Topics Инвестирование
Bybit Learn
Bybit Learn
Beginner
Oct 30, 2021

Биткоин или золото: что лучше сохранит вложенные средства

В 2009 году Сатоши Накамото создал Биткоин – криптовалюту, которая впоследствии привлекла внимание всего мира. В апреле 2021 года рыночная капитализация Биткоина превысила отметку в 1 триллион долларов, а многие инвесторы увидели потенциал этой криптовалюты как средства накопления капитала.

На протяжении многих лет среди частных инвесторов и трейдеров было принято хранить накопления либо в недвижимости, акциях и облигациях (ценных бумагах на фондовой бирже), либо в золоте. Золото из покон веков считается одним из главных средств защиты от инфляции, однако всё больше и больше людей начинают рассматривать цифровые валюты в качестве средства сохранения стоимости, с которым ко всему прочему можно совершать регулярные транзакции. Таким образом Биткоин приобрёл репутацию «цифрового золота».

Давайте сравним биткоин с золотом и проверим, какой актив лучше сохраняет сбережения в долгосрочной перспективе.

Что такое средство сбережения

Средство сбережения — это актив, который не теряет ценность с течением времени.

Фиатные деньги без сомнения являются плохим средством сбережения. Наличные можно использовать в качестве средства повседневного обмена и сохранения краткосрочной ликвидности, однако со временем они неизбежно потеряют свою ценность.

В различных валютных системах всего мира было зарегистрировано более 50 случаев гиперинфляции. Гиперинфляция возникает, когда деньги очень стремительно падают в цене, примерно на 50% в месяц, что сопровождается резким ростом стоимости товаров и услуг, а также потерей покупательной способности. И пусть в развитых странах гиперинфляция происходит редко, обычная инфляция присутствует всегда.

Инфляция — это базовый инструмент, используемый властями по всему миру для контроля денежных масс и движения цен. Власти каждый год несколько девальвируют свои валюты, подталкивая людей на увеличение объёмов расходов или инвестиций в надежде, что это стимулирует экономический рост за счёт создания рабочих мест.

Итак, деньги со временем теряют ценность, стало быть, накопления стоит хранить в активе, который сохраняет стоимость. Именно поэтому люди инвестируют в акции, облигации, недвижимость и другие активы, которые с течением времени сохраняют или даже повышают свою стоимость для получения прибыли.

Однако и эти инвестиционные инструменты проходят через циклы роста и спада. Более того, их диверсификация не так эффективна, ведь на них влияют одни и те же рыночные изменения.

А значит инвесторам необходим актив, невосприимчивый к флуктуациям рынка и биржевой торговли. Вот тут-то инвесторы и встают перед выбором — биткоин или золото? На протяжении тысячелетий золото было основным средством сбережения. Этот металл видел взлёты и падения сотен империй и городов-государств, многие из которых уже давно исчезли.

Инвесторы обычно обращаются к золоту и биткоину во времена рыночной нестабильности, ведь она обычно не затрагивает эти активы. Более того, их стоимость часто растёт в неблагоприятных рыночных условиях, так как инвесторы начинают массово в них вкладываться. Биткоин и золото считаются «тихой гаванью для инвестиций», даже если они не принесут значительной прибыли, то точно сохранят ценность сбережений своих владельцев.

Почему золото так популярно?

Прежде чем сравнивать биткоин с золотом, надо разобраться, почему золото так привлекательно для долгосрочных инвесторов. Деньги используются с тех пор, как человеческая цивилизация осознала ограничения бартерного обмена. В качестве валют применялись кости, палки, ракушки каури, домашний скот, металлы, бумага и другие материалы. Однако только золото на протяжении веков продолжает сохранять свою ценность и популярность: возраст древнейших золотых монет оценивается в две с половиной тысячи лет.

Люди ценят золото за его уникальные свойства и красивый внешний вид. Этот драгоценный металл стал средством сохранения и передачи богатства от одного поколения другому. Поскольку золото является инертным металлом, оно не окисляется (не ржавеет) и не вступает в реакцию с другими элементами. Также его можно переплавлять и чеканить.

