AI 概要
展开
仅需 30 秒，即可快速掌握文章内容并判断市场情绪！
BTC的价格创下历史新高，交易者和投资者为美国大选的结果以及美联储即将做出的利率决定做好准备。正如我们每周的机构洞察所强调的那样，共和党总统任期的几率不断上升，导致国债和股票波动加剧，这表明取决于选举结果，市场会产生重大影响。数据显示，Bybit 的衍生品交易者一直在为短期市场波动做好准备，而年底的情况可能相对稳定。
BTC 衍生品交易者一直关注即将到来的宏观活动，美国大选处于前线和中心位置，在全球新闻头条中占据主导地位。尽管 BTC 的价格仍在数月范围内，但数据显示，交易者一直热衷于押注 BTC 在美国大选后的潜在价格走势。 Bybit 的合约数据页面显示，BTC 期权的大部分未平仓权益均来自 2024 年 11 月 8 日到期的合约。
图 1：Bybit BTC 期权到期前未结利息。来源：Bybit
图 2：2024 年 11 月 8 日到期的 Bybit BTC 看涨期权平仓。来源：Bybit
在看涨期权中，75，000 美元的行权价格似乎是最受欢迎的选择，而 73，000 美元和 71，000 美元的行权价格也出现了明显的未平仓利息。这可能意味着一些交易者押注 BTC 价格飙升至 $70，000 以上，或在美国大选后可能达到 $73，000。
看看看看跌期权时，情况似乎更清晰。同期到期后，大部分未平仓利息都集中在行权价格为 $68，000 的看跌期权上，而行权价格为 $62，000 的看跌期权也受到了广泛关注。
那么，如何全面解读这一点呢？ 在撰写本文时（2024 年 11 月 5 日），BTC 在 Bybit 的交易价格约为 $68，700。2024 年 11 月 8 日到期的 $73，000 行权请求可能被视为激进行为，而同期到期的 $68，000 看跌期权可能被视为选举交易的合理下行保护。
图 3：对 Bybit 的 BTC 看跌期权行权进行平仓。来源：Bybit
值得注意的是，短期 BTC 期权的隐含波动率 （vols） 迅速上升至 89% 以上（甚至已实现波动率也超过 40%），许多人认为波动率相对较高。交易量是期权合约定价的关键组成部分之一。简而言之，交易量越高，期权合约的价格越高，反之亦然。由于短期 BTC 期权的交易量飙升至相对较高的水平，如果交易者希望使用这些期权合约来推测 BTC 价格，则可能需要支付溢价，这可能会限制上行空间。
图 4：2024 年 11 月 8 日和 2024 年 11 月 29 日在 Bybit 到期时，BTC 期权的隐含波动性。来源：Bybit
图 5：Bybit BTC 期权的历史波动性。来源：Bybit
Bybit 上的 BTC 期权交易数据显示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 看涨期权的未平仓利息大多为 $75，000（见下图 6）。看来，交易者并不期待在月底前出现牛市。然而，由于市场充满不确定性，市场参与者可以随时更改设置。
图 6：2024 年 11 月 29 日在 Bybit 到期时，通过行权 BTC 看涨期权平仓利息。来源：Bybit
在一系列宏观事件中，短期波动在加密货币市场中几乎不可避免。预计交易者将在确认美国总统选举结果后不久积极进行交易。此外，市场可能会从美联储的利率决定和随后的新闻发布会中重新调整降息周期的节奏。所有这些事件都可能导致加密货币市场波动，尤其是 BTC。因此，交易衍生品可以提供杠杆，同时提供下行保护，这正是交易者在波动市场中所需要的。关注 Bybit 360 和 Bybit 期权，了解详情。
#BybitOpinion #LearnWithBybit
免责声明：投资加密货币及其衍生品会带来巨大的亏损风险，并不适合每位投资者。本文仅提供相关事实用于教育目的，不代表任何财务建议。在做出任何投资决策之前，请确保您充分了解相关风险，并在必要时寻求独立建议。我们的客户支持团队将随时为您提供帮助。