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虽然DeFimarket正在快速增长，但它仍被认为处于起步阶段，该领域的开发者发现自己面临一些挑战。首先，DeFi 交易往往速度慢，价格昂贵：例如，以太坊的区块链已饱和，在流动性池中存入 ETH 将使用户回撤超过 $100。其次，流动性资金池在相互竞争的不同协议之间分散。最后，如果没有订单簿，交易体验就会受到限制：您不仅无法下限价单，而且还有义务在交易对的任一侧提供流动性。Raydium 迎来了这一新纪元，为应对这些局限提供了出色的解决方案。
Raydium 是 Solana 区块链上的一个去中心化AMM（自动做市商）。它直接从Solana最大的DEX（去中心化交易所）的订单簿中提取，以运行其兑换系统。
基于 Solana 构建的 AMM 的主要优势在于速度和可负担性。此外，Raydium 还直接与 Solana 生态系统和 Serum 互动，实现更强流动性。
对 DeFi 的热情表明，人们对运行 AMM 模型的 DEX 越来越感兴趣。Maker、Compound、Uniswap、Aave 和 SushiSwapare 等 DEX 吸引了越来越多的投资者。尽管 Raydium 仅在 2021 年 2 月上线，但其广受好评。
在金融市场中，流动性不仅仅由交易者提供。做市商还负责弥补有机流动性不足的问题。通过动态提供流动性，确保交易所更顺畅。
自动做市商（AMM）是一种确保数字市场流动性的协议，尤其是在加密货币交易所。AMM 是一种去中心化交易所，可自动设置资产的买卖价格。AMM 广泛应用于预测市场（例如 Augur 和 Gnosis）以及 Uniswap 等去中心化金融协议。根据市场类型，使用不同的算法。在去中心化金融 （DeFi） 领域，AMM 确保通过流动性资金池获得流动性。与传统交易不同，没有订单簿。相反，资产使用流动性资金池进行交易，流动性资金池是协议用户提供的流动性总和。
以下协议涉及三名代理：
RAY 是 Raydium 生态系统的原生效用代币。2021 年 2 月 21 日，其初始供应量上限为 5.55 亿枚。开发团队被分配了总供应量的 20%，锁定时间长达三年，因此开发人员无法卖出。1/3 的 RAY 代币供应量（1.88 亿枚）可以挖矿。区块奖励预计每六个月减半。同时，平台 0.03% 的交易费用将作为奖励发放给质押者。
以下是 RAY 代币的发放方式：
分配 Raydium 的 RAY 代币
通过 RAY 代币，持有者可以产生兴趣并干预（尽管方式有限）协议治理。RAY 持有者通过质押产生利息（手续费的 0.03%）。
RAY 还支持您参与社区提案和修改，并对其投票。RAY 代币所有者可对提交给社区的问题进行投票。用户拥有的 RAY 数量决定了其拥有的投票权。
Raydium 是一种具有两种基本特性的 AMM。首先，您还可以访问 Serum 的订单簿。其次，其算法基于恒定函数 CFAMM（恒定函数自动做市商）。请注意，Solana 和 Serum 的架构均依托于 Solana 和 Serum。
恒函数 AMM 算法也称为“恒产品”，它使用一种函数来确保代币储备中的每种资产保持不变，无论交易如何。
Raydium 的 AMM 模型使用恒定函数 K = Y * X。
X 和 Y 代表挖矿和流动性储备代币中的代币数量，K 为永续产品。
在 AMM 中，任何两种代币均被视为无状态代币，这意味着没有关于当前价格或价值的信息，因此交易所可以为交易者提供无限流动性。Raydium 将这一方程式与订单簿中的价格数据结合使用，最多可提供 20 份不同价格的订单，价差低至 20 个基点。使用定量产品可确保交易价格更低。
Raydium 的核心创新在于在其 AMM 中使用订单簿。Raydium 使用 Solana 区块链，该区块链基于一项重大创新，即历史证明 （PoH）。这一共识具有以下几大优势：
Serum 的订单簿完全在链上，这种整合惠及两个生态系统。Raydium 的流动性资金池可为 Serum 的订单簿提供资金，反之亦然（即 Serum 用户可访问 Raydium 流动性资金池）。Raydium 使用流动性资金池在策略上将其订单存入 Serum 的积压订单。目标是为所交易的资产建立可靠的订单匹配和公平的价格。
