange Commission (SEC) recusava-se obstinadamente a aprovar qualquer produto ETF baseado em criptomoedas.

O Purpose Bitcoin ETF foi lançado pela Purpose Investments, uma firma de gestão de ativos com sede em Toronto especializada em produtos ETF e fundos mútuos. Na data deste escrito (3 de agosto de 2022), o fundo possui um total de $752,69 milhões em ativos sob gestão (AUM) e é baseado no acompanhamento do preço do Bitcoin.

O Purpose Bitcoin ETF tem uma taxa de administração anual de 1%, um valor típico para um produto ETF. Conforme os termos do ETF, a taxa de administração pode aumentar até 1,5% se as despesas do gestor do fundo em prestar serviço ao produto aumentarem. No entanto, se a proporção de despesas for inferior a 1,5%, isso é repassado aos clientes na forma de uma redução na taxa de administração.

O investimento inicial mínimo no ETF é de $5,000. Após isso, quaisquer investimentos subsequentes podem ser de no mínimo $100. Como o primeiro ETF de Bitcoin do mundo, este produto continuará popular entre muitos investidores que acreditam no potencial dos produtos de ETF de criptomoedas.

 é o primeiro ETF de criptomoeda aprovado nos EUA. Começou a ser negociado no final de outubro de 2021 e atraiu mais de $1 bilhão em investimentos nos primeiros dias no mercado. Semelhante ao Purpose Bitcoin ETF acima, este produto ganhou popularidade generalizada graças ao seu status de “primeiro no mercado”.

Este ETF é oferecido pela ProShares, um fornecedor de ETFs e produtos financeiros alavancados com sede em Maryland. O produto acompanha o preço dos contratos futuros de Bitcoin. No momento, o ProShares Bitcoin Strategy ETF é baseado em dois futuros de Bitcoin negociados pelo CME Group, um com uma participação de 63% no fundo e o outro com uma participação de 37%. Devido à natureza de curto prazo dos contratos de futuros de Bitcoin, as alocações mudam dinamicamente com frequência.

Em teoria, alguma proporção do Bitcoin Strategy ETF também pode ser alocada para outros ativos além dos contratos de futuros de Bitcoin, por exemplo, para Títulos do Tesouro dos EUA. O fundo é mantido ativamente pela ProShares, com uma possibilidade futura de essa classe de ativos ser realocada.

A taxa de despesas do fundo é de 0,95%, ligeiramente inferior à taxa do Purpose Bitcoin ETF de 1%.

 é um fundo de confiança, em vez de um ETF. Dado que o fundo de confiança é o maior e mais antigo fundo cripto da indústria, acreditamos que vale a pena incluí-lo em nossa cobertura de ETFs de criptomoeda. Estabelecido em 2013, o GBTC tinha até $37 bilhões em ativos sob gestão no auge do mercado cripto no final de 2021.

Em agosto de 2022, os ativos sob gestão do fundo de confiança declinaram para $14,9 bilhões, ainda o maior montante entre todos os fundos cripto. O Grayscale Bitcoin Trust rastreia o preço do Bitcoin.

Este fundo fiduciário é oferecido pela Grayscale Investments, um líder renomado em produtos de investimento digital e cripto. A Grayscale há muito tempo tenta transformar este fundo fiduciário em um ETF. No entanto, em junho de 2022, a SEC 

 para convertê-lo em formato de ETF. A Grayscale prometeu continuar seus esforços nesta direção.

No momento, como o GBTC não é classificado como um ETF, não é negociado em bolsas de valores. Em vez disso, as ações no fundo são cotadas na OTCQX, uma empresa dos EUA que fornece serviços de negociação para empresas não listadas em bolsa de valores.

A taxa de administração do GBTC é de 2%, consideravelmente mais alta do que a maioria dos ETFs cobra. No entanto, deve-se levar em conta que este fundo é um trust, e tais taxas de administração não são usuais para fundos de criptomoeda deste tipo.

Os três primeiros fundos da nossa lista são produtos populares e de alto perfil. No entanto, alguns dos fundos menores podem oferecer benefícios como melhor diversificação ou taxas mais baixas. Os fundos acima, por exemplo, são todos baseados no acompanhamento do Bitcoin, seja diretamente ou via futuros de Bitcoin, como é o caso do ETF ProShares. Mas e se você quiser exposição a outros principais ativos cripto também?

A maior empresa de investimento do Canadá, CI Financial, oferece um ETF de criptomoeda baseado no acompanhamento do preço da criptomoeda 

 está entre as taxas de gestão mais baixas do mundo, com 0,4%. Também não possui exigência de investimento mínimo.

