AI 概要
展开
仅需 30 秒，即可快速掌握文章内容并判断市场情绪！
2025年初，金融市场迎来一系列变动，主要原因是唐纳德·特朗普领导下美国新政府发生政策转向。无论是大幅削减公共支出、关税政策威胁，还是美国在贸易伙伴关系上的新格局，都让市场感到不安，股票价格及投资者情绪双双受挫。随着股市跳水，加密货币市场也有所放缓，反映出不同市场投资者普遍看空的整体预期。
在投资者情绪明显走低的背景下，全球主要贵金属大宗商品黄金却逆势飙升。对于熟悉金融市场历史的人而言，这不足为奇。每当股市受挫、依赖增长的资产类别前景看淡时，黄金表现往往坚挺。截至 2025 年 3 月 24 日撰稿时，黄金价格已在过去 10 天内上涨约 5%。对于习惯更大资产价格波动的加密货币投资者而言，这一涨幅或许微不足道。但对于向来价格稳定、低波动性的黄金而言，如此周线涨幅实属难得。
随着黄金上涨，很多加密货币投资者正在将目光转向一种此前较为低调的资产类别——与黄金挂钩的加密货币。虽然加密货币市场总体低迷，但该类别加密货币却保持着与黄金价格几乎同步的周增长率。若有加密货币投资者正在寻求不确定时期的避险港湾，与黄金挂钩的代币或许正是答案。本文将盘点截至 2025 年 3 月 24 日最具价值的 11 种黄金挂钩加密货币，这些币种几乎占据了这一小众类别总市值的全部份额。
关键要点：
黄金挂钩加密货币是一种链上资产，由发行方或第三方托管机构持有的实物黄金储备作为担保。
Tether Gold (XAUt) 和 Pax Gold (PAXG) 是这一领域的主流加密货币，合计占到该细分市场总市值的四分之三左右。
黄金挂钩加密货币是一种代币化数字资产，其价值通常由黄金储备作为支撑。有些币种的发行方选择自行持有与加密货币挂钩的黄金储备。另一些币种则由可信的第三方托管机构代表发行方保管标的实物黄金储备。
最早一批黄金挂钩加密货币发行于 2019 年至 2020 年间。其中包括 2020 年发行的 Tether Gold (XAUt) 和 2019 年推出的 Pax Gold (PAXG)。该类别的另一主流币 Perth Mint Gold Token（PMGT）则从 2019 年运营至 2023 年。
除了买入黄金挂钩加密货币资产作为应对加密货币市场波动的对冲方式外，您还可以通过 Bybit 黄金外汇交易进行黄金以及加密货币、外汇和市场指数等其他资产类别的交易。该产品不仅具有杠杆高（最高500倍）、价差小、费率划算以及全天候客服支持等优势，还能让您把握多种资产的交易机会。
如上所述，黄金挂钩加密货币基于实物黄金储备。各币种的黄金储备保管机制存在差异。部分项目自行保管黄金，另一些项目则委托给外部托管机构进行存放。
有些投资者既希望接触加密货币，又看重现实世界资产的安全性，此类加密货币对他们很有吸引力。黄金能够为数字资产提供有力支撑，因为它不仅是历史悠久的成熟商品，更拥有广泛的市场认可度。在市场下行阶段，股票和加密货币价格暴跌，黄金却往往逆势增值，由此可能带动与之挂钩的加密货币同步上涨。
与市面上的任何其他资产一样，黄金挂钩代币也具有其独特的优势和局限。局限之一，当市场行情向好时，此类资产的收益往往不及标准加密货币或其他高增长资产。局限之二，缺乏统一的监管机制，难以确保黄金储备真实存在、保持在声称的储备水平并由可信方持有。对于规模较小的项目而言，还可能存在流动性不足的问题。
从积极的角度来看，此类资产的最大优势在于熊市期间的安全性：当金融市场下行时，黄金挂钩加密货币比其他加密货币更有可能保值。另一个关键优势在于，此类代币有现实世界资产作为支撑——总有加密货币怀疑论者会质疑加密货币没有内在价值，而这就是最有力的回击。
下面列出的 11 种黄金挂钩加密货币资产几乎占据了该细分市场的所有份额。截至 2025 年 3 月中旬，CoinGecko 平台仅列出了 12 种可统计市值的“代币化黄金”类加密货币。
