AI 概要
展开
仅需 30 秒，即可快速掌握文章内容并判断市场情绪！
毫无计划地交易会创建一种需求，即需要针对每次价格变动做出实时决策。在加密货币交易中，这些决定几乎总是基于情感的。加密货币市场高度动荡，并且365天24小时全天候运行。午夜的利润可能在你第二天早上醒来之前就消失了。这就是为什么在交易加密货币时，预设的退出点比在任何传统市场中都更重要的原因。
止盈（TP）订单通过在价格达到目标价格时关闭您的仓位来锁定收益，而止损（SL）订单则通过在损失达到您提前设置的阈值时自动退出交易来限制损失。这两种订单类型需要存在于每位交易者的武器库中——无论其具体的交易策略如何。
核心要点:
止盈订单在您的目标价格锁定收益，而止损订单通过在超过您设置的阈值时退出交易来限制损失。
在进入任何交易之前设置止盈和止损可以消除您退出时的情感决策，并帮助您更好地管理交易风险。
当市场达到您选择的收益时，止盈订单会自动关闭您的仓位。您在交易之前，头脑清醒时决定这一点，而不是在情绪化的价格变动期间。
当最新成交价达到您的止盈触发价格时，系统会执行市价单或限价单。市价止盈以最佳可用价格立即全部成交，而限价止盈在您指定的价格下达订单并等待，赋予您一定的价格控制权，但不保证全部成交。
在现货交易中，您的资产在您下达止盈订单时即被保留，而不是在它触发时。这会影响您的余额中有多少保留为可用余额用于其他交易。止盈订单有助于在市场做出决定之前强制执行退出计划——而不是要求您在一个可能为时已晚无法锁定收益的阶段这样做。
当价格向不利于您的方向移动超过您定义为最大可接受损失的阈值时，止损订单会自动退出您的仓位。如果没有止损，如果您离线或仅仅是不愿关闭亏损，交易可能会无限期地向错误方向运行。
持续使用止损订单可将您的损失保持在可恢复的范围内。在现货交易中，止损仅使用基于价格的条件；基于回报率或收益的触发仅适用于衍生品市场。
现货止盈/止损订单以直接的条件逻辑运作。一旦最新成交价达到您的预设触发，系统将根据您的参数下达市价单或限价单。您的资产在止盈/止损订单下达的那一刻即被占用——在任何触发被激活之前——这使其区别于仅在满足触发条件后才锁定资金的条件单。
在市价与限价执行之间的选择决定了成交确定性和价格控制之间的权衡。
市价止盈/止损遵循IOC（立即成交或取消）原则，以最佳可用价格立即全部成交。基本上，您的订单中任何未被立即成交的部分（由于流动性不足）将被取消。
相比之下，限价止盈/止损以您指定的价格进入订单簿并等待。如果在触发时间的买入或卖出更优，订单可能会立即全部成交。然而，如果价格在触发后偏离，限价单可能无法全部成交。
当您在现货交易中下达止盈/止损订单时，您的实际资产会立即被保留。相比之下，在衍生品市场中，您不拥有标的资产——您持有由保证金资助的有杠杆仓位，并且止盈/止损订单会关闭该仓位。
触发条件也有所不同。现货止盈/止损仅在特定的最新成交价上激活。同时，衍生品止盈/止损支持额外的触发类型，例如回报率百分比和收益估值。
现货止盈/止损与各个订单绑定，每个订单有一个退出条件。另一方面，衍生品市场允许您通过止盈/止损订单管理部分仓位，为您提供更高程度的操作灵活性。
最后，衍生品仓位带有强制平仓风险。如果您的保证金降至交易所的维持要求以下，您的仓位将被强制平仓。但在现货交易中，不存在这种风险。在这种情况下，最糟糕的情况是持有失去价值的资产。
在 Bybit，止盈/止损订单和其他基于触发的订单品种（如二选一 (OCO) 订单和条件单）之间的资产锁定机制不同。因此，在选择您偏好的订单类型之前，了解这些差异非常重要。
订单类型 | 资产锁定时 | 主要特点 |
止盈/止损订单 | 下订单时 | 止盈和止损数量均在触发之前被预留 |
OCO 订单 | 下订单时；仅单边 | 两个条件单同时运行；执行一个订单会取消另一个订单 |
条件单 | 触发之后 | 资产在达到触发价格之前保持可用 |
