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多年来，加密货币借贷的最大问题之一是平台收取的高额借贷和发行费用。其中许多服务收取掠夺性利率，旨在以牺牲用户的利益为代价，让开发团队受益。然而，一个名为Liquity的新系统已经上线，它有可能彻底改变整个加密货币借贷市场。
关键要点：
LUSD 是一种与 USD 挂钩的稳定币，是 Liquity 协议的主要网络代币。当用户将以太坊存入自己的账户或 Trove 时，他们会收到 LUSD 形式的贷款。代币也可以兑换为以太坊，详见下文的兑换部分。
LQTY 是 Liquity 借贷系统的二级网络代币，作为对稳定供应商的奖励。其中包括完成交易的前端、稳定资金池的贡献者和流动性提供商。这些是赚取 LQTY 的唯一途径。
需要注意的是，LQTY 并非治理代币，因为该系统完全是自治的、基于算法的和自维持的。
Liquity 由 Robert Lauko 和项目首席工程师 Rick Pardoe 于 2019 年底创立。Robert Lauko 目前担任研究负责人。其开发团队还包括 CEO Michael Svoboda，此前曾担任多家区块链公司的 CEO。Liquity 于 2021 年正式上线。
该项目的灵感来自于希望创建一个在资金方面更高效且更易于使用的借贷平台。其他借贷平台倾向于使用 USDC 等稳定币，而 USDC 是集中化的。该项目的创始人希望为借款人提供去中心化、与 USD 挂钩的稳定币，从而创建 LUSD。
Liquity 的主要目标包括为加密货币用户提供免息、低成本的智能合约，同时为系统运作的用户提供 LQTY 激励。该协议还旨在通过消除治理并允许系统继续按预期运行来提供一个面向未来的系统。
需要借贷的加密货币用户使用多个第三方前端之一来访问系统。绑定钱包后，他们会将 ETH 存入 Trove，然后借入。最低债务为 2，000 LUSD，旨在防止垃圾邮件发送者创建大量小小宝藏，导致矿价上涨至不可持续的水平。
此外，在初始充值时，如果账户在偿还债务前关闭，协议会预留 200 LUSD，用于支付矿工价格。因此，借方无需偿还这 200 个代币作为借贷的一部分。唯一真正的要求是遵守最低抵押品比率，该比率保持在 110% 至 150% 之间，我们将在下文详细解释。
用户可通过打开 Trove 进行借贷，Trove 是借贷资金池的用词。将 ETH 作为标的抵押品发布后，贷款接收者将获得 LUSD 的无息贷款，LUSD 是协议的原生稳定币。不收取利息，用户只需支付 Liquity 算法设定的一次性发行费，基础费率加 0.5%。当前基本利率也为 0.5%，但可能会有所变化。但总借贷费用不会超过 5%。
例如，如果借方开启利基币宝藏，将 5 ETH 存入标的抵押品，则借入 5，000 LUSD。但是，他们还将承担一次性借贷费用，我们将假设该费用为当前 1%。这将达到 50 LUSD。最后，200 LUSD 强平准备金将被追加，总债务为 5，250 LUSD。然而，由于 200 LUSD 只是准备金，因此借款人只需偿还 5，050 LUSD。
顾名思义，稳定性资金池可确保协议保持稳定，并能以最高效率运行。其主要用途是支付被清算账户产生的债务，即关闭 Trove 的网络术语。从资金池中移除所需金额的 LUSD 以取消债务，然后将锁定的以太坊按比例分配给资金池的质押者。这些被称为“强平收益”。
强平仅在以下两种情况下进行：Trove 低于最低抵押比率 110%，或系统处于恢复模式，详见下文。已清算 Trove 的所有者可以保留借出的 LUSD，但由于无法收回抵押品（始终高于贷款价格），因此仍会亏损。
贷款从稳定资金池中的资金中偿还，从而消除了债务，强平收益在稳定供应商之间瓜分。然后，用于偿还稳定资金池债务的代币将被销毁。最后，稳定提供商将获得强平收益，以弥补其烧毁代币的成本。
Liquity 更独特的功能之一是 LUSD 代币持有者能够以面值赎回 LUSD 稳定币，即 $10 LUSD 兑换 $10 等值 ETH。赎回可随时进行，在有实益汇率的情况下，赎回会更为常见。系统收取的赎回手续费有所不同，但通常约为 1%。
为了满足 ETH 需求，Liquity 协议使用赎回者的 LUSD 代币以最低抵押比例偿还 Trove，这是风险最高的账户。账户持有者收到剩余的抵押品，因为其债务已偿还，因此不会在此过程中产生净亏损。
LUSD 在 $1 至 $1.10 之间呈软挂钩。如果高于这一金额，LUSD代币持有者可以将代币赎回为ETH，从而将价格降低至$1。如果价格下跌，用户可再次使用 LUSD 交易以太坊，然后以盈利方式卖出兑换的以太坊。该系统可确保价格始终趋向于 $1，而无需进行硬追溯。
与大多数基于区块链的系统不同，Liquity没有官方前端。而第三方提供的界面允许用户借贷。本政策旨在确保去中心化，让所有潜在贷款接受者有机会获得贷款。该体系的核心原则之一是取消审查，而审查可能会成为其他协议或服务的问题。
LQTY 奖励以多种方式发放，主要获得者是稳定和流动性提供商。资金池中的 LUSD 越多，获得的 LQTY 数量就越多。然后，他们可以拿回 LQTY 奖励，将其作为质押重新投入系统，从而获得协议费用的分担。
作为质押 LQTY 代币的交换，用户可瓜分系统收取的贷款发放和赎回费用。无需最短期限，质押者可随时提币。只有 LQTY 可以以这种方式质押。但是，如上所述，LUSD 可以添加到稳定性资金池中。
由于用户只需将代币添加到 Liquity 质押合约中，因此流程非常简单。然后，他们将获得上述费用的份额，与所质押的 LQTY 总额的份额成正比。
为确保 Liquity 协议按指示运行，系统以太坊抵押品的供应量应超过网络债务总额的 150%。如果跌破该金额，系统将进入恢复模式。此时，所有抵押品低于 150% 的 Trove 均可清算或从系统中移除。尽管该系统的设计从来不需要使用，但用户可以轻松避免其实施，确保其抵押品比率高于 150%，因为即使在恢复模式下也不会受到影响。
Liquity迄今为止的主要成就包括通过创建永不改变的理想协议来彻底改变加密货币借贷领域，这是无限自给自足的。
未来，Liquity 希望继续为加密货币交易者提供低成本贷款。与其他协议不同，没有管理密钥，也没有治理，这意味着系统永远不会发生变化。Liquity 的唯一真正目标是增加使用量，同时能够为其质押者和稳定资金池提供商提供更多奖励。其全自动智能合约交付系统使变革或进步变得不可能和不可取。
LQTY 是 Liquity 协议的二级代币。其最大供应量为 1 亿枚，当前流通量约为 9，140 万枚。2021 年 4 月 5 日，它达到了 $146.94 的历史新高。2022 年 11 月 14 日，它创下了 $0.543990 的历史新低。
上线时，33.9% 的可用代币发放给投资者，33.3% 发放给社区，23.7% 发放给团队及其顾问，6.1% 发放给 Liquity AG 捐赠基金，2% 发放给社区储备，1% 发放给服务提供商。除了发放给社区的代币外，所有发放的 LQTY 代币均将被锁定 1 年。
尽管 LQTY 在 4 个月前创下历史新低，但其价格迅速回升并飙升，从 0.54 美元上涨至截至 2023 年 3 月 22 日的当前价格 2.22 美元，涨幅近 500%。
DigitalCoinPrice 的专家预测，LQTY 将于 2023 年以 $5.31 平仓，到 2025 年底达到 $8.82。他们还认为，到 2030 年底，其价值将达到 $25.40。
价格预测在短期内略微看跌，在长期内看涨，预计 2023 年最终价格为 $2.91，2025 年价格为 $6.04，2030 年价格为 $38.03。
尽管所有投资均存在固有风险，但 LQTY 被视为长期选择。首先，预计未来几年价格上涨将带来丰厚的投资回报。其次，Liquity 借贷平台的优点在于它已完全被淘汰。一群用户无法改变系统，以牺牲他人的利益为代价 - 在加密货币领域很少发生，但总有可能。
然而，LQTY 价格最重要的因素仍然是 Liquity 平台本身能否在未来几年继续增长。随着越来越多的用户进入系统，代币将变得更加宝贵和可取。根据当前月增长率的持续增长，可以肯定地假设这一趋势将继续下去，因为没有重大的系统性变化会推动现有用户群。与往常一样，在跳上潮流或投资 LQTY 等任何加密货币之前，进行自己的研究非常重要。
简而言之，Liquity 协议旨在确保借贷者轻松获得加密货币借贷，而无需支付过多费用。Liquity 是无所不在且不可改变的，这意味着其体系永远不会改变。它被广泛认为是目前最好的全自动去中心化借贷协议，因为它完全去中心化，拥有不断扩大的用户群，将在未来几年内保持系统运行。
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