Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. 

Стремительный рост биткоина и динамика рынка

Ноябрь 2024 года стал важной вехой для биткоина: цена выросла до $94 105. Этот беспрецедентный рост был обусловлен глобальными событиями и обсуждений в социальных сетях с прогнозами шестизначных оценок. Исторически сложилось так, что пики в чате в социальных сетях часто предшествуют рыночным поправкам, трейдерам рекомендуется проявлять осторожность. В настоящее время накопление китов остается сильным — в кошельках хранится более 10 биткоинов и всего за один месяц добавляется на 53 006 BTC. Розничные трейдеры остаются на удивление осторожными. Это опасное настроение резко контрастирует с бычьим поведением, которое обычно наблюдается во время резкого роста цены, что указывает на потенциальную коррекцию.

Спекулятивные тренды и мем-коины

Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. Несмотря на волатильность, эти токены отражают более широкий интерес к инвестициям с высоким риском. Примечательно, что китоинвесторы, владеющие 1M100 млн DOGE, накапливаются, в то время как меньшие держатели продают, создавая условия для потенциальных прорывов. Однако если новый капитал перестанет двигаться, эти спекулятивные активы могут столкнуться со значительными падениями. Кроме того, в то время как дискуссии о биткоинах, достигающих $100 000, растут, они ещё не достигли уровней, наблюдавшихся ранее в этом году, что указывает на то, что страх пропустить (FOMO), возможно, ещё не полностью реализован.

Институциональный интерес и возрождение Ethereum

Спрос на биткоин ETF вырос, а суточные торговые объёмы достигли рекордного значения в $8,21 млрд, что указывает на повышение институционального интереса. Эта активность часто совпадает с рыночными пиками, но также может указывать на то, что новые инвестиции поступают в криптопространство. Тем временем Ethereum также набрал обороты и впервые превысил $3100 за 14 недель. Кроме того, накопление кита растёт, что позволяет предположить, что по мере того, как биткоин лидирует на рынке, прибыль может быть в ближайшее время перенаправлена на Ethereum. Напротив, движения цены Solana остаются очень ориентированными на настроения, а ставки финансирования указывают на потенциальные точки входа для инвесторов. В целом, альткоины растут, особенно после выборов в США, которые возродили оптимизм на рынке криптовалют.

Продвинутый

Возрождение биткоина: Анализ динамики рынка и спекулятивных трендов в ноябре 2024 года

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важную роль в обеспечении ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу. Подробнее о том, как они работают, можно узнать по этой ссылке.

Рынок криптовалют известен высокой волатильностью и иногда низкой ликвидностью, что делает его сложной средой для трейдеров и инвесторов. Совершать сделки может быть сложно, что часто приводит к значительному проскальзыванию цены 

 и упущенным возможностям.

Рыночная торговля — это стратегический подход, который обеспечивает необходимую ликвидность для стабилизации рынков, обеспечивая более плавные сделки и снижая волатильность. Создавая ордера на покупку и продажу по текущей рыночной цене, маркет-мейкеры помогают поддерживать здоровую торговую экосистему. В этой статье рассматриваются основы маркет-мейкинга, его преимущества для трейдеров и бирж, а также то, как он повышает общую эффективность криптовалютного рынка.

Что такое маркет-мейкер для криптовалют?

Маркет-мейкер криптовалют — это организация или физическое лицо, которое в основном предоставляет ликвидность на криптовалютных рынках, размещая ордера на покупку и продажу цифровых активов. Эта активность обеспечивает эффективную торговлю и помогает поддерживать стабильные цены.

Как работает мейкер криптовалютного рынка?

Маркет-мейкеры криптовалюты играют ключевую роль в поддержании ликвидности рынков, размещая ордера на покупку и продажу на биржах. Рассмотрим, как они работают.

Ключевые характеристики криптомаркет-мейкера

Криптомаркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и стабилизируют цены на криптовалютном рынке. Ниже приведены ключевые характеристики, которые позволяют им эффективно работать.

Предоставление ликвидности

Маркет-мейкеры постоянно размещают ордера на покупку и продажу, обеспечивая доступность транзакций для трейдеров. Такая постоянная доступность сокращает время ожидания сделок и минимизирует влияние крупных ордеров на цену, делая рынок более эффективным и доступным для всех.

