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比特币推动了整个区块链技术和数字货币行业的兴起。一些加密货币市场参与者认为，去中心化解决方案将逐步取代传统金融服务。虽然现在做出这样的声明还为时过早，但我们可以一致认为，去中心化金融 （DeFi） 和中心化金融 （CeFi） 之间的激烈竞争和互动恰好发生在加密货币行业。在本文中，我们将讨论这两种趋势的主要对比。
DeFi 与 CeFi 的主要区别在于，前者涉及去中心化基础设施，其中金融服务由社区而非单一实体管理。在 CeFi 中，所有运营均由企业或公司和组织联合体管理。因此，机制也有所不同。
在了解 DeFi 与 CeFi 之间的差异之前，我们将分别定义每种方法。虽然 CeFi 率先解决了比特币的普及问题，但 DeFi 是今年的热门话题，我们将从这一话题开始。
简而言之，DeFi 代表着一种趋势或运动，旨在推广区块链驱动的基础架构和开源软件，打造包括传统金融服务和产品在内的各类金融服务和产品。您可以考虑借贷、交易、发行资金、支付、保险、场外 （OTC） 交易、质押、财务数据、资产管理等服务。为了实现可视化，DeFi 致力于将传统银行服务转变为去中心化架构。因此，社区可以对其进行管理，而不是银行、政府或监管机构。
DeFi 目前是一个强大的趋势，类似于 2017 年末首次发行代币 （ICO） 的狂热。新的生态系统围绕区块链网络上开发的金融应用程序展开。去中心化应用程序 （dApp） 集成了安全、无许可、无信任的网络，并消除了管理服务的中央机构。
目前，大多数 DeFi 项目都依赖于以太坊，以太坊是一个公共区块链，提供具有智能合约等智能功能的开放网络。后者是开发 dApp 的关键功能。智能合约是一种区块链代码，可在满足预定条件时自动执行和结算。通过这种方式，银行和监管机构等中介机构无需处理涉及双方或以上方的销售、交易和其他交易。
顾名思义，在 CeFi 中，用户信任存储资金的集中化公司和机构提供各种服务。目前，大多数 CeFi 解决方案都与加密货币交易有关，但其他应用程序也很受欢迎。
大多数 CeFi 服务提供商都会实施“了解您的客户”（KYC） 和“反洗钱”（AML） 实践，以遵守各自司法管辖区的规则。这意味着用户必须分享自己的个人信息，并确保资金不来自犯罪活动。
许多 CeFi 服务使用托管钱包运行，托管钱包存储用户的私钥。托管人将尽一切可能轻松保管和管理客户的加密货币资金。
每当您在 Coinbase、Binance、Bybit 等热门加密货币交易所交易时，您都可以使用 CeFi 服务。这些平台由中心化实体运营，负责匹配买卖双方，提供所需功能，并确保每个人都遵守相关规则。与任何企业一样，费用收益由公司利益相关者分担。
除交易服务外，公司还属于 CeFi 保护伞，提供借贷、保证金交易和其他金融服务。
币安等一些大型公司将所有这些加密货币服务合并，通过单个账户访问。大多数客户同意分享自己的数据或将资金存入这些公司的托管账户，前提是他们是值得信赖的机构。然而，即使是最知名的交易所也面临着黑客攻击或盗窃，从而损害了用户资金。因此，CeFi 用户必须知晓这一风险。
其他提供非交易服务的 CeFi 加密货币公司包括 Cred、BitGo、Crypto.com：// 和 Nexo。
DeFi 和 CeFi 有一些相似之处，因为它们都涉及相同的金融服务。有时，如果加密货币服务依赖于 DeFi 或 CeFi 基础设施，最终用户甚至不会注意到。目前，CeFi 和 DeFi 支持同一组金融服务，包括现货交易、衍生品交易、保证金交易、借贷、支付以及稳定币的创建。
说到交易，CeFi 和 DeFi 平台都可以创建直观的界面，让新手轻松上线。
通常情况下，CeFi 和 DeFi 项目开发过程中会涉及相同的人员和组织。毕竟，这两种趋势都提倡使用区块链和数字货币。
尽管这两种趋势的基本目标相同，即促进去中心化账本技术 （DLT） 的采用，但不同的不同之处在于 DeFi 和 CeFi 分为两个不同的世界。主要区别如下：
如前所述，CeFi 项目由单个实体或一组实体控制，这些实体或一组实体在各个业务方面运作。在其他地方，尽管不同的人群和组织开发了大多数 DeFi 项目，但由此产生的平台由社区通过不同的机制进行治理。任何 DeFi 项目都会尝试在去中心化过程中模仿比特币或任何其他公共区块链，尽管共识算法因情况而异。
一些 DeFi 项目提供治理代币，使持有者能够参与决策过程。2020 年夏季爆发的治理代币示例为 Compound （COMP）。
CeFi 和 DeFi 服务提供各种功能，是每个群组独有的功能。例如，大多数 CeFi 项目都提供托管解决方案，并设有专门的客服团队，通常无法在 DeFi 中使用。
另一方面，DeFi平台的交易发生在区块链上，因为没有单一权限。得益于自动做市 （AMM）、流动性资金池和收益耕作和非托管掉期等多项关键功能，这一成就得以实现。通常，DeFi 中没有 KYC 要求，而资金存储在个人钱包中，直到交易执行。基于区块链基础设施构建的加密货币交易所称为去中心化交易所 （DEX）。
虽然一些公司同时提供中心化和去中心化交易所，但币安就是其中之一。其 DEX 平台无需注册或 KYC 验证。
