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主要亮点：
我们每周的加密货币衍生品分析报告深入探讨了现货交易量、期货、期权和永续合约的加密货币、宏观事件和交易信号现状。
受政治事件的推动，加密货币市场在过去一周内发生了重大变化。亲加密货币候选人获胜的可能性增加，导致市场回撤了 6 月抛售期间遭受的大部分损失。作为回应，加密货币市场对期货的开放兴趣激增，收益率也有所回升。
前总统唐纳德·特朗普暗杀企图的重大事件恰逢加密货币现货市场强劲复苏。交易者似乎在表达“特朗普交易”，因为共和党候选人在袭击发生后再次当选的可能性大幅增加。这导致加密货币价格回升，尤其是比特币和以太坊，此前7月初抛售。
现货市场的复苏表明，如果交易者回到白宫，他会押注于特朗普亲加密货币政策的延续。这种对特朗普胜利的乐观情绪助推了加密货币情绪。总体而言，现货市场回升表明，交易者在特朗普第二任期的可能性增加以及加密货币行业的潜在政策影响方面更倾向于定价。
ETH 的合约期限结构显示，短期内收益反弹幅度最大，因此在以太坊现货 ETF 交易开始公告之前，收益期限结构会更加平稳。
虽然永续掉期未平仓利息尚未完全恢复至卖出前水平，但我们看到多头到空头支付的正向资金率恢复到中等健康，但 Toncoin 仍保持负向。尽管以太坊现货 ETF 即将上线，但比特币和以太坊的主要代币对长期敞口的需求相似。这表明，至少在短期内，两大加密货币之间的表现没有出现重大差异。除 Ton 异常值外，杠杆多头敞口已回归市场，但不一定与抛售前持平。
隐含波动率已回升至 2024 年 7 月初的已交割波动率水平以上。已实现和隐含波动率之间的比率因已实现波动率下降而回升至 1 以上，因为现货价格回落至其卖出前水平。此外，随着市场适应过去两周现货价格波动性增加，我们看到隐含波动率也在攀升。ETH 波动率的权利金高于 BTC，这表明交易者在 ETH 即将推出 ETF 之前寻求或对冲 ETH 风险，其程度高于当时对 BTC 的操作。
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