Управление спредом по запросу ставки

Одной из фундаментальных функций маркет-мейкеров является управление спредом с тикером. Постоянные предложения по конкурентным ценам сужают этот спред, тем самым повышая эффективность торговли и снижая расходы для других участников рынка. Этот спред также является основным источником прибыли.

Использование алгоритмов

Маркет-мейкеры используют продвинутые алгоритмы и стратегии HFT для анализа рыночных условий и оптимизации размещения ордеров. Эта технология позволяет им быстро реагировать на изменения цен и поддерживать сбалансированный баланс активов, что помогает управлять рисками и максимизировать прибыль.

Эффективное управление рисками

В связи с волатильностью криптовалютных рынков эффективное управление рисками крайне важно для маркет-мейкеров. Они используют различные методы, такие как хеджирование и анализ рынка в реальном времени, чтобы свести к минимуму риск внезапных колебаний цены. Это гарантирует стабильность их операций даже в условиях рыночных колебаний.

Повышение эффективности рынка

Предоставляя непрерывную ликвидность и облегчая торговые операции, маркет-мейкеры повышают общую эффективность рынка. Их присутствие привлекает больше трейдеров, что увеличивает объём транзакций, повышает активность на бирже и способствует созданию более здоровой торговой среды.

Возможность адаптироваться к изменениям на рынке

Учитывая быстро меняющийся характер криптовалютного ландшафта, маркет-мейкеры должны быть адаптируемыми и постоянно совершенствовать свои стратегии в ответ на новые технологии, изменения в законодательстве и изменения в динамике рынка. Это гарантирует, что они останутся конкурентоспособными и актуальными.

Плюсы и минусы криптомаркет-мейкера

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важнейшую роль в экосистеме криптовалют, предоставляя ликвидность и стабилизируя цены. Однако, несмотря на ту важную роль, их деятельность имеет как преимущества, так и недостатки. 

Дополнительное значение для мейкера крипторынка

Маркет-мейкеры криптовалют играют важную роль в поддержании эффективности и стабильности криптовалютного рынка. Их присутствие на криптовалютных биржах гарантирует бесперебойную работу торговых сред. 

Поддержка новых активов

Новые и более мелкие криптовалюты часто испытывают трудности с ликвидностью. Маркет-мейкеры создают рынок для этих активов, стимулируя их рост и создавая более разнообразную и динамичную криптоэкосистему.

Открытие справедливых цен

Благодаря постоянному котированию цен маркет-мейкеры помогают в поиске справедливых цен, гарантируя, что цены криптовалют отражают фактический рыночный спрос, а не экстремальные колебания. Это способствует созданию более надёжной и прозрачной торговой среды, которая позволяет трейдерам принимать обоснованные решения. 

Маркет-мейкеры криптовалют являются важными игроками в криптовалютной экосистеме, обеспечивая ликвидность, стабилизируя цены и обеспечивая плавное исполнение сделок. Их использование продвинутых алгоритмов и размещение ордеров в реальном времени способствует более эффективному, доступному и справедливому рынку. Однако такие риски, как манипуляция рынком, потенциальный убыток капитала и отсутствие регулирования, могут быть проблематичными. В целом, роль маркет-мейкеров в поддержке развивающихся активов и поддержании стабильности рынка делает их незаменимыми для здоровой и растущей криптосреды.

Средний

Маркет-мейкер криптовалюты: Стимулирование сделок с помощью стратегической ликвидности

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер объявил, что 20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа.

Самый популярный трейдер за день — Ripple (XRP)

S&P 500 выросла на 0,53% по мере того, как инвесторы перешли на циклические акции, которые, как ожидается, принесут прибыль от укрепления экономики, в то время как технологические акции отставали. Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 4,79%, а биткоин и эфир выросли на 4,19% и 8,75% соответственно за последние 24 часа.

Самый высокий показатель на сегодняшний день — это XRP, который вырос на 24,3% после партнёрства между Ripple и MCSocialVenture для повышения финансовой устойчивости и доступа на развивающиеся рынки.

Ripple (XRP), запущенная в августе 2012 года, — это технологическая компания, занимающаяся улучшением международных платежей с помощью криптовалюты XRP. 