На протяжении всей современной истории многие страны принимали золотой стандарт. Термин «золотой стандарт» описывает денежную систему, в которой стоимость бумажных денег обеспечивается золотом, находящимся в собственности правительства.

Хотя эта система и эффективна в борьбе с инфляцией и дефляцией, она ограничивает возможности властей на свободную печать денег, что стало проблемой для стран, пытающихся финансировать войны. США приняли золотой стандарт в 1879 году, а уже в 1933 начали от него отходить. В 1971 году администрация Никсона отвязала доллар от золота, дабы избежать неизбежного истощения золотых запасов. К 1973 году правительство полностью отказалось от золотого стандарта.

В итоге доллар США стал мировой резервной валютой, и многие страны привязали обменные курсы своих денег к доллару, а не к золоту.

Почему золото считается таким хорошим средством сбережения? На протяжении всей истории человечества золото сохраняло свою ценность даже во времена смуты. Оно привлекательно своими долговечностью, дефицитом, мобильностью, конвертируемостью и внешней красотой, ведь мы любим блестящие предметы.

У золота также есть сферы практического применения. Ещё со времён древности оно используется для изготовления ювелирных изделий, а в новейшее время — для производства электронных деталей. Рост предложения золота стабилен и предсказуем, так как его нужно добывать из недр земли и обрабатывать. Поэтому цена золота слабо коррелирует с ценами акций, валют и других активов.

Инвесторы, опасающиеся колебаний фондового рынка, нашли своё спасение в золоте. Этот металл помогал защитить стоимость инвестиций при корректировке рынка: пока другие активы падают в цене, стоимость золота остаётся неизменной. Эти факторы и подпитывают долгоиграющую популярность золота.

Однако сейчас блеск золота находится под угрозой, ведь биткоин вот-вот норовит перевести свет софитов на себя. Но как эти два актива можно сравнить друг с другом?

Биткоин как средство сбережения

В отличие от золота, у биткоина нет сферы промышленного применения как такового, однако его принимают в качестве платёжного средства.

Биткоин фактически является средством сбережения, ведь он долговечен и дефицитен. Максимум эмиссии Биткоина ограничен числом ровно в 21 миллион, и не монетой больше.

Кроме того, Биткоин — это децентрализованный цифровой актив, который функционирует без контроля со стороны центральных банков или правительств, полагаясь на мировую сеть нодов и майнеров. Это повышает уровень безопасности Биткоина, также предоставляет участникам рынка определённый уровень конфиденциальности. Идеальное средство сбережения должно быть и средством обмена, которое по необходимости можно конвертировать. Биткоин можно обменивать, так как он взаимозаменяем, мобилен, делим и имеет широкое применение.

Итак, мы разобрались с историей и сферами применения обоих активов. Теперь давайте сравним их.

Биткоин против золота

Биткоин и золото очень похожи друг на друга: оба этих инструмента являются хорошими средствами сбережения и надёжными «убежищами» от рыночной турбулентности. Давайте сравним биткоин и золото, основываясь на факторах, которые дают им ценность.

Ограниченное предложение

Основной характеристикой хорошего средства сбережения является ограниченное предложение. Если актив легко получить или его просто-напросто много,  то он не так ценен.  Если же предложение актива ограничено, то растущий спрос сохраняет и увеличивает его стоимость.

Дефицит — одно из ключевых свойств золота, дающее ему преимущество перед другими металлами и материалами. Оно относительно редко, дорого и трудоёмко в добыче и переработке. Соответственно, увеличить предложение золота не так легко. К примеру, серебро и медь очень распространены, а процесс их добычи лёгок, в связи с чем и цена них более волатильна.

Знаете, чего в мире ещё меньше, чем золота? Биткоинов. Если предложение золота просто ограничено, то биткоин буквально находится в супердефиците. 

Во всём мире будет только 21 миллион биткоинов, последний из которых будет добыт примерно к 2140 году. А вот золота всё ещё много в недрах земли, несмотря на его многовековую добычу.

Именно поэтому биткоин обгоняет золото по показателю ограниченного предложения.

Взаимозаменяемость

Взаимозаменяемость является характеристикой хорошего средства сбережения. Это качество облегчает обмен, поскольку все эквивалентные единицы актива имеют одинаковую стоимость и могут быть обменяны на рынках.

Например, Mercedes и Jeep — это автомобили, но их нельзя обменять напрямую, потому что каждый из них обладает набором отличительных и уникальных особенностей, влияющих на их стоимость. Золото, в свою очередь, как правило, взаимозаменяемо — одна унция чистого золота имеет ту же ценность, что и любая другая унция чистого золота. Однако в некоторых случаях золото может быть невзаимозаменяемо. Золото с примесями, например, стоит меньше, чем чистое золото.

А вот биткоин всегда взаимозаменяем. Один биткоин ничем не отличается от другого и, что ещё более важно — его невозможно подделать. Таким образом, биткоин более взаимозаменяем, чем золото.

Делимость

Средство сбережения должно легко разделяться на мелкие единицы для более точной передачи ценности. В этом показателе биткоин выигрывает. Золото — плотный металл, поэтому даже небольшое его количество имеет высокую ценность. Это затрудняет передачу единиц низкой стоимости.

Именно поэтому и возникла нужда в бумажных деньгах: они облегчили разделение золота на более мелкие, обмениваемые единицы. Однако бумажные деньги больше не привязаны к золоту, поэтому проблема делимости никуда не делась. Кроме того, разделение золота требует определённой работы — плавки, взвешивания, опробования и чеканки новых монет.

У Биткоина же таких проблем нет, его в прямом смысле можно делить бесконечно. Одна миллионная часть биткоина называется сатоши. Поэтому независимо от того, насколько дорогим станет биткоин, им всё так же можно будет расплатиться за стаканчик вашего любимого лагера. Таким образом, биткоин без сомнения лидирует по характеристике делимости.

Мобильность

Высокая мобильность является одним из ключевых качеств хорошего средства сбережения. Золото — это плотный металл, который затратно перевозить на большие расстояния. Более того, таможенные ограничения в отношении золота делают его несколько непрактичным для международной торговли.

Биткоин, напротив, не имеет проблем с мобильностью. Его можно хранить на накопителе размером с палец или даже в интернете.

Перевод биткоина происходит быстро и стоит недорого: на скорый и безопасный перевод огромной суммы в этой криптовалюте вам потребуется меньше одного доллара. Это делает биткоин в сотни тысяч раз более мобильным, чем золото.

Принятие в обществе

Общество должно принять актив, чтобы он стал хорошим средством сбережения. Это важно, потому что люди склонны ценить те вещи, которые считаются ценными уже долгое время. Золото очень привлекательно, ведь его ценят ещё с древних времён: практически каждая человеческая цивилизация дорожила этим металлом. Кроме того, у золота есть практическое применение в чеканке монет, изготовлении ювелирных изделий и электронике.

В этом отношении золото даёт огромную фору биткоину. Биткоин существует немногим более десяти лет, и хотя за этот короткий период он достиг впечатляющего уровня принятия, до золота ему ещё очень далеко. Многие инвесторы и широкая общественность рассматривают биткоин как далёкий от их понимания феномен.

Рыночная капитализация золота составляет примерно 11 триллионов долларов, в то время как у биткоина эта цифра равняется 1,1 триллиону долларов. Очевидно, что золото более распространено, чем биткоин. Тем не менее биткоин быстро набирает популярность.

Законные ограничения

Идея децентрализованной валюты, оторванной от чьего-либо контроля, не устраивает центральные банки и правительства стран по всему миру. Это привело к строгому регулированию, прямым запретам и другим жёстким мерам в отношении Биткоина.

Золоту такая учесть не угрожает, что делает его явным лидером по этому параметру.

Подводя итоги

Золото и биткоин становятся отличной защитой от стремительных темпов инфляции, возникающей вследствие печати и девальвации валют правительствами различных стран. Вот уже на протяжении многих веков золото остаётся хорошим средством сбережения и надёжным «активом-убежищем». А биткоин — это новичок, который тем не менее демонстрирует лучшие показатели по ограниченному предложению, делимости и мобильности. В конечном счёте это делает Биткоин лучшим средством сбережения, чем золото.