假设比特币 (BTC) 的交易价格为 70,000 Tether (USDT)。您设置一个触发价格为 68,000 USDT 的止盈/止损市价卖出。您的 BTC 在您下达订单时被保留，而不是在触发时。
当最新成交价跌至 68,000 USDT 时，止盈/止损激活，并在订单簿中以最佳可用价格立即执行市价卖出订单。
现在，假设 BTC 价格为 70,000 USDT，如果它突破阻力位，您希望买入。您设置一个触发价格为 72,000 USDT 且订单价格为 72,100 USDT 的止盈/止损限价买入。您的 USDT 在下订单后立即被保留。
当最新成交价达到 72,000 USDT 时，限价买入订单将被下达到 72,100 USDT。订单在 72,100 USDT 或更低价格成交，具体取决于可用流动性。
最后，假设 BTC 价格为 70,000 USDT，如果它上涨，您希望锁定利润。您设置一个触发价格为 75,000 USDT 且订单价格为 74,800 USDT 的止盈/止损限价卖出。您的资金在下达订单时被保留。
当 BTC 的价格达到 75,000 USDT 时，限价卖出将输入 74,800 USDT。它只有在价格保持在或高于 74,800 USDT 时才会执行。
早期的大部分亏损不仅是因为对市场的错误判断，还由于糟糕的订单管理而加剧。
将止损设置得太紧是最常见的错误之一。在加密货币中，价格下跌很少是呈线性的。即使在明确的上升趋势中，价格通常也会在上涨前跌破您的进场点。如果您的止损位于进场点下方仅仅几美元的位置，那么正常的短期回调就会使您的仓位在亏损中关闭，而在此之前交易没有任何机会发挥作用。相反，请将您的止损放置在明确定义的支撑位下方。
完全不设置止损会大幅增加风险暴露。加密货币可能会在一夜之间对您不利 20%–30% — 而且没有任何程度的分析能补偿您在经历了重大的市场低迷后仍持有的仓位。
仅使用止盈而不使用止损反映了贪婪偏见 — 您已计划了上升空间，但完全没有管理下降空间。这种不对称性正是账户随时间逐渐缩水的原因所在。
忽视流动性和执行风险也是另一个常见错误，尤其是在低市值市场中。在薄弱的订单簿中使用市价止损，其成交价可能远低于您的触发价，导致亏损超出预期。
混淆触发价与订单价格是限价止盈/止损订单所特有的错误。
触发价是指定的价格点，当达到该点时，订单将被激活。
订单价格是产生的限价单在订单簿中的放置价格。
请注意，将两个价格设置得完全相同，并不能保证在下达订单时市场流动性发生变化的情况下，能够以该价格成交。
始终在进入交易之前设置止损。一旦您持有仓位，确认偏误会使得接受一个现实的止损水平变得更加困难。首先确定您能接受的最大亏损，然后再入场。
使用止盈来消除压力下的决策困境。如果没有预设目标，您将会对每一根绿色的K线产生疑虑。止盈根据您最初的逻辑关闭交易，而不是在情绪拉扯您向不同方向走时。
当感到不确定时，从市价止盈/止损订单开始，而不是限价单。在您仍在养成订单管理习惯时，执行的确定性比边际价格改善更为重要。
保持每笔交易的风险尽可能小同样十分重要。一个常见的框架是您总资金的1–2%。这样一来，任何单一亏损都不会削弱您继续交易的能力。
在确认任何止盈/止损订单之前，请验证触发价和订单价格是否被正确配置 并且是 分开设置的。配置错误的限价止盈/止损可能导致意外立即成交或未能执行。
加密货币市场不会因为时区或个人日程安排而暂停。如果任由一个仓位不加管理，它可能会在急剧波动期间达到导致盈利或亏损的水平，这可能会彻底改变该仓位的结果。止盈和止损订单强制执行您在头脑清晰时计划好的退出策略——而不是那些在情绪压力下做出的决定。
在入场前设置退出点能够消除两个常见失败原因：持有亏损仓位时间过长，以及过早平掉盈利仓位。始终如一地使用这些订单类型——而不仅仅是偶尔使用——是决定其随时间推移对您的结果产生效果的关键所在。
#LearnWithBybit