, ориентированном на инвестиции в начинающих рыночных предпринимателей. Эта инициатива будет пробовать финансовую устойчивость и гуманитарные решения на основе XRPL, направленные на предоставление справедливого доступа к финансам.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер 

20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа. Gensler, срок действия которого истекает до 2026 года, столкнулась с давлением со стороны криптовалютного фойе из-за строгих мер SEC в отношении отрасли, включая крупные дела против Coinbase и Binance. Выход Gensler рассматривается как победа для сторонников криптовалют, которые надеются, что следующий председатель SEC будет более удобным для криптовалют. В первый день работы Трамп напомнил об увольнении Gensler. Ожидается, что он назначит председатель с опытом в криптовалюте, например Марк Уйеда, Хестер Пейрс или Крис Джанкарло.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных

 контрактов и спотовых 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера данные BTC для спотового ETF показали чистый приток в размере $396,7 млн, обусловленный $404,5 млн из не-GBTC источников, частично компенсируемый оттоком $7,8 млн от GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными по 

 контрактам и спотовым 

 среди участников. Для получения перейдите 

 с кодом B0FKOP. Кроме того, в мейннете запустился 2-й сезон марф-зоопарка, что дало пользователям возможность зарабатывать очки, связывая ETH или совершая транзакции на Morph. Кошелёк Bitget Wallet предлагает множитель в 1,2 раза для увеличения наград.

Начинающий

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер уходит в отставку в день открытия и отмечает победу в криптовалютном фойе

Похоже, трейдеры ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000.

Позитивные настроения продолжают подпитывать криптовалютный рынок, поскольку ожидания дальнейшего институционального внедрения 

 продолжают расти. Торговля опционами на спотовом биткоине ETF IBIT от BlackRock 

 крутым моментом и принесла почти $2 млрд в первый день торговли. Надеемся, что больше спотовых деривативов ETF изменят структуру рынка с помощью дополнительных институциональных криптовалют для адаптации денег.

В нашем предыдущем издании

мы изучили возможность перерасхода рынка, что может быть болезненным, если текущее кредитное плечо раскроется. Данные из CryptoQuant показывают, что расчётное кредитное плечо на текущих рынках BTC достигло ещё одного высокого значения с начала года.

Данные о деривативах на Bybit показывают, что трейдеры, по-видимому, ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000, и уделяют больше внимания защите от недостатков.

Рис. 1. Расчётный коэффициент кредитного плеча биткоина составляет 0,23. Источник: CryptoQuant

Открытые проценты по BTC возвращаются к предыдущему высокому уровню, пока бессрочные контракты догоняются

Деривативные трейдеры активно участвуют на BTC рынках, поскольку 

 на Bybit вырос до $3 млрд, что соответствует предыдущему максимуму 14 ноября 2024 года. Несмотря на то, что OI увеличился, он по-прежнему не вырос выше предыдущего максимума. В то время цена BTC уже выросла до $97 000. Если в ближайшие дни ОИ не будет следовать за критикой и превысит предыдущий максимум, это может быть признаком того, что рынок может немного исчерпнуться — о чем должны знать все участники рынка.

Рисунок 2. Ежедневные открытые проценты по BTC опционам на Bybit. Источник: Bybit

В последние дни также наблюдается рост открытых позиций по 

  Бессрочные контракты были одними из самых выгодных продуктов для дневных трейдеров и краткосрочных спекуляторов. Рост открытых позиций может указывать на то, что больше трейдеров ищут краткосрочную прибыль, которая может принести дополнительную волатильность на рынок.

Рисунок 3. Ежедневные открытые проценты по бессрочным BTCUSDT контрактам на Bybit. Источник: Bybit

27 декабря 2024 года остается самой популярной датой истечения для BTC опционов на Bybit, при этом большая часть открытых позиций в ней. В течение этого срока коллы на $120 000 имели наибольший OI, а коллы на $100 000 накопили второй по величине OI. 

Рисунок 4. Открывайте проценты по BTC опционам с датой истечения 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Тем временем, оптимизм рынка в том, что BTC достигнет $100 000 к концу года, по-видимому, поддерживает текущий ценовой импульс. Более короткие опционы могут показать, что трейдеры также ищут защиту от недостатков. На странице «Данные контракта Bybit

» показано, что опционы BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года имеют сильный суточный приток до $90 000 путов.

