Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. 

Стремительный рост биткоина и динамика рынка

Ноябрь 2024 года стал важной вехой для биткоина: цена выросла до $94 105. Этот беспрецедентный рост был обусловлен глобальными событиями и обсуждений в социальных сетях с прогнозами шестизначных оценок. Исторически сложилось так, что пики в чате в социальных сетях часто предшествуют рыночным поправкам, трейдерам рекомендуется проявлять осторожность. В настоящее время накопление китов остается сильным — в кошельках хранится более 10 биткоинов и всего за один месяц добавляется на 53 006 BTC. Розничные трейдеры остаются на удивление осторожными. Это опасное настроение резко контрастирует с бычьим поведением, которое обычно наблюдается во время резкого роста цены, что указывает на потенциальную коррекцию.

Спекулятивные тренды и мем-коины

Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. Несмотря на волатильность, эти токены отражают более широкий интерес к инвестициям с высоким риском. Примечательно, что китоинвесторы, владеющие 1M100 млн DOGE, накапливаются, в то время как меньшие держатели продают, создавая условия для потенциальных прорывов. Однако если новый капитал перестанет двигаться, эти спекулятивные активы могут столкнуться со значительными падениями. Кроме того, в то время как дискуссии о биткоинах, достигающих $100 000, растут, они ещё не достигли уровней, наблюдавшихся ранее в этом году, что указывает на то, что страх пропустить (FOMO), возможно, ещё не полностью реализован.

Институциональный интерес и возрождение Ethereum

Спрос на биткоин ETF вырос, а суточные торговые объёмы достигли рекордного значения в $8,21 млрд, что указывает на повышение институционального интереса. Эта активность часто совпадает с рыночными пиками, но также может указывать на то, что новые инвестиции поступают в криптопространство. Тем временем Ethereum также набрал обороты и впервые превысил $3100 за 14 недель. Кроме того, накопление кита растёт, что позволяет предположить, что по мере того, как биткоин лидирует на рынке, прибыль может быть в ближайшее время перенаправлена на Ethereum. Напротив, движения цены Solana остаются очень ориентированными на настроения, а ставки финансирования указывают на потенциальные точки входа для инвесторов. В целом, альткоины растут, особенно после выборов в США, которые возродили оптимизм на рынке криптовалют.

Продвинутый

Возрождение биткоина: Анализ динамики рынка и спекулятивных трендов в ноябре 2024 года

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важную роль в обеспечении ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу. Подробнее о том, как они работают, можно узнать по этой ссылке.

Рынок криптовалют известен высокой волатильностью и иногда низкой ликвидностью, что делает его сложной средой для трейдеров и инвесторов. Совершать сделки может быть сложно, что часто приводит к значительному проскальзыванию цены 

 и упущенным возможностям.

Рыночная торговля — это стратегический подход, который обеспечивает необходимую ликвидность для стабилизации рынков, обеспечивая более плавные сделки и снижая волатильность. Создавая ордера на покупку и продажу по текущей рыночной цене, маркет-мейкеры помогают поддерживать здоровую торговую экосистему. В этой статье рассматриваются основы маркет-мейкинга, его преимущества для трейдеров и бирж, а также то, как он повышает общую эффективность криптовалютного рынка.

Что такое маркет-мейкер для криптовалют?

Маркет-мейкер криптовалют — это организация или физическое лицо, которое в основном предоставляет ликвидность на криптовалютных рынках, размещая ордера на покупку и продажу цифровых активов. Эта активность обеспечивает эффективную торговлю и помогает поддерживать стабильные цены.

Как работает мейкер криптовалютного рынка?

Маркет-мейкеры криптовалюты играют ключевую роль в поддержании ликвидности рынков, размещая ордера на покупку и продажу на биржах. Рассмотрим, как они работают.

Ключевые характеристики криптомаркет-мейкера

Криптомаркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и стабилизируют цены на криптовалютном рынке. Ниже приведены ключевые характеристики, которые позволяют им эффективно работать.