O fundo foi lançado em abril de 2021 e é negociado na Bolsa de Valores de Toronto (TSX). O CI Galaxy Ethereum ETF é uma boa escolha para investidores que não querem se limitar apenas a ativos de Bitcoin e estão procurando uma entrada de baixo custo no espaço de ETF de criptomoedas.

5. CI Galaxy Multi-Crypto ETF (CMCX-B.TO)

Este é outro produto ETF da CI Financial. Ao contrário do ETF de Ethereum da empresa mencionado acima, o 

 oferece exposição tanto para Bitcoin quanto para Ethereum. Seu ETF Multi-Cripto é ideal para investidores que preferem ter uma estratégia de investimento equilibrada baseada nas duas maiores criptos do mundo.

Além de Bitcoin e Ethereum, uma parte dos fundos totais é alocada para investimentos equivalentes a dinheiro. Essa estratégia deve reduzir a volatilidade geral do seu investimento. As alocações para equivalentes a dinheiro são uma excelente característica deste fundo, particularmente considerando a natureza inerentemente volátil das criptos.

Até o momento, um considerável 88% do total do AUM é direcionado para investimentos equivalentes a dinheiro. Tal participação elevada desviado do Bitcoin e Ethereum pode ser devido ao mercado de criptos atualmente com baixo desempenho. À medida que o desempenho do Bitcoin e Ethereum melhora, uma maior parte do fundo provavelmente fluirá de volta para suas alocações em cripto.

O fundo estreou no mercado em fevereiro passado e tem uma taxa de administração de 0,5%, que está entre as mais baixas para um produto de fundo multi-cripto.

6. Global X Blockchain and Bitcoin Strategy ETF (BITS)

 oferece uma combinação de exposição a futuros de Bitcoin e ações de empresas da indústria de blockchain e cripto. Este fundo é oferecido por Global X, um gestor de fundos de Nova York especificamente focado em produtos ETF.

Começou a ser negociado na NASDAQ em novembro do ano passado e possui uma taxa de gestão muito acessível de 0,65%. Atualmente, o fundo possui mais de $7 milhões em AUM.

O ETF é baseado aproximadamente 51% em um contrato futuro de Bitcoin negociado na CME. O restante é alocado em outro produto ETF da Global X, o Blockchain ETF (BKCH), com uma pequena porcentagem em títulos do tesouro e dinheiro. O Blockchain ETF é um fundo que investe em ações de empresas digitais, de blockchain e de criptomoedas. Entre suas principais participações estão as empresas de mineração de criptomoedas Marathon Digital e Riot Blockchain, e a exchange de criptomoedas Coinbase.

Este é um exemplo de um ETF que tem uma alocação para outro produto ETF, algo bastante comum para ETFs de criptomoedas — ou ETFs em geral, para falar a verdade. É uma ótima opção para investidores que gostariam de ter uma exposição equilibrada a Bitcoin e ações baseadas em blockchain. Embora muitas empresas da indústria digital e de blockchain sejam afetadas pelas flutuações de preço do Bitcoin, os preços de suas ações podem muitas vezes ser menos voláteis do que o preço real do Bitcoin, a principal criptomoeda do mundo.

Além disso, essas ações — dependendo da natureza do seu negócio — podem ter um desempenho superior ao Bitcoin ou aos futuros de Bitcoin durante quedas no mercado de criptomoedas.

 é outro produto ETF com um equilíbrio de participações em Bitcoin e Ethereum. Foi lançado em setembro de 2021 pela Evolve ETFs, outro fornecedor especializado de produtos ETF. Baseia-se 68,7% no ETF de futuros de Bitcoin da empresa e 31,29% no seu ETF de futuros de Ethereum.

O fundo tem mais de $19 milhões em AUM. O site da Evolve indica que a taxa de gestão é de 0%. No entanto, a taxa real paga pelos clientes é de 0,75%, que está ligada às taxas de despesa dos dois ETFs que compõem este produto. Estando abaixo de 1%, a taxa ainda é uma das mais competitivas do setor.

 (produto negociado em bolsa) da 21Shares é um ótimo fundo se você quiser diversificar seu investimento além de Bitcoin e Ethereum. Embora o fundo seja designado com o rótulo mais generalizado de um ETP, é essencialmente um produto ETF baseado no rastreamento do preço da 

, a quinta maior criptomoeda por capitalização de mercado a partir de agosto de 2022.

O fundo foi lançado em outubro de 2019 pela 21Shares AG, uma empresa de investimento suíça especializada em produtos de fundos de criptomoedas. O BNB ETP está disponível para negociação em várias bolsas de valores europeias na Alemanha, Holanda, França e Suíça.

