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加密货币期权是衍生品合约，使交易者有权在预定日期以指定价格买卖标的加密货币资产。它们提供了灵活性，无需持有者持有标的资产。 Bybit 提供各种到期、USDC 和 USDT 结算合约，让加密货币期权交易变得简单易行。
请注意，自 2025 年 2 月 26 日起，Bybit 已停止发行新的 USDC 结算期权。您可以在到期前继续交易现有的 USDC 结算合约。然而，新发行的 USDT 结算期权仅可用于发行，为交易者提供更多合约选择。
主要收获：
加密货币看涨期权让您在价格上涨时买入加密货币，而看跌期权让您在价格下跌时卖出。
覆盖看涨期权、保护性看跌期权、跨行期权和质押期权等策略可帮助交易者应对不同的市场行情，无论是瞄准收益还是对冲风险。
Bybit 平台为初学者和高级交易者提供了轻松设置期权交易的功能。
加密货币期权是指赋予您未来以特定价格买卖比特币 （BTC） 或以太币 （ETH） 等加密货币的权利，但没有义务的合约。
人们使用加密货币期权有两个主要原因：如果价格与预测一致，则赚钱；如果价格与预测一致，则保护自己的仓位。
由于交易者没有购买实际的加密货币本身，因此加密货币期权被视为利用市场上涨和下跌的灵活方式。因此，许多交易者使用杠杆来管理风险或获得风险敞口。
为了解加密货币期权的运作方式，我们来了解一下基本知识。
行权价格是指合约到期时，您可以选择买入看涨期权或卖出看跌期权的价格。
行权价格与资产当前市价的关系有三个术语：
实值期权（ITM）：对于看涨期权，ITM 是指代币当前价值高于您的行权价格。使用看跌期权时，ITM 意味着代币价值低于您的行权价格。
实值期权（ATM）：代币的当前价格与行权价格相同。
虚值期权（OTM）：当代币的价格目前不理想时，就会进行此分类。对于看涨期权，OTM 是指代币价值低于行权价格，而对于看跌期权，代币价值高于行权价格。
期权有两种基本类型：看涨期权和看跌期权。
看涨期权：您拥有购买加密货币的权利。如果您认为在期权合约到期日前，代币价格将上涨至行权价格以上，则可能会决定买入看涨期权。
看跌期权：如果加密货币的价格在合约到期日前跌至行权价格以下，则有权卖出加密货币。如果您预计代币价格会下跌，您会考虑看跌期权。
除了买入看涨期权和看跌期权外，交易者还可以卖出期权。简而言之，以下就是它的运作方式。
卖出看涨期权：在这种情况下，卖方预计标的代币将保持不变或价值下降。如果代币交易价格高于行权价格，则可以行使期权，这意味着交易者必须交割标的资产。
卖出看跌期权：在这里，卖家预计标的代币将保持不变或上涨。如果代币交易价格低于行权价格，则可能会行使期权，在这种情况下，交易者必须交割标的资产。
加密货币交易者使用期权来利用自己的市场仓位，同时在波动的加密货币市场中管理风险。期权使交易者能够对价格走势进行推测，而无需直接拥有标的资产。它们也是对冲的重要工具，因为交易者可以保护投资组合免受不利价格波动的影响。例如，如果交易者持有大量比特币 （BTC），他们可能会买入看跌期权，以防价格下跌。
此外，与直接购买加密货币相比，期权使交易者能够使用更少的资金，从而提供可以放大收益的杠杆。此外，写出持仓看涨期权（见下文）等期权策略可带来加密货币投资组合收益。
Bybit 提供比特币 （BTC）、以太坊 （ETH） 和 Solana （SOL） 加密货币选项。 通过期权，您可以直接购买这些资产。
Bybit 期权以 USDC 或 USDT 结算。这意味着任何盈亏均以 USDC 或 USDT 计算（USDC 和 USDT 均为与美元挂钩的最高稳定币），使交易更简单，无需实际进行加密货币划转。
任何收益或亏损都会直接影响您的账户余额，而无需轻松持有标的资产。您可以专注于交易策略，同时享受简单的结算流程。
Bybit 提供多种到期日，适合从短期仓位到长期仓位的各种交易方式。您可以选择每日、每日、每日、三日、每周、每两周、每三周、每月、每两月和每季度的到期日。这使每位交易者能够适应市场行情以及个人交易策略，无论他们是在追求快速收益还是希望随着时间的推移保持更大的趋势。