Предоставление ликвидности

Маркет-мейкеры постоянно размещают ордера на покупку и продажу, обеспечивая доступность транзакций для трейдеров. Такая постоянная доступность сокращает время ожидания сделок и минимизирует влияние крупных ордеров на цену, делая рынок более эффективным и доступным для всех.

Управление спредом по запросу ставки

Одной из фундаментальных функций маркет-мейкеров является управление спредом с тикером. Постоянные предложения по конкурентным ценам сужают этот спред, тем самым повышая эффективность торговли и снижая расходы для других участников рынка. Этот спред также является основным источником прибыли.

Использование алгоритмов

Маркет-мейкеры используют продвинутые алгоритмы и стратегии HFT для анализа рыночных условий и оптимизации размещения ордеров. Эта технология позволяет им быстро реагировать на изменения цен и поддерживать сбалансированный баланс активов, что помогает управлять рисками и максимизировать прибыль.

Эффективное управление рисками

В связи с волатильностью криптовалютных рынков эффективное управление рисками крайне важно для маркет-мейкеров. Они используют различные методы, такие как хеджирование и анализ рынка в реальном времени, чтобы свести к минимуму риск внезапных колебаний цены. Это гарантирует стабильность их операций даже в условиях рыночных колебаний.

Повышение эффективности рынка

Предоставляя непрерывную ликвидность и облегчая торговые операции, маркет-мейкеры повышают общую эффективность рынка. Их присутствие привлекает больше трейдеров, что увеличивает объём транзакций, повышает активность на бирже и способствует созданию более здоровой торговой среды.

Возможность адаптироваться к изменениям на рынке

Учитывая быстро меняющийся характер криптовалютного ландшафта, маркет-мейкеры должны быть адаптируемыми и постоянно совершенствовать свои стратегии в ответ на новые технологии, изменения в законодательстве и изменения в динамике рынка. Это гарантирует, что они останутся конкурентоспособными и актуальными.

Плюсы и минусы криптомаркет-мейкера

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важнейшую роль в экосистеме криптовалют, предоставляя ликвидность и стабилизируя цены. Однако, несмотря на ту важную роль, их деятельность имеет как преимущества, так и недостатки. 

Дополнительное значение для мейкера крипторынка

Маркет-мейкеры криптовалют играют важную роль в поддержании эффективности и стабильности криптовалютного рынка. Их присутствие на криптовалютных биржах гарантирует бесперебойную работу торговых сред. 

Поддержка новых активов

Новые и более мелкие криптовалюты часто испытывают трудности с ликвидностью. Маркет-мейкеры создают рынок для этих активов, стимулируя их рост и создавая более разнообразную и динамичную криптоэкосистему.

Открытие справедливых цен

Благодаря постоянному котированию цен маркет-мейкеры помогают в поиске справедливых цен, гарантируя, что цены криптовалют отражают фактический рыночный спрос, а не экстремальные колебания. Это способствует созданию более надёжной и прозрачной торговой среды, которая позволяет трейдерам принимать обоснованные решения. 

Маркет-мейкеры криптовалют являются важными игроками в криптовалютной экосистеме, обеспечивая ликвидность, стабилизируя цены и обеспечивая плавное исполнение сделок. Их использование продвинутых алгоритмов и размещение ордеров в реальном времени способствует более эффективному, доступному и справедливому рынку. Однако такие риски, как манипуляция рынком, потенциальный убыток капитала и отсутствие регулирования, могут быть проблематичными. В целом, роль маркет-мейкеров в поддержке развивающихся активов и поддержании стабильности рынка делает их незаменимыми для здоровой и растущей криптосреды.

Средний

Маркет-мейкер криптовалюты: Стимулирование сделок с помощью стратегической ликвидности

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер объявил, что 20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа.