O fundo atualmente tem mais de $314,42 milhões em ativos sob gestão. Sua taxa de gestão é de 2,5%, no patamar mais alto entre os fundos da nossa lista. Embora uma baixa taxa de gestão fosse um fator importante para qualificação em nossa lista de ETF, incluímos este produto devido ao seu foco na moeda BNB, uma criptomoeda que apresentou um desempenho anual significativamente melhor do que tanto o Bitcoin quanto o Ethereum. Enquanto o Bitcoin e o Ethereum caíram 46% e 39%, respectivamente, em comparação ao ano anterior, a moeda BNB experimentou uma queda muito mais suave de 23%.

No mundo dos ETFs de criptomoedas, muitos produtos são focados nas duas maiores moedas cripto do mundo. Produtos como o 21Shares BNB ETP são uma ótima maneira de acessar outras cripto de alta capitalização potencialmente com melhor desempenho.

9. Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG)

A Fidelity Investments é um dos maiores gestores de ativos do planeta. Seus produtos relacionados a cripto são de grande interesse para muitos investidores. A Fidelity não se especializa em ETFs baseados em moedas cripto ou futuros de Bitcoin.

No entanto, a empresa gerencia um produto ETF, o 

, que é principalmente baseado em ações de empresas dos domínios de criptomoeda, tecnologia digital e blockchain.

Pelo menos 80% do fundo é destinado a ser alocado em ações. As alocações atuais da indústria para o fundo são mostradas abaixo.

A taxa de administração para o ETF da Fidelity é de apenas 0,39%, entre as mais competitivas do mercado.

Este é um novo fundo, lançado em abril de 2022. O produto é uma ótima opção para investidores que gostariam de ter exposição à indústria cripto, mas preferem fundos baseados em ações corporativas, em vez de fundos baseados em moedas.

10. VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF (DAPP)

Este ETF, semelhante ao produto da Fidelity acima, é uma oferta de uma empresa líder em gestão de investimentos com foco em ações de criptomoeda e tecnologia blockchain. A VanEck Associates, um gigante global de investimentos, lançou seu Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF em abril de 2021. O fundo está disponível na Bolsa de Valores de Londres (LSE) e em bolsas de valores de três países da Europa continental: Alemanha, Suíça e Itália.

Este fundo investe em ações de tecnologia de criptomoeda e blockchain, com as principais alocações atuais indo para a exchange de criptomoedas Coinbase; MicroStrategy, um fornecedor de produtos de inteligência de negócios; e Marathon Digital Holdings, uma empresa de tecnologia de ativos digitais que está envolvida na mineração de criptomoedas.

O fundo tem cerca de $14 milhões em AUM e oferece uma baixa taxa de administração de 0,65%. O VanEck ETF é outra ótima opção se você quiser acessar um produto ETF de criptomoeda que não está atrelado ao acompanhamento de moedas e se concentra em empresas de tecnologia blockchain.

Investir em um ETF de Cripto vs. Investir diretamente em Cripto

Os ETFs de criptomoeda fornecem uma alternativa atraente ao investimento direto em moedas de cripto. Você pode aproveitar a natureza segura e regulamentada dos mercados de bolsa de valores. A capacidade de acessar várias moedas, contratos futuros e ações de cripto em um único produto é outro ótimo motivo para investir em ETFs de criptomoeda. Em vez de comprar e manter criptomoedas separadas, ETFs individuais de Bitcoin e ações em empresas de tecnologia blockchain, você pode simplesmente acessá-los por meio de um único produto ETF.

Além disso, quando você investe em ETFs de cripto e blockchain, você não precisa se preocupar com o armazenamento de seus ativos de cripto. A empresa de gestão de investimentos cuida disso. Por outro lado, armazenar criptomoeda diretamente em uma plataforma blockchain transfere o risco de custódia para você. 

Dito isso, você pode transferir a custódia de ativos para corretoras de criptomoedas centralizadas se tiver moedas cripto nessas plataformas. Por exemplo, quando você 

, seus fundos serão mantidos em custódia segura diretamente na sua carteira Bybit.

ETFs de cripto e blockchain são uma classe de produtos emergente que oferece diversos benefícios. Mas, no final das contas, lembre-se de que ainda representam um produto de investimento de alto risco. Embora as criptomoedas também sejam arriscadas, muitos ETFs de cripto são baseados em produtos derivativos, como contratos futuros, que introduzem uma camada adicional de risco para o investidor.

Nenhum dos fornecedores de ETFs de cripto garante retornos, e seu investimento inicial também pode diminuir. Embora possam ter potencial para grandes retornos, também estão associados a uma volatilidade significativa. Na verdade, esses produtos podem ser mais voláteis do que as criptomoedas mais estabelecidas.

10 Melhores ETFs de Criptomoedas Para Investir (Edição de 2022)

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