什么是 Bybit 流动性挖矿？

参与流动性挖矿时，用户可向各种流动性资金池提供加密货币资产，从中赚取代币和手续费奖励。

Bybit 流动性挖矿提供以下功能：

杠杆倍数

参与杠杆流动性挖矿，您最高可添加 3 倍杠杆以扩大收益。其中，不低于 1 USDT 的收益还能随时复投。然而，如果您选择使用 1 倍以上杠杆，可能面临强平风险。请留您的强平价格。 

自动调仓

对于流动性供应方而言，如果您选择添加代币对，系统会自动进行兑换，确保两个币种在添加至流动性资金池时的价值相等。如果您选择添加单币种，系统会自动将该币种一半的价值兑换为资金池内的另一币种。

兑换操作不产生手续费。但是，如果您的仓位过大，可能会产生滑点。 

代币兑换

在不同币种间进行交易时，大型流动性资金池具备滑点低、交易时间短这两大优势。 

如何运作？

Bybit 流动性挖矿提供多种基于自动做市商 (AMM) 模式运作的流动性资金池。每个资金池包含一个代币对。您可将代币添加至 Bybit 的流动性资金池，成为流动性供应商，赚取所选资金池中交易产生的部分兑换费作为收益。

此外，由于您添加到资金池中的资产还为 Bybit 衍生品市场提供流动性，您还可赚取交易手续费收益。如此，流动性供应商可以实现资金利用率最大化，赚取比传统 AMM 更高的收益。

Bybit 流动性挖矿可为哪些用户带来收益？

风险承受能力高且寻求长期稳健收益的投资者，可在参与 Bybit 流动性挖矿时添加杠杆，从而赚取更高收益。请注意，杠杆流动性挖矿可能面临强平风险。 

强平风险

强平价格仅在您添加 1 倍以上杠杆时适用。若标记价格达到强平价格，您的仓位将被强平。

对于流动性供应商而言，实际强平价格在产品方案启动时生成——即每个订单成功提交后五分钟左右。您可在我的流动性项下查看强平价格。

强平价格计算

假设交易者 A 为某资金池添加以下流动性：

流动性资金池：ETH-USDT

本金：6,000 USDT 

杠杆倍数：2 倍 

指数价格：3,000 USDT = 1 ETH 

该交易者的流动性：12,000 USDT

计算公式

强平价格 = 1.05 × 指数价格 × [（该交易者的流动性 − 本金）/该交易者的流动性]²

在此情况下，强平价格为 787.5 USDT，计算方式如下：

1.05 × 3,000 × [(12,000 − 6,000)/12,000]² 

请注意，如果仓位遭到强平，所有投资本金均可能面临损失。您可添加 USDT 以降低杠杆，将强平风险降至最低。 

Bybit 流动性挖矿的优势

以 2 倍杠杆为例，流动性挖矿的强平价格为入场价格的 1/4，而在衍生品合约中则为入场价格的 1/2。因此，流动性挖矿的风险低于衍生品合约。

如需详细了解 USDT 合约的强平价格计算方式，请参阅强平价格（USDT 合约）。

流动性计算

您可将单币种或双币种添加至 Bybit 流动性挖矿对应资金池。系统将根据当前资金池构成，自动平衡代币数量。

您的流动性取决于您的流动性构成和衍生品合约的指数价格。举例说明：

请注意，流动性构成及流动性金额每五 (5) 分钟更新一次。 

挖矿收益计算

您添加至资金池的实际流动性将按对应杠杆进行计算。请注意，您的收益将根据您的流动性金额计算。

计算公式

您的收益 =（您的流动性/资金池流动性总额）× 资金池产生的收益总额 

举例说明

假设 BTC 价格为 $40,000，交易者 A 在凌晨 12 点 (UTC) 向 BTC-USDT 流动性资金池添加 0.1 BTC，并使用 2 倍杠杆。

在这种情况下，交易者 A 的本金为 $4,000（即 0.1 × 40,000），流动性为 $8,000（即 4,000 × 2）。如果资金池的总流动性为 $1,000,000，最近 24 小时总收益为 1,000 USDT，则交易者 A 可在次日凌晨 12 点 (UTC) 领取 8 USDT（即 8,000/1,000,000 × 1,000）。

潜在风险

Bybit 流动性挖矿并非零风险产品。提供流动性可能面临无常损失，且平台无法保证收益金额。 

无常损失：受标的资产价格变动影响，流动性挖矿面临无常损失的风险。 

如需详细了解如何管理无常损失，请参阅如何避免在 DeFi 提供流动性时发生无常损失。

使用杠杆的强平风险：虽然流动性挖矿的强平风险低于衍生品合约，但有杠杆仓位一般会面临更高的强平风险。在这种情况下，您可以增加 USDT 以降低杠杆，从而避免强平。

结语

只有通过身份验证（至少为 1 级基础验证）的个人用户才能在 Bybit 上进行流动性挖矿交易。如需了解 KYC 身份认证详情，请参阅个人 KYC 常见问题。

请注意，企业用户无法参与流动性挖矿。子账户暂不支持流动性挖矿。