要向资金池添加流动性，您需要两个代币。两个代币必须以等值存入资金池。作为交换，您将收到 LP（流动性提供商）代币，代表您参与资金池。
Raydium 根据市场需求，在订单簿中以不同价格和不同数量分配流动性。具体而言，协议依赖于斐波那契结果，一次下达最多 20 份订单。未来，Raydium 将把其他流动性提供模型整合到其架构中，特别是通过使用先知。
任何 AMM 的一个经典功能是能够与他人即时交换资产。使用 Raydium，这一过程快捷无忧。
与任何 AMM 一样，Raydium 采用 DeFi 中必不可少的工具“兑换”功能，使用起来也非常简单。通过兑换，您可以先选择已有的代币，然后再选择所需代币来兑换两个代币。这是 DeFi 和产出耕作的第一个里程碑。根据您的需求，您可以兑换所有代币，或仅兑换其中一部分代币。
得益于 Solana 的技术能力，围绕 Raydium 项目构建的生态系统提供了去中心化、流动性和廉价的交易体验。Raydium 将 Serum 的订单簿与 AMM 协议相结合，实现了这一动态。
Raydium 奖励流动性提供商 0.03% 的所有手续费。Raydium 发行的代币允许追踪每位用户所拥有的资金池百分比。
收益耕作让任何人都可以利用 DeFi 的最佳收益投资代币。当然，您可以将新获得的 LP 代币存入资金池，然后再实现收益最大化。这一过程称为收益耕作或流动性挖矿。当流动性提供商 （LP） 在平台提供流动性时，Raydium 会发行代表特定 LP 在资金池中的份额的 LP 代币。Raydium 社区决定的一些资金池可以耕种这些代币，以返还 RAY 代币作为奖励。项目还可以通过将 RAY 代币添加到池中来鼓励用户分发，以换取持有原生代币。
要为 Raydium 带来流动性，您需要一个功能强大的 Solana 钱包，用于支付您希望存入流动性资金池的代币。Solana 现已推出原生 USDT 版本。因此，如果您希望将 USDT 划转至 Solana 钱包，则可以免费从钱包中提取 USDT。钱包拥有足够的 USDT 后，您需要将其连接至 Raydium 才能继续下一步。
如果您想耕种 RAY/USDT 对，则需要等量的 RAY 和 USDT 代币。要参与收益耕作，您需要在上一步中获取 LP 代币，才能存入已存入的代币。然后，您可以开始耕种代币。请注意，这些代币不会被冻结，可随时提币。
注：在开始耕作之前，请务必阅读并充分了解永续亏损的机制，以免在任何池中退出时感到意外。
AcceleRaytor 功能已添加到 Raydium 平台，为新项目提供渠道，进一步拓展 Solana 生态系统。得益于这一系统，能够收集初始流动性和充足资金的项目可以轻松完成上线。AcceleRaytor 在其平台新增了所有精心挑选的代币预售产品，以实现公平、去中心化的输出。
Raydium 的 AcceleRaytor 与 PancakeSwap 的 IFO （Initial Farm Offering） 非常相似，使项目能够直接在其协议上启动和筹集资金。AcceleRaytor 让与 Solana 相关的项目负责人能够快速高效地获得资金。该平台基于双池模式运作，旨在奖励利用该计划的项目。该模型支持项目访问更广泛的加密货币社区，同时奖励 RAY 代币持有者。
如上所述，Raydium 基于 Solana 区块链构建，使其能够与 Solana 生态系统中的其他 DApp 无缝交互。得益于 Serum 去中心化交易所的快速交易、共享流动性和其他功能。Raydium 的自定义用户界面展示了传统交易平台的图表，同时嵌入了 Raydium 专用模块。这样可以限价或止损订单。
Raydium 使用 PoH 确保网络的安全性和连续性，是加密货币领域每笔交易的最低成本之一。
Raydium 用户可通过多种方式参与社区活动，赚取 RAY 代币。其中之一是 Raydiate 项目，社区成员通过该项目完成社交媒体互动并参与内容创作挑战，即可获得奖励。
Raydium 团队也独树一帜，专属社区成员将成为“RAYgional 大使”。这些代言人每月都会获得 RAY 代币。贡献包括创建和翻译内容，以及与社交媒体用户互动。
是的，Raydium 具有可扩展性。为了理解原因，我们需要了解 Solana 和 Serum 的运作方式，因为 Raydium 的架构和 AMM 功能与 Solana 和 Serum 息息相关。
