日历价差是什么？
日历价差是一种热门的双边期权策略，即投资者同时卖出（立权）和买入（持权）行权价格相同而到期日不同的期权。通常情况下，该期权策略涉及卖出一份到期日较近（前端）的期权合约，同时买入一份到期日较远（后端）的期权合约。
日历价差如何运作？
日历价差又称为水平价差或时间价差，是一种价格中立、受益于时间衰减（即 Theta）和隐含波动率 (IV) 上升的策略。
由于距离到期日 (DTE) 较近的期权比距离到期日较远的期权衰减（失去价值）更快。因此，前端空头头寸的价格下降速度较后端多头头寸更快，即前端空头头寸可以从 Theta 中获利。