Самый популярный трейдер за день — Ripple (XRP)

S&P 500 выросла на 0,53% по мере того, как инвесторы перешли на циклические акции, которые, как ожидается, принесут прибыль от укрепления экономики, в то время как технологические акции отставали. Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 4,79%, а биткоин и эфир выросли на 4,19% и 8,75% соответственно за последние 24 часа.

Самый высокий показатель на сегодняшний день — это XRP, который вырос на 24,3% после партнёрства между Ripple и MCSocialVenture для повышения финансовой устойчивости и доступа на развивающиеся рынки.

Ripple (XRP), запущенная в августе 2012 года, — это технологическая компания, занимающаяся улучшением международных платежей с помощью криптовалюты XRP. 

, ориентированном на инвестиции в начинающих рыночных предпринимателей. Эта инициатива будет пробовать финансовую устойчивость и гуманитарные решения на основе XRPL, направленные на предоставление справедливого доступа к финансам.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер 

20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа. Gensler, срок действия которого истекает до 2026 года, столкнулась с давлением со стороны криптовалютного фойе из-за строгих мер SEC в отношении отрасли, включая крупные дела против Coinbase и Binance. Выход Gensler рассматривается как победа для сторонников криптовалют, которые надеются, что следующий председатель SEC будет более удобным для криптовалют. В первый день работы Трамп напомнил об увольнении Gensler. Ожидается, что он назначит председатель с опытом в криптовалюте, например Марк Уйеда, Хестер Пейрс или Крис Джанкарло.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных

 контрактов и спотовых 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера данные BTC для спотового ETF показали чистый приток в размере $396,7 млн, обусловленный $404,5 млн из не-GBTC источников, частично компенсируемый оттоком $7,8 млн от GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными по 

 контрактам и спотовым 

 среди участников. Для получения перейдите 

 с кодом B0FKOP. Кроме того, в мейннете запустился 2-й сезон марф-зоопарка, что дало пользователям возможность зарабатывать очки, связывая ETH или совершая транзакции на Morph. Кошелёк Bitget Wallet предлагает множитель в 1,2 раза для увеличения наград.

Начинающий

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер уходит в отставку в день открытия и отмечает победу в криптовалютном фойе

Похоже, трейдеры ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000.

Позитивные настроения продолжают подпитывать криптовалютный рынок, поскольку ожидания дальнейшего институционального внедрения 

 продолжают расти. Торговля опционами на спотовом биткоине ETF IBIT от BlackRock 

 крутым моментом и принесла почти $2 млрд в первый день торговли. Надеемся, что больше спотовых деривативов ETF изменят структуру рынка с помощью дополнительных институциональных криптовалют для адаптации денег.

В нашем предыдущем издании

мы изучили возможность перерасхода рынка, что может быть болезненным, если текущее кредитное плечо раскроется. Данные из CryptoQuant показывают, что расчётное кредитное плечо на текущих рынках BTC достигло ещё одного высокого значения с начала года.

Данные о деривативах на Bybit показывают, что трейдеры, по-видимому, ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000, и уделяют больше внимания защите от недостатков.

Рис. 1. Расчётный коэффициент кредитного плеча биткоина составляет 0,23. Источник: CryptoQuant

Открытые проценты по BTC возвращаются к предыдущему высокому уровню, пока бессрочные контракты догоняются

Деривативные трейдеры активно участвуют на BTC рынках, поскольку 

 на Bybit вырос до $3 млрд, что соответствует предыдущему максимуму 14 ноября 2024 года. Несмотря на то, что OI увеличился, он по-прежнему не вырос выше предыдущего максимума. В то время цена BTC уже выросла до $97 000. Если в ближайшие дни ОИ не будет следовать за критикой и превысит предыдущий максимум, это может быть признаком того, что рынок может немного исчерпнуться — о чем должны знать все участники рынка.

Рисунок 2. Ежедневные открытые проценты по BTC опционам на Bybit. Источник: Bybit

В последние дни также наблюдается рост открытых позиций по 

  Бессрочные контракты были одними из самых выгодных продуктов для дневных трейдеров и краткосрочных спекуляторов. Рост открытых позиций может указывать на то, что больше трейдеров ищут краткосрочную прибыль, которая может принести дополнительную волатильность на рынок.

