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金融市场中的两个主要参与者是大型鲸鱼和小型零售交易者。大型机构和鲸鱼通常是推动市场定价的机构，而小型零售交易者通常不会。因此，如果小额零售交易者能够发现大额资金流向何处，他们就能获得优势。
Chaikin Money Flow 等技术指标旨在提醒交易者市场正在崛起，并会反弹。在本文中，我们将回顾什么是 CMF，以及如何阅读它，以便您发现巨额资金流向何处。
Chaikin 资金流动指标可告知交易者机构、鲸鱼和投资者是在积累和购买加密货币，还是在分销和卖出市场。从本质上讲，CMF 表示加密货币背后的资金流动。
Chaikin 资金流动指标 （CMF） 由股票分析师 Marc Chaikin 于 20 世纪 80 年代初创建，旨在衡量趋势的强度及其背后的交易量。CMF 假设并非所有价格趋势都是平等的。价格走高，但日均收盘接近低点，与日均收盘接近高点的趋势相比，价格走弱。
交易量也会影响趋势的走势。交易量疲软或放缓的上行趋势是上行趋势减弱的标志。另一方面，强劲且不断增长的交易量是强劲上涨趋势的健康标志。
CMF 旨在将这些变量混合为一个易于阅读的指标，该指标打印在价格图表下方，可帮助交易者识别市场中的买卖压力。
CMF在窗口中显示为线形图或面积图，与加密货币的价格图分开，在−100和+100之间振荡。该范围使其成为有界振荡器。
许多制图包均提供 CMF，默认设置为 20。然而，使用CMF进行加密货币时，更好的默认设置是21或28，因为许多其他市场每周仅交易五天，而这些市场包含20个交易日的四周周期。这样，指标即可捕捉整个周期。
加密货币每周 7 天，每天 24 小时交易。因此，20 个交易日不到 3 周。21 输入设置可整整三周，28 输入设置可整整四周。
CMF 指标中最重要的一点是零线。当 CMF 高于 0 时，据说加密货币趋势会更高。当 CMF 低于 0 时，则视为趋势较低。在某些情况下，价格可能会上涨，但交易量会减弱。在这种情况下，CMF 会打印较低的读数，提醒交易者将动能放慢到上行。
Chaikin 资金流计算分为三部分。
第一部分包括计算资金流量乘数。
然后，找到上述资金流量乘数和该期间的总交易量。
最后，将上述产品与指标中设置的周期数相加（建议 28 个周期），然后将结果除以总交易量的 28 个周期总和。
因此，CMF 取决于资金流量乘数的价值。当收盘价格高于区间中点时，该值为正值；当收盘价格低于区间中点时，该值为负值。
如果交易量较大，乘数会远离零线波动。如果交易量较轻，则乘数的影响会减弱。
与您在图表中应用的任何指标一样，Chaikin 资金流动指标具有其优势和劣势。熟悉其利弊后，您可以仔细应用指标，实现收益最大化。
CMF 是情绪指标。因此，它在应用于趋势市场时最为有用，可帮助加密货币交易者确定趋势的强度和方向。
一旦趋势走势走势减弱，动量损失就会在指标中显示为分歧，提醒加密货币交易者注意潜在的趋势变化。
与所有指标一样，CMF 并不总是 100% 准确，交易者需要牢记 CMF 的局限性。例如，当市场没有走势时，虚假信号的倾向会急剧增加，尤其是在价格波动时。
这是因为 CMF 指标使用价格和成交量的移动平均值。这些变量的移动平均值往往会滞后，并且不会对市场行情的突然变化做出快速反应。
CMF 指标主要有两种用途：确定趋势方向和趋势强度。
确定趋势方向非常简单。首先，零线是将上行趋势与下行趋势区分开的障碍。当 CMF 指标高于 0 时，会出现价格和交易量趋势，表明趋势强劲或正在增长。
当 CMF 指标低于 0 时，价格和交易量趋势意味着市场走低。
在许多情况下，CMF 指标将徘徊在 0 左右。这通常发生在上行趋势回撤或下行趋势反弹期间。回撤至零线，让加密货币交易者有机会在趋势方向进入新仓位。
在较大趋势中的重要关键点，将使用 CMF 出现分歧。差异是指价格向一个方向移动，但 CMF 指标向另一个方向移动。
