Impermax (IMX)：立即将 AMM 收益翻倍

简介

近年来，DeFiworld 通过飞跃和界限而有所改善，质押、收益耕作和加密货币借贷等福利引领了这一运动。即使 DeFidoes 并未完全接管金融领域，也显然引发了一场不即将停止的轰动。

在 DeFi 推出的新功能中，AMM（自动做市商）一直是最成功的功能之一。数十亿美元锁定在跨协议的流动性池中，这一数字仅在不久的将来增加。最新动态旨在利用用户在流动性资金池中的仓位，最大限度地提高用户的收益。Impermax 是这一基于 LP 代币的全新借贷领域的先驱协议之一。

在本文中，我们将探讨 Impermax 协议，并学习如何利用其功能实现收益最大化。

什么是 Impermax？

Impermax 于 2018 年推出，是一个自动化加密货币借贷平台，跨链、无许可和去中心化。为 UniswapandArbitrum 等去中心化交易所的用户提供服务，可促进孤立借贷池中的借贷。 

与其他流动性资金池类型一样，这些借贷资金池包含两种不同的代币，可通过 Impermax 资金池的借贷来利用。Impermax 使用一种称为“杠杆化收益耕作”的功能，借方可以使用当前 LP 代币作为抵押品，获得贷款来提高其在农场中的仓位。这样，他们就可以通过抵押代币和借入资金赚取收益。 

现在，您可以询问：如果出借人陷入永续亏损，该怎么办？ 别担心，Impermax 设计了一个系统，将这一潜在问题纳入考虑。用户不会将资金存入DEX合约，因此无法避免永续亏损的风险；相反，资金会用于杠杆，因为它们借给其他农民。收益农场主面临永续亏损的风险，而贷方则安全无虞。最近推出的收益耕作版本被称为间接收益耕作。

什么是 IMX？

IMX 是一种多链代币，可作为 Impermax 协议的治理代币。其总锁定价值 （TVL） 起步价为 800 万美元，现已增长至约 4，000 万美元。随着市场日益普及，市场仍在稳步增长，其目标是达到十亿美元的估值。 

上线时，共有 1，400 万枚 IMX 代币空投，约 35，000 名 Uniswap v2 流动性提供商。初始空投后，第二轮 500，000 IMX 空投给早期支持者，以及在 2021 年 4 月 29 日上线前使用其网络的用户。 

IMX 的总供应量为 1 亿枚，目前流通供应量未知。对于借贷、借贷或还款等每笔交易，都将在 IMX 中收取手续费。这对 Impermax 网络的未来发展至关重要。

Impermax 如何运作？

用户将代币存入资金池后，即成为流动性提供商，以维持代币的安全性。每个流动性提供商 （LP） 都会获得一个代币，用于证明他们向资金池提供了多少资金。 

Impermax 使用这些代币作为抵押品发放贷款，而这反过来又必须重新投资到流动性对中。

为了更好地了解 Impermax 的运作方式，我们来看一个假设场景：

• Jade 是一家流动性提供商，Uniswap 中锁定了价值 $10，000 的 ETH/DAI。
• 尚玉投资的年收益率 （APY） 为 25%。
• 由于尚玉认为收益将增加，因此尚玉使用 Impermax 借贷协议将仓位杠杆化至 $100，000。为此，尚玉将流动性提供商的代币作为抵押品，以便获得 DAI 或 ETH。
• 尚玉必须将贷款重新投入资金池。
• ETH/DAI 收益率从 25% 增至 50%，这意味着尚玉的预测是正确的。 
• 尚玉不会获得 $5，000 的收益，而是能获得 $50，000 的年收益，从收益增长和 Impermax 杠杆中获益。

Impermax 的主要特点

流动性供应商借贷

使用 Impermax，Uniswap 上的流动性提供商 （LP） 可以使用流动性资金池代币作为抵押品，获得更多贷款。过去，只有当 LP 希望将资金从资金池中移除时，这些代币才具有相关性。然而，使用 Impermax 时，这些代币可用作抵押品来获得贷款。