Рисунок 3. Ежедневные открытые проценты по бессрочным BTCUSDT контрактам на Bybit. Источник: Bybit

27 декабря 2024 года остается самой популярной датой истечения для BTC опционов на Bybit, при этом большая часть открытых позиций в ней. В течение этого срока коллы на $120 000 имели наибольший OI, а коллы на $100 000 накопили второй по величине OI. 

Рисунок 4. Открывайте проценты по BTC опционам с датой истечения 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Тем временем, оптимизм рынка в том, что BTC достигнет $100 000 к концу года, по-видимому, поддерживает текущий ценовой импульс. Более короткие опционы могут показать, что трейдеры также ищут защиту от недостатков. На странице «Данные контракта Bybit

» показано, что опционы BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года имеют сильный суточный приток до $90 000 путов.

 Это может указывать на то, что к концу месяца некоторые трейдеры также ожидают некоторую степень коррекции цены.

Рис. 5: 24-часовой объём страйк-опционов BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

 BTC опционов на Bybit также указывает на возможную защиту от недостатков среди трейдеров опционов. Смирк-коэффициент, или левый, — это кривая с одной стороны (слева), которая более крутая, чем другая. Традиционно кривая фиктивности может означать, что трейдеры защищают свои портфели от возможного снижения рынка. На момент написания этой статьи (21 ноября 2024 г.) опционные контракты на BTC на Bybit с 29 ноября 2024 г. и 27 декабря 2024 г. показали искажение. Однако это не обязательно означает, что трейдеры несут ответственность за цену и могут просто участвовать в торговой стратегии. Например, трейдеры могут установить воротнички, покупая путы «вне денег» (OTM) и продавая OTM коллы одновременно, чтобы они могли получить прибыль в случае падения цены BTC, получить повышенный риск и потенциально компенсировать стоимость покупки путов.

Больше стратегий опционов доступно в 

Рисунок 6. Подразумеваемая волатильность BTC опционов с истекающим сроком действия 29 ноября 2024 года и 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Текущий трейдинг BTC с кредитным плечом может быть сложным, но рассказывает о рыночных настроениях. Расхождение между высоким кредитным плечом и повышенной хеджированием также напоминает нам, что динамика рынка редко проста, а 

 становится всё более важным на этом разнообразном рынке.

: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы сопряжены со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Прежде чем принимать инвестиционные решения, убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки всегда готова ответить на любые вопросы.

Учитесь на смарт-деньгах: Кредитное плечо BTC остаётся высоким, поскольку трейдеры хеджируют против рисков, связанных с недостатком

Explainers

Стейблкоин

Альткоины

TerraClassicUSD (USTC) — это криптовалюта на блокчейне Terra Classic (LUNC). Изначально разработанный как алгоритмический стейблкоин, механизм поддержания стеблей в USTC был отключен после обвала UST в мае 2022 года.

Май 2022 года стал свидетелем одной из крупнейших катастроф в истории криптовалюты. Основные криптовалюты блокчейна Terra, 

 и стейблкоин UST, обвалились и стали практически бесполезными всего за несколько дней. Истощение UST было особенно заметным, поскольку этот криптостейблкоин был привязан к доллару США с помощью функционального механизма, предназначенного для обеспечения стабильности ставки. Когда UST потеряла привязку к доллару в начале мая, большинство инвесторов почти мгновенно потеряли доверие к нему и его сестринскому токену LUNA.

После обвала экосистемы Terra блокчейн был ребрендингирован на Terra Classic, и были запущены новые версии токенов LUNA и UST — LUNC

 и USTC соответственно. Несмотря на то, что план USTC по-прежнему предполагал достижение паритета с тейкбэком, на момент ребрендинга он составлял менее цента. На самом деле, до недавнего времени стоимость USTC редко выросла более чем на пару центов.