 Это может указывать на то, что к концу месяца некоторые трейдеры также ожидают некоторую степень коррекции цены.

Рис. 5: 24-часовой объём страйк-опционов BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

 BTC опционов на Bybit также указывает на возможную защиту от недостатков среди трейдеров опционов. Смирк-коэффициент, или левый, — это кривая с одной стороны (слева), которая более крутая, чем другая. Традиционно кривая фиктивности может означать, что трейдеры защищают свои портфели от возможного снижения рынка. На момент написания этой статьи (21 ноября 2024 г.) опционные контракты на BTC на Bybit с 29 ноября 2024 г. и 27 декабря 2024 г. показали искажение. Однако это не обязательно означает, что трейдеры несут ответственность за цену и могут просто участвовать в торговой стратегии. Например, трейдеры могут установить воротнички, покупая путы «вне денег» (OTM) и продавая OTM коллы одновременно, чтобы они могли получить прибыль в случае падения цены BTC, получить повышенный риск и потенциально компенсировать стоимость покупки путов.

Больше стратегий опционов доступно в 

Рисунок 6. Подразумеваемая волатильность BTC опционов с истекающим сроком действия 29 ноября 2024 года и 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Текущий трейдинг BTC с кредитным плечом может быть сложным, но рассказывает о рыночных настроениях. Расхождение между высоким кредитным плечом и повышенной хеджированием также напоминает нам, что динамика рынка редко проста, а 

 становится всё более важным на этом разнообразном рынке.

: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы сопряжены со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Прежде чем принимать инвестиционные решения, убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки всегда готова ответить на любые вопросы.

Учитесь на смарт-деньгах: Кредитное плечо BTC остаётся высоким, поскольку трейдеры хеджируют против рисков, связанных с недостатком

индикаторов

Инвестирование

Трейдинг

Индикатор «Буфет» широко используется для определения того, переоценена или недооценена цена на фондовом рынке. Но применяется ли это на крипторынке? Рассказываем.

Индикатор типа «буфет» (BI) — это инструмент, используемый долгосрочными инвесторами для определения того, переоценена или недооценена текущая цена на фондовом рынке. Это относительно простой расчёт, который сравнивает общую стоимость фондового рынка с экономическим результатом страны.

Теоретически мы также можем использовать индикатор «Буфет», чтобы понять относительную стоимость крипторынка. Однако между фондовым и крипторынком существуют значительные различия, которые затрудняют сравнение с индикатором типа «буфет».

Что такое индикатор типа «буфет»?

Индикатор типа «буфет» (или соотношение 

 к ВВП) — это оценка, используемая для определения того, является ли совокупный фондовый рынок относительно дешевым или дорогим в определённый момент времени.

Идея индикатора заключается в том, что стоимость акций компании будет следовать за ростом и падением экономического производства страны. Индикатор «Буфет» — это долгосрочная модель, поскольку фондовый рынок может оставаться далеко от разумных оценок в течение длительного времени. Этот индикатор назван в честь известного инвестора Уоррена Буффета, председателя и CEO Berkshire Hathaway, который славится покупкой и инвестированием в течение десятилетий.

В какой-то момент у Уоррена Буффета были слухи, что это соотношение рыночной капитализации к ВВП — это «лучший единый показатель того, где находятся оценки в данный момент». Мы точно не знаем, сделал ли г-н Баффет эти комментарии. 

Однако за последние 15 лет волатильность в оценке фондового рынка способствовала ряду динамических факторов, включая подавленные и отрицательные процентные ставки, беспрецедентный правительственный стимул в ответ на пандемию и быстрые колебания процентных ставок.

Расчёт BI для рыночной оценки (CMV)

Индикатор «Буфет» — это соотношение общей стоимости фондового рынка к ВВП. Например, если совокупная стоимость всех активов на рынке США достигает $40 триллионов, а стоимость всех товаров и услуг, производимых в США, составляет $20 триллионов, то стоимость фондового рынка в два раза превышает ВВП США, а значит индикатор «буфет» принесёт стоимость в 200%.