Solana是一个功能强大且无需许可的区块链，旨在解决可扩展性问题，而无需分片。这使得 Solana 成为需要高数据速率的 DApp 的首选。Solana 依赖于新的 PoH 时间戳算法，该算法可在几秒内自动将发生的交易串在一起。
然而，Solana 的可扩展性主要得益于 Solana 的 Sealevel。这就是 Solana 的运行时间环境，可根据自主合约中编程的说明修改区块链的状态。然而，与前代产品不同，Solana 可以并行执行数万份智能合约。
在以太坊虚拟机 （EVM） 上，指令会形成一个堆栈，其中只有一个合约一次可以更改区块链的状态。Solana并非如此，因为重叠交易可以同时执行，而需要区块链相同状态的交易也可以并行执行。
截至本文，RAY 代币的交易价格为 $9.46，低于 2021 年 9 月 12 日创下的历史新高 $16.94。
Raydium 的 RAY 代币价格。资料来源：
Raydium 的市值。资料来源：
在 Raydium 平台交易或进行兑换时，需收取 0.25% 的交易费。 0.22% 将存入流动性资金池，用作流动性提供商的奖励。剩余 0.03% 将发送给质押 RAY 代币的用户。尽管 Raydium 用户喜欢 CEX 和 DEX 的混合，但不会产生中心化加密货币交易所通常收取的制造商和 Taker 费用。
与大多数去中心化交易所一样，除网络费用外，Raydium 不收取任何划转或提币费用。网络费用将支付给相关加密货币/区块链的矿工，而不是交易所本身。请注意，网络费用每天都会有所不同，具体取决于网络需求。
DEX 服务器遍布全球。这与中心化交易所不同，后者通常拥有地理上集中的服务器。DEX 服务器的全球分布降低了服务器停机的风险，使 DEX 几乎不受攻击。如果其中一台服务器遭到入侵，对整个网络的影响将很小，甚至为零。
如果您在中心化交易所进行交易，通常会持有资产，直到将其从您的私人钱包中移除。中心化交易所可能会遭到黑客攻击，因此您在该交易所持有的资金可能会被盗。幸运的是，在 Raydium 等 DeFi 交易所，情况并非如此。如果您使用 DEX 交易，交易所本身不会触及您的资产。因此，即使黑客成功渗透交易所，他们也无法访问您的资产。
Raydium 的 PoH 算法将交易历史记录嵌入其数据中，以确认交易实际上已经发生。这可能听起来有点复杂，但本质上，时间戳通过“可验证延迟功能”嵌入到交易中。这决定了在网络上发布前已执行的交易。
与任何区块链一样，Raydium 的交易也会被哈希处理，并用作下一笔交易的输入。这就形成了明确的交易串通顺序，单侧哈希函数无法再对其进行更改。
通常情况下，您需要一个兼容 Solana 的钱包来存储 RAY 代币。最好的例子是https：//sollet.io 钱包。您还可以将 RAY 代币存储在 RAY 上线的加密货币交易所提供的软件钱包中。
作为市场上的顶级加密货币之一，大多数领先的加密货币交易所将 RAY 加密货币列为期权。您也可以直接通过官方网站购买 RAY。
如果 DEX 的普及率持续上升，Raydium 的未来依然光明。与其他 AMM 不同，Raydium 为中心限价订单簿提供链上流动性。这意味着存入 Raydium 的资金会转换为限价单，然后将其存入 Serum 的订单簿。这与以太坊区块链上的其他 AMM 不同。
除了快速、廉价且能够访问 Serum 订单簿外，Raydium 还提供了一些诱人的功能。它结合了去中心化和中心化交易所的优势。 Raydium 支持在交易时设置不同的订单类型。此外，我们还引入了全新的收益耕作、双收益系统，这意味着您将获得 RAY 中的耕作奖励，以及您所质押资金池的项目代币。除了赚取 RAY 外，用户还可以获得所选交易对的两个代币的权益。代币的年化收益率加在一起，得出最终百分比。由于 Solana 对交易的处理，它可以将多元数据放入交易平台，从而将平台的速度提高一倍。
尽管 Raydium 已经存在不到一年的时间，但它能够缩小中心化和去中心化交易所之间的差距。得益于 Solana 区块链的速度和 Serum 的流动性，Raydium 平台每秒可处理 65，000 笔交易，仅 400 毫秒即可创建区块。通过提供大量 DeFi 服务，让用户能够通过质押和参与流动性资金池赚取永续被动收益，Raydium 有望实现指数级增长。