例如，在上述每日比特币图表中，请注意 2021 年 3 月和 4 月比特币价格如何继续上涨，而 CMF 则创造了一系列较低的高点。CMF 出现低点，原因是每日蜡烛的收盘价不在当天范围的上限。
此外，如果上涨日的交易量相对较低，或下跌日的交易量较大，则 CMF 的交易量部分将对其产量造成严重影响。
当市场修正幅度较低时，情况恰恰相反。当价格持续下跌并达到低点时，不妨寻找 CMF 形成高点，作为看涨支撑的标志。
2021 年夏天，比特币价格迅速调整，跌至 1 月 1 日以来的最低收盘价。尽管该调整非常激进，但 CMF 指标无法跟随价格走低是一个线索，即比特币的买入兴趣正在增加。
在看涨差异出现后，比特币在接下来的几个月里继续将价格翻倍。
尽管 Chaikin 资金流与 Chaikin 振荡器之间存在相似之处，但每个指标背后的数学原理以及如何解读信号却截然不同。
这两个指标均由 Marc Chaikin 创建。然而，由于使用两个指数移动平均值，该振荡器的运行方式与移动平均收敛发散 （MACD） 指标类似。MACD 指标通过比较 12 期和 26 期指数移动平均值来计算动量。
Chaikin 振荡器 （CO） 使用 CMF 的 3 期和 10 期指数移动平均值，据称当指标高于 0 时，该平均值呈上升趋势。当 CO 指标低于 0 时，则下行趋势生效。
一些交易者更喜欢使用 Chaikin 振荡器，因为它往往会更快地做出反应，在市场中逆转。
例如，在上述以太坊价格图表中，请注意 Chaikin 振荡器如何在 Chaikin 资金流动指标前越过零线。这是因为 CO 使用指数移动平均值来捕捉市场势头。
CMF 有助于确定趋势和分歧。然而，将其作为交易策略的核心部分，会使策略存在缺陷，容易受到鞭打的影响。
因此，以下三项建议提供了与 CMF 配合使用的其他工具，以增强其信号。
当 CMF 跌至零时，买入市场是买入下跌的好方法。但如何判断这只是一次下跌，还是一次较大的修正，可能使 CMF 显著低于零并进入新的下跌趋势？
其中一种方法是在零线的两侧添加缓冲区。加密货币交易者常用的缓冲是 +0.05 和 −0.05。
因此，当 CMF 回跌至零时，加密货币交易者不会卖出，直到 −0.05 突破下行。一旦 −0.05 下行，则较大修正的可能性会增加。
同样，在 CMF 突破 +0.05 标记之前，交易者不会买入。这样，即使 CMF 略低于零，我们也确认加密货币市场可能会继续加速上涨。
使用 CMF 作为独立指标的一个缺点是，识别风险和盈利水平可能难以捉摸且不一致。因此，结合另一个指标来确认趋势将有助于交易者识别风险和盈利水平，与 CMF 完美互补。
例如，将 9 期和 34 期指数移动平均值 （EMA） 应用于图表可以充当进入和退出仓位的计时工具。交易者首先要将 CMF 设在 0 以上，然后在 9 EMA 超过 34 EMA 时只做多仓。移动平均交叉策略是进入仓位的常见方式。
同样，如果出现 CMF 差异或 CMF 跌至零以下，则会显示卖出信号。
我们不使用趋势线作为支撑和阻力等级，而是使用趋势线来指示潜在的枢轴区域。
在上述以太坊每日价格图表中，我们可以看到 2020 年 3 月起的长期支撑趋势线已上线。这一趋势线在整个 2020 年上涨趋势和 2021 年调整期间一直支持以太坊价格。
交易者可能会注意到，当价格在 2021 年夏天出现下跌时，以太坊只会重新审视趋势线支持。
此时，CMF 指标悬停在零线附近，表明长期趋势仍较高。在这种情况下，CMF 会确认长期趋势，趋势线将作为输入的时机指标。
以太坊交易者只需点击趋势线即可买入，并在趋势线下方进行止损。如果趋势线出现突破，则市场情绪会发生变化，交易者将希望退出交易。
在 2021 年 7 月反弹后，以太坊在 2021 年 9 月重新测试了这一趋势线，随后又开始走高。
Chaikin 资金流动指标可用于发现与动量相关的趋势，例如当大型鲸鱼在加密货币市场中移动时。这是一个简单易读的指标。然而，CMF本身并不是一个完美的指标，因此许多交易者将其与其他工具相结合，例如移动平均值和趋势线。