Однако 25 ноября 2023 года стейблкоин получил несколько факторов с $0,013 до более чем $0,06 в неделю позже. В ходе этого недавнего впечатляющего ралли USTC был в центре внимания, и активно обсуждается возможность его достижения паритета с USD.

Что такое TerraClassicUSD (USTC)?

 (USTC) — это криптовалюта на блокчейне Terra Classic (LUNC). Его цель и механизм работы изначально были разработаны таким образом, чтобы поддерживать привязку в соотношении 1:1 к доллару США. Однако после обвала предшественника UST в мае 2022 года USTC в значительной степени торговал всего несколько центов и потерял большую часть активов, связанных со 

, чьи долларовые привязки поддерживаются не через фиатные резервы, как в случае с такими активами

, а через механизм майнинга и 

 для корректировки цены токена.

Предшественник USTC — UST — успешно удерживал свой кошелёк в долларах в течение полутора лет до мая 2022 года, используя систему сжигания и мятия в паре с нативным токеном управления Terra 

 Чтобы мятить UST, нужно было купить его на LUNA, которая сожглася в процессе. Аналогичным образом, чтобы получить больше LUNA, необходимо заплатить UST, который также будет сожжен. Terra использовала механизм автоматической замены для сохранения UST-штока, добывая и сжигая LUNA и UST, когда ставка стейблкоина отклонялась от $1.

После обвала UST и перезапуска под названием USTC в мае 2022 года механизм стабилизации цены токена через процессы мятия и сжигания 

. Несмотря на это, многие онлайн-публикации, в том числе из основных источников, по-прежнему неточно описывают USTC как алгоритмический стейблкоин.

Как TerraUSD (UST) стал TerraClassicUSD (USTC)

В 2018 году два молодых южнокорейских предпринимателя, До Квон и Даниэль Шин, представили концепцию блокчейна под названием Terra, который бы предлагал стейблкоины с поддерживаемыми алгоритмически ставками привязки. В 2019 году мейннет Terra 

 был запущен для многих фанатов, а в сентябре 2020 года платформа представила свой первый алгоритмический стейблкоин — TerraUSD с привязкой к доллару США (UST).

 Как описано выше, механизм обмена UST/LUNA поддерживал ставку стейблкоина.

Однако ещё в 2018 году, до запуска мейннета Terra, некоторые отраслевые аналитики поставили под сомнение жизнеспособность модели Terra. 

, фундаментальной недостатком в системе поддержки UST было то, что стейблкоин зависел от токена LUNA для коррекции любых крупных отклонений от привязки $1, вызванных паникой. Однако если инвесторы UST паниковали, это также быстро попадёт в LUNA, и наоборот.

В мае 2022 года эти плохие прогнозы были реализованы, когда UST и LUNA практически упали до нуля. В начале месяца UST, как и любой уважаемый стейблкоин с тейкбэком, составлял $1, а LUNA торговала по цене более $80. К середине мая оба токена торговали крошечными частями цента, став практически бесполезными.

После катастрофы оригинальный блокчейн Terra был переименован в Terra Classic, а UST и LUNA изменили свои тикеры на USTC и LUNC соответственно. Однако функция поддержания ставки стейблкоина на основе обмена мяты/сжигания была отключена. По сути, это оставило только алгоритмический стейблкоин USTC. Теперь токен имеет переменную и иногда волатильную ставку, зависящую от прямых рыночных сил. Однако это не означает, что USTC является активом без потенциала.

Сколько криптовалюты USTC в наличии?

После повторного запуска UST в качестве USTC уровни предложения токена несколько стабилизировались из-за отказа от постоянных процессов мяты и сжигания. В сентябре 2023 года сообщество Terra 

 новых USTC, чтобы увеличить шансы токена на достижение паритета с долларом США. Кроме того, в последние месяцы сообщество 

По состоянию на 4 декабря 2023 года общий объем предложения USTC составляет около 9,8 миллиарда, в то время как его циркулирующий объем составляет около 9 миллиардов.

Прогноз цены TerraClassicUSD (USTC)

В конце ноября 2023 года цена бывшего стейблкоина составляла около $0,01 — цены, по которой USTC обычно стабилизировался после беспорядка мая 2022 года. Однако за последние несколько дней цена монеты выросла до $0,065 с 4 декабря 2023 года.

На графике ниже показаны цены на USTC за двенадцать дней, ведущих к 4 декабря 2023 года, при этом сильный всплеск начался 26 ноября 2023 года.

Поскольку USTC номинально является стейблкоином, даже если только по историческим причинам, многие крупные порталы прогнозирования цен на криптовалюты не публикуют долгосрочные прогнозы. Те, кто публикует свои прогнозы, не видят, что токен никогда не достигает паритета с долларом. Например, DigitalCoinPrice ожидает, что USTC сохранит 

 примерно на уровне $0,064 вплоть до 2030 года. Однако CoinCodex в долгосрочной перспективе занимает довольно благоприятную позицию, 

 рост USTC до $0,1198 в 2030 году.

Можно ли вернуться к $1?

Непрерывное повышение цены на USTC и недавние меры по ограничению предложения, принятые сообществом управления Terra Classic, повысили надежду на то, что токен в какой-то момент в будущем может вернуться в паритет с USD. Впервые с момента первоначальной катастрофы блокчейна Terra всерьез обсуждается возможность торговли на USTC за что-либо, близкое к $1.

На наш взгляд, эти обсуждения больше обусловлены эмоциональным энтузиазмом, чем любыми фундаментальными аргументами. Решения о прекращении добычи USTC и сжигании части его предложения приводят к росту цен и стремлению к росту текущей цены. Однако для того, чтобы USTC достиг отметки $1, должно произойти что-то особенное. Это может быть в виде массового (многомиллиардного) инвестирования капитала. Однако немногие инвесторы могут рисковать таким дерзким движением, учитывая текущее состояние сети Terra Classic и её токенов, USTC и LUNC.

Является ли USTC хорошей инвестицией?

Хотя паритет USTC с долларом крайне маловероятн, это не означает, что токен не имеет инвестиционного потенциала. Многие криптоаналитики и инвесторы чрезмерно сосредоточены на проблеме паритета и игнорируют общий потенциал роста USTC. В период с 25 ноября по 4 декабря 2023 года в USTC был достигнут рост на 400%.

Несмотря на то, что большая часть этого роста обусловлена клеветой, USTC — это не просто просто спекулятивный актив. Некоторые факторы, которые могут поддержать дальнейший прирост цены токена:

В целом, USTC, вероятно, является хорошим активом для краткосрочных (или, как минимум, среднесрочных) ориентированных криптоинвесторов, которые не возражают 

. В настоящее время USTC несет в себе значительный риск и большой потенциал прибыли.

Можно купить USTC на Bybit в спотовой паре (

по бессрочному контракту 

  Если у вас ещё нет аккаунта на Bybit, можно легко 

торговать сотнями криптовалют на спотовом и деривативном рынках.

В начале декабря впечатляющее ралли USTC продолжается. Текущий скачок роста открывает огромные возможности для получения прибыли краткосрочными трейдерами с стремлением к риску. Для тех, кто смотрит в долгосрочной перспективе, всё менее понятно. Текущий скачок цены может длиться некоторое время, возможно, недели или месяцы, или может запутаться так же быстро, как и началось.

В настоящее время шансы USTC на достижение паритета с зелёной тейкбэком выглядят очень малыми, но в будущем значительная положительная прибыль определенно есть в картах. Одним из весьма положительных факторов для проекта Terra Classic является то, что крипторынок впервые с мая 2022 года серьезно относится к USTC и блокчейну Terra Classic.

Что такое TerraClassicUSD (USTC) и сможет ли он когда-либо вернуться к $1?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге