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几百年来，投资者一直在制定新的策略来指导自己的交易决策。随着时间的推移，我们开发了新的策略，吸引了投资者寻找合适的工具，使他们能够开拓市场并带来高收益。
其中一种策略涉及“海龟交易”，该策略最早于 20 世纪 80 年代初开发，此后受到所有经验水平的投资者的欢迎。在考虑实施这一策略之前，我们先来详细了解一下该策略的运作原理，以及其是否可用于加密货币市场。
海龟交易是一种策略，交易者可利用它来利用交易市场中的持续势头。其目标是遵循交易规则，限制情绪在决策过程中的作用。
该策略广泛应用于各种不同的金融市场。无论价格走势如何（涨跌），使用此策略的交易者都会尝试在不同资产之间找到突破点。
海龟交易实验主要由 Richard Dennis 在 William Eckhardt 的协助下开发。Dennis 培训了 14 只独立的“海龟”，了解如何遵守规则，而不是在决策时使用自己的“直觉”。本次实验背后的方法以及所取得的结果将促使海龟交易发展为合法的决策策略。
海龟交易的广泛实验始于 20 世纪 80 年代初。它由两名希望制定更有效合约市场交易策略的商品交易者创建。下面将详细介绍海龟交易实验的起源以及实验的结束方式。
在 20 世纪 80 年代初，Richard Dennis 已经是一位成熟的商品交易者，取得了巨大的成功。20 世纪 70 年代初，他首次借入 $1，600 进行投资，据称在短短 6 年内赚取 $3.5 亿美元。Dennis 及其交易伙伴 William Eckhardt 将定期讨论他们在大宗商品交易方面的成功，以及如何改进。
Dennis 认为，任何个人都可以被有效地教导如何在合约市场进行交易。另一方面，Eckhardt 认为 Dennis 的才华使他能够成为一名成功的大宗商品交易者，并从自己的职业中获利。Dennis决定通过创建一个实验来证明他的假设，从而解决这一争论。
在 Dennis 将学生称为“海龟”后，海龟实验得名。在为期两周的培训期间，他向学生介绍了与交易系统相关的规则，并向参与者提供了自己的资金。本次实验的目的是为新投资者提供完全机械的投资技术。
Dennis 的规则旨在帮助交易者从决策中消除情绪。实验和方法背后的基本概念是确保交易者将决策完全基于预先确定的规则，而不考虑任何其他因素。
虽然 Dennis 知道他可以将所有这些规则纳入报纸文章，但他理解只有少数交易者会真正遵守这些规则。他多年的行业经验表明，大多数交易者仅使用交易规则来提供一些基本结构，然后在必要时“改进”。
然而，Dennis 认为，如果不严格遵循这些规则，交易表现就会不佳。实验将持续两周。Dennis 将学生命名为“海龟”，因为他在新加坡曾访问过海龟农场。他认为，与海龟一样，交易者可以快速高效地成长。
这项实验的正式结果持续了五年，尚未公布。然而，2019年去世的前“海龟”Russell Sands表示，Dennis训练的两类海龟在五年内获得了超过1.75亿美元的收益。值得一提的是，即使是没有市场经验的首次交易者也可以学习如何有效交易，最终成为成功的交易者。
一些“海龟”被要求退出实验，但对于那些能够严格遵循规定策略的人来说，取得了显著成功。Jerry Parker 是一个“海龟”，如今仍在实践该系统的理念，在 30 多年前创立 Chesapeake Capital 后，他仍然负责管理切萨皮克资本。
尽管 Dennis（顺便说一句，Dennis Trading Group Inc. 的政治活跃和总裁）无法为现代投资者提供个人培训，但他制定的规则可在交易时适用。主要目标是购买突破，最终在价格开始下跌或上涨时完成交易。
虽然海龟交易为参与实验的交易者带来了一些成功，但在您开始将其用于加密货币交易之前，还有一些问题需要注意。最主要的是，使用这种交易技术时，大额提币很常见。
投资者投入资金的大多数突破都是虚假走势，这可能导致投资者在大量交易中亏损。对于理解提币将发生的投资者而言，高回报的可能性仍然是可能的。
使用海龟交易技术时，必须遵守大量规则。然而，最初的海龟交易规则多年来一直在修改。尽管识别潜在突破的初始策略仍然有些有效，但现代交易者修改了这些规则，以便更有效地识别趋势。
例如，之前的规则规定，投资者只有在价格超过 20 天高点时才能进入市场。修改后的规则规定，每当价格高于 200 天高点时，就会进行买入。与股票、债券和期货相比，用于加密货币交易和投资时，海龟交易的效果并没有太大不同。
海龟只在流动性较高的市场中交易，这可带来更高的市场深度，降低风险并减少潜在损失。采用海龟交易策略时，请务必将注意力集中在最受欢迎的加密货币资产上。
下一节详细介绍了海龟交易背后的规则。
在实验期间，海龟交易了各种合约，目标是在流动性较高的市场中进行交易。这种方法旨在为交易者提供推动市场走势的能力，而无需进行大额交易。除了大宗商品外，海龟还交易金属、债券、标普 500、外汇和能源。
仓位规模调整是一种算法，可根据当前市场波动率调整交易规模，从而有效规范所持仓位的波动率。该系统旨在通过确保每个市场中的每个仓位都完全相同来增强多元化。
流动性较高的市场交易量将减少。与此同时，流动性较低的市场将交易更多合约。仓位调整系统评估真实区间的 20 天移动平均值，以确定当前市场的波动程度。
海龟在交易时最终使用了两种完全不同的入场系统。如前所述，这些系统多年来一直在进行修改。使用基本 20 天突破的两种进入系统中的第一种。第二个系统使用了 55 天的分组讨论。
获胜仓位最多添加 4 个参赛作品。Dennis 直接告知海龟们要接受所有信号，因为人们知道，仅错过一个信号可能会导致大获胜者被忽视。错过大赢家可能会大幅降低总收益。
海龟被告知在必要时利用止损，确保亏损不会过高。止损策略的一个重要方面是，在进入仓位之前，需要确定确切止损的海龟。这里的目的是在进行交易之前定义风险，使海龟能够减少损失。（在加密货币等波动较大的市场进行投资需要更广泛地停止。）
至于退出，海龟交易规则规定，提前仓位可能会限制交易的潜在收益，而其他趋势跟单系统通常会出现这一错误。海龟使用了两个独立的交易系统，因此产生了两个退出规则。
第一项退出规则涉及多头仓位的 10 天低点，以及任何空头仓位的 20 天高点。相比之下，第二个系统使用标准的 20 天低点或高点。与使用止损单相比，价格实时查看。
Dennis 还教会了海龟如何在应对快速发展的市场时使用限价单。另一种策略是在下单前等待相对平静，而不是试图快速获得最优价格，这是许多新交易者犯的一个错误。海龟被告知要在最强劲的市场中买入，而在最弱的市场中卖出，以便从势头中受益。
多年来，所有经验水平的交易者都了解了海龟交易的内在和外在，这使投资者能够吸取一些关键经验教训。虽然最初的海龟交易规则已根据当前交易标准进行修改，但交易者在做出交易决策时仍会使用海龟交易背后的原则。
无论您是在加密货币市场使用海龟交易方式，还是决定使用完全不同的策略，都必须了解策略背后的方方面面及其规则的逻辑。
真正理解这一概念后，您应该能够围绕这一概念实施多种交易策略，这有助于风险多元化。如果不知道交易策略的实际含义，您可能会在首次提币后停止使用，因为您不知道如何纠正此问题。
即使海龟交易策略在进行加密货币交易时对您有效，如果您没有制定风险管理策略，您仍可能会遭受高额损失。假设您正在使用修改后的海龟策略，该策略的回报率超过 32%，回撤率超过 41.50%。如果每笔交易的风险仅为 1%，则您的仓位相对可控。
不使用风险管理策略的投资者可能会决定将风险提高到 4% 左右。在这种情况下，年收益率将略低于 76%。然而，最大回撤幅度约为 97%。如果出现这种回撤，您几乎无法从中恢复过来。这里的要点是，任何交易策略都应与风险管理技巧配对。
加密货币行业的市场行情会定期发生变化，这意味着您可能无法始终成功使用相同的交易策略。最终，该策略可能会导致长期回撤。此外，交易策略可能根本无法运作，这可能会让您陷入困境。
如果您发现自己的交易策略不再有效，您可以采取以下几步措施。首先，确定策略背后的概念是否失败，或者实际策略是否不再有效。如果策略失败，您可以围绕这一概念重新调整策略，以改进交易方式。
如果您发现策略背后的概念不再产生结果，您需要改用全新的交易概念，而不是尝试拯救当前使用的概念。进入另一个概念后，开始围绕它创建新策略。
计划出场，与计划首次入场一样。确切知道何时退出收益或减少亏损。
多年来，许多交易者一直在加密货币市场使用海龟交易策略。结果并不好。遵循 20 世纪 80 年代初的初始海龟交易体系，很难获得高额收益。然而，由于交易频率较低，因此上述修改后的规则带来了更多收益。
从过往结果来看，做空在加密货币市场中并不是一个不错的选择。在考虑海龟交易规则时，做空不会带来很多好处，在牛市期间进行多次止损时，可能会导致资本损失。
初始海龟交易系统不适合加密货币的一个原因是它旨在用于松散相关的市场。加密货币资产在价格方面具有相对较高的相关性。如果您想在进行加密货币交易时使用海龟交易策略，您应该实施的修改包括以下内容：
使用移动平均线方式进行入场和出场。
尝试不同的时间频率，包括 30 分钟、4 小时或 6 小时的交易数据。
尝试各种止损安排，包括多头仓位在入场点上方或下方三处止损。
尝试如何根据所采用的海龟交易策略分配权益。
每位加密货币交易者都希望找到一个完美的策略，在交易加密货币时将获得高收益。虽然您可能会在正确的时间进行正确的交易，但前面提到的海龟交易规则并不一定适合所有人。初学者和专家应该能够毫无问题地使用海龟交易策略。
但是，结果可能会根据您的方式和风险等级而有所不同，这意味着您需要时间来判断海龟交易是否适合您。许多首次参与海龟交易实验的“海龟”都取得了巨大的成功。
另一方面，Dennis 本人在 1987 年股市崩盘中遭受了极高的损失，这意味着这不是一个不可避免的策略。无论您决定使用哪种交易系统，强烈建议您为最终做出的每个交易决策奠定坚实的基础。
海龟交易是一种独特的策略，让交易者有机会探索投资决策，而无需在决策中产生任何情绪，这可能会导致交易成功。自 20 世纪 80 年代初进行海龟交易实验以来，这一策略背后的规则已经修改。在决定在交易中实施这一策略之前，请考虑到这一现实。