免责声明：截至 2025 年 2 月 26 日，Bybit 已停止发行新的 USDC 结算期权。现有 USDC 结算合约保持不变，将照常运作。这意味着您可以继续交易，直到交易到期，但选择有限（BTC-USDC 和 ETH-USDC 期权仅在 2025 年 12 月 26 日到期时提供），因为新发行仅支持 USDT。为获得最佳体验、更佳流动性和更宽的到期日，我们建议在 Bybit 上切换为 USDT 结算期权。
无论是首次探索期权的交易者还是希望优化策略的资深交易者，Bybit 加密货币期权交易都简单直观。
第 1 步：设置 Bybit 账户
开始之前，请确保您的 Bybit 账户已设置并充值。
统一交易账户准备就绪后，下一步就是使用加密货币或法币为其提供资金。 前往资产页面，选择统一交易菜单，然后点击充值。
注释，由于 Bybit 期权合约以 USDT 和 USDC 结算，因此您必须将 USDT 或 USDC 作为保证金进行交易。将 USDT 或 USDC 存入统一交易账户后，请务必开启“已使用抵押品”设置。
第 2 步：访问期权交易平台
在本指南中，我们将向您介绍如何交易比特币期权。
在桌面端，选择交易，然后选择期权及其结算币种（USDT 或 USDC），然后选择 BTCUSDT 期权（或 USDC 结算合约的 BTCUSDC 期权），即可前往 Bybit 期权交易平台。交易 期权 期权 期权
第 3 步：探索期权链
期权链是一个核心功能，您可以在这里找到按到期日和行权价格分类的可用合约。您可以选择多种到期日，包括每日、每日、每日、每周、每两周、每三周、每月、每两月和每季度到期日。
第 4 步：选择您的期权类型
Bybit 提供两种期权：看涨期权和看跌期权。 如果您预计比特币价格上涨，请选择看涨期权；如果您预计价格下跌，请选择看跌期权。
看涨期权显示在期权链的左侧，看跌期权显示在右侧，行权价格列在中间。
第 5 步：选择您的行权价格和到期日
选择最适合您交易策略的行权价格和到期日。例如，如果您认为 BTC 的价格将在下周上涨，则可以选择行权价格接近当前市值的每周看涨期权。
第 6 步：下单期权
选择合约后，请选择所需的行权价格。这将打开下单窗口，您可以在其中输入以下关键交易详情：
交易方向：选择是买入还是卖出期权。
订单类型：在市价单（立即以最优价格执行）或限价单（以特定价格执行）之间做出决定。
数量：输入要交易的合约数量。
可选参数：您可以设置“仅后”或“仅减少”等参数，以便更好地控制交易。被动委托
如果您正在交易比特币期权，您将看到其他详细信息，例如隐含波动率和希腊值语（delta、gamma 等），可帮助您评估潜在风险和回报。
您还可以在下单窗口底部附近查看盈亏概率、标记价格和指数价格图表。使用获得更多见解，为您的交易决策提供支持。
第 7 步：确认并下单
查看订单详情后，点击買入（做多仓） 或賣出（做空仓）。
此时将出现一个确认窗口，显示您的交易摘要。点击确认，您的期权订单将提交。
除了 Bybit 网站外，您还可以通过 Bybit App 交易 USDC 和 USDT 期权。这样，您甚至可以在用户友好的应用程序中随时随地交易和监控仓位。
下载并安装 Bybit App 在您的智能手机或平板设备上，即可轻松入门。 Bybit App 可通过 App Store 在 iOS 端提供，也可通过 Google Play 在 Android 端提供，也可作为 APK 文件提供。
在您的设备上安装 Bybit App 后，请登录现有账户或注册新账户。
在 Bybit App 中，点击页面顶部的 Pro，解锁所有高级功能。
下一步是为您的统一交易账户提供法币或加密货币资金。您可以点击资产菜单中的充值功能。 充值 资产
充值后，如果您尚未完成交易，请将资金兑换为 USDT 或 USDC 进行期权交易。在资产菜单中，点击 USDT 和 USDC，确认使用抵押品”选项已开启。
