AI 概要
展开
仅需 30 秒，即可快速掌握文章内容并判断市场情绪！
差价合约 (CFD) 是一种热门投资产品，适合希望利用杠杆投资大宗商品、货币对、指数或甚至股票的投资者。投资者无需持有标的资产，即可投资某个主题。
关键要点：
差价合约是指买家与经纪商达成的金融协议，该协议允许买家猜测合约价格涨跌，而无需持有标的资产。
许多国家/地区均提供投资产品 CFD， 包括股票、指数、大宗商品和货币对。但美国除外。
Bybit 用户现在可以在 Bybit TradFi 上进行黄金、大宗商品、指数和股票等资产的 CFD 交易。
差价合约是指买家与 CFD 经纪商达成的金融协议，买家可通过该协议猜测合约价格涨跌，而无需持有资产。CFD 的价格随着标的资产的价格波动而波动
许多国家/地区（包括澳大利亚和英国）均提供多种投资产品 CFD，如股票、指数、大宗商品和货币对。然而，美国证券交易委员会禁止向美国个人投资者提供这些产品。
如果您想投资某个主题，但未持有标的资产，CFD 是一个不错的选择。投资者可以利用杠杆，实现投资组合多元化，甚至可以在传统市场收盘后进行交易。
CFD 是买卖双方之间的合约，双方同意在合约结束后支付合约价值差额。CFD 可基于股票、大宗商品和其他金融产品的价格走势。买家决定合约的期限，只要满足保证金要求，即可持有仓位。
投资者可以对金融产品进行做空或做多操作。合约结束后，如果出现亏损，买家需向 CFD 发行方付款，如果交易盈利，买方将收到一笔款项。
外汇和大宗商品 CFD 是最热门的两种类型。投资者无需持有标的资产，即可投资各种货币对和大宗商品。 外汇 CFD 允许投资者猜测不同货币对的波动。其与 CFD 发行方约定，交换设定时间内的货币对波动差额。例如，投资者可能会猜测美元的表现将超过日元。如果 USD 升值，投资者将获得此收益。如果贬值，投资者必须支付损失加上经纪商手续费。 大宗商品 CFD 类似，但该产品允许投资者猜测大宗商品价格走势。黄金、白银、原油和农产品等商品都有 CFD 产品。由于这些实物商品更难投资，此类 CFD 产品非常热门。
不想直接投资股票的投资者可以投资股票 CFD。与正常股票交易不同，投资者无需购买标的股票。
股票 CFD 的主要优势之一是投资者可以杠杆做空或做多，在没有大仓位的情况下，可能获得更高的收益。
尽管结果相似，但股票现货交易和 CFD 不同。CFD 的主要优势在于能够利用杠杆。例如，如果您想进行 $10,000 的交易，您可能只需要 $2,000 的资金。
另一方面，现货交易直接在纽约证券交易所等主要市场进行。当您在现货市场进行投资时，您的投资敞口与投资金额相符，您的经纪账户中有标的股份。
投资者选择交易 CFD 而非其他产品的原因很多。 多元化：CFD 允许您交易多种产品，包括货币对、股票和大宗商品。投资者可以在单一账户中交易所有这些产品，选择做多或做空。 杠杆：资金量较小的投资者如果希望获得更大的投资敞口，可以利用 CFD 提供的杠杆。如果管理得当，这可能是一个有利的投资策略。 畅行全球：投资者还可以在全球多个市场购买产品，进一步实现投资组合多元化。在某些情况下，您甚至可以在标准时间外进行交易。 对冲：持有 CFD 是一种低成本的投资组合简单对冲方式。例如，如果您做多 Tesla，则您可以在该股票的 CFD 中建立小额空头仓位。您可以对其他类型的高流动性 CFD 产品进行同样的操作。
假设投资者想在未直接购买可口可乐股票的情况下投资该股票。 其可以购买 CFD，对应 100 股每股 $71 的股票，价值 $7,100。其无需支付 $7,100，只需满足保证金要求，保证金可低至 $1,420（5 倍杠杆下为 20%）。 如果可口可乐的股价在 30 天内上涨 10%，从 $71 上涨至 $78.1，投资者可决定结束合约。CFD 支付给投资者的交易毛利计算方式如下：
(100*78.1) − (100*71) = $7,810 − $7,100 = $710
此后，投资者需要支付其他费用，例如返佣比例金额和融资费用。这些费用如下：
返佣比例：开仓 0.1% ，平仓 0.1% 。在这种情况下，投资者需支付 $14.91 开仓和平仓手续费。
每日融资费用：如果 CFD 发行方收取 7.5% 的年融资手续费，则每日融资手续费的计算方式如下：
（年化费率/365 天）* 合约金额
(7.5%/365) * $7,100 = $1.46/每天
30 天时投资者需支付 $43.80。
最终收益：投资者的最终收益为 $710 − $14.91 − $43.80 = $651.29
CFD 还可能收取其他费用。返佣比例和融资费用可能会有很大差异，部分经纪商可能会将其计入价差。上面的例子说明了融资成本如何影响您的收益，同时说明了 CFD 一般更适合短期交易。大幅下跌也很容易给投资者造成压力，迫使其平仓。即使回撤 10%，也足以迫使投资者平仓。
这类交易需要耐心和知识，因为投资 CFD 可能会带来更高风险，即使小幅波动也会造成巨大损失。
交易 CFD 的投资者通常会选择更大的合约规模以获得额外的杠杆，如果资产走势不利，可能会面临很大风险。投资者应确保设置了止损，以便在必要时退出交易。 需要注意的是，交易 CFD 会产生许多手续费。随着时间的推移，手续费和融资成本叠加，可能会侵蚀任何收益。CFD 投资者也应考虑交易对手风险。
请务必花时间研究 CFD 发行方，确保其信誉良好，能够履行金融义务。
选择 CFD 发行方时需要考虑的另一个因素是成本结构。请仔细考虑以下因素：
价差：价差是指买入价格与卖出价格之间的差异。如果卖出价格明显更高，则可能会增加您的成本。
持仓成本：您账户中过夜的任何仓位均可能产生持仓成本。
佣金：大宗商品 CFD 等某些 CFD 产品不会收取任何佣金，因为这计入价差。但是，当您开仓和平仓时，某些股票 CFD 会收取佣金。
市场数据费用：一些 CFD 经纪商也可能收取手续费，以提供交易服务。
这些成本可能会迅速叠加，减少您的收益，如果标的资产走势不利，这种影响尤其明显。杠杆下跌和高手续费叠加可能会使投资者迅速遭受巨额亏损。
如果投资者消息灵通，希望实现投资组合多元化，并利用杠杆获得更高收益，投资 CFD 是一个不错的选择。与所有投资一样，了解您的投资组合目标和风险承受能力，并确保投资 CFD 是适合自身的最佳选择，这一点至关重要。 Bybit TradFi 近期宣布，其将提供新的股票 CFD 交易服务。首批开放交易的股票共 78 只，供投资者选择，其中包括 Amazon、American Airlines、Apple 和 Tesla 等部分龙头蓝筹公司。使用 Bybit，您可以在这些 CFD 交易中利用高达 5 倍的杠杆。
立即前往 Bybit TradFi，详细了解如何投资股票、加密货币、贵金属、大宗商品和指数。
#LearnWithBybit