其价格、市值、增长率和其他相关统计数据的有效性均截至撰稿时。当然，鉴于加密货币市场的波动性，这些数据可能会发生重大变化。不过，与其他类型的加密货币相比，与黄金挂钩通常会使这些资产具有更高的稳定性（稳定币除外）。
Tether Gold (XAUt) 于 2020 年发行，是当前市面上最主流的黄金挂钩加密货币。发行方为 Tether Limited Inc.，该公司也是全球交易量最大的加密货币资产 USDT 的发行方。
每枚 XAUt 代币与一金衡盎司黄金挂钩，这些实物金条安全存放在瑞士金库中。持有者可随时将 XAUt 兑换为实物黄金。不过，兑换对 XAUt 代币的持有量有一定要求，必须达到伦敦金整根实物金条的价格（约 400 金衡盎司/XAUt）。如果 XAUt 持有量不足，兑换其他资产（通常是 USDT）更加实际。您可以通过 Bybit Web3 DEX Pro 在以太坊 (ETH) 链上进行 XAUt 代币的去中心化交易。
过去 10 天内，XAUt 的价值涨幅达 5%，与其锚定的黄金价格走势完全一致。作为一种在以太坊链上发行的 ERC-20 资产，XAUt 长期以来一直是代币化黄金类别的领导者。XAUt 当前市值约为 7.44 亿美元，交易价格为 $3,023.24。
Pax Gold (PAXG) 是该细分市场当之无愧的第二名，仅次于 XAUt。每枚 Pax Gold 代币同样与一金衡盎司黄金挂钩，实物黄金存放在跨国现金处理安保公司 Brinks Security 位于伦敦的金库。该代币由总部位于纽约的 Paxos 信托公司于 2019 年发行，市值 6.52 亿美元。PAXG 和 XAUt 在黄金挂钩加密货币市场占据主导地位，两者合计市值约占该类别总市值的四分之三。PAXG 同样锚定一盎司黄金价格，因此过去 10 天的涨幅也在 5% 左右。
Quorium Gold (QGOLD) 是目前市值排名第三的黄金挂钩加密货币，市值为 2.53 亿美元。与 XAUt 和 PAXG 类似，QGOLD 也采用黄金挂钩机制，并锚定一金衡盎司黄金价格。
该项目于 2023 年底在 BNB Chain (BNB) 上推出，发行方 Quorium 是一家致力于可持续挖矿的公司。QGOLD 的价值支撑主要来自经过验证的未开采黄金储备，这些储备均通过加拿大证券管理局监管的 NI 43-101 标准认证。虽然 Quorium 也会通过挖矿增加储备，但主要还是利用经过验证的现有未开采黄金。
Kinesis gold (KAU) 是由开曼群岛区块链金融公司 Kinesis 发行的黄金挂钩加密货币。每枚 KAU 代币对应一克黄金，而不是一盎司黄金，因此其单价明显不同于我们上面介绍的几种加密货币。当前交易价格约为 97 美元，接近黄金的实际价格，市值为 1.39 亿美元。
Kinesis 与领先的黄金交易平台 Allocated Bullion Exchange (ABX) 达成合作，由 ABX 负责管理与 KAU 挂钩的黄金储备。ABX 是一个全球性机构交易平台，金库网络分布广泛，包括 Malca-Amit、 Loomis International 及 Brinks 等其他合作金库。
与 KAU 类似，VeraOne (VRO) 与回收行业的一克实物黄金挂钩。这个环保项目是发行较早的黄金挂钩加密货币之一。VeraOne 由英国公司 LinGOLD Ltd. 于 2020 年 5 月在以太坊链上发行，其黄金不仅符合伦敦金银市场协会 (LBMA) 标准，而且纯度高达 999.9（即 99.99% 纯金），可兑换为直布罗陀政府认可的法定货币形式实物黄金。VeraOne 的黄金储备存放在瑞士最高安全级别的仓库——日内瓦自由港。
VRO 当前市值近 2,900 万美元，虽然在整个加密货币市场的标准下并不突出，但在代币化黄金类别中仍位列第五。
Novem Gold Token (NNN) 是由奥地利公司 Novem Gold Blockchain GmbH 于 2022 年发行的黄金挂钩加密货币。该代币基于 BNB Chain，其黄金储备存放在发行方的安全级自有金库。
Novem 的 NNN 代币可在 LBMA 认证的交易商处轻松兑换为金条。NNN 当前市值为 2,300 万美元。
Gold DAO (GOLDAO) 和 Gold Token (GLDT) 是去中心化项目 Gold DAO 在互联网计算机 (ICP) 公链上发行的关联性代币化黄金类加密货币。GOLDAO 是该项目的主要治理代币，而 GLDT 则是代币化黄金的主要功能型资产，支持高灵活度、高流动性的跨链交易。每 100 枚 GLDT 对应 1 克黄金。
与该项目代币挂钩的实物黄金存放在瑞士，金库接受全球领先审计公司普华永道等第三方机构的定期审计。
GOLDAO 当前市值为 1,200 万美元，而GLDT 当前市值则为 61 万美元，在所有可统计市值的代币化黄金类加密货币中处于最低水平。
Comtech Gold (CGO) 同样采用黄金挂钩机制，单价锚定一克 999.9 纯金。该项目于 2022 年由迪拜公司 ComTech Gold 在 XDC 网络/XinFin 公链上发行，符合伊斯兰教法，致力于满足中东地区对数字代币化黄金产品的需求。
实物黄金由阿联酋值得信赖的安全解决方案提供商 Transguard 集团负责保管和投保。支持随时赎回，最低赎回量仅为 10 克。ComTech Gold 受迪拜机场自由区管理局 (DAFZA) 监管，由阿联酋政府机构迪拜多种商品交易中心 (DMCC) 背书。
CGO 当前市值为 1,065 万美元，交易价格约为 97 美元，与大多数锚定一克黄金价格的加密货币基本持平。
tGOLD (tXAU) 由另一家迪拜金融科技公司 Aurus 于 2022 年底发行。tXAU 代币基于以太坊和 Polygon (POL)。每枚 tXAU 代币均与 LBMA 认证的黄金挂钩。根据 Aurus 官网披露，与 tXAU 挂钩的黄金储备安全存放在金库中并接受定期审计，但未公开金库的具体位置。
tGOLD 当前市值为 792 万美元。值得注意的是，虽然每枚代币理论上与一克黄金挂钩，但其当前价格为 84.84 美元，明显低于 97 美元的黄金价格。这一价差可能是由 tGOLD 当前供需情况造成的。
VNX Gold (VNXAU) 是一种多链代币，实物黄金经 LBMA 认证并存放在位于列支敦士登的金库，该代币已在列支敦士登金融市场管理局 (FMA) 注册。虽然这个欧洲小国不是代币化黄金项目的主流选址，但当地经济稳定，金融领域监管严格。VNXAU 部署的主要公链包括以太坊、Solana (SOL) 和 Polygon。
VNXAU 当前市值仅为 255 万美元。
Kinka (XNK) 是一款 ERC-20 加密货币，由 Kinka (BVI) Ltd. 于 2024 年 3 月在以太坊链上发行，单价锚定一金衡盎司的黄金价格（99.9% 纯金）。2024 年 9 月，该项目扩展至 Cardano (ADA) 链。
其黄金储备由 Kinka 母公司——日本头部黄金交易公司 Daiichi Commodities Company Ltd. 提供，符合 LBMA 标准，存放于 Loomis International 遍布全球的高安全级仓库。
除 Uniswap (UNI) 等加密货币交易平台外，XNK 还可直接通过发行方官网购买。这种场外交易 (OTC) 方式的最低订单量为 0.1 ETH。
XNK 当前市值接近 150 万美元。
作为人类文明史上经久不衰的价值载体，黄金至今仍是现代金融市场最热门的资产之一。这种全球顶级贵金属是应对波动和熊市的绝佳对冲工具，持有代币化黄金更让持有者兼具现实世界资产保障与链上交易优势。
#LearnWithBybit