Если экономика расширяется, то цены на акции базового бизнеса, вероятно, будут выше. Если по какой-либо причине базовые компании не растут, даже несмотря на то, что экономика становится больше, то в этот момент фондовый рынок относительно дешевый.

В период дефляции ВВП обычно резко падает. В результате оценка рынка, как правило, падает с ВВП. В этом случае может быть сложно определить, являются ли акции дешевыми и, следовательно, хорошей покупкой. Аналитик может определить, является ли общий рынок недорогим, когда индикатор «Буфет» упадёт до исторически низких уровней. 

После того как инвесторы поднимают цены на акции, стоимость фондового рынка, как правило, увеличивается быстрее, чем ВВП, а индикатор «буфет» растёт до тех пор, пока не достигнет относительно дорогой оценки.

Числитель коэффициента — это общая рыночная стоимость. Индекс Wilshire 5000 обычно используется в качестве посредника для рыночной стоимости, обеспечивая хорошее сечение общей экономики.

По состоянию на август 2023 года рыночная стоимость индекса Wilshire 5000 составляет $42,3 триллиона.

Валовой внутренний продукт, или ВВП, — это экономический термин, используемый для описания размера экономики. Увеличение ВВП обычно означает, что экономическая активность этой страны здорова и растёт. С другой стороны, сокращение или стагнация ВВП указывает на то, что страна испытывает трудности, а экономика не здорова.

GDP — это ретроспективная статистика, которая не прогнозируется. То, что ВВП находится на определённом уровне, не означает, что экономика будет расти или сокращаться. Данные, которые учитываются в расчёте ВВП, сложны, и после этого может потребоваться несколько месяцев, чтобы предоставить точные данные о том, насколько динамичной была экономика на момент расчёта.

Сравнение фондового рынка и крипторынка

Индикатор «Буфет» был создан как инструмент оценки стоимости фондового рынка. Может ли он быть полезен и на таких развивающихся рынках, как криптовалютный рынок?

Теоретически для криптовалюты можно создать индикатор типа «буфет». Типы данных и статистики, используемые на фондовом рынке, также можно найти для криптовалют. Например, знаменателем расчёта является GDP. Это останется прежним, независимо от того, подразумеваете ли вы концепцию в акциях или криптовалютах.

Числитель индикатора «Буфет» — это общий размер фондового рынка США или рыночная капитализация. Мы также можем определить рыночную капитализацию крипторынка.

На графике выше показана общая рыночная капитализация всех криптовалют в мире, которая в настоящее время составляет около $1 трлн.

Таким образом, если вы хотите создать индикатор типа «буфет» для криптовалюты, просто возьмите общую рыночную капитализацию криптовалюты и разделите её на ВВП. Да, индикатор «Буфет» в криптовалюте возможен. 

Но есть ли это практическое решение?

Оценка рыночной стоимости

Когда мы объединяем оценку фондового рынка с ВВП для создания индикатора «Буфет», мы получаем результат, который выглядит следующим образом:

Рост ВВП должен способствовать росту общей рыночной стоимости и наоборот. Когда цифры не движутся в одном и том же направлении с одинаковой скоростью, в тренде индикатора «Буфет» обычно наблюдаются пики и долины.

До середины 1990-х годов индикатор «буфет» колебался от 40% до 100%. Затем, по мере роста интернет-пузыря, индикатор «Буфет» ускорился до 150%. Финансовый кризис 2008 года и кредитное сжатие вернули индикатор к нормальному уровню, примерно 50%. 

С тех пор индикатор вырос до максимума 200% и недавнего минимума 150%.

Пример реального случая

Повышение эффективности и совершенствование технологий в экономике, естественно, повысит индикатор «Буфет». В результате к индикатору «Буфет» добавляется экспоненциальная линия тренда, чтобы учесть эти улучшения.

Давайте изменим график, чтобы экспоненциальная линия тренда стала новой базой. Затем любые значения выше линии тренда будут иметь положительное отклонение, а любое значение ниже линии тренда будет считаться отрицательным отклонением.

Любые положительные отклонения превышают тренд и считаются дорогостоящими, в то время как отрицательные отклонения считаются дешевыми.

Оценки в середине графика близки к их экспоненциальному среднему значению и считаются достаточно ценными.

Индикатор «Буфет» достиг крайне низких уровней в середине 1970-80-х годов и, в последнее время, во время финансового кризиса 2008 года. В эти времена недорогих оценок рыночная цена считалась низкой и хорошей.

С другой стороны, на пике интернет-пузыря 2000 года были замечены очень высокие оценки. Несмотря на то, что оценки достигли пика в 2021 году и с тех пор упали, стоит отметить, что индикатор «Буфет» продолжает превышать уровни, наблюдавшиеся в период высоких показателей в 2000 году.

Что делать при высоком или низком коэффициенте BI

Когда рынок достигает крайне высоких уровней, что превышает +2 стандартных отклонения, будущая прибыль значительно снижается. С другой стороны, покупка на рынке с огромной дисконтом, почти −2 стандартных отклонения или ниже, означает, что вы получаете высокую прибыль с возможностью получения хорошей прибыли в будущем.

Однако рынок может оставаться перекупленным или проданным в течение длительного времени. Таким образом, индикатор типа «буфет» не предназначен для краткосрочного использования на рынке. Тем не менее, она помогает определить, когда существует долгосрочная стоимость, и повысить шанс на долгосрочную прибыль.

Когда индикатор превышает тренд более чем на два стандартных отклонения, это обычно указывает на необходимость осторожности, поскольку потенциальная прибыль в будущем является низкой. Вот несколько действий, которые можно предпринять, если рынок находится в крайне высокой переоценке.

1. Избавьтесь от чрезмерного риска

В криптовалюте одни монеты и токены являются более рискованными и спекулятивными, чем другие. Совершенно новые криптовалюты, которые только что запустили и не имеют долгой истории, намного рискованнее ваших криптовалют с большой капитализацией, таких как 

Рассмотрите возможность закрытия некоторых из этих криптовалют, поскольку они будут теми, которые падают сильнее всего, когда рынок в конечном итоге исправляется ниже.

2. Продать криптовалюту для получения наличных

 был особенно долгим, то криптовалютная часть вашего портфеля может быть слишком большой. Когда индикатор «Буфет» находится на высоком уровне, настало время закрыть некоторые позиции и снизить риск, чтобы увеличить объём стейблкоина. Криптовалюту стейблкоина можно использовать для увеличения сбережений или перевода на фиатные деньги, чтобы можно было запарковать её в других безопасных инвестициях.

3. Ищите возможности для получения прибыли

Высокий показатель «Буфетт» указывает на то, что спад может скрываться. Один из способов получить больше прибыли в нисходящем тренде — это инвестировать в возможности получения дохода. Это может включать предоставление займов в стейблкоины или другие криптовалюты для получения процентов. Таким образом, когда обычный доход сложно получить, ваши инвестиции могут принести доход наличными, если экономика опустится.

Если индикатор «Буфет» находится на очень низком уровне, необходимо отменить некоторые из предложенных выше вариантов. Например, если скоро начнётся новый бычий прогон, то акции с небольшой капитализацией, как правило, ценят больше, чем акции с большой капитализацией. Это связано с тем, что акции небольшие, а любые крупные инвестиции быстрее повышают их стоимость.

Кроме того, когда индикатор «Буфет» достигнет крайнего минимума, и скоро начнётся новый бычий цикл, постарайтесь продать средства из инвестиций с безопасными условиями и задействуйте эти средства для роста и развития рыночных возможностей. 

Точный ли индикатор «Буфетт»?

Нет ни одного индикатора, трейдера или эксперта с точностью до 100%. Все инструменты, используемые для оценки рынка, — это просто инструменты. Понимание основы рыночных условий поможет определить, подходит ли инструмент для этой работы.

Например, используйте процентные ставки. Два последних высоких значения индикатора «Буфетт» произошли в 2000 и 2021 годах. Среда процентных ставок сильно отличалась в каждом из этих периодов.

В 2000 году доходность казначейских облигаций США за 10 лет составила около 6,5%. Это означает, что инвесторы на фондовом рынке могут забрать свои деньги в безопасную и прочную облигацию и получить годовую прибыль в размере 6,5%. Тем не менее, общая оценка фондового рынка продолжала расти, поскольку инвесторы спекулировали на получение большей прибыли с большим риском на фондовом рынке.

С другой стороны, в 2021 году эта же облигация приносит около 1,5% прибыли. Таким образом, когда доходность по таким безопасным инвестициям, как облигации правительства США, низкая, инвесторы, как правило, пошутят их, выбирая инвестиции на фондовый рынок, где они могут получать более высокую доходность с коррекцией на риск.

Таким образом, индикатор «Буфет» действовал как следует во время этих двух пиков. Индикатор показал высокий уровень в 2000 году, когда процентные ставки были высокими, и не подал сигнала о следующем низком уровне до 2008/2009 года. В 2009 году фондовый рынок достиг значительного минимума. С другой стороны, некоторые эксперты утверждают, что исторически низкая 

 и дополнительный стимул через количественное облегчение в первую очередь виноваты в исторически высоком уровне индикатора «буфет

Однако в 2023 году значительный рост процентной ставки Федеральной резервной системы привел к тому, что эксперты ожидали снижения стоимости акций по мере роста стоимости денег. Если фондовый рынок отпадет, индикатор «Буфет» опустится, что будет указывать на более благоприятные оценки.

Ограничения индикатора «Шведский стол»

Индикатор «Буфет» был создан как относительно простой способ оценки общей стоимости с долгосрочной точки зрения. Из-за такой простоты она также имеет некоторые присущие ограничения.

Во-первых, в краткосрочной перспективе стоимость индикатора не изменится. Колебание рыночной стоимости на 10% может изменить индикатор на 10%, но в конечном итоге это не является значительным отличием. Этот индикатор не помогает в краткосрочных трендах, а не лучше работает при просмотре многолетних трендов.

Во-вторых, сигналы индикатора могут оставаться на экстремальных уровнях перепродажи или перепродажи намного дольше, чем можно ожидать. То, что индикатор перекуплен или продан, не означает, что рынок должен двигаться в противоположном направлении.

Наконец, индикатор «Буфет» применим к 

 но по-прежнему является нетрадиционной концепцией на крипторынке. На криптовалютном рынке много инвестиций и факторов, что значительно повышает его стоимость.

Общая оценка крипторынка нередко увеличивается на 50–100% или снижается на 50–75% в течение одного года. Эти типы изменений искажают коэффициенты, которые предоставляет индикатор «Буфет».

Кроме того, у нас просто нет большого количества исторических криптоданных для оценки. На фондовом рынке у нас есть более 50 лет данных для сравнения исторических уровней. Однако биткоин уже во втором десятилетии своего существования, в то время как большинство других криптовалют уже всего пару лет. Просто недостаточно истории, чтобы определить уровень перепродажи и перепродажи по общей рыночной стоимости. 

Другие способы оценки крипторынка

Поскольку крипторынок относительно новый, он, вероятно, будет содержать новые инвестиционные доллары в течение многих лет. Таким образом, сравнение размера криптовалюты с другими крупными известными рынками является одним из способов его оценки.

Например, биткоин часто маркируют как «цифровой золотой актив». Оценка физического золотого рынка составляет около $10–$12 триллионов. Если биткоин действительно является цифровым золотом, то насколько он в конечном итоге станет большим?

Достигнет ли биткоин 25% капитализации физического золота? 

Текущая оценка биткоина составляет около $500 млрд и менее 5% от стоимости физического золотого рынка. Это указывает на то, что ценность биткоина может расти.

Ранее мы упоминали, что быстро растущие процентные ставки могут снизить стоимость фондового рынка. Если это действительно отражает отрицательную среду роста для компаний, центральные банки могут снизить процентные ставки, чтобы разогреть инфляцию. Если инфляция снова вырастет, такая криптовалюта, как биткоин, может выиграть от такой среды.

Индикатор «Буфет» — это хороший способ понять относительную стоимость фондового рынка, который в настоящее время сигнализирует о перекуплении. Однако при использовании на крипторынке индикатор «Буфет» менее полезен, поскольку криптовалюта всё ещё находится на ранней стадии внедрения.

Просто недостаточно истории криптовалюты, чтобы определить, перекуплена или перепродана ли она в долгосрочной перспективе. Взвешивая рыночную капитализацию криптовалюты на другие популярные рынки, такие как золото, можно лучше оценить её относительную стоимость.

Может ли индикатор «Буфетт» эффективно измерять оценки крипторынка?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге