Bybit Arbitrage — это торговый инструмент, который упрощает трейдинг арбитража за счёт использования ставки финансирования и разницы в ценах.

Если вы ищете устойчивую прибыль с минимальным риском, Bybit Arbitrage — это идеальный союзник.

 Этот надёжный инструмент позволяет получать регулярную прибыль с минимальными рисками за счёт неравенства цен на разных рынках. Удобный интерфейс позволяет легко выявлять и использовать эти различия, чтобы с уверенностью осуществлять безупречную арбитражную торговлю на криптовалютном рынке. Читайте дальше, чтобы узнать, как арбитраж Bybit делает арбитраж простым способом получения прибыли с низким риском.

Что такое арбитражная торговля?

 — это покупка и продажа одного и того же или аналогичного актива (активов) одновременно на разных рынках, чтобы заработать на небольших отклонениях цены. Этот акт покупки актива по фиксированной цене, одновременно продавая его по более высокой цене, позволяет трейдеру мгновенно получать прибыль без каких-либо рисков.

Хотя арбитраж уже давно является неотъемлемой частью традиционных финансовых рынков, таких как биржи и форекс, появление криптотрейдинга вывело трейдинг на новый уровень благодаря повышенной волатильности крипторынка. Кроме того, в отличие от традиционных фондовых рынков, криптовалютные рынки торгуются круглосуточно и предлагают трейдерам больше возможностей для получения прибыли от ценовых разрывов на биржах и рынках. 

Вы можете выбрать криптоарбитраж

 на разных биржах или в рамках одной биржи. Имейте в виду, что при выборе арбитражной торговли на разных платформах доступ к прибыли может оказаться сложным из-за необходимости перевести активы между биржами, что может занять до нескольких дней. С другой стороны, арбитраж на одной платформе более прост, но также более конкурентоспособен.

Существует несколько стратегий арбитража, но наиболее распространенные на криптовалютном рынке включают арбитраж ставок финансирования, арбитраж спотовых и фьючерсных контрактов. 

Арбитраж ставок финансирования позволяет трейдерам получать прибыль от различий ставок финансирования между спотовыми 

 контрактами. Арбитраж на споте позволяет трейдерам получать прибыль от неравенства цен на спотовом и 

 для одного и того же актива. Между тем, арбитраж фьючерсов предполагает получение прибыли от расхождений в цене между фьючерсными контрактами с разными датами истечения.

Что такое арбитраж на Bybit?

Bybit Arbitrage — это торговый инструмент, который помогает трейдерам выявлять возможности арбитража двумя способами: ставка финансирования и спред. 

Удобный интерфейс организует торговые пары на основе ставок финансирования или спредов на разных рынках, чтобы трейдеры могли легко выявлять различия в ставке финансирования или цене на разных рынках.

Арбитраж Bybit доступен только пользователям 

  Он упрощает арбитраж по бессрочным USDT, бессрочным USDC и фьючерсным USDC контрактам, что позволяет использовать возможности арбитража между спотовыми парами USDT 

и бессрочными USDT парами или спотовыми парами USDC и бессрочными/будущими USDC парами.

Ключевые характеристики арбитража Bybit

Арбитраж по ставкам финансирования

Функция арбитража ставок финансирования использует различия в ставках финансирования на спотовом и бессрочном/будущем рынках на бирже Bybit. Благодаря функции Ставка финансирования трейдеры могут зарабатывать комиссии за финансирование, одновременно управляя своими позициями, чтобы минимизировать потенциальные убытки и максимально увеличить прибыль с помощью положительных и отрицательных арбитражных стратегий.

Ставки финансирования для различных торговых пар перечислены в порядке убывания. Это помогает трейдерам легко использовать разницу в процентных ставках между спотовыми и бессрочными/фьючерсными контрактами.

Функция ставки финансирования также позволяет 

 (с одинаковой суммой, но в разных направлениях) как на споте, так и на бессрочных/будущих контрактах, что позволяет зарабатывать комиссии за финансирование, одновременно снижая потенциальные убытки (с потенциальной прибылью).

В случае положительной комиссии за финансирование 

 по фьючерсным/бессрочным контрактам платят держателям шорт-позиций.

 Вы можете использовать эту ситуацию, выполнив положительное арбитражное разбирательство, которое включает

 покупку спотовой пары и займите короткую позицию в 

бессрочных контрактах, чтобы получить стабильные комиссии за финансирование. Если комиссия за финансирование отрицательна, держатели шорт-позиций платят держателям лонг-позиций. В этом случае вы выполните отрицательный арбитраж, закоротив спотовую пару и проведя долгое время по 

бессрочному контракту.

Функция Спред-арбитраж помогает трейдерам извлекать выгоду из расхождений в цене одного и того же криптовалютного актива на разных рынках. С помощью этой функции можно легко сравнить рыночные цены актива, торгуемого по разным торговым парам и контрактам. Хотя арбитраж на спреде может быть похож на арбитраж на споте, он предлагает больше возможностей для арбитража, поскольку охватывает более широкий спектр рынков, в отличие от арбитража на споте, который нацелен на определённые рынки

Цель спредового арбитража — получить прибыль от возможной конвергенции цен при покупке криптоактива по более низкой цене на одном рынке (например, на споте) и продаже по более высокой цене на другом рынке (например, на фьючерсах). 

Поскольку фьючерсная цена в конечном итоге будет соответствовать спотовой цене по истечении срока действия контракта, вы сможете воспользоваться одновременным неравенством цен для того же актива.

Как торговать с арбитражем Bybit

Чтобы торговать с Bybit Arbitrage, сначала необходимо 

. В настоящее время арбитраж Bybit доступен только через 

 веб-версией, которая скоро будет запущена!

Преимущества арбитража Bybit

Bybit Arbitrage предлагает множество преимуществ.

Bybit Arbitrage — это мощный инструмент для трейдеров, которые хотят получить прибыль с низким риском на волатильном крипторынке. Благодаря интуитивно понятному интерфейсу и эксклюзивным функциям трейдеры могут эффективно использовать ставку финансирования и разницу цен для максимального увеличения прибыли и снижения рисков. Bybit Arbitrage предлагает различные преимущества, которые делают трейдинг более доступным и прибыльным, чем когда-либо прежде.

Начинающий

Как использовать арбитраж Bybit для достижения ставки финансирования и арбитража разницы цен

Компания Grayscale Investments, крупнейший в мире управляющий криптоактивами, подала в SEC заявление о регистрации по форме S-3 для регистрации акций своего фонда Grayscale Ethereum Trust (ETHE) в рамках усилий по повышению доверия до спотового ETF Ethereum на NYSE Arca. 

Индекс SPX вырос на 0,02%, внимание инвесторов сосредоточено на прибыли, а процентные ставки в США продолжаются. Рынок криптовалют в целом упал: за последние 24 часа BTC и ETH упали на 3,78% и 2,41% соответственно.

Лидером сегодня является ATA, который подскочил на 8,9% после того, как Automata запустила Multi-Prover AVS в Eigenlayer Holesky Testnet для повышения децентрализованной безопасности.

Automata Network (ATA), основанная в 2019 году, представляет собой платформу Web3, предоставляющую частные веб-сервисы для децентрализованных приложений с упором на безопасные анонимные транзакции и управление. Ключевые функции включают систему частного голосования и минимизацию MEV для повышения конфиденциальности и безопасности пользователей. Multi-Prover AVS от Automata, который использует сопроцессоры TEE для повышения безопасности, теперь доступен в тестовой сети Eigenlayer Holesky. Эта система использует TEE Prover в качестве вторичной меры безопасности в децентрализованных системах. Операторам, рестейкерам и разработчикам рекомендуется узнать больше об этом усовершенствовании на их веб-сайте.

Ознакомьтесь с последними ценами, графиками и данными 

Весь город об этом гудит

Компания Grayscale Investments, крупнейший в мире управляющий криптоактивами, подала в SEC заявление о регистрации по форме S-3 для регистрации акций своего фонда Grayscale Ethereum Trust (ETHE) в рамках усилий по повышению доверия до спотового ETF Ethereum на NYSE Arca. Эта регистрация соответствует заявке NYSE Arca и является важным шагом в нормативном процессе, необходимом для непрерывного предложения акций после одобрения. Акции не будут проданы до тех пор, пока регистрация не будет объявлена вступившей в силу, и это предложение подпадает под действие Закона о ценных бумагах 1933 года. Grayscale подчеркивает, что траст, не зарегистрированный в соответствии с Законом 1940 года, предполагает высокий риск и волатильность, ориентирован исключительно на Ethereum, и не предлагает прямых инвестиций в Ethereum.

Динамика спотовых биткоин-ETF

Спотовый биткоин-ETF BlackRock, IBIT, существенно повлиял на общий поток ETF компании, составляющий 24% от его общего объема. Эрик Балчунас, старший аналитик ETF Bloomberg, подчеркнул успех фонда во время дискуссии, посвященной недавно одобренным спотовым крипто-ETF в Гонконге. С момента своего запуска в январе IBIT стабильно привлекал приток средств на протяжении более 70 дней, накопив активы под управлением на сумму более $18 млрд и став одним из самых успешных ETF в истории. Фонд IBIT уступает только ETF Grayscale по размеру активов, но добился значительных объемов торгов наряду с другими спотовыми биткоин-ETF, на общую сумму почти $230 млрд.

Gamium, поддерживаемый Parachain Ventures, DAO Maker и Mr. Beast, разместил свой токен GMM на основных биржах. Платформа продвигает раздачу бета-баллов для вознаграждения первых пользователей, где участники могут зарегистрироваться и зарабатывать баллы посредством различных действий, таких как запуск MST, торговля, ежедневные входы в систему и рефералы. Подробности о зарабатывании и распределении баллов можно найти в специальной публикации в блоге. Тем не менее, потенциальным пользователям рекомендуется провести исследования из-за рисков, связанных с протоколами DeFi и торговлей.

RU_Dark_2-1600x900_(1)(29).png

Grayscale подает заявку на преобразование Ethereum Trust в спотовый ETF

Sharky — это DeFi-решение для займов и займов на основе Solana, которое использует NFT в качестве обеспечения займа.

Криптовалютное кредитование и займы всегда были важной нишей в отрасли децентрализованных финансов (

), поддерживаемой такими платформами, как Aave (

). Гораздо более редкий вариант займов и займов DeFi основан на нежизнеспособных токенах (

), а не на функционирующих криптоактивах.

Sharky.fi или Sharky — это протокол кредитования и займов на основе Solana, который использует NFT в качестве обеспечения для упрощения процессов DeFi в сети. Используя NFT в качестве обеспечения, пользователи могут занимать средства в нативных токенах SOL Solana с помощью краткосрочных займов. Для кредиторов платформа также является отличным способом заработать высокие ставки APY всего за 7–14 дней, при этом их заёмные средства защищены NFT.

Проект Sharky зарекомендовал себя как лидер в сфере кредитования и займов на основе NFT в Solana. В рамках проекта планируется интегрировать два более популярных типа криптоактивов — порядковые и реальные активы (RWA).

 (SHARK) — это приложение для кредитования и займов на 

 (SOL), которое позволяет пользователям предоставлять NFT в качестве обеспечения для доступа к краткосрочным займам в токенах SOL.

 Кредиторы могут просматривать NFT, предлагаемые в качестве обеспечения, и делать предложения по займам, обеспеченные предпочтительными NFT.

Несмотря на то, что публичный запуск Sharky в мейннете Solana начался в апреле 2022 года, платформа функционировала без своего 

SHARK в течение первых двух лет на рынке. В конечном итоге токен SHARK был запущен в середине апреля 2024 года.

Используя свою инновационную бизнес-концепцию, Sharky быстро зарекомендовала себя как лидер в сфере кредитования NFT. По словам команды проекта, Sharky занимает 90% рынка кредитования NFT на Solana и выдал более 1,4 миллиона NFT займов.

После недавнего запуска токена SHARK проект планирует интегрировать дополнительные типы криптоактивов в будущем. К ним относятся 

 (RWA). Ещё один амбициозный тип продукта, который рассматривается для будущего внедрения на платформе, — это незалоговые потребительские займы.

Как кредитор на Sharky.fi, вы можете просматривать NFT из различных коллекций, предлагаемых на платформе, и предоставлять займы потенциальным заёмщикам. В коллекции Sharky входят собственные 

, Mad Labs, Solana Monkey Business (SMB), Tensorians, Namaste и другие. Кредиторы показывают предложения потенциальным заёмщикам на платформе, которые затем выбирают лучшее предложение на основе своих потребностей в займах.

NFT, предоставленный заёмщиком, используется в качестве обеспечения, а кредитор предоставляет свои средства в токенах SOL. Кредиторы зарабатывают проценты по этим средствам, а срок займа обычно составляет от 7 до 14 дней. Разумеется, процентные ставки будут отличаться в зависимости от активности на платформе. Как правило, 

 для активных займов находятся в диапазоне от 120% до 220%, хотя они могут вырасти до 360%. Таким образом, займы Sharky — это отличный способ быстро заработать серьёзные проценты. Если заёмщик не погасит заём в полном объёме, то NFT, используемый в качестве обеспечения, будет передан кредитору.

Для заёмщиков платформа Sharky — это отличная возможность быстро и гибко получать доступ к SOL-средствам для краткосрочных потребностей, используя их NFT, а не криптовалюту в качестве обеспечения. Самая лучшая часть механизма займа на платформе заключается в том, что вы сохраняете свой NFT в течение периода займа в качестве заёмщика. Хотя ваш NFT используется в качестве обеспечения, его право собственности не передается кредитору, пока активен заём. Передача права собственности может произойти только в конце периода займа, если вы не погасите заём в полном объёме.

Поддержание права собственности на ваш NFT позволяет использовать его в различных DeFi и других приложениях для таких целей, как стейкинг или соответствие 

, а также для других потенциальных целей.

Sharx — это собственная коллекция NFT платформы. Шаркс — одна из самых популярных коллекций, используемых в операциях займа и займа Sharky, состоящая из 10 111 прекрасных персонажей. Покупка sharx NFT не только открывает возможности для займов, но и даёт право на повышение или повышение количества очков Чаудер — наград, используемых в программе лояльности Sharky. 

Как владелец шарка, вы имеете право на эйрдроп токена управления Sharky.fi SHARK, а также можете внести в стейкинг шарк и заработать токены FISHY.

Недавно запущенный токен SHARK планируется использовать в качестве актива для управления платформой с общей эмиссией в 100 миллионов. По состоянию на дату написания в конце апреля 2024 года доступны только некоторые конкретные детали о фактических процессах управления на основе SHARK. Таким образом, фактическое использование токена в управлении на платформе ожидается в будущем.

SHARK будет эйрдропироваться в два этапа, при этом 4,25% будет отложено для первой фазы и 3,5% — для второй. Из них 70% выделено на его сообщество, а оставшиеся 30% — на сообщества партнёров. В то же время второй этап проводится как событие стейкинга с продолжительностью блокировки от 30 до 60 дней исключительно для OG, новых пользователей и держателей sharx.

 Sharky. В отличие от нового токена SHARK, FISHY был выпущен в 2022 году в начале работы платформы. FISHY можно заработать, стейкингируя фиктивные NFT, накапливая бонусные очки и участвуя в кампаниях Sharky в социальных сетях. Токен можно использовать для повышения NFT, что, в свою очередь, может принести дополнительные очки Chowder. FISHY также предоставляет доступ к лотереям и аукционам NFT на Sharky.

Токен SHARK можно купить на Bybit через спотовую пару с USDT (

). Кроме того, вы также можете принять участие в текущих кампаниях Bybit по токену и получить часть из 

, который включает в себя событие «Всплеск токенов» с 456 000 SHARK до 09AM00 UTC 30 апреля 2024 года и розыгрыш с 58 000 SHARK в наградах до 09:59 UTC 30 апреля 2024 года.

Кредитование и займы с использованием NFT в качестве обеспечения — это новая концепция, которая заняла лидирующие позиции Sharky в этой нише. По мере появления новых платформ, использующих эту бизнес-модель, конкуренция в этой сфере, вероятно, усилится. Однако в настоящее время Sharky остается абсолютным лидером рынка NFT-кредитования и займов на основе Solana. 

По мере возобновления популярности NFT после падения в 2021 году DeFi-решения, которые используют инновационные активы, такие как Sharky, принесут пользу. Позже, в 2024 году и позже, мы, вероятно, услышим больше о том, что NFT используются в качестве законного обеспечения в криптофинансах — новая тенденция помогла платформе Sharky в незначительной степени.

Средний

Sharky.fi (SHARK): Децентрализованная платформа для мгновенных займов NFT

Раскройте потенциал редких сатов — самых маленьких биткоинов — с нашим полным руководством по классификации и экзотическим путям, включая эпические, легендарные и другие!

До 2023 года название разработчика блокчейна Кейси Родармора было в значительной степени неизвестно в сообществе 

 (BTC). Всё изменилось за несколько месяцев, когда Родармор представил две революционные инновации. Во-первых, в январе 2023 года он представил свою теорию биткоинов

, которая позволила идентифицировать и отслеживать индивидуальные сатоши — самые маленькие единицы в BTC монете. Протокол Ordinals позволил вносить в сатоши части пользовательских данных, что привело к эре NFT биткоина. Затем в сентябре 2023 года Rodarmor представил концепцию 

 — технологии, которая облегчает эффективный выпуск и управление функционирующими криптовалютами на блокчейне биткоина. Протокол Runes был запущен сразу после 

К настоящему моменту идеи Родармора привлекли интерес к сообществу биткоинов. Поэтому неудивительно, что в последние месяцы в сети биткоинов обсуждалась ещё одна инновация новаторского разработчика — редкость классификации и индекс сатоши.

 — это самая маленькая единица биткоина. Каждый BTC состоит из 100 миллионов сатоши. Этот блок назван в честь таинственного основателя биткоина Сатоши 

. В жаргоне сообщества биткоинов слово «сатоши» часто сокращается до «насыщ.». В начале 2023 года разработчик Кейси Родармор представил свою теорию и протокол Ordinals, которые позволили точно идентифицировать и отслеживать все индивидуальные паттерны, добытые в сети биткоина.

Теория Ordinals представила способ создания нативных NFT биткоина, включив пользовательские данные в отдельные среды. Тем не менее, порядковые надписи — это лишь некоторые из революционных инноваций, основанных на теории порядков. Тот факт, что каждая сатоши, добытая на биткоине, теперь может быть идентифицирована, позволил Rodarmor создать уникальную систему классификации сатоши, основанную на их редкости в экосистеме биткоина.

Система классификации Rodarmor делит все сатоши в сети на различные категории в зависимости от редкости каждой сатоши. Например, первые сатоши в каждом 

 блоке на биткоине называются «нечастыми», в то время как любое место, которое не является первым или последним в блоке, считается «частыми», т. е. без каких-либо заметных особенностей редкости.

Существуют и другие категории редкости, помимо распространенных и нечастых, которые мы рассмотрим в следующем разделе. В оригинальной классификации Rodarmor эти категории редкие, эпичные, легендарные и мифические. «Редкие» — это сатоши, которые относятся к любой из указанных выше категорий, за исключением общей категории.

Появление редкой концепции сатс привело к активным спекуляциям и торговле, а самые востребованные позиции на рынке стоят сотни тысяч или потенциально миллионы долларов.

Индекс редкости Rodarmor (проверка редкости в субботу)

Индекс редкости Rodarmor изначально описал шесть категорий редкости — частые, нечастые, редкие, эпичные, легендарные и мифические. Позже энтузиасты биткоина и маркетплейсы получили более редкие категории, такие как черные и пиццей. Сам Родармор описывает эти дополнительные «пользовательские» категории как «экзотические» или «экзотические».

Распространенные созы

«Обычные сатозисы» — это сатоши, которые не являются первыми или продолжаются внутри блока. Они представляют собой подавляющее большинство добытых на данный момент сатоши, а также те, которые ещё предстоит добыть. Более 99,99% всех биткоинов относятся к общей категории и, следовательно, не обладают редкостью.

Необычный сатоши — это первая сатоши в добытом блоке. В сети биткоинов примерно каждые десять минут генерируется новый блок транзакций. Таким образом, каждые десять минут на блокчейне биткоина появляется одно новое редкое место.

По состоянию на дату написания (24 апреля 2024 года) 

 (т. е. в уже добытом BTC). При максимальной поставке 6 929 999 эта сумма по-прежнему является небольшой долей от существующей поставки всех сатоши, которая, по оценкам, составляет около 1,9 квадриллиона. Потенциальная стоимость необычного сату, по оценке портала 

, составляет более $500 ($548 на момент написания).

Чтобы поддерживать 10-минутный интервал между добытыми блоками, программное обеспечение биткоина корректирует свой график работы после каждого 2016-го блока. Это происходит примерно один раз в две недели. Первый сидел в блоке, добытом после этой корректировки, был классифицирован Родармором как «редко». Для пояснения терминологии термин «редко» обычно используется для обозначения всех категорий, которые встречаются реже, чем «часто». Тем не менее, в классификации редкости также существует определённая категория — «редкие сатозисы», которая включает первую сатоши из блоков, добытых сразу после корректировки раз в две недели.

Редкие сатинги действительно встречаются крайне редко, а их максимальный объём составляет 3437, а в настоящее время в обращении находится только 416 человек. Расчётная стоимость редких насыщёний составляет около полумиллиона долларов ($460 485).