抵押过度的风险降至最低

Impermax 仅支持借方流动性资金池代币上同一资金池的借贷。这意味着贷款由资产支持，并消除强平风险。例如，如果有人希望使用 ETH/DAI 代币获得借贷，则只能获得以太坊或 DAI 借贷。

杠杆倍数

为什么您需要与流动性资金池中相同的代币，而不仅仅是获得其他代币？ 答案很简单：Impermax 的主要目的是提高收益。因此，借贷的目的是让您重新投资代币，将同一流动性对的收益翻倍。根据您愿意承担的风险，您还可以选择所需的杠杆类型。由于如果出现重大价格变动，您的代币可能会被清算，因此请务必谨慎考虑所需的风险/回报率。

无永续亏损

该协议的主要特点之一是，贷方通过算法支持的还款流程将永续损失的风险转移给借方，从而从中受益。无论贷方是否参与资金池，其投资价值保持不变。

IMX 代币经济学

代币名称和代币：Impermax （IMX）

最大供应量：1 亿 IMX

循环供应：未知

以太坊合约地址：0x7b35ce522cb72e4077baeb96cb923a5529764a00

Avalanche 合约地址：0xeA6887e4a9CdA1B77E70129E5Fba830CdB5cdDef

Arbitrum 合约地址：0x9c67eE39e3C4954396b9142010653F17257dd39C

Polygon 合约地址：0x60bB3D364B765C497C8cE50AE0Ae3f0882c5bD05

IMX 每日交易量可观。过去一周，平均交易量约为每天 50，000。

Impermax （IMX） 的利弊

优势

• 在 Impermax 上，用户只能借入 LP 代币上的标的资产，从而实现高效杠杆。
• 贷方可以选择自己想要买的代币。
• 每个资金池都有个人安全保障。如果一个资金池遭到攻击，其他资金池的借方不会受到影响。
• Impermax 无需许可，这意味着任何人都可以添加加密货币对，立即获得新货币对的杠杆。所有代币对均可使用 Impermax 借贷。

弊端

• 尽管这具有优势，但我们希望用户能够借入流动性对代币之外的资产。

Impermax （IMX） 是否是一项不错的投资？

Impermax 因其提供的功能和解决的问题而被归类为一项不错的投资。它有助于缓解的一个关键问题是永续亏损。永续亏损的风险在一定程度上始终存在，唯一明确的解决方案是完全远离流动性资金池。然而，在放款人降低风险的情况下，采用间接形式的收益耕作并不坏一半。

作为一个无需许可的借贷市场，没有中央机构来衡量您的贷款和您希望用作抵押品的 LP 代币。没有人会决定您的投资选择是否合理；因此，借贷者可以更“自由”或不受限制地获得贷款。 

关于资产对，限制资产对会带来一些好处。为了网络的安全，避免不良贷款的规则 - 用户必须利用其 LP 代币对中的资产 - 也可能是一个很好的规则。不鼓励用户做出糟糕的投资选择，同时保持网络的完整性。因此，如果您的 LP 代币用于 ETH/DAI 交易对，则只能借入 ETH 或 DAI。您无法借入资金，也无法在模因币等投机性和高度波动性选择中冒险。

AddUniswap 2.0 作为首个 AMM 是一个不错的选择，因为它展示了 LP 代币的创新抵押模型。因此，我们通过一种解决方案解决了过度抵押和缺乏宣传的两个问题。

购买 IMX 代币

由于 IMX 是一种多链代币，因此您可以使用 AMM 在 Uniswap 和 SushiSwap 等不同去中心化平台上购买。部分中心化交易所也提供此服务。但是，在中心交易所购买 IMX 之前，请先查看交易量和可用用户数量。这有助于您按需卖出代币，同时降低流动性不足的风险。 

结语

DeFi 行业充满活力、复杂和复杂，新产品似乎每隔一天都会上线。Impermax 协议证明了这一事实。事实上，目前传统金融领域尚未出现这种情况是一个谜。利用基于多链概念的理念，以太坊网络拥堵是不可逾越的，买卖也很简单。虽然流动性资金池杠杆领域目前尚未有太多参与者，但 Impermax 仍需要保持警惕，继续全力避免被竞争对手淘汰。