Kaito é um indexador de informações potenciado por IA, especificamente projetado para fornecer insights acionáveis para traders e investidores em criptomoedas. Saiba mais!

Dentro de um ano após seu lançamento, Kaito já se estabeleceu como um jogador chave na indústria de web3. Sua abordagem inovadora combina inteligência artificial com dados de conversação sobre cripto disponíveis publicamente, criando uma ferramenta que pode apresentar uma visão atualizada dos eventos que afetam o espaço das criptomoedas a qualquer momento.

 é um motor de busca potenciado por IA, especificamente projetado para o espaço das criptomoedas. É um serviço premium com uma assinatura mensal de $1.099. A plataforma indexa milhares de 

 que não são acessíveis através de motores de busca tradicionais e reúne dados de Twitter, Discord, fóruns de governança, artigos de pesquisa, notícias, podcasts e até transcrições de conferências. 

Kaito usa algoritmos avançados de IA e processamento de linguagem natural para entender melhor o contexto e avaliar o sentimento sobre os tópicos. Seu uso de IA e um algoritmo interno permite que Kaito filtre o ruído, apresentando um quadro mais preciso do sentimento da comunidade. 

. Antes de se mudar para o web3, Hu trabalhou no setor de finanças tradicionais por mais de oito anos, incluindo a gestão de um portfólio de ações de $500 milhões na Citadel. Seu objetivo com Kaito é democratizar a informação do web3, dando aos usuários acesso a ferramentas e insights que precisam para navegar nesta indústria em constante mudança. 

Kaito rapidamente atraiu investimentos significativos de grandes 

 da indústria. O projeto já levantou $10,8 milhões em duas rodadas de financiamento.

A rodada semente em agosto de 2023 foi liderada pela Dragonfly Capital, com a participação da Sequoia Capital China, Jane Street e outros, enquanto a Kaito assegurou $5,3 milhões. Isso foi seguido por uma rodada Série A em junho de 2023, liderada por Superscrypt e Spartan, levantando $5,5 milhões adicionais com uma avaliação de $87,5 milhões. Outros investidores notáveis incluem Mirana Ventures, Folius Ventures e Alpha Lab Capital. 

Kaito oferece uma gama de recursos projetados para fornecer aos usuários insights abrangentes e acionáveis. Dentre eles:

: A plataforma da Kaito usa um modelo de linguagem grande customizado (LLM) em combinação com dados em tempo real coletados de várias fontes para fornecer aos usuários insights acionáveis sobre desenvolvimentos no espaço web3. 

: Como uma empresa nativa do web3, a Kaito pode analisar e entender as nuances da 

 e conceitos. Isso lhe dá uma vantagem quando comparado aos motores de busca do Web 2.0 que têm dificuldades para compreender este espaço. 

: A Kaito rastreia o sentimento do mercado em vários níveis, incluindo o sentimento geral do mercado, sentimento específico de setores e sentimento em relação a tokens e projetos específicos, fornecendo aos investidores e traders uma métrica importante para avaliar o valor de um projeto.

A Kaito usa um LLM personalizado para aprimorar suas capacidades de processamento de dados. A plataforma agrega dados continuamente de várias fontes, incluindo redes sociais, fóruns e sites de notícias. Esses dados são então processados usando a capacidade de processamento de linguagem natural da Kaito para identificar informações relevantes, extrair insights principais e analisar o sentimento do mercado. 

Além disso, sua plataforma usa um sistema de reputação para dar peso a diferentes postagens com base na reputação de cada autor. Ela também emprega algoritmos sofisticados para filtrar spam e bots que frequentemente tentam moldar a opinião pública em plataformas de mídia social, especialmente no X. 

Em dezembro de 2024, a Kaito AI introduziu dois novos elementos em seu ecossistema: 

. Yaps é um sistema de pontuação que mede a contribuição e o engajamento do usuário dentro da comunidade web3. Os usuários ganham 

 criando conteúdo valioso, engajando-se com outros no espaço cripto e participando de discussões no 

. A Kaito usa quatro atributos principais ao alocar esses pontos:

O sistema também filtra automaticamente postagens de spam, garantindo que apenas os verdadeiros postadores e postagens úteis possam ganhar pontos Yap. Embora Kaito não tenha confirmado oficialmente uma distribuição de tokens associada aos Yaps, o programa permite que os participantes acumulem pontos que podem ter um papel em futuras recompensas ou iniciativas dentro do ecossistema Kaito AI.

A participação no programa Yaps é completamente gratuita. Os usuários apenas precisam fazer login com suas contas do Crypto Twitter e Kaito começará a rastrear automaticamente seus pontos Yaps. 

Genesis NFT é uma coleção de edição limitada de 1.500 

 lançada pela Kaito AI. Com preço de 0,1 ETH cada, esses NFTs foram cunhados em três fases:

Em 26 de dezembro de 2024, os NFTs da coleção são negociáveis na OpenSea, com um preço mínimo de aproximadamente 3,69 ETH. 

Kaito é um serviço novo e inovador no espaço web3. Seu uso de IA para cortar o ruído e a fragmentação apresenta uma grande oportunidade para todo o ecossistema. O anúncio da Kaito 

 sugere que é provável que lancem novos recursos e/ou serviços no futuro. Enquanto a alta taxa de assinatura pode ser um obstáculo para a adoção em larga escala, é ainda provável que a Kaito se torne uma ferramenta importante nas mãos de instituições e 

Os usuários da Bybit agora podem negociar 

Intermediário

Kaito: Plataforma de Informação sobre Web3 Potenciada por IA

O Across Protocol (ACX) permite transferências entre cadeias perfeitas e de baixo custo com transações baseadas em intenções, aprimorando a acessibilidade e segurança do DeFi.

Transferir ativos criptográficos de uma rede blockchain para outra ainda é complicado, oneroso e inconveniente para muitos usuários, particularmente aqueles sem um entendimento técnico profundo da tecnologia. Numerosas 

 surgiram para facilitar o processo, mas os custos e a complexidade das transferências de criptografia ainda são uma questão que limita a adoção de 

O Protocol Across (ACX) é um projeto de blockchain que tem como objetivo enfrentar esse problema oferecendo transações entre cadeias altamente eficientes, de baixo custo e seguras, baseadas na tecnologia de intenções. 

As intenções — pedidos de transações com condições predefinidas — têm visto rápida adoção na indústria de blockchain. O Protocol Across concentrou suas ofertas de serviço no uso dessa promissora tecnologia. Iniciado em 2021 como uma solução para facilitar a transferência de tokens entre 

 redes ligadas à blockchain, o protocolo evoluiu através de duas grandes atualizações de versão para uma solução modular cross-chain que os operadores de DApp podem facilmente integrar em suas plataformas.

A última iteração do protocolo, Across V3, apresenta uma camada de liquidação modular que 

 (DeFi) podem utilizar para oferecer aos seus usuários swaps cross-chain e transferências de ativos baseadas em intenções, tudo isso sem sair da interface nativa do aplicativo do usuário.

 (ACX) é uma solução modular baseada em intenções que oferece transferências e trocas de criptomoedas entre cadeias em web3.

 Usando o protocolo, operadores de DApp podem integrar o Across em suas próprias soluções para permitir que seus usuários finais realizem operações entre cadeias baseadas em intenções.

O Across não é um novato na cena blockchain — o projeto foi lançado no final de 2021 e pode ser considerado um dos primeiros, senão o primeiro, protocolos descentralizados especializados em transações entre cadeias baseadas em intenções. O protocolo original, agora conhecido como Across V1, era principalmente limitado a permitir transferências diretas de ativos entre o Ethereum e cadeias de Camada 2 conectadas ao maior 

Em junho de 2022, o protocolo passou por sua primeira atualização significativa com a introdução do Across V2. Esta atualização melhorou a eficiência geral da plataforma e introduziu novas funções. A principal diferença entre o V1 e o V2 foi que este último poderia facilitar transações baseadas em intenção após a transferência de ativos da cadeia de origem para a rede de destino. Em contraste, o Across V1 estava limitado a uma simples conexão de ativos entre cadeias.

No entanto, a atualização mais significativa do protocolo chegou na forma do Across V3, anunciado em fevereiro de 2024, que introduziu a funcionalidade de troca de ativos e modularidade arquitetônica, permitindo ao Across agir como uma solução plugável para várias aplicações DeFi. O Across V3 também simplificou o cálculo de taxas para operações entre cadeias. Com o Across V3, DApps de vários tipos — principalmente no nicho DeFi — podem facilmente integrar transferências de ativos entre cadeias baseadas em intenção, trocas e soluções de liquidez em suas próprias plataformas. O protocolo fornece um conjunto de APIs para desenvolvedores para tal integração.

A melhor parte é que os usuários destes DApps não precisam sair das interfaces nativas das plataformas para executar as operações entre cadeias. Todas as atividades suportadas pelo Across Protocol são realizadas via a interface do DApp do cliente. Isso contrasta fortemente com a experiência típica entre cadeias para muitos usuários de web3, já que eles precisam usar múltiplas interfaces — por exemplo, uma fornecida por uma solução de conexão de ativos e outra no aplicativo de destino que usam — para realizar suas operações cripto desejadas.

As transações executadas pelo protocolo são baseadas em intenções dos usuários. Intenções são solicitações condicionais de usuários para realizar alguma ação, por exemplo, uma troca de tokens de ETH para USDT, se requisitos específicos forem atendidos, por exemplo, a taxa de troca não ser menor do que um determinado valor de ETH. Na realidade, muitas intenções são transações executáveis na forma de 

. Transações baseadas em intenções tornaram-se recentemente populares na indústria de criptomoedas, devido a benefícios como o limite nas taxas de troca, um modelo de taxa sem deslizamento e outras condições que se ajustam perfeitamente aos resultados pretendidos pelos usuários.

As intenções dos usuários são passadas para a rede descentralizada ou retransmissores do Across, também conhecidos como solucionadores ou preenchedores, que procuram as melhores fontes on-chain para satisfazer as solicitações. Os retransmissores competem entre si para oferecer a melhor solução ao resultado declarado do usuário. O retransmissor que proporciona o melhor resultado ganha o direito de executar a transação. Este cenário competitivo de retransmissores permite que os usuários finais acessem as melhores taxas possíveis para suas transferências e trocas entre cadeias.

O Protocolo Across bloqueia os fundos dos usuários alocados para uma transação em um pool de custódia, em vez de transferi-los imediatamente para a custódia do retransmissor vencedor, proporcionando maior segurança aos usuários. Os retransmissores são responsáveis por fornecer os fundos necessários para realizar a transação por conta própria, sem ter acesso aos fundos dos usuários em custódia. Quando um relayer executa com sucesso uma intenção, eles são reembolsados a partir do pool de liquidez que mantém os ativos em custódia. Para otimizar 

, os reembolsos para os relayers são agrupados e transferidos em lotes.

No nível arquitetônico, o Across é um sistema modular com três camadas principais — intenção, relayer e liquidação.

A camada de intenção é o componente que gerencia as intenções dos usuários e seus depósitos na cadeia de origem. Então, o relayer hospeda a rede de nós de relayer e lida com funções relacionadas à sua atividade — fornecimento de capital para executar intenções de usuários, licitação competitiva e a execução de intenções.

A camada de liquidação é onde ocorre a finalização do fluxo de transações, com os relayers sendo pagos em lotes e as transações sendo liquidadas na cadeia de destino. A verificação das transações utiliza um oráculo otimístico que é fornecido pela 

, um protocolo especializado em serviços de oráculo blockchain.

Across Bridge é uma ponte de tokens entre cadeias projetada para transferências de ativos eficientes, de baixo custo e seguras. Ela fornece uma interface fácil de usar para que os usuários movam tokens de forma contínua entre diferentes redes descentralizadas. Para começar a usar a ponte, você precisará conectar uma carteira compatível. A partir do começo de fevereiro de 2025, a ponte suporta quatro tipos de carteiras populares — 

, Coinbase Wallet, Phantom e o grupo de carteiras compatíveis com o framework WalletConnect. Atualmente, as redes suportadas para transferências incluem a mainnet Ethereum, 

 (POL) e zkSync Era. As transferências da cadeia de origem para a cadeia de destino geralmente levam apenas alguns segundos para serem confirmadas.

Across+ é uma solução de abstração de ponte que utiliza hooks entre cadeias para combinar múltiplas ações em uma única transação do usuário. Em termos simples, isso significa que você pode conectar ativos a um protocolo ou DApp na cadeia de destino e realizar ações adicionais (como contribuir com liquidez) com uma única transação. Para os usuários finais, isso ajuda a abstrair o fato de que os ativos usados para uma operação de criptografia foram inicialmente movidos de uma rede diferente. Os hooks cross-chain permitem que os usuários finais realizem essas transações com uma única instrução/assinatura, embora nos bastidores sejam realizadas múltiplas ações no nível do contrato inteligente.

O Across+ possui um alcance extenso de cross-chain. Atualmente, suporta 17 redes, incluindo Ethereum e uma ampla gama de cadeias Layer 2 vinculadas ao Ethereum.

Anteriormente, notamos que o Across Protocol mudou para um design modular com o lançamento de sua V3 no início de 2024. Essa mudança para a modularidade criou oportunidades para DApps e protocolos externos usarem a camada de liquidação da plataforma como um produto independente acoplável para fornecer liquidação eficiente para transações cross-chain baseadas em intenção. Usando a Liquidação Across, os DApps podem expandir sua funcionalidade para operações de liquidez baseadas em intenção, swaps e transferências. A Liquidação Across suporta as mesmas 17 redes descentralizadas que podem ser utilizadas com o Across+.

O Que é o Token do Across Protocol (ACX)?

Em novembro de 2022, o Across Protocol lançou seu token nativo, ACX. O token é usado principalmente para 

, e os detentores podem votar em várias propostas relacionadas às regras do protocolo, direção futura, gastos do tesouro e emissão de tokens nativos. Os detentores de ACX exercem sua função de governança através da participação no Across DAO.

Os detentores do token representam um componente do modelo de governança do protocolo. As outras duas partes principais envolvidas são o Conselho Across e os Comitês, compostos por especialistas em assuntos específicos. Embora todos os portadores de tokens ACX tenham o direito de votar em propostas, apenas aqueles que possuem pelo menos 50.000 ACX (cerca de $16.000) podem enviar propostas consideradas para votação.