«Эпическое» место — это первое место в блоке, добытом сразу после события халвинга наград в биткоинах, которое происходит примерно раз в четыре года. По состоянию на халвинг 19 апреля 2024 года биткоин прошел четыре таких события. Таким образом, в обращении находятся только четыре эпических саунда, хотя предложение ограничено 32. В настоящее время ни один из них не зарегистрирован для продажи, что делает оценку потенциальной цены крайне гипотетической. Многие отраслевые наблюдатели считают, что эпическое место может стоить миллионы долларов.

По оценкам, корректировка интервала раз в две недели и халвинг наград совпадают после ровно шести халвингов. Первый сатоши первого блока, добытого сразу после этого события, классифицируется как «легендарный». В общей сложности насчитывается пять легендарных сат.

Необходимо отметить, что совместные события, описанные выше, встречаются крайне редко и происходят только один раз в 24 года. По прогнозам, это произойдет в сети в 2032 году. В этот период появится первое легендарное место.

Мифический сатоши — это первая сатоши первого блока, когда-либо добытого на биткоине. Её добывал сам Сатоши Накамото (или мы должны сказать сами, поскольку истинная личность этого создателя неизвестна) 3 января 2009 года.

Экзотические саты — это индивидуальные категории редких сатоши, созданные вне первоначального индекса редкости Родармора. К ним относятся различные редкие типы сатураций, такие как: 

Два интригующих типа экзотических насадок — это черные и пиццевые, как описано ниже.

Концепция «черных насыщ.» может быть описана как разворот стандартной классификации «редких насыщ.». «Черный нечастый сатоши» — это последние сатоши в блоке, «черный редкий сатоши» — это последние сатоши предыдущего блока до корректировки времени блока и так далее. В то время как редкие саты обозначают начало ключевых событий в блокчейне биткоина, черные редкие саты отмечают завершение таких событий.

Пиццы — это сатоши после легендарной 

 за 10 000 BTC 22 мая 2010 года — первой в истории реальной транзакции с биткоином.

Как узнать, есть ли у вас редкие саты

Чтобы узнать, есть ли у вас редкие саты, воспользуйтесь инструментом 

 предоставленным на NFT-маркетплейсе Magic Eden. Этот инструмент позволяет ввести адрес кошелька для биткоина, а затем подробно классифицировать сатоши по категориям редкости.

настоящее время лучшими источниками для поиска редких сатов являются маркетплейсы Magic Eden и 

. Последнее специализируется именно на редких средах, а также на NFT биткоина ординальных 

Что такое редкие саты? (Идеальное руководство по редким сатоши)

Опционы

Как календарный спред поможет вам больше заработать. Что такое точка безубыточности и работает ли она с календарным спредом. Подробное описание и объяснение от Bybit

Что такое календарный спред

Календарный спред — это популярная стратегия совершения противоположно направленных сделок, при которой инвестор одновременно продает и покупает опционы с одной и той же страйк-ценой, но с разными датами исполнения. Как правило, эта стратегия включает опцион на продажу с ближним сроком исполнения (первая нога) и опцион на покупку с дальним сроком исполнения (вторая нога).

Как работает календарный спред

Календарный спред (или же горизонтальный или временной спред) представляет собой нейтральную стратегию ценообразования, которая извлекает выгоду из временного распада (или же 

-распада) и повышения уровня 

Опционы с ближним сроком исполнения распадаются (теряют стоимость) быстрее, чем опционы с дальним сроком исполнения (

). По этой причине тета-распад работает в пользу 

, цена которой снижается быстрее, чем цена 

Календарные спреды являются лонг-

 опционами, то есть они наиболее прибыльны в периоды растущей волатильности.

 Однако в идеале базовый актив не должен сильно отклоняться от страйк-цены

. Это связано с тем, что опционы с дальним сроком исполнения более чувствительны к подразумеваемой волатильности (IV): рост подразумеваемой волатильности также увеличит стоимость второй ноги (лонг-позиции) в большей степени, чем первой (шорт-позиции).

Календарный спред — это стратегия торговли опционами с низким уровнем риска, но ограниченным потенциалом роста. Максимальный потенциальный убыток ограничивается ценой открытия сделки (

выплаченный премиум – полученный премиум = общий дебет

Тета-распад — это крайне удобный инструмент при торговле календарными спредами. Как показано на диаграмме ниже, скорость тета-распада увеличивается по мере приближения опциона к дате исполнения контракта. Трейдер, продающий опцион с ближним сроком исполнения и покупающий опцион с дальним, может извлечь выгоду из этого соотношения.

Источник: Born To Sell Options, LLC

Эффект подразумеваемой волатильности

Помимо временного распада, подразумеваемая волатильность (IV) также является важнейшим фактором прибыльности календарного спреда. Вторая нога более чувствительна к IV, чем первая. По этой причине растущая волатильность будет выгодна в рамках стратегии календарного спреда. Падающая волатильность, напротив, больше влияет на первую ногу, снижая положительный эффект временного распада для первой ноги.

В отличие от тета и вега, которые являются ключевыми факторами при торговле календарным спредом, дельта не оказывает на торговлю большого значения.

Дельта измеряет изменения премиума опциона при каждом изменении цены базового актива на $1. Колл-опционы имеют положительную дельту в диапазоне от 0 до 1, тогда как пут-опционы имеют отрицательную дельту в диапазоне от -1 до 0.

Колл-опцион «около денег» (ATM) обычно имеет отрицательную дельту, близкую к -0,5, а значит премиум будет добавлять или вычитать $0,5 за каждое изменение цены криптоактива на $1. Дельта колл-опциона увеличивается, когда рынок движется вверх, и уменьшается, когда цена актива падает.

Соответственно, пут-опцион «около денег» имеет дельту, близкую к -0,5, в результате чего премиум будет составлять +/- $0,5 за каждое движение базового криптоактива на $1. 

Отрицательная дельта пут-опциона увеличивается, когда рынок движется вниз, и уменьшается, когда цена актива растёт.

Поскольку календарный колл-спред сочетает в себе первую ногу «около денег» (шорт-колл) и вторую ногу «около денег» (лонг-колл), противоположные позиции компенсируют друг друга. То же справедливо и при торговле календарным пут-спредом.

Поскольку в календарном спреде есть две разные даты исполнения, точно рассчитать точку, в которой закрытие сделки не принесёт ни прибыли, ни убытков (точка безубыточности), практически невозможно. Это связано с тем, что мы не можем предсказать стоимость второй ноги (лонг-опциона) в момент исполнения первой ноги (шорт-опциона).

Стратегия опционов с календарным спредом приносит наибольшую прибыль (оптимальная точка), когда шорт-опцион исполняется «около денег» (ATM). В этом случае шорт-опцион имеет нулевую стоимость, а лонг-опцион всё ещё обладает временной стоимостью.

Маржинальные требования

 Bybit, владельцы деривативных USDC аккаунтов с минимальным чистым капиталом в размере 1000 USDC имеют право на сниженные маржинальные требования при торговле бессрочными 

 фьючерсами и опционами.

В режиме маржи портфеля используется подход управления рисками, предназначенный для снижения маржинальных требований. Подобно модели анализа риска стандартного портфеля (

), которая широко используется клиринговыми палатами и традиционными биржами, режим маржи портфеля объединяет активные открытые позиции для расчёта общего риска портфеля. Этот метод снижает маржинальные требования для стратегии календарного спреда за счёт взаимной компенсации открытых шорт- и лонг-позиций.

Настройка календарного спреда

Предположим, что рыночная цена BTC составляет $20 000 с нейтральным прогнозом на эту цену. В этом случае календарный спред можно настроить следующим образом:

Календарный колл-спред

Общая стоимость составит чистый дебет в размере $500 – $1500 = –$1000 (

полученный премиум – выплаченный премиум

На приведенной ниже диаграмме выплат показана стратегия календарного спреда, позволяющая достичь максимальной потенциальной прибыли, когда базовый актив торгуется на том же уровне, что и страйк-цена (в дату исполнения шорт-опциона).

Настройка календарного колл-спреда

Чтобы максимально повысить свои шансы на успех при использовании стратегии календарного колл-спреда, учитывайте следующие два фактора:

Календарный лонг-колл наиболее выгоден при росте волатильности. Выбирайте эту торговую стратегию, чтобы получать максимальную прибыль в периоды ожидающейся волатильности.

Крайне важно выбрать оптимальную дату исполнения первой ноги (шорт-колл). Мы рекомендуем назначать дату исполнения через 20–30 дней — в этом случае премиум будет достаточно высок, чтобы компенсировать часть стоимости второй ноги.

Для второй ноги (лонг-колл) подойдёт дата исполнения через 40–50 дней: это позволит получить выгоду от роста подразумеваемой волатильности и обеспечит рентабельность стратегии.

Преобразование в бычий колл-опцион: 

С помощью календарного колл-спреда можно превратить нейтральную ценовую стратегию в нейтрально-краткосрочную с ростом цены в долгосрочной перспективе, оставляя пространство для манёвра (стратегия «приподнятой ноги») при истечении срока ближайшего контракта.

В этом случае при исполнении шорт-колла (прибыльного или нет) лонг-колл остаётся открытым и действует как отдельный бычий колл-опцион.

Сделка будет успешной, если в краткосрочной перспективе базовый криптоактив испытает минимальное движение, но вырастет в цене, продемонстрировав более высокую подразумеваемую волатильность после исполнения шорт-опциона — в этом случае трейдер получит прибыль от отдельного лонг-колла.

Хотя стратегия «поднятия ноги» увеличивает максимальную потенциальную прибыль, она также значительно повышает и риски. Если первая нога исполнится «в деньгах» (ITM), а вторая нога — «вне денег» (OTM), то обе стороны понесут убытки.

Настройка календарного пут-спреда

Как и в случае с календарным колл-спредом, лучшее время для торговли календарным пут-спредом — это период ожидающегося роста волатильности до даты исполнения первой ноги (шорт-опциона).

Календарный пут-спред — это нейтральная стратегия ценообразования, в рамках которой для обеих сторон сделки используются страйк-цены «около денег» (ATM). В рамках этой стратегии вторая нога (лонг-опцион) закрывается одновременно с исполнением первой ноги (шорт-опцион).

Преобразование в медвежий пут-опцион:

Подобно календарному колл-спреду, при использовании календарного пут-спреда можно превратить нейтральную ценовую стратегию в нейтрально-краткосрочную с падением цены в долгосрочной перспективе.

В этом случае при истечении шорт-опциона (прибыльного или нет) лонг-пут остаётся открытым и действует как отдельный медвежий пут-опцион.

Опять же, стратегия «поднятия ноги» увеличивает как максимальную потенциальную прибыль, так и максимальный потенциальный убыток.

Настройка двойного календарного спреда

Двойной календарный спред — это относительно комплексная торговая стратегия, сочетающая календарный колл-спред и календарный пут-спред. В чём же преимущество использования двойного календарного спреда? Календарные колл- и пут-спреды расширяют торговый диапазон, в котором стратегия наиболее прибыльна.

 торгуется на уровне $20 000, то двойной календарный спред будет выглядеть следующим образом:

В приведённом выше примере стоимость сделки представляет собой чистый дебет в размере −$500 (

полученный премиум - выплаченный премиум

Как и в случае с календарным колл-спредом выше, первоначальная стоимость сделки представляет собой чистый дебет в размере −$500 (

Динамику торговли можно скорректировать при помощи комбинации путов и колов «вне денег» (OTM). Хотя двойной календарный спред из примера выше выигрывает от растущей волатильности и временного распада, приведённая ниже диаграмма выплат показывает два ключевых отличия двойного спреда от традиционного спреда.

Стратегия достигает максимальной потенциальной прибыли, когда любой из шорт-опционов исполняется «около денег» ($18 000 или $22 000), что удваивает шанс достижения максимальной выплаты. Однако есть один нюанс:

Кому стоит использовать календарный спред

При использовании в качестве нейтральной ценовой стратегии календарный спред подходит как для начинающих, так и для опытных трейдеров: в этом случае спред имеет чётко определённые параметры риска, позволяя извлекать выгоду из растущей волатильности и временного распада с ограниченным риском.

Когда использовать календарный спред

Календарные спреды наиболее прибыльны при росте подразумеваемой волатильности. Именно поэтому необходимо учитывать уровень подразумеваемой волатильности по отношению к исторической волатильности.

Например, криптоактив, испытывающий чрезвычайно высокую волатильность по историческим меркам, будет не лучшим вариантом, если вы рассчитываете на извлечение выгоды из ещё более высокой волатильности. Более удачным подходом будет структурирование календарного спреда на основе событий, которые могут повлиять на рынок, например появление новых экономических данных.

Пример календарного спреда

Далее представлено пошаговое руководство по созданию календарного спреда на Bybit.

снимите галочки с дат исполнения, которые вы не хотите просматривать.Для календарного спреда можно одновременно отобразить несколько дат исполнения.

 рядом с датами исполнения выберите количество доступных страйк-цен из раскрывающегося списка.

 выберите тип опциона (

Колл-опционы отображаются в левой части списка опционов, а пут-опционы — в правой. Все доступные даты исполнения отображаются в верхней части списка опционов.

Календарный спред: извлечение максимальной прибыли на волатильном рынке

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге