Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en eventos macro; el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading; y futuros, opciones y contratos perpetuos.

El sentimiento positivo en torno a posibles acuerdos comerciales en EE. UU. ha impulsado un sexto día consecutivo de ganancias en activos de riesgo. El Bitcoin, impulsado por este sentimiento y sus propios factores, como las fuertes entradas de ETF y el progreso normativo, ha superado al oro y la renta variable, subiendo un 14 % durante el último mes y consolidando en 94 000 USD. La volatilidad implícita del Bitcoin ha disminuido significativamente, mientras que la volatilidad realizada se ha estabilizado por encima del 30 %, un nivel que ha sido su mínimo durante los últimos 18 meses.

Consulta los aspectos destacados del informe.

Perpetuo en el máximo de meses; los traders aún no lo tienen todo

Después de subir de 75 000 USD a más de 95 000 USD a principios de abril, el Bitcoin ha cotizado lateralmente en unos 94 000 USD esta semana. El interés abierto se mantiene estable en abril, cerca de máximos históricos de 8000 millones de USD, mientras que los volúmenes de trading han disminuido a 10 000 millones de USD al día. Los volúmenes de trading más bajos se correlacionan con una menor volatilidad realizada, y el posicionamiento de perpetuos sugiere que los traders están esperando otro repunte antes de comprometerse con posiciones importantes, teniendo en cuenta las recientes ventas masivas.

La volatilidad del Bitcoin cae hasta su mínimo de 18 meses

La volatilidad del Bitcoin ha disminuido, cerca de un mínimo previamente mantenido del 35-40 %, un nivel del que se ha recuperado constantemente en los últimos 18 meses. La volatilidad implícita ha seguido una caída de 10 puntos en la volatilidad realizada hasta algo por encima del 30 %, el mínimo de su rango de 18 meses. La actividad de opciones muestra preferencia por las opciones put, ya que el precio spot de BTC se mantiene estable. Los sesgos de la sonrisa de volatilidad favorecen las opciones Call extrabursátiles, especialmente para las opciones a largo plazo, mientras que las opciones a corto plazo son casi neutrales.

La volatilidad de BTC sonríe hacia las opciones Call OTM

Las sonrisas de volatilidad del Bitcoin ahora favorecen las opciones call out-of-the-money (OTM) en todos los plazos, recuperándose de un sesgo de venta que favoreció fuertemente las opciones put a principios de abril. Ether muestra una recuperación similar a corto plazo, pero la tendencia a largo plazo sigue siendo ligeramente bajista. Aunque las tasas de financiación de ETH son positivas, las sonrisas de opciones a largo plazo se inclinan hacia las opciones put, lo que presenta un sentimiento mixto. Para BTC, los mercados de derivados están indicando señales alcistas más claras, incluidos picos positivos en las tasas de financiación, rendimientos de futuros con una tendencia positiva y un sesgo hacia las opciones Call OTM.

Avanzado

Informe de análisis de derivados cripto de Bybit X Block Scholes (30 de abril de 2025): Volatilidad del Bitcoin en el mínimo de 18 meses; los datos muestran que los traders aún no tienen todo incluido

Grayscale ha lanzado el ETF de adoptantes de Bitcoin, que rastrea a las empresas con una estrategia corporativa de tesorería de Bitcoin. 

Rendimiento superior diario: Curve Finance (CRV)

El índice S&P 500 aumentó un 0,15 % a medida que los inversores se alejaban de los miedos a la recesión y reaccionaban positivamente a las sólidas ganancias tecnológicas, y ahora el enfoque se centra en los próximos resultados de Apple y Amazon. El oro cayó hasta los 3245 USD debido al optimismo de trading entre EE. UU. y China y a la fortaleza del dólar, y la reducción de los tipos de la Fed espera amortiguar las pérdidas. Los índices de Coindesk, que rastrean el mercado cripto en general, cayeron un 0,51 %, con Bitcoin y Ether un 1,24 % y un 0,86 %, respectivamente, en las últimas 24 horas. Haz trading con estos mercados y mucho más con un apalancamiento de hasta 500x en Bybit MT5 utilizando este 

El mejor rendimiento de hoy es CRV, que aumentó un 11,4 % después de la integración de Spark de nuevos pools Curve, mejorando la liquidez de stablecoin y mejorando la infraestructura DeFi.

Curve Finance (CRV), lanzada en 2020, es un DEX en Ethereum para intercambios de tarifas bajas entre stablecoins y activos similares, con fondos de ganancias de rendimiento y gobernanza de DAO a través del token CRV. Spark ha 

 fondos de curva de sUSDS/USDT y USDC/USDT a su capa de liquidez de Spark (SLL), lo que aumenta la liquidez de stablecoin, permite intercambios más fáciles y admite futuros depósitos y retiros directos de USDT a través de ahorros de Spark.

Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 el ETF de adoptantes de Bitcoin, que rastrea a las empresas con una estrategia corporativa de tesorería de Bitcoin. El ETF incluye empresas como Tesla, Blockstream y MARA. Refleja la tendencia creciente de las empresas que adquieren Bitcoin como cobertura contra la inflación. El fondo de Grayscale tiene como objetivo proporcionar exposición a empresas en sectores como la minería, la automoción y la energía. La adopción institucional de BTC, incluida la estrategia de Michael Saylor, está impulsando la escasez de Bitcoin, lo que puede conducir a una reducción de la oferta y al aumento de los precios del Bitcoin en el futuro.

Ayer, los ETF spot de BTC vieron 323,3 millones de USD en salidas, con 32 millones de USD de GBTC y 291,3 millones de USD de otros ETF.

 su mayor evento de puntos Galxe, que tendrá lugar entre el 4 y el 8 de mayo de 2025, donde los usuarios pueden completar tareas para ganar puntos. También presentaron la competencia AlphaWave, un concurso de trading de IA de 7 días con 25 agentes de criptomonedas. Los usuarios pueden votar por el agente que creen que ganará para ganar recompensas y completar misiones de Galxe. Se añadirán nuevas tareas a lo largo de la semana.

Principiante

Grayscale lanza ETF de adoptantes de Bitcoin, rastreando a las empresas con estrategias de tesorería de BTC

Descubre cómo USDY, una stablecoin con rendimiento de Ondo Finance, ofrece rendimientos seguros y regulados respaldados por bonos del Tesoro de EE. UU. en múltiples cadenas de bloques.

, que son criptoactivos vinculados a un activo fiduciario importante, han ganado una gran popularidad y están ayudando a los inversores a lidiar con la volatilidad típica del mercado. Durante muchos años, las criptomonedas de stablecoin se han utilizado para pagos, almacenamiento del valor del capital, transacciones B2B y más. Sin embargo, las stablecoins tradicionales siempre han carecido de la capacidad de generar rendimientos. Estos activos se fijan a una cierta tasa (por ejemplo, 1 USD) y, debido a la inflación, no protegen contra la erosión del valor de tus fondos.

 han comenzado a ganar terreno en los últimos años. Estas stablecoins de "nueva generación", a diferencia de sus contrapartes tradicionales, no solo proporcionan estabilidad de tasas, sino que también generan rendimientos, lo que aumenta tu inversión con el tiempo. Uno de los principales activos entre las stablecoins con rendimiento es el rendimiento del dólar estadounidense (USDY), emitido por Ondo USDY LLC, parte de 

Con el respaldo de las reservas financieras tradicionales (TradFi) de bajo riesgo, USDY genera rendimientos y es un activo totalmente componible que se puede utilizar en los ecosistemas DeFi de múltiples cadenas de bloques. Las reservas y la emisión de la stablecoin también están sujetas a altos controles reglamentarios. En el mundo de las stablecoins con rendimientos, USDY se encuentra entre las principales opciones en términos de popularidad, regulación y seguridad.

¿Qué es el token de rendimiento en dólares estadounidenses de Ondo (USDY)?

 (USDY) es una stablecoin con rendimiento ofrecida por Ondo USDY LLC, parte del proveedor de soluciones DeFi de Ondo Finance. 

El valor de USDY sigue el del dólar estadounidense, y está respaldado por letras del Tesoro y reservas de depósito de demanda. La empresa matriz del emisor de la moneda, Ondo Finance, se especializa en soluciones cripto de nivel institucional. Ondo tiene como objetivo hacer que las herramientas financieras e infraestructura de nivel institucional on-chain sean accesibles para cualquier persona.

USDY se lanzó en agosto de 2023. A fecha de abril de 2025, la stablecoin está disponible en 

, un nivel de cobertura multicadena que pocas otras stablecoins pueden igualar.

Aunque el precio de USDY sigue el del dólar estadounidense, su tasa suele ser algo superior a 1 USD porque los rendimientos obtenidos por cada unidad de la stablecoin se añaden a ella, aumentando su valor nominal.

El USDY de Ondo está respaldado por activos tradicionales 

 (RWA), principalmente letras del Tesoro, aunque parte de las reservas también pueden estar representadas por depósitos de demanda bancaria. Ambos tipos de activos financieros se consideran equivalentes al efectivo.

Para garantizar la seguridad del ecosistema Ondo, Ondo respalda cada equivalente a $100 de USDY con reservas por valor de $104, manteniendo una tasa de sobregarantización del 4 % en todo momento.

Ondo Finance se toma muy en serio la transparencia de USDY. La empresa ha establecido un mecanismo de bancarrota remota, con una entidad corporativa independiente que controla la emisión y supervisión de la stablecoin de varias formas, incluida una junta directiva con un director independiente, y la segregación de activos y la presentación de informes de Ondo.

USDY es un activo totalmente componible que se puede utilizar en los ecosistemas DeFi de sus cadenas de bloques anfitriones para diversos fines, como garantías, 

Beneficios del rendimiento del dólar estadounidense de Ondo (USDY)

USDY proporciona varios beneficios significativos para sus titulares. En primer lugar, permite a los inversores individuales e institucionales elegibles obtener rendimientos en dólares. Esto contrasta con las stablecoins tradicionales, que no ofrecen ninguna oportunidad de rendimiento. Mientras que otras stablecoins con rendimientos también generan rendimientos para los titulares, algunos de ellos pagan los rendimientos en criptomonedas volátiles, en lugar de activos de alta calidad.

Gracias a su punto de referencia en dólares, USDY ofrece rendimiento y estabilidad relativa. Además, es totalmente componible, lo que crea oportunidades de uso en varios protocolos DeFi. USDY está disponible en siete cadenas de bloques, lo que proporciona acceso a más oportunidades de DeFi que la mayoría de las stablecoins con rendimiento.

La moneda también se puede utilizar para mantener una posición pasiva, aumentando su valor con el tiempo a medida que se acumulan los rendimientos. En este sentido, el USDY representa una buena oportunidad de inversión on-chain de bajo riesgo.

Por último, la sobrecolateralización y el respaldo de USDY por parte de activos TradFi de alta calidad, letras del Tesoro y depósitos de demanda la convierten en una de las stablecoins con rendimiento más seguras del mercado.

¿Cómo funciona el rendimiento del dólar estadounidense de Ondo (USDY)?

Las personas y entidades institucionales deben someterse a un proceso de incorporación para adquirir USDY, durante el cual presentan documentos de identidad, legales y fiscales relevantes. Ondo aplica diligentemente 

 (AML) para cumplir con las leyes de valores de EE. UU., la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y otras normativas pertinentes.

Los residentes de EE. UU. y el Reino Unido no pueden solicitar la compra de USDY, aunque puedes ser elegible si eres ciudadano de EE. UU. o el Reino Unido y resides en el extranjero.

Si se aprueba tu solicitud, puedes recibir USDY entre 40 y 50 días después de la fecha de depósito inicial, aunque comenzarás a obtener rendimientos desde el primer día de tu inversión. La cantidad mínima de inversión o canje es de $500. Puedes comprar USDY en Ondo utilizando la 

  También se admiten giros electrónicos en dólares estadounidenses por cantidades superiores a $100,000.

Los canjes solo se transfieren en dólares estadounidenses a cuentas bancarias fuera de EE. UU. Puedes canjear tu inversión en USDY en cualquier momento, y el plazo típico para recibir tus fondos es de entre 2 y 3 días hábiles a partir de la fecha de tu solicitud.

USDY acumula rendimiento diariamente. Los rendimientos de la stablecoin están estructurados para no incurrir en ninguna obligación fiscal federal de EE. UU. Ondo no cobra ninguna comisión de rendimiento o gestión por los rendimientos en USDY. Sin embargo, la empresa obtiene ingresos de una parte de los rendimientos generados por los activos subyacentes que respaldan el USDY.

Como se ha indicado anteriormente, los rendimientos del USDY se acumulan en cada unidad del token. Por lo tanto, el valor de un USDY suele ser superior a 1 USDY. Por ejemplo, el valor promedio de USDY en el momento de este escrito (30 de abril de 2025) es de 1,11 USD.

Para los inversores que prefieren una tasa fija de $1 para la stablecoin, Ondo ofrece la versión de rebasamiento, llamada rUSDY. Los rendimientos de rUSDY se pagan a tu billetera en forma de tokens adicionales aumentando la oferta de criptomonedas, mientras que el capital permanece en (o muy cerca de) $1. Esto se conoce como rebasado. USDY y rUSDY son libremente convertibles entre sí.

La versión rebasada de la moneda podría ser útil para aquellos que necesitan garantizar la estabilidad de la tasa (por ejemplo, para pagos B2B de importes contractuales acordados) al tiempo que obtienen rendimientos de sus inversiones.

Dónde comprar rendimiento en dólares estadounidenses de Ondo (USDY)

 como par de intercambio con la stablecoin de USDT.

USDY cuenta con numerosos beneficios para los inversores: rendimientos de bajo riesgo de activos tradicionales de alta calidad, amplia cobertura multicadena, cumplimiento normativo, transparencia, componibilidad y estabilidad de tasas. La combinación de todos estos beneficios es bastante rara en el mercado cripto, y la comunidad de inversores definitivamente está tomando nota: USDY ya es la tercera stablecoin con rendimientos más altos por capitalización de mercado a finales de abril de 2025. 

Dado que el nicho de stablecoin con rendimiento se está expandiendo, es probable que las ventajas del USDY atraigan más interés, tanto entre la multitud institucional como con personas interesadas en acceder a productos cripto de calidad institucional.

Intermedio

¿Qué es el rendimiento del dólar estadounidense de Ondo (USDY) y cómo funciona?

Descubre las 7 principales monedas meme de Sui en 2025, desde MIU hasta HIPPO, a medida que ganan terreno con un rápido crecimiento, comunidades fuertes y casos de uso únicos.

, han seguido repuntando a medida que los inversores hacen movimientos audaces con nuevos apetitos por el riesgo.

, Sui ha seguido atrayendo a entusiastas de las criptomonedas, especialmente a los amantes de las monedas meme, que aprecian la velocidad y la asequibilidad de la plataforma.

Los recientes aumentos en los volúmenes de trading y las capitalizaciones de mercado de las monedas meme de SUI, como MIU, LOFI y BLUB, destacan el creciente interés de los inversores. Por ejemplo, BLUB experimentó un aumento del 88 % en solo 24 horas entre el 22 y el 23 de abril de 2025, lo que contribuyó al repunte general de SUI, ya que su precio aumentó más del 63 % en abril de 2025.

Estas monedas a menudo incorporan temas únicos y esfuerzos filantrópicos, como las donaciones de conservación de la vida salvaje de HIPPO, que fomentan un fuerte apoyo comunitario.

Echemos un vistazo a las principales monedas meme de Sui que marcan tendencia en el mercado de las criptomonedas.

¿Por qué las monedas meme de Sui están ganando fuerza?

Las monedas meme basadas en Sui están ganando fuerza rápidamente debido a una combinación de ventajas tecnológicas y un vibrante compromiso con la comunidad. La 

 y el mecanismo único de precios del gas permiten velocidades de transacción ultrarrápidas y tarifas mínimas.

  Esto hace que Sui sea una plataforma ideal para el trading especulativo de alto volumen que suelen implicar las monedas meme. La escalabilidad y el lenguaje de programación seguro de Move de Sui atraen a desarrolladores que buscan entornos eficientes y seguros para lanzar sus nuevos tokens.

 (DeFi) respalda aún más el mero crecimiento de las monedas, proporcionando vías para una mayor utilidad más allá de la mera especulación.

 A continuación se muestran las principales monedas meme de Sui basadas en la capitalización de mercado, a 30 de abril de 2025.

 es actualmente la “monedacat meme” líder con sede en Sui, con una capitalización de mercado de 70,6 millones de USD. Atrae a los inversores con su marca divertida y enérgica y su espíritu comunitario. MIU también cuenta con una utilidad ampliada más allá de su adorable publicidad de gatos, lo que permite a los usuarios acceder a oportunidades de DeFi y 

 (NFT) en su plataforma. También fomenta el compromiso a largo plazo a través de su 

, ya que los stakers pueden ganar hasta un 15% de APR con 12 meses de staking.

El proyecto suele lanzar eventos y concursos comunitarios, lo que refuerza su base de titulares dedicada. El éxito de MIU destaca el creciente apetito por los tokens de meme en cadenas de bloques escalables como Sui. Su atractivo divertido y su sólida tokenómica lo han situado en la cima del sector del meme Sui. MIU es una 

: su oferta total es de 9 billones de tokens, de los cuales el 55 % se dedica a un 

, el 15 % se asigna a recompensas de staking, el 15 % al desarrollo del ecosistema, el 10 % a la comunidad y el 5 % se reserva para el equipo.

MIU sigue atravesando la ola de creciente adopción del meme, con el objetivo de convertirse en una fuerza duradera dentro del ecosistema Sui y más allá.

Con una capitalización de mercado de $35.86 millones y más de 50 millones de usuarios de aplicaciones, 

 (MEMEFI) es un ambicioso proyecto de Telegram que combina el mundo de los memes con las utilidades de SocialFi. A diferencia de las monedas meme típicas que dependen únicamente de la publicidad, MemeFi tiene como objetivo involucrar a los usuarios de Telegram con un juego interactivo de clicr con temática meme en Web3 que ofrece sorteos diarios e incentiva la creación de anuncios para las empresas.

Su token nativo, MEMEFI, es más que una mera moneda, y tiene casos de uso para 

Puedes hacer trading con MEMEFI en la plataforma de Spot trading de Bybit (

 es una moneda meme Sui en aumento conocida por su fría marca "lofi vibes" que resuena con un público más joven nativo de Internet. Más allá de su aspecto divertido, LOFI ha demostrado un crecimiento sólido al aprovechar las comunidades a través de la música, el estilo de vida y las criptomonedas.

El proyecto también se vincula con iniciativas respetuosas con el medio ambiente, centrándose en proporcionar fuentes de agua limpia para las comunidades globales y abordar el impacto de los residuos oceánicos y el plástico en la salud marina, lo que le da un ángulo impulsado por la misión que no suele verse en las monedas meme. Además de la donación directa, acuñar NFT de Yetis Místicos LOFI también ayuda a contribuir a la causa, y el 20 % de los ingresos se destinan a la Fundación LOFI.

El ambiente accesible y la estrategia de marketing de Lofi siguen atrayendo nuevos seguidores, ayudando a LOFI a destacar en la escena del meme Sui, cada vez más abarrotada. 

 (comúnmente conocido como HIPPO) es un favorito de la comunidad en el mundo del meme Sui. El token HIPPO combina humor con filantropía, donando una parte de sus ingresos a iniciativas de conservación de la vida salvaje, comenzando con el zoo abierto Khao Kheow de Tailandia que alberga Moo Deng, el adorable hippopotamus pigme que inspiró esta moneda del meme viral. Este enfoque de sentirse bien ha ayudado a construir una comunidad extremadamente leal en torno al token HIPPO.

El doble enfoque de Sudeng en los memes y el impacto en el mundo real le otorgan poder de permanencia. El creciente compromiso de la comunidad del proyecto garantiza que HIPPO siga siendo relevante en un espacio cripto en rápido movimiento.

Puedes comprar HIPPO como contrato perpetuo de USDT en Bybit (

 está marcando tendencia en el ecosistema de monedas meme de Sui con su marca de temática acuática e integración de la cultura meme. Conocido por su enfoque amistoso y comunitario, BLUB suele albergar sorteos, competencias de meme e incentivos de liquidez para maximizar el compromiso.

La divertida marca de la moneda y su aumento constante de usuarios activos han ayudado a BLUB a subir de rango rápidamente. Su fuerte presencia en línea y campañas de meme viral han atraído a entusiastas de las criptomonedas que buscan el próximo proyecto de meme en grupo. A medida que continúa construyendo asociaciones y ampliando su alcance, BLUB demuestra un fuerte potencial para convertirse en un elemento básico en la escena del meme Sui.

 (TOILET) es una moneda meme creciente en Sui que adopta el humor y el absurdo de una manera que resuena con la cultura cripto. Su marca se centra en ser intencionadamente ridícula, aprovechando el tono viral de las monedas meme que no se toman demasiado en serio.

El crecimiento orgánico impulsado por la comunidad del proyecto lo ha convertido en uno de los participantes más nuevos del espacio del meme Sui. Los frecuentes concursos de meme, las redadas comunitarias y los airdrops espontáneos ayudan a fomentar el compromiso. Uno de sus eventos más grandes es la distribución de los NFT de Toilet Club Alpha Pass a los 100 mejores titulares de TOILET (como indica la captura de pantalla del 21 de abril de 2025), que da a los titulares acceso a todos los proyectos y eventos de Toilet Dust y el derecho a votar sobre el desarrollo futuro de Toilet Dust.

A pesar de su divertida fachada, la sólida base de titulares y las tácticas de marketing activas de TOILET sugieren que puede seguir siendo relevante a medida que el ecosistema de monedas meme de Sui sigue expandiéndose.

 (FUD), otro proyecto importante en la categoría de monedas meme de Sui, se basa en una adorable mascota de pug que lucha contra el FUD (miedo, incertidumbre y duda) en el mundo de las criptomonedas. Con un tono humorístico y un marketing inteligente, FUD ha creado una comunidad vibrante de titulares que adoptan tanto sus memes como su misión.

FUD aprovecha memes, concursos y recompensas airdrop de tendencia para mantener su marketing comunitario fresco y viral, ayudándolo a crecer constantemente en popularidad. Su profunda integración de aplicaciones Sui como 

, así como su tokenómica deflacionaria, por la que el 20 % se dedica a la quema de tokens, convierte a FUD en un fuerte candidato para el crecimiento futuro en el ámbito del meme.

Comprar monedas meme Sui en Bybit puede ser emocionante. Sin embargo, es importante reconocer los riesgos y las recompensas involucrados. 

, y sus precios pueden oscilar de forma salvaje y rápida, ofreciendo oportunidades de ganancias considerables, así como pérdidas repentinas.

Aborde siempre estas inversiones con precaución, sin arriesgarse más de lo que puede permitirse perder. Dicho esto, el ecosistema Sui en rápido crecimiento y la cultura del meme pueden crear oportunidades gratificantes para los traders que se mantienen informados y gestionan su riesgo correctamente.

Actualmente, puedes comprar MEMEFI como par spot y contrato perpetuo en Bybit. HIPPO también está disponible como contrato perpetuo. Esto da a los traders la flexibilidad de elegir el tipo de exposición que desean: compra y tenencia simples con Spot, o trading apalancado con contratos perpetuos.

El spot trading es la forma más sencilla de comprar monedas meme de Sui, ya que compra directamente la moneda y la posee directamente. En Bybit, el proceso es sencillo. Después de elegir el par Spot, como MEMEFI/USDT, selecciona tu tipo de orden preferido, por ejemplo, 

(compra inmediatamente al mejor precio) o 

(estableces el precio que estás dispuesto a pagar) y confirma el trade para realizar tu compra.

El spot trading es ideal para traders principiantes, así como para cualquier persona que prefiera un enfoque más directo y de menor riesgo en comparación con el trading con margen o apalancamiento

Comprar monedas meme Sui como contratos perpetuos

Bybit ofrece MEMEFI e HIPPO como contratos perpetuos de USDT para aquellos que buscan opciones de trading más avanzadas. Con el trading perpetuo, no tienes las monedas reales; en su lugar, especulas sobre el movimiento de sus precios. Los puntos clave a comprender incluyen los siguientes:

Los contratos perpetuos pueden ofrecer recompensas significativas, pero requieren una sólida comprensión de la 

. Empieza siempre con un apalancamiento más bajo y practica una disciplina de trading sólida.

Tanto si prefieres la simplicidad de Spot como la estrategia de Perps, Bybit ofrece formas flexibles de explorar el floreciente mercado de monedas meme Sui.

El rápido auge de las monedas meme en la cadena de bloques Sui destaca el poder de los proyectos impulsados por la comunidad cuando se combinan con tecnología innovadora. Gracias a las transacciones de alta velocidad de Sui, las bajas tarifas y el entorno apto para desarrolladores, las monedas meme de Sui como MIU, LOFI e HIPPO han encontrado un ecosistema perfecto en el que prosperar. Cada proyecto aporta algo único, ya sea humor, filantropía, innovación DeFi o cultura de meme puro, creando un panorama vibrante y diverso de monedas meme Sui.

Las 7 principales monedas meme de Sui a las que prestar atención en 2025

Bybit Learn

Blockchain

Cripto

DeFi

La Yield Farming en DeFi es cada vez más popular, pero puede ser confusa. Aquí te mostraremos todo lo que necesitas saber.

yield farming featured image

Liquidity-Mining-1.jpg

Profitability-2-1024x682.jpg

Uniswap.jpg

En menos de diez años, hemos visto al novedoso mundo de las criptomonedas reformar todo lo que conocemos. Ahora, estamos a un paso de observar el auge de las 

(o, simplemente, DeFi, por sus siglas en inglés) y de que el yield farming o agricultura de rendimiento pase a ser la corriente principal, con sus aplicaciones en el mundo de las criptomonedas. Con la afluencia de 

el desarrollo de este ecosistema es más que viable. Sin duda, las DeFi y las criptomonedas son volátiles. Pero, por otro lado, abren nuevas oportunidades para el público.

¿El resultado? Se introducen más proyectos de DeFi para mantener y transformar el funcionamiento de productos financieros convencionales en protocolos transparentes sin intermediarios. Esa es, precisamente, la forma en la que los seguros, la concesión y solicitud de préstamos y las plataformas financieras digitales descentralizadas (

 o DEX), le dan lugar a este nuevo fenómeno: el yield farming.

Si te cuesta comprender los aspectos básicos del yield farming o asimilar la relación que esta tiene con las DeFi, aquí encontrarás lo que necesitas. Continua leyendo para entender de qué se trata el yield farming, su mecanismo, sus aplicaciones, su rentabilidad y los riesgos subyacentes.

El yield farming es una práctica que permite a quienes la realizan (los agricultores de rendimiento) obtener recompensas mediante el staking (adquisición y bloqueo) de 

) a cambio de que apoyen el ecosistema de DeFi.

El yield farming, también conocido como minería de liquidez (

), consiste en depositar y prestar criptomonedas bajo un mecanismo de extracción para balancear el fondo de liquidez (

) con el fin de obtener recompensas rentables.

Si bien el yield farming es comparativamente similar al concepto de staking, existe una complejidad subyacente asociada con este mecanismo. Contrario a lo que sucede con el 

los agricultores de rendimiento suelen desplazar sus activos digitales de un mercado de préstamos a otro en busca del rendimiento más alto.

Por lo general, se le exige al agricultor de rendimiento que bloquee sus fondos dentro de un protocolo de préstamo. Estos protocolos, tales como 

, sirven para balancear los fondos de financiamiento (

). En este proceso, los prestatarios y prestamistas pueden ganar algunos incentivos. Por ejemplo, cuando un agricultor de rendimiento hace un staking de 1000 USDT en Compound, el agricultor recibirá un token a cambio de un token cUSDT. Luego, se pueden inyectar estos tokens en el fondo de liquidez de un creador de mercado automatizado (

r o AMM) que acepte cUSDT para sacarle provecho a las comisiones por transacción. En resumen, un agricultor de rendimiento gana incentivos en Compound y en el fondo de liquidez.

El surgimiento de los protocolos DeFi Compound (

 es lo que dio lugar al bum del yield farming a fines de junio del 2020. Poco después de que la publicación del token de gobernanza COMP tomara vuelo, los exitosos creadores de mercado automatizado que son partícipes del yield farming (tales como Balancer, Kyber, Tenders, y SushiSwap) fortalecieron su crecimiento y su posición. Por consiguiente, dedicarse al yield farming pasó a ser una de las tendencias más populares de la industria de DeFi. Si bien es posible cosechar utilizando criptomonedas como el ETH y criptomonedas estables como el DAI, el USDT es un token aun más aceptable en todas las plataformas de creadores de mercado automatizados.

Por supuesto, hay muchísimas razones que contribuyen a la popularidad del yield farming. Pero esta popularidad se le atribuye, principalmente, al hecho de que el yield farming ofrece una oportunidad única de obtener un rendimiento de un préstamo. Independientemente de la condición en la que usted se encuentre, un agricultor de rendimiento encontrará los artilugios para lograr acumular rendimientos y, al mismo tiempo, ganar múltiples tokens de gobernanza.

El yield farming es un mecanismo que nunca funciona individualmente. Por lo general, implica una amplia participación de los creadores de mercado automatizados —los proveedores de liquidez (

 o LP) que, ocasionalmente, aportan liquidez al fondo para sostener el ecosistema. La similitud con el concepto de staking permite a los proveedores de liquidez ganar recompensas por facilitar las transacciones en una red de blockchain.

Por consiguiente, los proveedores y fondos de liquidez juegan un papel fundamental en mantener la tasa de liquidación. Después de todo, la liquidez tiende a atraer más liquidez.

El concepto de creador de mercado automatizado es simple y complejo al mismo tiempo. Los LP que participan del fondo de liquidez les permiten a los agricultores de rendimiento prestar, pedir e intercambiar tokens. Todas las transacciones acarrean una comisión, y estas comisiones se les pagan a los proveedores de liquidez a cambio del servicio. Además de los rendimientos, se pagan nuevos tokens según la implementación única del protocolo con el objetivo de alentar a los proveedores de liquidez a que sigan financiando el fondo.

Cabe aclarar que el universo de DeFi está construido sobre 

(ETH), y es común que se depositen monedas estables frecuentemente. En las DeFi, las criptomonedas estables están vinculadas al dólar. Por lo tanto, se encontrará a menudo con monedas como el DAI, USDT, USDC y otras en el ecosistema DeFi. Sin embargo, de acuerdo con los protocolos, si usted deposita USDT en Compound, no obtendrá USDT sino cUSDT.

Naturalmente, no hay restricciones sobre la forma de hacer circular las monedas para obtener rendimientos máximos. No obstante, es obligatorio seguir los protocolos. Eso significa que su cUSDT cambia constantemente dependiendo de los tokens que estén vinculados a los protocolos.

A pesar de todo esto, el yield farming se encuentra, aún, en su etapa inicial.

Por lo tanto, es bastante complejo entender las operaciones para obtener rendimientos máximos. Por si fuera poco, los agricultores de rendimiento rara vez revelan sus estrategias al público, lo que hace que resulte más difícil de entender para los principiantes.

Yield Farming vs. minería de criptomonedas

La minería de criptomonedas se basa en un algoritmo de consenso llamado 

 o PoW), mientras que el yield farming depende del ecosistema descentralizado de «dinero de legos» (

) que está construido sobre Ethereum. En comparación con la minería de criptomonedas, el yield farming es una forma innovadora de ganar recompensas con la tenencia de criptomonedas mediante el uso de protocolos de liquidez libres de permisos.

Si bien tanto el yield farming como la 

), los proveedores de liquidez son los elementos destacados que diferencian a una actividad de la otra.

Más allá de la red P2P compartida y descentralizada, lo que distingue aún más a el yield farming (agricultura de rendimiento) es su semejanza con el plan de préstamo y endeudamiento que involucra a los tokens de gobernanza con las recompensas de rendimientos. Por el contrario, la minería de criptomonedas ayuda a introducir monedas nuevas al suministro existente minando bloques con el objetivo de aplicar un hash (algoritmo para cifrado de datos) a cada transacción tomada de la memory pool (memoria temporal de transacciones pendientes) en forma individual.

En definitiva, los agricultores de rendimiento y los mineros de criptomonedas comparten el mismo objetivo de ganar incentivos mediante la implementación de estrategias únicas para maximizar los rendimientos.

Para ponerlo de un modo simple, la minería de liquidez (liquidity mining en ingles) permite aportar liquidez para la acumulación de tokens y obtener derechos de gobernanza, siendo el token una especie de incentivo. La curiosa amalgama de los conceptos de liquidez y minería hace que la minería de liquidez favorezca las perspectivas del universo DeFi.

Mientras que la disección de liquidez implica el suministro de monedas o tokens, la minería, por el otro lado, toma en cuenta el poder de cómputo de la Prueba de trabajo para recibir tokens nuevos acuñados por el algoritmo. Por ejemplo, un inversionista ávido puede proveer liquidez haciendo staking en un fondo de liquidez como Uniswap para obtener un dividendo del 0.3 % por intercambio, además de tokens recientemente acuñados sobre cada bloque finalizado.

Por el contrario, el yield farming es un movimiento de liquidez en las plataformas de DeFi que utiliza diferentes mecanismos, incluyendo el apalancamiento de fondos y la minería de liquidez, para maximizar los retornos. Al mismo tiempo, los agricultores de rendimiento incrementan sus ganancias moviendo fondos de tanto en tanto mediante diferentes estrategias. Estas estrategias pueden ir desde hacer yield farming para aumentar la liquidez de los tokens de ETH de Synthetix hasta utilizar un enfoque 100 % APR (

 o, en español, Tasa Efectiva Anual) para sobrealimentar los beneficios utilizando el apalancamiento de préstamos con el fin de tomar tokens prestados que tienen un rendimiento en Compound.

En definitiva, la minería de liquidez y el yield farming difieren, efectivamente, a pesar de ser usadas en forma indistinta debido a la capacidad de ambas de maximizar retornos mediante la obtención de tokens de gobernanza.

El yield farming les permite a los tenedores de tokens generar un ingreso pasivo mediante el bloqueo de sus fondos en un fondo de préstamos (

) a cambio de obtener intereses como retorno. Mientras que el staking de criptomonedas involucra a un validador que les bloquea sus monedas, pueden ser seleccionados en forma aleatoria por el protocolo 

 (Proof of stake o PoS) en intervalos específicos para crear un bloque.

Cuando se comparan el yield farming con el staking, por lo general este último incluye una cantidad considerablemente mayor de criptomonedas con el fin de aumentar las posibilidades de quedar seleccionado como el próximo validador de bloques. Según la maduración de la moneda, es posible que pasen un par de días antes de que las recompensas del staking estén disponibles para el cobro.

En cambio, los agricultores de rendimiento mueven, cada tanto, los activos digitales de manera más activa con el fin de obtener nuevos tokens de gobernanza o comisiones menores por transacción. A diferencia del caso del staking, los agricultores de rendimiento pueden depositar monedas en fondos de liquidez.

businessman protection money on table with tree. concept saving

Toda persona que invierte espera un retorno, y el caso del yield farming no es la excepción. Como analizamos antes, los agricultores de rendimiento obtienen recompensas mediante la concesión de préstamos en el fondo de liquidez, pero también se suscita un debate acerca de si el yield farming es rentable.

Los retornos del yield farming normalmente se calculan de forma anual. Es decir, se debe esperar hasta obtener el retorno promedio a lo largo de todo un año para poder realizar un análisis de predicción más exacto. Sin embargo, la rentabilidad del yield farming es un tanto compleja porque, en gran medida, depende del capital que se implante, de las estrategias que se utilicen y, obviamente, de los riesgos de liquidación de las garantías.

Dado que el yield farming aún se encuentra en una fase inicial, el aspecto positivo es que quienes decidieron hacer staking de sus criptomonedas en los protocolos pueden esperar retornos importantes. Si bien la rentabilidad es incierta, algunas técnicas exitosas del yield farming circulan en el mundo de las 

. Debido al aumento continuo de usuarios activos de las DeFi, el retorno de inversiones en los tokens con derechos de gobernanza podría llegar a ser un éxito rotundo en los próximos años.

¿Cómo se calculan los retornos del yield farming?

Es muy difícil calcular los retornos del yield farming incluso en el corto plazo. Si bien son muchos los factores que pueden contribuir a esta incertidumbre, algunas de las razones son las fluctuaciones volátiles del yield farming y la competencia continúa. Se puede utilizar el concepto de oferta y demanda para justificar esta idea. Así, si una de las estrategias del yield farming está muy desbordada, es lógico que los retornos disminuyan.

El aspecto positivo es que todavía se puede calcular el retorno de inversión (

 o ROI) del yield farming a pesar de las limitaciones. A continuación, se presenta un resumen de las métricas estándar.

Tasa de rendimiento anual (Annual Percentage Yield o APY)

La APY se diferencia de la APR en que la tasa de retorno estimada en función de la APY se aplica a los prestatarios de capital y, luego, se paga a los proveedores de capital en lugar de a los inversionistas. En cambio, el interés compuesto se tiene en cuenta para aportar más retornos a los inversionistas.

Básicamente, la principal diferencia entre estas dos métricas es que la APR no tiene en cuenta los intereses compuestos, mientras que la APY describe la tasa de retorno con interés sobre interés.

¿Cuáles son los riesgos del yield farming?

Todas las inversiones conllevan algunas amenazas, y el yield farming (agricultura de rendimiento) no es la excepción. Por cierto, el yield farming es rentable en la fase inicial, pero el beneficio no se obtiene fácilmente sin una planificación estratégica detallada. En la mayoría de los casos, la estrategia más rentable del yield farming supone un proceso extremadamente complejo. También necesita una gran cantidad de capital para aplicar diferentes tácticas de inversión al mecanismo, destinadas a obtener los mejores resultados.

De hecho, si tu no eres consciente de los riesgos que conlleva, es probable que se exponga a las siguientes amenazas:

Mayor probabilidad de que se liquide tu garantía

Para pedir un préstamo, deberás garantizar algunos activos. Según sea el protocolo, es necesario que algunos prestatarios ofrezcan sobregarantías, en especial para facilitar el ajuste de posiciones en el mercado cada vez que se produzca una caída del mercado, mientras que algunos prestamistas exigen pocas garantías o ninguna. Precisamente por ese motivo, es fundamental contemplar la ratio de garantía con el fin de evitar que se produzca la liquidación.

Por ejemplo, puedes pedir prestado un activo solo si realizas un depósito según la ratio de garantía del 400 %. Por derecho, cuando el valor de la garantía es de $1000, sólo puedes pedir prestado $250. Es decir, cuanto más alta sea la ratio de garantía, menor será el monto que podrás pedir prestado. Lo mejor es evitar la liquidación mediante la incorporación de más garantías del activo real que se desea pedir prestado.

Pérdidas de activos por problemas con los contratos inteligentes

 para vincular las transacciones de agricultura de dos partes anónimas sin ejecución central, lo cual significa que siempre que se produce una infiltración o error de los datos centrales, es posible que haya muchos casos de víctimas por la falla del sistema. Eso incluye la filtración de información financiera y la pérdida de fondos.

La disminución del valor de un token en el futuro

Al cultivar un token, su valor podría crecer mucho, pero también podría caer en picada. Si bien el auge de las DeFi podría sostener el crecimiento como resultado del interés público, el futuro es incierto. En última instancia, el valor disminuye cuando la tendencia se desvanece o cuando hay un exceso de oferta de tokens en el mercado.

Carece de garantías, ya que el ecosistema de las DeFi es un sistema sumamente componible

Las DeFi están diseñadas basándose en la idea de la componibilidad. Cada uno de los bloques constitutivos se ocupa de la interrelación basada en la aplicación para un objetivo específico. Esta idea ayuda a erradicar la participación de terceros, lo que hace que los protocolos funcionen sin problemas y sin permisos. La parte negativa es que, cuando uno de los bloques experimenta un error de funcionamiento, todo el ecosistema tiene que asumir también las pérdidas.

Si le dicen que el yield farming es totalmente segura, le están mintiendo. Como todo, las inversiones requieren tiempo, esfuerzo y una amplia investigación para comprender el concepto. Por lo tanto, siempre es peligroso para aquellos que no aprecian la ideología que hay detrás.

Sin embargo, todo eso puede prevenirse leyendo y entendiendo los términos y condiciones de un contrato inteligente. Intente depender menos de la subcontratación de terceros para interpretar el contrato y, en su lugar, conozca los pormenores del contrato para poder detectar estafas. No obstante, tenga en cuenta que los contratos inteligentes son vulnerables a errores de sistema. Esto significa que, si el sistema falla, se corre el riesgo de perder los fondos utilizados para el staking o los valores de un token en el protocolo.

Aunque algunos entusiastas de las criptomonedas creen que las DeFi o yield farming poseen un crecimiento ilimitado, la volatilidad sigue siendo innegable. Y se especula que solo se trata de otra criptoburbuja. Al fin y al cabo, deberá evaluar su posición financiera y su capacidad para tomar una decisión desde el punto de vista más lógico.

¿Cómo practicar yield farming en diferentes plataformas?

A estas alturas, queda claro que los agricultores de rendimiento ganan incentivos al proporcionar liquidez a una plataforma. Por lo tanto, los intereses y las comisiones varían en función del crecimiento del capital y de las estrategias que se desplieguen. La pregunta inevitable que debe estar haciéndose es: ¿cuáles podrían ser las opciones de protocolo que le permiten diversificar su rendimiento?

 utiliza creadores de mercado automatizados para intercambiar dos criptodivisas poco confiables en un fondo común. A cambio, el proveedor de liquidez gana una comisión del 0.3 % cuando proporciona liquidez para cada intercambio.

 (COMP) se otorga a los usuarios que utilizan COMP para pedir prestado y prestar criptoactivos. Este enfoque es una de las estrategias más populares, ya que ofrece simplicidad, y cualquier persona con una billetera de ETH puede suministrar activos al fondo de liquidez de COMP. Sin embargo, el desafío aquí es determinar el valor previsto de los tokens al asignar una liquidez suficiente para maximizar los rendimientos.

Lo mejor del yield farming es que se puede hacer staking de los rendimientos para generar más ganancias. Digamos que un proveedor de liquidez recibió un token acuñado algorítmicamente; entonces, al volver a hacer staking con ese token sobre la base de los otros protocolos, producirá un tercer token.

¿Qué es y cómo funciona la yield farming en las finanzas descentralizadas (DeFi)?

Compite para conseguir 2,500 USDT cada semana

Gana puntos de experiencia al completar tareas

Reglas del evento

Regístrate ahora y gana 10 puntos.

Publicar un comentario (0/5)

Publicar un artículo (0/5)

Compartir tu artículo en redes sociales (0/5)

Darle “Me gusta” a 5 artículo (0/5)

Lectura del artículo: (0/5)

Tabla de clasificación semanal