ACX é um ativo com oferta limitada, com um fornecimento total e máximo de 1 bilhão. As ações de alocação do token são as seguintes:

 como um contrato perpétuo com USDT. Sob os termos do contrato, você pode negociar ACX com alavancagem de até 50x. O contrato está disponível para traders nos produtos derivativos da Bybit, como 

Previsão de Preço do Across Protocol (ACX)

Em 20 de fev de 2025, o token ACX está sendo negociado a $0.3257, o que é 80,7% inferior ao seu ATH de $1,69 em 6 de dez de 2024, e 846,3% superior ao seu ATL de $0.03441 em 1 de jun de 2023.

As previsões de preço a longo prazo para o ACX são principalmente otimistas.DigitalCoinPrice 

 uma taxa média de $1.17 em 2027 e $1.78 em 2030, enquanto a CoinCodex 

 que o token seja negociado em torno de $0.34 em 2027 e suba para $1.12 em 2030.

O processo ineficiente e muitas vezes dispendioso de mover ativos de uma cadeia para outra continua a dificultar a adoção de DApps entre os usuários de criptomoedas. Ao permitir funcionalidades baseadas em intenção entre cadeias, o Across Protocol busca fornecer aos DApps e seus usuários finais uma experiência verdadeiramente de cadeia única, onde operações de criptomoeda em diferentes redes podem ser geridas a partir da mesma interface de usuário.

Além disso, algumas das principais características do protocolo — execução de transações baseadas em intenção, a natureza competitiva do trabalho dos retransmissores e o agrupamento de reembolsos dos retransmissores — contribuem para a redução dos custos de transferências e outras operações de criptomoeda. Além disso, o sistema de depósito em garantia que o protocolo utiliza protege os usuários de retransmissores maliciosos, contribuindo para um perfil de segurança mais forte para sua plataforma. 

Custos mínimos e segurança rigorosa ao realizar suas operações de criptomoedas cross-chain a partir de uma única interface DApp — essas características não são fáceis de encontrar em uma única solução! 

Avançado

Across (ACX): Uma Solução Impulsionada por Intenções para Transferências Entre Cadeias

A Standard Chartered, Animoca Brands e HKT estão lançando uma stablecoin lastreada em dólar de Hong Kong e se candidatando a uma licença sob o próximo projeto de lei de stablecoin de Hong Kong. 

Desempenho Diário de Destaque — Story Protocol (IP)

O S&amp;P 500 atingiu um recorde histórico, subindo 0,24%, apesar das preocupações do Fed e das ameaças de tarifas de Trump. O ouro atingiu $2.946 antes de cair para $2.925 à medida que a ata do Fed diminuiu as esperanças de corte de taxas. Os índices Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiu 1,64%, com Bitcoin e Ether subindo 2,12% e 2,26%, respectivamente, nas últimas 24 horas. Negocie esses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é o IP, que disparou quase 29,3% depois que o Story Protocol se juntou à C2PA para aprimorar a verificação de mídia digital e a proteção de IP em cadeia.

Story Protocol (IP), fundada em 2022, é uma blockchain Layer 1 que tokeniza IP, garantindo atribuição, royalties e compensação justa para os criadores em uma economia impulsionada por IA. Story Protocol 

 à C2PA, ao lado da Adobe, Microsoft e outros membros fundadores, para definir padrões de verificação de mídia digital. Ao trazer IP on-chain, a Story torna-o verificável, programável e licenciável, garantindo transparência e atribuição adequada.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Standard Chartered, Animoca Brands e HKT estão 

 uma stablecoin lastreada em dólares de Hong Kong e solicitando uma licença sob a próxima legislação de stablecoin de Hong Kong. A joint venture visa explorar aplicações de stablecoin em pagamentos, aproveitando a experiência da Standard Chartered com dinheiro tokenizado, a expertise em blockchain da Animoca e os sistemas de pagamento móvel da HKT. A legislação sobre stablecoin, atualmente em revisão, exigirá que emissores obtenham uma licença da HKMA e cumpram os requisitos de reserva. Hong Kong continua se posicionando como um centro de ativos digitais, aprovando ETFs de Bitcoin e Ether e aplicando regulamentações rigorosas para exchanges de criptomoedas.

Ontem, os ETFs Spot de BTC tiveram uma saída líquida de $64,1M, com o GBTC permanecendo inalterado.