您可以使用统一交易账户中的 USDT 或 USDC 在 Bybit App 中开始交易期权。 交易账户 Bybit
该应用程序支持用户以三种不同方式交易期权：轻松探索，畅享专业体验。 每个工具都提供了不同级别的控制、复杂性、界面和功能。
Easy and Discover 可作为入门工具。用户友好的界面，专为新手期权交易者和希望监控其他交易者活动的用户量身打造。
另一方面，Pro基本上是Bybit网站上期权交易界面的移动版本。它包括经验丰富的交易者可以利用的所有高级功能和特性，以增强其交易策略和能力。
下一页，我们将向您展示使用这三种工具在 Bybit App 中交易期权的具体步骤。
无论使用哪种交易工具，您都可以访问与 Web 平台相同的看涨期权，并在 Bybit App 中设置期权。 Bybit 如果您预计所选加密货币的价格将上涨，请下单看涨期权，如果您认为看跌期权的价格将在到期前下跌，请下单看跌期权。
选择交易菜单左上角的简易按钮，查看简易工具的期权交易面板。 下面，从下拉菜单中选择一个代币（例如 BTC-USDT），选择所需期权（例如 BTC、ETH、SOL）及其结算币种（USDT 或 USDC）。
如果您看好 BTC，请选择收益，如果收益上涨，这相当于看涨期权。如果您看跌其未来价格，请选择利润（看跌期权）。
选择“探索”，根据期权的到期日、热门选择、当日获胜者、热门持仓和大额交易对期权进行分类。使用此工具，交易者可以深入了解期权趋势，查看关键亮点并在同一页面上下单。
在发现模式下，您只能交易这些推荐期权，提供有限的合约选择，使工具易于使用，即使是初创用户也是如此。
前往 Pro 菜单，即可通过移动优化界面在 Bybit Web 上访问所有高级功能，让您随时随地交易。
从顶部选择所需代币（例如 BTC-USDT-Opt）。您可以探索“所有类型”下方的期权链，看涨期权在左侧列出，看跌期权在右侧。全部分类 或者，点击看涨期权或看跌期权将仅在页面上显示看涨期权或看跌期权（分别显示）。
下一页，选择期权合约进行买卖。请注意，您只能使用 Pro 工具在 Bybit App 中做空期权。
在轻松模式下选择收益上涨（看涨）或收益下跌（看跌）后，请选择您所需的到期日和行权价格。关于后者，使用 BTC 旁边的下拉菜单选择您的预计价格，然后点击最符合您策略的合约旁边的立即買入。
在“发现”模式下，从推荐列表中选择行权价格和到期日与您的策略相匹配的合约。点击合约或合约名称旁边的買入按钮，即可进入下单窗口。
在 Pro 模式下，选择到期日和行权价格（显示在中间），点击所需合约，然后点击去领取交易，前往下单窗口。
进入下单窗口后，您可以设置、下单并确认交易。
轻松和发现模式下的下单窗口非常简单。 在此，您只需通过滑块设置合约金额。您还可以估算您的潜在投资回报率 （回报率），并查看合约的盈亏分析和可能的情况。
准备好后，点击買入币下单，点击确认按钮，即可在下一页完成下单。确认
在 Pro 模式下，您可以在下单窗口中访问与 Bybit Web 相同的设置。其中包括交易方向（买卖期权）、订单类型（限价或市价）、数量（交易合约数量）以及“仅限后”或“仅限减少”等可选参数。被动委托 您还可以查看页面底部附近的盈亏趋势图。
设置好所有内容后，点击買入（做多仓）或賣出（做空仓） ，然后在下一个窗口中再次買入或賣出出，确认订单。
在加密货币期权交易方面，制定策略至关重要。在这里，我们将简要介绍一些深受交易者欢迎的初学者友好策略。
运作方式：在持仓看涨期权时，您拥有标的资产（例如比特币），并以 OTM 行权价格卖出该资产的看涨期权。
目标：您猜测资产价格将接近行权价格。如果是这样，您可以保留保费（手续费），赚取收益。如果 BTC 的价格高于行权价格，买方可以选择行使期权，您将以行权价格卖出资产，仍从溢价中获利。
调整方向：轻度看涨或中性。
运作方式：当您拥有标的资产并希望对冲您的持仓时，此策略适合您。买入看跌期权后，即使市价低于该水平，您仍有权以预定行权价格卖出资产。
目标：如果您担心加密货币市场可能下跌，那么该策略可以保护您的投资。如果资产价格下跌，看跌期权将抵消亏损。如果价格上涨或保持稳定，您只会损失您为期权支付的溢价。
调整方向：长期看涨、短期看跌或中立。
运作方式：跨线交易包括在同一资产上买入看涨期权和看跌期权，行权价格和到期日相同。
目标：其理念是从高波动性中获利。如果资产价格大幅上涨，您的看涨期权将获得价值。如果大幅下跌，看跌期权将获得价值。只要价格走势足以支付两种期权的总成本，您就可以赚取收益。
调整方向：中性，预计市场波动性较高。
运作方式：在质押时，您买入看涨期权和看跌期权，但每个看跌期权的行权价格不同，通常比当前市价略高 1 个，比当前市价略低 1 个。
目标：与跨线交易一样，大额价格的掠夺收益在任一方向波动。主要区别在于，由于行权价格与当前价格相比更远，因此期权的支付金额会更低，但您需要更大的收益。
调整方向：中性，预计市场波动性较高。
Bybit 期权策略功能让您只需几步即可轻松执行各种期权策略。
打开 Bybit App 并登录您的账户。
点击屏幕底部的交易，然后选择顶部的期权。
在期权页面上，点击右上角的水平三点图标，然后选择期权策略。
Bybit 提供四种预设策略：牛市看涨价差、牛市看跌价差、熊市看涨价差和熊市看跌价差。下面简要介绍一下。
牛市看涨价差： 适合预期会适度上涨的中等牛市。由一个行权价格较低的多头看涨期权和一个行权价格较高的空头看涨期权组成。
牛市看跌价差： 适合中立至中等看涨市场，您认为价格将高于空头行权。包括一个行权价格较低的多头看跌期权和一个行权价格较高的多头看跌期权。
看跌看涨价差： 在看跌市场中表现良好，您预计价格将低于 空头行权。在这里，策略涉及一个行权价格较低的做空看涨期权，以及一个行权价格较高的做空期权。
熊市看跌价差：适合预计会出现适度下跌的中度看跌市场。由一个行权价格较低的做空看跌期权和一个行权价格较高的做空期权组成。
每张策略卡都有介绍、盈亏 （盈亏） 图表和关键指标，例如最大盈亏要求。
Bybit 提供两种设置期权策略的模式：默认模式和 Pro 模式。
默认模式（推荐初学者使用）
在默认模式下，Bybit 根据当前市场行情自动选择代币、行权价格和到期日。
注：在默认模式下，行权价格和到期日等参数将自动设置，无法更改。
Pro 模式提供了更大的灵活性，让您能够自定义策略参数。
币种：选择标的资产（例如 BTC 或 ETH）。
交易策略：选择您偏好的策略类型。
到期日：设置期权合约到期的日期。
行权价格：输入策略中每个期权的行权价格。
规模：输入买入或卖出的合约数量。
配置策略后，点击创建策略，将其作为市价单执行。
创建策略后，您可以在活动策略下进行跟踪。运行中 交易策略 本页显示已结现金流、未结盈亏和详情。
要退出活动策略，请前往运行中交易策略并选择关闭人。
确认策略信息，然后点击确认将其关闭。该策略将以市价单的形式平仓。
在极端市场行情下，流动性不足可能会影响策略平仓的能力，因此在退出时请注意市场行情。
在 Bybit 交易加密货币期权时，必须了解所涉及的各种手续费和保证金要求。
手续费分为三种：交易费、交割费和强平费。
手续费
每当您开仓或平仓期权仓位时，Bybit 都会收取手续费，以 USDT 或 USDC 计算。 该费用适用于非 VIP （VIP 0） 用户在 Bybit 平台以 0.02% 的费率下单和以 0.03% 的费率下单。 Bybit 根据 VIP 等级，交易者可同时为做单和 Taker 订单支付更低的手续费。例如，Bybit 仅向最高 VIP 收取 0.005% 的做市商订单手续费，向 Taker 订单收取 0.015% 的手续费。您可以在此处详细了解交易手续费结构。示例： 假设您交易了 BTC 看涨期权，其规模为 0.3 BTC，指数价格为 $110，000，行权价格为 $113，000，期权价格为 $3，000。在这种情况下，Bybit 将收取 2.52 USDT 手续费（0.0002 × $42，000 × 0.3）。请注意，在这种情况下，单笔合约的交易费用上限为期权价格的 7% （$210）。
手续费
如果期权到期并行权，将收取手续费。该费用仅适用于完成“实付”（ITM） 的期权，这意味着期权将以买方收益的形式到期。对于 Bybit 期权，交割费率为 0.015%。请记住，每日期权不会产生手续费，因此能够为短期交易增加灵活性。示例： 假设您在 BTC 持有看涨期权，行权价格为 $110，000，规模为 0.3 BTC。如果 BTC 到期时的指数价格为 $111，000，则此选项将完成 ITM，触发 2.07 USDT （$1，000 x 0.00015 x 0.3） 的手续费。单笔合约的手续费不能高于期权价值的 12.5% （$125）。
强制平仓费
对于空头期权，如果您的账户余额低于所需保证金，则可能会收取强平费，导致您的仓位自动强平。Bybit 根据订单规模和指数价格收取 0.2% 的强平费，有助于保护您的账户免受过度损失。示例：如果您是看涨期权的卖方，且 BTC 指数价格上涨超过保证金能力，您的仓位可能会被平仓，并将从您的账户余额中扣除 0.2% 的平仓费。
多头期权与空头期权之间的一个关键区别在于维持保证金。
做多头期权：多头期权无需维持保证金。作为买家，您的最大损失是您已为期权支付的保费，这赋予了您行使期权的权利（但没有义务）。
做空头期权：做空期权需要维持保证金，以弥补期权行权时的潜在损失。该保证金通常占标的资产价值的 10% 至 15%，确保卖方在期权抵扣期权时能够履行其义务。
当您买入期权时，您的盈亏取决于标的资产的市场价格与期权行权价格之间的差异，减去您为期权支付的任何溢价。
对于看涨期权：
公式：收益 = （市场价格 − 行权价格） − 已付权利金
举例说明：如果您以 $500 的溢价买入行权价格为 $110，000 的 BTC 看涨期权，而 BTC 的价格上涨至 $112，000，您的收益如下：
收益 = （$112，000 − $110，000） − $500 = $1，500对于看跌期权：
公式：收益 = （行权价格 − 市场价格） − 已付权利金
举例说明：如果您买入行权价格为 $4，000 的 ETH 看跌期权，溢价为 $100，而 ETH 的价格跌至 $3，700，您的收益如下：
收益 = （$4，000 − $3，700） − $100 = $200当您卖出期权时，您将提前获得溢价，即如果期权到期（即未达到行权价格），您的最高收益。
然而，卖出期权的风险更大，因为如果市场对手，您的潜在亏损可能会很大。下面是它的运作方式。
对于看涨期权：
公式：收益 = 收到的权利金 − （市场价格 − 行权价格）
举例说明：假设您卖出了行权价格为 $110，000 的 BTC 看涨期权，溢价为 $300。如果 BTC 的价格上涨至 $111，000，您的亏损如下：
亏损 = $300 − （$111，000 − $110，000） = −$700对于看跌期权：
公式：收益 = 获得的权利金 − （行权价格 − 市场价格）
举例说明：如果您卖出行权价格为 $4，000 的 ETH 看跌期权，溢价为 $50，而 ETH 的价格跌至 $3，800，您的亏损如下：
亏损 = $50 − （$4，000 − $3，800） = −$150加密货币期权交易对于希望从市场变化中获利的交易者来说是一个强大的工具，也可以在不持有实际加密货币的情况下管理风险。
Bybit 的 USDT 和 USDC 结算合约以及广泛的到期选择可帮助交易者采用不同的策略。无论您是看涨、看跌还是中性，期权都能灵活调整市场前景。
请记住，虽然期权可以放大收益，但也会带来风险，因此请务必使用适当的风险管理技术来保护您的投资。阅读我们的加密货币期权课程，了解查看详情。
立即在 Bybit 交易加密货币期权！ Bybit
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