DeFi 的另一个重要功能是传统资产的代币化。因此，区块链可用于创建任何资产或投资的数字单位，包括商品、公司股份、外汇对和股票指数等。
最初，当第一家加密货币交易所促进法币兑换时，没有任何监管，因为政府尚未完全理解比特币和区块链。尽管如此，如今大多数司法管辖区都试图直接或间接地监管加密货币业务。因此，这也是大多数 CeFi 平台需要 KYC 验证的原因之一。在美国，Coinbase 已在证券交易委员会 （SEC） 注册，而其他全球平台则将其总部迁至马耳他或爱沙尼亚等加密货币友好司法管辖区。与此同时，欧盟委员会即将创建加密货币领域最全面的法律框架。总而言之，与 CeFi 服务相关的司法管辖区也越来越多。
至于 DeFi，这是一种新的趋势，鉴于去中心化网络的性质，它在任何地方都不受监管。然而，即使更难对 DeFi 市场实施监管，BCG Platinion 和 Crypto.com 的研究论文也得出结论，DeFi 的快速繁荣为洗钱创造了条件，很快就会吸引监管机构。
通常，中心化交易所会收取更高费用来维护平台、向员工支付工资、改进产品等。在其他方面，DEX 平台的交易价格更低，因为它们不提供托管服务，也没有任何团队参与治理流程。
一般来说，手续费收入由流动性提供商和选择质押代币的代币持有者分担。例如，Uniswap 是一个加密货币兑换平台，通过流动性提供商之间的手续费分配资金。
DeFi 流动性的实现方式截然不同。在 CeFi 项目中，平台与买卖双方的订单匹配，与外汇或股票经纪商类似。在 DeFi 中，所有交易都不会在区块链上自动进行。相反，DEX 平台依赖于 AMM，这是一种创新概念，其中交易双方均由流动性提供商预先提供资金，激励他们找到资金。
最终，流动性提供商将分担交易费用，如前一段所述。通常，流动性资金池由代表交易对的两个成分组成，例如 BTC/ETH。流动性提供商必须根据当前利率锁定 BTC 和 ETH，实现等值贡献。
尽管 CeFi 平台会尽最大努力保持高度安全，但您可以定期了解一些重大交易所遭到黑客攻击的情况。今年年初，Chainalysis表示，2019年的黑客攻击次数最多，但被盗资金数量与2018年相比大幅下降。
去中心化交易所没有这种风险，因为该平台不存储用户资金。用户唯一需要注意的是 DeFi 项目使用的代码和共识算法。有时，底层技术可能会带来漏洞和其他问题。
CeFi 和 DeFi 的执行速度均相对较高，但具体取决于每个平台。大多数交易所都能为市价单提供即时表现。
CeFi 平台是传统银行的模拟平台，其潜力已显现，目前仍在使用。另一方面，DeFi 还处于起步阶段。许多行业先行者预测，DeFi 服务将逐步取代传统服务，并威胁银行体系。
尽管如此，截至今天，DeFi和CeFi都在加密货币行业占据了一席之地。它们提供更快的交易速度、丰厚的收益和面向社区的优质基础设施。
DeFi 和 CeFi 均可应用于各种传统和加密货币相关金融服务，例如现货交易、衍生品交易、借贷等。法币到加密货币的兑换，反之亦然。此外，DeFi 和 CeFi 平台均可提供跨链服务，但机制有所不同。
总体而言，这两种趋势的应用相似，但方法却截然不同。仅 DeFi 就有一件事是资产的代币化。例如，Synthetix 托管着一个 DeFi 生态系统，用户可在其中创建所谓的合成资产（合成资产），即代表现实世界资产的 ERC20 代币。用户最终可以为这些同步提供流动性，并在专门的交易所进行交易。合成资产具有巨大的潜力，能够使衍生品交易更加灵活、便捷和透明。
这两个领域都有不错的项目，但如今，至少从投资者的角度来看，DeFi 正在举办这场展会。投资加密货币交易所的原生代币，即可直接参与 CeFi 项目。目前，币安代币 （BNB）、https：//Crypto.com Coin （CRO） 和火币代币 （HT） 是最受欢迎的 CeFi 代币。可以说，XRP 是一个 CeFi 成分，因为 Ripple 是一家中心化公司。
也就是说，现在还有更多 DeFi 选项可供选择。特别是当该行业仍处于婴儿期时。
DeFi 代币的波动性远高于其他加密货币，这就说明了风险。如果您在投资时坚持正确的风险管理技巧，充值量不会超过亏损准备，那就更好了。
DeFi代币可以提高您的盈利能力，特别是如果您在2020年3月比特币暴跌后成功迎来了这一趋势。UNI、COM、Maker、SNX 和 KNC 等代币今年的收益令人印象深刻。从 DeFi 热潮中受益的项目也是如此，例如 Chainlink 和 Polkadot。以下是今年迄今为止最受欢迎的 DeFi 代币的表现：
截至 2020 年 11 月，比特币（蓝线）的表现优于大多数 DeFi 代币，达到近三年来的最高水平。尽管如此，LINK 和 KNC 仍提供了惊人的收益。尽管比特币占据主导地位，但 DeFi 代币仍有很大增长空间。
DeFi 和 CeFi 的中期前景光明，金融危机将凸显传统市场相关性较低的避难资产的重要性。此外，区块链解决方案对于政府不应操纵的各种金融服务的重要性也同样重要。
从长远来看，DeFi 将蓬勃发展，因为它有可能为每个人提供金融服务。投资者应密切关注以太坊向质押证明的过渡，以及与 DeFi 相关的监管变化，这将影响新兴行业。
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