Confira os Preços, Gráficos e Dados Mais Recentes de 

KGeN, anteriormente indiGG, é uma plataforma de jogos apoiada pela Aptos e Polygon, ajudando jogadores a possuir seus dados e se conectar com desenvolvedores. Com $30M arrecadados a uma avaliação de $500M, a KGeN 

 seu programa de cultivo de K-Points, onde os usuários ganham K-Points completando tarefas para se qualificarem para um airdrop confirmado. Os jogadores também podem cunhar um NFT de Prova de Gamer (POG) gratuito e aumentar seus ganhos juntando-se a um clã. Quanto mais missões completadas, maiores são as recompensas do airdrop.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Iniciante

Standard Chartered, Animoca e HKT lançarão stablecoin em HKD sob novas regulamentações

BROCCOLI é uma moeda meme na blockchain da Binance. Ela é nomeada após Broccoli, um cachorro de Changpeng Zhao (CZ), o fundador da Binance. Saiba mais aqui.

Existem todos os tipos de razões pelas quais 

 se tornam populares.  Enquanto algumas podem exibir crescimento orgânico, outras estão ligadas a uma tendência online que proporciona um aumento repentino em popularidade. A recente moeda meme BROCCOLI teve uma jornada fascinante, de desconhecida a uma grande moeda meme da Binance. Ultimamente, tem sido notícia devido ao aumento dos valores de mercado e a uma potencial conexão com o fundador da Binance, Changpeng Zhao, mais conhecido como CZ. No entanto, também tem sido fonte de muitos debates e discordâncias online. 

Continue lendo para descobrir o fascinante drama por trás desta moeda. 

BROCCOLI é uma moeda meme na blockchain Binance. Ela é nomeada em homenagem a Broccoli, um cachorro de Changpeng Zhao (CZ), o fundador da Binance. Parte de uma guerra de moedas memes altamente divulgada, o valor de mercado da BROCCOLI foi impulsionado para mais de $400 milhões.

, uma plataforma de lançamento de meme coins construída na blockchain da Binance. Sua tecnologia permite que qualquer pessoa opere uma meme coin, independentemente de sua proficiência com cripto. A plataforma permite que as pessoas criem um token seguindo instruções simples em um site. Os criadores da Broccoli foram capazes de especificar parâmetros, como o nome do seu token, fornecimento e método de lançamento. Então, four.meme se conecta à 

 que rodam na blockchain BNB, cujo sistema de Proof of Staked Authority gerencia de forma segura e acessível o sistema de tokens e rastreia as transações da Broccoli.

O token Broccoli foi criado com um fornecimento máximo de 1 bilhão. No entanto, enquanto seu fornecimento máximo é relativamente padrão para meme coins, seu método de distribuição tem sido um pouco mais incomum. Em vez de inundar imediatamente o mercado com todas as moedas totais, BROCCOLI tem um 

 em vigor. Os criadores optaram por queimar mais de 

 já. A moeda meme atualmente tem uma oferta circulante de aproximadamente 185,6 milhões de tokens. Pouco se sabe sobre a distribuição do BROCCOLI. Inicialmente, os desenvolvedores da moeda possuíam 

, mas o monitoramento de tokens mostra que essas moedas já foram vendidas, e agora estão no mercado aberto.

A saga do BROCCOLI começou quando CZ começou a lançar postagens nas redes sociais sobre a criação de moedas meme. CZ escreveu a seguinte postagem: “Como isso funciona? Eu compartilho o nome e a foto do meu cachorro, e então as pessoas criam moedas meme?” Como resultado, a internet foi 

Assim que CZ revelou que o nome do seu cão era Broccoli, vários criadores se apressaram para fazer novas moedas meme. A plataforma four.meme ficou brevemente offline devido ao aumento de pessoas criando “tokens do cão do CZ” e várias versões diferentes da mesma moeda sendo criadas.

Após algumas horas de disputas internas, os fãs da Binance finalmente se uniram em torno do BROCCOLI. A tokenômica estável da moeda e o marketing simples permitiram que ela brevemente alcançasse um valor de mercado de mais de $400 milhões. Desde então, o preço do BROCCOLI caiu de seu recorde histórico (ATH) de $0.258. Após o impulso inicial de preço que a moeda recebeu por ser a campeã da guerra dos memes, os preços começaram a se estabilizar em torno de $0.07. Em 19 de fevereiro de 2025, seu preço é aproximadamente $0.06959. 

Interessado em negociar tokens BROCCOLI? A Bybit agora oferece o contrato Perpétuo BROCCOLIUSDT. Para começar, você precisará primeiro criar uma conta na Bybit, depois financiá-la com criptomoeda e navegar para a 

Devido à recente popularidade do BROCCOLI, há algumas oportunidades para investidores que preferem moedas meme de alto risco. Embora seu preço tenha caído desde seu ATH, BROCCOLI ainda tem milhares de fãs. E mesmo que a participação de CZ tenha se limitado a fornecer uma foto do seu cão, a conexão da moeda com o cachorro do fundador da Binance incentivará os fãs leais da Binance a permanecerem investidos no BROCCOLI. 

No entanto, qualquer moeda meme é inerentemente volátil, e isso é especialmente verdadeiro para moedas meme de comunidade que não são realmente endossadas pela celebridade apresentada na moeda. Se a comunidade do BROCCOLI se unir em torno dela e permanecer comprometida em postar conteúdo sobre o cachorro de CZ, a moeda pode continuar indo bem. No entanto, outro animal fofinho pode aparecer — ou CZ pode endossar diretamente outro token — causando uma queda no preço do BROCCOLI. Os investidores precisam estar cientes da possibilidade de mudanças drásticas de preço se quiserem trabalhar com esta moeda. Para obter melhores resultados, não invista todos os seus fundos no BROCCOLI, e verifique as condições do mercado de perto enquanto mantiver esta moeda. 

Broccoli (BROCCOLI), o token nomeado em homenagem ao cachorro de CZ, tem sido uma maneira divertida para os membros da comunidade Binance trabalharem juntos e interagirem. Ao criar vários tokens com base no cachorro do fundador da Binance, as pessoas puderam promover sua blockchain favorita enquanto compartilham fotos fofas de cachorros. É improvável que essa tendência leve a alguma moeda meme de sucesso duradouro, mas sua popularidade breve tem algum potencial. 

Cachorro de CZ (BROCCOLI): A Moeda Meme da Comunidade Inspirada pelo Cachorro de CZ

Bybit Learn

Trading

Explore a diferença entre Spot e Futuros Perpétuos e descubra como você pode navegar em mercados voláteis com esses dois métodos de negociação.

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Bitcoin se move 20% em uma hora. Ethereum despenca enquanto uma baleia liquida suas posses. O mercado cripto é um exemplo claro de volatilidade, e traders em pânico podem se desesperar. Outros, mais calmos, podem aproveitar o caos para lucrar. O que separa esses dois desfechos? Frequentemente, é a escolha árdua de arma do trader.

Embora o trading spot e os futuros perpétuos sejam ambos métodos populares de negociação em cripto, suas mecânicas — e riscos — são mundos à parte. O trading spot oferece simplicidade e propriedade direta, enquanto os futuros perpétuos proporcionam alavancagem e flexibilidade. Cada método carrega seus riscos únicos. 

Em mercados voláteis, essas ferramentas se comportam de maneira diferente, e uma má compreensão de suas dinâmicas pode transformar um risco calculado em uma catástrofe. Este artigo disseca o trading spot e os futuros perpétuos, explica por que a volatilidade amplifica seus riscos — e mostra como escolher a estratégia certa quando os mercados enlouquecem. 

 é a compra ou venda de um ativo digital (como 

) para entrega e liquidação imediata a seu preço de mercado atual. Quando você negocia à vista, você troca diretamente dinheiro ou 

Você possui o ativo direta e fisicamente assim que a transação é concluída. A negociação é liquidada na hora (daí o nome), o que significa que a troca do ativo e o pagamento acontecem quase instantaneamente, eliminando o risco de flutuações de preço durante o período de liquidação.

Digamos que o Bitcoin esteja cotado a $100,000, e você compre 1 BTC em uma bolsa à vista como a Bybit. Você paga $100,000 (ou o equivalente em stablecoins) e imediatamente recebe o Bitcoin na sua carteira. Se o preço cair para $90,000 no dia seguinte, seu BTC agora vale $90,000 — uma perda de 10%. Se, por outro lado, subir para $106,000, seu ganho é de 6%. O risco e a recompensa são diretos: você está totalmente exposto ao movimento de preço do ativo, sem ganhos ou perdas amplificados. 

Aqui está uma visualização da mecânica:

[Exchange de Criptomoedas] → [Depositar Moeda Fiat/Stablecoins] → [Comprar Criptomoeda no Mercado Spot] → [Carteira] 

 (ou "perps") são contratos derivativos ou acordos para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado a qualquer momento no futuro. Eles permitem que os traders especulem sobre o preço de um ativo sem nunca precisar possuí-lo. 

Ao contrário dos futuros tradicionais, que expiram em uma data definida, os perpétuos não têm vencimento — daí o nome. Em vez disso, eles dependem de taxas de financiamento para ancorar seus preços ao mercado spot subjacente. Se combinados com alavancagem, eles são uma ferramenta de alto risco e alta recompensa para potencialmente lucrar em mercados voláteis. 

Os futuros perpétuos permitem que os traders usem alavancagem, o que significa que a exposição é maior do que o capital inicial. Por exemplo, com 10x de alavancagem, uma margem de $1.000 permite abrir uma posição de $10.000. Se o Bitcoin subir 10%, seu lucro é de $1,000 (10% de $10,000), dobrando sua margem inicial. Mas se o Bitcoin cair 10%, você perde toda sua margem ($1,000) e enfrenta 

. A alavancagem amplifica o impacto da volatilidade, transformando pequenas oscilações de preço em riscos existenciais.

 é a garantia exigida para abrir uma posição alavancada (por exemplo, $1,000 para uma posição de $10,000 com 10x), enquanto a 

 é a garantia mínima necessária para manter a posição aberta. Se sua margem cair abaixo deste limite, devido a perdas, você deve adicionar mais fundos ou a bolsa liquidará sua posição automaticamente.

Vamos supor que você abra uma posição longa de 10x em Ethereum com uma margem de $1,000. Se o ETH cair 9%, sua perda é de $900, restando $100 na margem. Se a margem de manutenção for 5% ($50), você ainda está seguro. Mas uma queda de 10% no Ethereum elimina sua margem, desencadeando a liquidação. 

As taxas de financiamento são pagamentos periódicos (geralmente a cada oito horas) entre 

 para manter os preços dos futuros perpétuos próximos ao preço à vista. Uma taxa de financiamento positiva existe quando os long pagam aos short. Isso acontece quando os perpétuos são negociados acima do preço à vista, incentivando os traders a vender (short). Taxas de financiamento negativas — significando que os short pagam aos long — ocorrem quando os perpétuos são negociados abaixo do preço à vista, encorajando a compra (ir long). 

Em mercados voláteis, as taxas de financiamento podem oscilar violentamente. Por exemplo, durante uma alta do Bitcoin, um sentimento excessivamente otimista pode empurrar os preços dos perpétuos acima dos preços à vista, forçando os long a pagar taxas elevadas aos short. 

[Margem do Trader] → [Alavancagem (por exemplo, 10x)] → [Abrir Posição] 

[Movimento de Preço] → [Lucro/Prejuízo Calculado em Tempo Real] 

[Pagamentos de Taxa de Financiamento] (A cada 8 Horas) 

[Liquidação se Margem < Limite de Manutenção] 

A Diferença Crucial: Mecanismos de Precificação

Os traders devem entender como os preços são definidos em negociações à vista em comparação com futuros perpétuos, especialmente em mercados voláteis, já que erros de precificação podem levar a perdas inesperadas ou oportunidades perdidas. 

 em uma única exchange. Quando você compra Bitcoin na Bybit, o preço reflete o maior 

 (ordem de venda) no livro de ordens da Bybit naquele momento. Quando mais pessoas querem comprar um ativo do que vendê-lo, o preço aumenta. Por outro lado, quando mais pessoas querem vender do que comprar, o preço do ativo cai.

No entanto, os preços à vista podem variar muito entre as exchanges. As trocas de alto volume, como Binance ou Bybit, geralmente têm spreads 

 (pequenas diferenças entre os preços de compra/venda). Restrições regulatórias e/ou pressão de compra/venda regional também podem criar disparidades de preços. 

Precificação de Futuros Perpétuos (Índice)

Os preços dos futuros perpétuos não estão vinculados a uma única troca. Em vez disso, eles acompanham um preço de índice, uma média ponderada dos preços à vista de várias trocas respeitáveis. Este arranjo previne manipulação e garante justiça.

Primeiro, trocas respeitáveis com forte liquidez, como Binance, Bybit e Kraken, são selecionadas como contribuidoras. Pesos são então atribuídos com base no volume de negociação, dando maior influência às trocas com maior atividade. O preço do índice é calculado utilizando uma média ponderada, onde (por exemplo) Binance contribui com 50%, Bybit com 30% e Kraken com 20%, resultando em um preço de mercado balanceado e representativo.

Aqui está uma ajuda visual para o cálculo: 

Preço do Índice = (Preço da Binance × 50%) + (Preço da Bybit × 30%) + (Preço da Kraken × 20%).

Preço dos Futuros Perpétuos ≈ Preço do Índice + Ajustes da Taxa de Financiamento 

Suspensões de saques ocorrem quando as trocas bloqueiam temporariamente os usuários de mover ativos fora da plataforma. Eles são eventos raros, mas catastróficos, muitas vezes desencadeados por extrema volatilidade, repressões regulatórias ou falhas de segurança. Essas interrupções expõem a fragilidade dos mercados à vista, enquanto destacam a resiliência dos futuros perpétuos.

Imagine uma bolsa que de repente interrompe os saques. Seu mercado à vista se transforma em uma bolha isolada, desconectada do ecossistema cripto mais amplo. Veja como isso poderia acontecer:

 ajudam a equilibrar os preços entre as bolsas. Se o BTC está mais barato em uma plataforma, alguns traders o compram lá e o vendem em outra onde o preço do Bitcoin é mais alto, mantendo os preços sincronizados. Mas quando os saques são congelados, os traders não conseguem mover ativos, tornando a arbitragem entre bolsas impossível.

Vamos supor que a Binance interrompa os saques de BTC durante um crash de mercado. A venda em pânico na Binance faz o preço do BTC cair para $25.000, enquanto na Bybit, ele permanece em $28.000. Em condições normais, os arbitradores interviriam, comprando BTC barato na Binance e vendendo na Bybit para fechar a diferença. Mas com os saques bloqueados, o preço na Binance permanece desconectado.

Com a liquidez presa, atores mal-intencionados podem explorar a situação. Uma 

 poderia despejar BTC na Binance, derrubando seu preço para $22.000, enquanto a Bybit continua negociando a $28.000. Os traders de varejo na Binance sofreriam grandes perdas, pois seriam incapazes de transferir ativos ou aproveitar a diferença de preço.

Quando os saques congelam, os mercados à vista se fragmentam, deixando os traders presos em uma bolha de preços distorcida, sem esperança de escapar até que as operações normais sejam retomadas.

Os contratos de futuros perpétuos evitam o caos dos mercados à vista isolados ao se basearem em um preço de índice agregado de várias exchanges. Esse mecanismo os mantém ancorados ao mercado mais amplo, mesmo quando plataformas individuais enfrentam interrupções. 

Por exemplo, se a Binance de repente suspender os saques, seu preço de BTC pode divergir do restante do mercado. No entanto, como o índice também inclui preços de exchanges como Bybit e Kraken, ele permanece estável. Mesmo com a Binance representando 50% do peso no índice, a Bybit (30%) e a Kraken (20%) asseguram que o cálculo final reflita um valor de mercado mais preciso. Esse mecanismo impede que os traders fiquem presos em uma bolha de preços causada por problemas de uma única exchange.

Outra vantagem é a resistência à manipulação. Se um mau ator tentar derrubar o preço do BTC em uma bolsa, sua influência no índice permanece limitada. Para distorcer significativamente o preço do índice, ele precisaria controlar várias bolsas principais — um feito muito mais desafiador e caro. 

Essa resistência torna os futuros perpétuos uma opção mais confiável durante cenários de crise. Os negociadores à vista podem ficar presos com preços distorcidos quando os saques são suspensos, mas os perpétuos permanecem ligados a uma visão de mercado mais ampla. Embora não sejam imunes à volatilidade, sua dependência de dados agregados oferece uma proteção crucial. No entanto, os negociadores também devem considerar as taxas de financiamento e os riscos de alavancagem.

Navegando por uma suspensão de saques: Manter a Calma e Informado 

Uma suspensão de saques de criptomoedas — seja devido a um crash repentino, ação regulatória ou falha técnica — pode levar os negociadores a um frenesi. Os preços podem oscilar de forma imprevisível à medida que a especulação corre solta e a liquidez seca. No entanto, sobreviver nesses momentos é uma questão de manter a cabeça fria.

Antes de tomar qualquer decisão, verifique a situação. Rumores impulsionados pelo medo se espalham rapidamente, mas canais oficiais fornecem os fatos. Bolsas como a Bybit agora oferecem transparência em tempo real sobre liquidações através de suas APIs, e o CEO Ben Zhou tem sido vocal sobre a publicação do 

 durante crises. Confie em fontes credíveis, não em boatos de grupos anônimos no Telegram.

Negociação emocional é a maneira mais rápida de garantir perdas. Preços no mercado à vista em uma bolsa interrompida podem se desviar da realidade, caindo muito abaixo do mercado mais amplo. Vender nesse pânico só beneficia os manipuladores. Da mesma forma, usar alavancagem excessiva em futuros perpétuos pode sair pela culatra em tempos de extrema volatilidade. Os traders que melhor suportam esses momentos são aqueles que seguem seus princípios de gestão de risco e aguardam até que as condições se estabilizem.

A Bybit está estabelecendo novos padrões ao se comprometer com a transparência, publicando dados de liquidação em tempo real e incentivando a comunicação aberta. Em tempos de incerteza, dados confiáveis mantêm os traders centrados, ajudando-os a separar sinais de ruídos e a navegar pela volatilidade com clareza em vez de medo.

Mercados voláteis testam as forças e fraquezas de ambos os tipos de negociação: à vista e futuros perpétuos. 

Os mercados de criptomoedas prosperam na volatilidade, mas sobreviver e lucrar com a volatilidade depende da escolha das ferramentas certas. A negociação à vista oferece propriedade direta de ativos, simplicidade e sem risco de liquidação, mas pode ser vulnerável a paralisações específicas de bolsas e deslizamento de preços durante turbulências do mercado. Por outro lado, o comércio de futuros perpétuos permite que os negociadores lucrem em qualquer direção do mercado, se beneficiem de alavancagem e evitem a manipulação de uma única bolsa através da precificação baseada em índices, mas também apresenta riscos de liquidação, complexidade e custos de taxa de financiamento. 

Independentemente do seu método de negociação preferido, a gestão de risco é crucial. Eduque-se e estabeleça 

 para minimizar a exposição. Além disso, mergulhe no 

 para afiar suas habilidades, e aprenda como começar a 

Spot vs. Futuros Perpétuos: Mantenha-se à Frente da Curva em Mercados Voláteis

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